L'euro s'est apprécié vendredi lors des échanges européens face à un panier de devises mondiales, prolongeant son redressement pour une deuxième séance consécutive après avoir atteint un plus bas de 13 mois face au dollar américain, soutenu par des achats à bon compte et un dollar plus faible suite aux commentaires mitigés des responsables de la Réserve fédérale.

Les dernières estimations économiques suggèrent que la baisse des prix du pétrole contribue à atténuer les pressions inflationnistes sur les décideurs politiques de la Banque centrale européenne, réduisant ainsi la probabilité d'une nouvelle hausse des taux d'intérêt européens plus tard cette année.

Le prix

• Taux de change de l'euro aujourd'hui : L'euro a progressé d'environ 0,1 % face au dollar américain pour atteindre 1,1377 $, contre un niveau d'ouverture de 1,1369 $, après avoir touché un plus bas intraday de 1,1354 $.

• L'euro a clôturé la séance de jeudi en hausse de 0,1 % face au dollar, enregistrant ainsi son premier gain en quatre séances, après avoir atteint la veille un plus bas de 13 mois à 1,1325 $.

Performance hebdomadaire

Jusqu'à présent cette semaine, qui se termine officiellement avec le règlement d'aujourd'hui, l'euro a baissé d'environ 0,8 % par rapport au dollar américain et est en passe d'enregistrer une deuxième perte hebdomadaire consécutive en raison des perspectives restrictives de la Réserve fédérale.

dollar américain

L'indice du dollar américain a reculé d'environ 0,1 % vendredi, prolongeant ses pertes pour une deuxième séance consécutive et s'éloignant davantage de son plus haut niveau en 13 mois, reflétant un affaiblissement continu du billet vert face à un panier de devises majeures.

Outre les prises de bénéfices en cours, le dollar s'est affaibli après que les données sur l'inflation américaine se soient avérées conformes aux attentes, tandis que les responsables de la Réserve fédérale ont envoyé des signaux mitigés concernant l'orientation de la politique monétaire cette année.

Le président de la Réserve fédérale de Chicago, Austin Goolsbee, a déclaré qu'il y avait une « lueur d'espoir » concernant l'inflation des services, même si les pressions sous-jacentes sur les prix restent trop élevées et évoluent dans la mauvaise direction.

Parallèlement, le président de la Réserve fédérale de New York, John Williams, a déclaré que l'inflation restait trop élevée et que la politique de taux d'intérêt était « bien placée » pour réduire les pressions sur les prix.

prix mondiaux du pétrole

Les cours mondiaux du pétrole ont chuté de plus de 1,5 % vendredi, reprenant les pertes qui avaient été temporairement interrompues lors de la séance précédente, et sont en voie de tester leurs plus bas niveaux en quatre mois, dans un contexte d'anticipation d'une fluidité accrue des flux de pétrole brut à travers le détroit d'Ormuz.

La baisse des prix du pétrole contribue à atténuer les inquiétudes liées à l'accélération de l'inflation, renforçant ainsi l'argumentaire en faveur du maintien des paramètres de politique monétaire inchangés par la Banque centrale européenne pendant une période prolongée cette année.

taux d'intérêt européens

• Selon certaines informations, la Banque centrale européenne envisage de suspendre la normalisation de sa politique monétaire en juillet si les prix de l'énergie restent à leurs niveaux actuels.

• Les marchés monétaires évaluent actuellement à environ 30 % la probabilité d’une hausse des taux de la BCE de 25 points de base en juillet.

• Les investisseurs attendent des données supplémentaires sur l'inflation, le chômage et la croissance des salaires dans la zone euro pour réévaluer leurs prévisions.

Le yen japonais s'est apprécié vendredi lors des échanges asiatiques face à un panier de devises majeures et mineures, alors qu'il tentait de se redresser après avoir atteint son plus bas niveau en deux ans face au dollar américain, dans un contexte d'intérêt acheteur notable à des niveaux déprimés.

Le plus bas niveau en deux ans se situe désormais à seulement un point des niveaux les plus faibles du yen depuis 1986, ce qui incite la monnaie à s'éloigner de ces niveaux alors que les autorités japonaises continuent de surveiller de près le marché des changes et de mettre en garde contre une possible intervention pour freiner une faiblesse et une volatilité excessives.

Le prix

• Taux de change du yen japonais aujourd'hui : Le dollar américain a baissé de plus de 0,1 % par rapport au yen, à 161,60 ¥, contre un niveau d'ouverture de 161,78 ¥, après avoir atteint un plus haut intraday de 161,853 ¥.

• Le yen a clôturé la séance de jeudi quasiment inchangé face au dollar après avoir atteint plus tôt un plus bas de deux ans à 161,94 ¥, à seulement un point de son plus bas de 40 ans à 161,95 ¥.

Performance hebdomadaire

Jusqu'à présent cette semaine, qui se termine officiellement avec les cours de règlement d'aujourd'hui, le yen japonais a baissé de 0,25 % par rapport au dollar américain et est en voie d'enregistrer une deuxième perte hebdomadaire consécutive.

dollar américain

L'indice du dollar américain a reculé d'environ 0,1 % vendredi, prolongeant ses pertes pour une deuxième séance consécutive et s'éloignant davantage de son plus haut niveau en 13 mois, reflétant un affaiblissement continu du billet vert face à un panier de devises majeures.

Outre les prises de bénéfices en cours, le dollar s'est affaibli après que les données sur l'inflation américaine se soient avérées conformes aux attentes, tandis que les responsables de la Réserve fédérale ont envoyé des signaux mitigés concernant l'orientation de la politique monétaire cette année.

Le président de la Réserve fédérale de Chicago, Austin Goolsbee, a déclaré qu'il y avait une « lueur d'espoir » concernant l'inflation des services, même si les pressions sous-jacentes sur les prix restent trop élevées et évoluent dans la mauvaise direction.

Parallèlement, le président de la Réserve fédérale de New York, John Williams, a déclaré que l'inflation restait trop élevée et que la politique de taux d'intérêt était « bien positionnée » pour continuer à réduire les pressions sur les prix.

autorités japonaises

Les autorités japonaises surveillent de près les mouvements du marché des changes, d'autant plus que le yen approche de son niveau le plus faible en 40 ans après avoir franchi le seuil clé de 160 yens pour un dollar, un niveau largement considéré comme une ligne rouge qui pourrait déclencher une nouvelle intervention pour soutenir la monnaie.

Plus tôt cette semaine, la ministre japonaise des Finances, Satsuki Katayama, a tenu une réunion en ligne avec le secrétaire au Trésor américain, Scott Bessent, dans un contexte d'inquiétudes croissantes concernant la forte volatilité des devises.

Selon des sources citées par Reuters, les discussions ont porté sur les mesures proposées pour remédier à la faiblesse historique du yen, notamment la possibilité d'une intervention sur le marché des changes.

Katayama a souligné que les autorités japonaises sont pleinement préparées à prendre des mesures décisives et à intervenir directement sur le marché des changes à tout moment afin de protéger le yen contre les manœuvres spéculatives.

Points de vue et analyses

• Matt Simpson, analyste de marché senior chez StoneX, a déclaré que le ministère des Finances japonais pourrait s'inquiéter de la hausse du taux de change USD/JPY à son plus haut niveau de 2024.

• Simpson a ajouté que les décideurs politiques pourraient également se sentir impuissants à agir, car une intervention contre une Réserve fédérale belliciste et de solides données économiques américaines pourrait s'avérer coûteuse et inefficace.

• Sayuri Shirai, ancienne membre du conseil d'administration de la Banque du Japon, a déclaré que le yen pourrait s'affaiblir jusqu'à 165 yens pour un dollar si la Réserve fédérale relève ses taux d'intérêt plus tard cette année.

Inflation sous-jacente à Tokyo

Les données publiées vendredi au Japon ont montré que les prix de base à la consommation à Tokyo ont augmenté de 1,6 % en juin, conformément aux attentes du marché et en accélération par rapport aux 1,3 % enregistrés en mai.

Malgré cette amélioration, l'inflation reste inférieure à l'objectif de 2 % fixé par la Banque du Japon, ce qui souligne la faiblesse persistante des pressions inflationnistes sous-jacentes et réduit la probabilité de nouvelles hausses de taux d'intérêt cette année.

taux d'intérêt japonais

• Un résumé des avis exprimés lors de la réunion de politique monétaire de la Banque du Japon en juin, publié mercredi, a montré que certains membres du conseil d'administration ont plaidé pour un resserrement monétaire supplémentaire afin de rapprocher le taux d'intérêt directeur des niveaux considérés comme neutres pour l'économie.

• Les marchés évaluent actuellement à moins de 25 % la probabilité d'une hausse des taux de 25 points de base lors de la réunion de juillet de la Banque du Japon.

• Les investisseurs attendent de nouvelles données sur l'inflation, le chômage et la croissance des salaires au Japon pour réévaluer leurs prévisions.

Les contrats à terme sur le maïs au Chicago Board of Trade ont chuté pour une cinquième séance consécutive jeudi, sous la pression de ventes techniques, de la faiblesse des prix du pétrole brut et du renforcement du dollar américain.

Le contrat à terme le plus actif sur le maïs au CBOT a reculé de 0,12 % à 4,34-1/4 $ le boisseau à 07h14 GMT.

Les prix du pétrole ont continué de reculer pour se rapprocher des niveaux observés avant le déclenchement de la guerre en Iran, les anticipations d'une augmentation de l'offre au Moyen-Orient l'emportant sur les inquiétudes concernant la demande.

La baisse des prix du pétrole pèse souvent sur les marchés du soja et du maïs, car ces deux cultures sont largement utilisées comme matières premières pour la production de biocarburants.

Parallèlement, le dollar américain est resté proche de son plus haut niveau en 13 mois, réduisant la compétitivité des exportations américaines en les rendant plus chères pour les acheteurs étrangers.

Les contrats à terme sur le soja ont légèrement augmenté de 0,13 % pour atteindre 11,36,5 $ le boisseau, tandis que les prix du blé sont restés quasiment inchangés à 5,96 $ le boisseau.

Le blé avait auparavant bénéficié d'un soutien en raison des inquiétudes concernant les risques de dommages aux récoltes liés aux vagues de chaleur en Europe occidentale, ainsi que des perspectives mitigées pour les récoltes de l'hémisphère nord, notamment des rapports suggérant que les agriculteurs russes auraient semé la plus petite superficie de blé en 12 ans.

Cependant, les récoltes en cours dans les plaines américaines et l'abondance de l'offre mondiale ont continué à faire pression sur les prix.

Le ministère américain de l'Agriculture devrait publier son rapport trimestriel sur les stocks de céréales le 30 juin à midi (heure de l'Est).

Les opérateurs ont indiqué que les fonds de matières premières étaient vendeurs nets de contrats à terme sur le maïs et le soja du CBOT lors de la séance de mercredi.

Les prix du pétrole ont chuté jeudi, effaçant les gains enregistrés pendant la guerre, les investisseurs pariant sur une amélioration des approvisionnements mondiaux en pétrole brut après que les pétroliers bloqués dans le golfe Persique depuis des mois ont commencé à quitter le détroit d'Ormuz.

Le prix du Brent, référence mondiale pour le pétrole brut, a chuté de 1,3 % à 72,75 dollars le baril pour livraison en août, se maintenant à un niveau proche de celui d'avant le déclenchement de la guerre au Moyen-Orient fin février. Le prix du West Texas Intermediate (WTI) américain pour livraison en août a également reculé de 1,1 % à 69,60 dollars le baril.

Selon la société de suivi pétrolier Kpler, plus de 20 pétroliers transportant environ 35 millions de barils de pétrole brut ont traversé le détroit d'Ormuz depuis que les États-Unis et l'Iran ont conclu un accord pour rouvrir cette voie maritime vitale.

Des navires non iraniens étaient bloqués dans le golfe Persique depuis plus de trois mois, Téhéran ayant de facto fermé cette voie maritime au début du conflit. La plupart de ces pétroliers devraient atteindre leur destination en Asie début août.

Le groupe bancaire Citi a déclaré que le pire était peut-être passé pour les stratégies de trading sur les cours des matières premières qui avaient été mises à rude épreuve pendant la guerre entre les États-Unis et l'Iran, après que la flambée des prix du pétrole à court terme ait nui aux positions qui reposaient sur la vente de contrats à terme du mois suivant et l'achat de contrats à terme à plus long terme.

La banque a ajouté qu'une désescalade significative constitue désormais son scénario de base, prévoyant que le prix du Brent se situera entre 60 et 65 dollars le baril au cours des six à douze prochains mois, à mesure que le trafic pétrolier dans le détroit d'Ormuz se normalisera. Citi a souligné que toute hausse temporaire des prix du pétrole durant l'été devrait être considérée comme une opportunité de vente.

Cependant, les forces navales des Gardiens de la révolution iraniens ont averti jeudi que le passage en toute sécurité à travers le détroit d'Ormuz ne serait autorisé que par les routes désignées par Téhéran, signalant ainsi que les risques pesant sur ce corridor maritime crucial demeurent.

La Garde révolutionnaire a ajouté que les navires ne respectant pas les instructions de transit s'exposeraient à des « mesures », sans préciser lesquelles.