L'euro s'est apprécié face à un panier de devises mondiales lors des échanges européens de jeudi et est en passe d'enregistrer son premier gain en quatre séances face au dollar américain, soutenu par une amélioration du sentiment de risque alors que grandissent les espoirs d'un accord de paix qui pourrait mettre fin au conflit au Moyen-Orient, notamment après l'annonce d'un cessez-le-feu négocié par les États-Unis entre le Hezbollah et Israël.

Les anticipations d'une hausse des taux de la Banque centrale européenne plus tard ce mois-ci se sont également renforcées, notamment après la publication de données récentes en provenance de la zone euro montrant une accélération de l'inflation le mois dernier, sous l'effet de la hausse des prix de l'énergie et des services.

Aperçu des prix

• L'euro s'est apprécié d'environ 0,15 % face au dollar, atteignant 1,1613 $, contre un cours d'ouverture de 1,1597 $. Le plus bas de la séance a été de 1,1595 $.

• L’euro a clôturé mercredi en baisse de 0,3 % face au dollar, enregistrant ainsi son troisième repli quotidien consécutif, dans un contexte d’échanges militaires entre les États-Unis et l’Iran et d’attaques iraniennes visant le Koweït et Bahreïn.

dollar américain

L'indice du dollar américain a reculé d'environ 0,15 % jeudi, après avoir atteint un sommet de 99,55 en deux mois, et se dirige vers sa première perte en quatre séances, reflétant un repli de la devise américaine par rapport à un panier de devises mondiales.

Outre les prises de bénéfices, le dollar s'est affaibli suite à l'amélioration de l'appétit pour le risque après l'annonce du succès de la médiation américaine pour obtenir un accord de cessez-le-feu entre le Hezbollah et Israël.

prix mondiaux du pétrole

Les cours mondiaux du pétrole ont chuté d'environ 1,5 % jeudi, reculant par rapport à leurs plus hauts niveaux en près de deux semaines et se dirigeant vers leur première perte quotidienne en quatre séances.

Ce déclin intervient dans un contexte d'optimisme croissant quant à la possibilité pour les États-Unis et l'Iran de parvenir à un accord de paix plus large qui inclurait la réouverture du détroit d'Ormuz.

Développements de la guerre en Iran

• L’administration Trump a annoncé mercredi soir qu’Israël et le Liban avaient convenu de mettre en œuvre un cessez-le-feu pour mettre fin aux hostilités, ce qui a renforcé l’espoir d’un accord plus large pour mettre fin au conflit lié à l’Iran.

• Trump a déclaré que l'Iran avait accepté de renoncer à l'arme nucléaire, tout en précisant que sa position pourrait encore évoluer. Il a également affirmé que le détroit d'Ormuz rouvrirait « immédiatement » une fois que l'Iran aurait signé le mémorandum d'accord.

• La Chambre des représentants américaine, contrôlée par les républicains, a approuvé mercredi une résolution visant à empêcher le président Donald Trump de poursuivre la guerre contre l'Iran.

taux d'intérêt européens

• Les données publiées cette semaine ont montré que l'inflation dans la zone euro s'est accélérée le mois dernier, sous l'effet de la hausse des prix de l'énergie et des services liée à l'impact du conflit iranien.

• Suite à ces chiffres, les marchés monétaires ont augmenté la probabilité d'une hausse des taux de la Banque centrale européenne de 25 points de base en juin, la faisant passer de 90 % à 95 %.

• Selon des sources de Reuters, la BCE devrait très probablement relever ses taux d'intérêt en juin, compte tenu des anticipations d'inflation qui évoluent vers un scénario indésirable.

Le yen japonais s'est apprécié face à un panier de devises majeures et mineures lors des échanges asiatiques de jeudi, amorçant un redressement après avoir atteint son plus bas niveau en cinq semaines face au dollar américain et se dirigeant vers sa première hausse en quatre séances. Ce mouvement a été soutenu par des achats à bon compte après que la devise a glissé dans une fourchette largement considérée comme un déclencheur potentiel d'une intervention des autorités japonaises aux alentours de 160 yens.

Parallèlement, le dollar américain s'est replié par rapport à son plus haut niveau en deux mois, tandis que les prix mondiaux du pétrole ont baissé, les espoirs d'un accord de paix entre les États-Unis et l'Iran grandissant, notamment après l'annonce d'un cessez-le-feu négocié par les États-Unis entre le Hezbollah et Israël.

Aperçu des prix

• Le dollar a reculé de 0,15 % face au yen, à 159,83 ¥, contre un niveau d'ouverture de 160,06 ¥, après avoir atteint un plus haut intraday de 160,08 ¥.

• Le yen a clôturé mercredi en baisse de 0,1 % face au dollar, enregistrant ainsi sa troisième séance de perte quotidienne consécutive, et a atteint un plus bas en cinq semaines à 160,09 ¥ dans un contexte de tensions militaires croissantes dans la région du Golfe.

Le seuil de 160 ¥

Les autorités japonaises continuent de surveiller de près les fluctuations du marché des changes, notamment alors que le yen se négocie autour du seuil clé de 160 yens pour un dollar, considéré depuis longtemps comme un niveau pouvant entraîner une nouvelle intervention pour soutenir la monnaie.

Reuters avait précédemment indiqué que Tokyo était intervenu à plusieurs reprises fin avril et début mai pour enrayer la chute du yen. Cependant, la reprise de la monnaie fut de courte durée. À cette époque, le taux de change avait atteint 159,25 yens pour un dollar, son niveau le plus bas depuis le 30 avril.

Les autorités japonaises ont mis en garde contre une volatilité excessive du yen et ont indiqué qu'elles pourraient prendre des mesures décisives face à des mouvements de marché désordonnés.

La ministre des Finances, Satsuki Katayama, a réaffirmé que le gouvernement est « prêt à prendre les mesures appropriées » si les marchés des changes connaissent des mouvements excessifs ou spéculatifs.

taux d'intérêt japonais

• Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a déclaré mercredi que la banque centrale devait continuer à relever ses taux d'intérêt en réponse à l'évolution de la situation économique et à l'inflation.

• Ueda a noté que les risques de hausse des prix semblent plus importants que les risques de baisse et pourraient se matérialiser plus tôt que prévu.

• Suite à ces commentaires, la probabilité d'une hausse des taux de 25 points de base lors de la réunion de juin de la Banque du Japon est passée de 65 % à 80 %.

• La Banque du Japon doit se réunir les 15 et 16 juin pour examiner sa politique monétaire et évaluer l'évolution de la quatrième économie mondiale.

dollar américain

L'indice du dollar américain a reculé d'environ 0,15 % jeudi, après avoir atteint un sommet de 99,55 en deux mois, et se dirige vers sa première perte en quatre séances, reflétant une performance plus faible face à un panier de devises majeures.

Au-delà des prises de bénéfices, le dollar a subi des pressions suite à l'amélioration de l'appétit pour le risque après l'annonce du succès de la médiation américaine en faveur d'un accord de cessez-le-feu entre le Hezbollah et Israël.

prix mondiaux du pétrole

Les cours mondiaux du pétrole ont reculé d'environ 1,5 % jeudi, s'éloignant de leurs plus hauts niveaux en près de deux semaines et se dirigeant vers leur première perte quotidienne en quatre séances.

Ce déclin s'explique par un optimisme croissant quant à la possibilité pour les États-Unis et l'Iran de parvenir à un accord de paix prévoyant la réouverture du détroit d'Ormuz.

Développements de la guerre en Iran

• L’administration Trump a annoncé mercredi soir qu’Israël et le Liban avaient convenu de mettre en œuvre un cessez-le-feu pour mettre fin aux hostilités, ce qui a renforcé l’espoir d’un accord plus large pour mettre fin au conflit lié à l’Iran.

• Trump a déclaré que l'Iran avait accepté de renoncer à l'arme nucléaire, tout en précisant que sa position pourrait encore évoluer. Il a également affirmé que le détroit d'Ormuz rouvrirait « immédiatement » une fois que l'Iran aurait signé le mémorandum d'accord.

• La Chambre des représentants américaine, contrôlée par les républicains, a approuvé mercredi une résolution visant à empêcher le président Donald Trump de poursuivre la guerre contre l'Iran.

Les actions américaines ont reculé mercredi, s'éloignant de leurs sommets historiques, alors que l'escalade des tensions au Moyen-Orient et la hausse des prix du pétrole brut ont alimenté les craintes d'inflation et incité les investisseurs à prendre leurs bénéfices.

Performance du marché

L'indice Dow Jones a chuté de 620,72 points, soit 1,21 %, pour clôturer à 50 687,07. Le S&P 500 a reculé de 56,06 points, soit 0,74 %, à 7 553,72, tandis que le Nasdaq Composite a perdu 239,92 points, soit 0,89 %, à 26 853,98.

Les trois principaux indices américains ont clôturé en territoire négatif, pénalisés par les pertes des secteurs financier et technologique. L'indice Russell 2000 des petites capitalisations a sous-performé par rapport à celui des grandes capitalisations.

À l'inverse, l'indice Philadelphia Semiconductor a progressé de 1,4 %, témoignant d'un enthousiasme persistant pour l'intelligence artificielle. Cependant, six des sept valeurs phares du secteur de l'IA ont clôturé en baisse, Meta Platforms étant la seule à afficher une hausse de 4,2 %.

Ross Mayfield, analyste en stratégie d'investissement chez Baird à Louisville (Kentucky), a déclaré que les actions des sociétés d'IA évoluent dans un monde à part, ignorant en grande partie les risques macroéconomiques et géopolitiques, dans certaines limites. Il a ajouté que les investisseurs continuent de privilégier ces actions, surtout les jours où le marché dans son ensemble paraît moins attractif.

L'indice des logiciels et services a chuté de 4 % après avoir subi des pressions ces derniers mois, sur fond d'inquiétudes concernant l'impact de l'intelligence artificielle sur le secteur.

Tensions au Moyen-Orient

Les tensions au Moyen-Orient se sont intensifiées alors que les États-Unis et l'Iran ont échangé une nouvelle série de frappes aériennes, mettant à l'épreuve un cessez-le-feu déjà fragile.

La hausse des prix du pétrole a fait craindre que l'augmentation des coûts énergétiques ne se transforme en une vague inflationniste plus large et plus persistante.

Bill Northey, directeur des investissements chez US Bank Wealth Management dans le Montana, a déclaré que le marché restait pris entre de solides fondamentaux économiques américains et les craintes qu'un conflit prolongé au Moyen-Orient puisse engendrer des risques de baisse.

Il a ajouté que le facteur clé des anticipations d'inflation est la durée de la fermeture du détroit d'Ormuz, notant qu'une perturbation prolongée réduirait la probabilité de baisses de taux de la Réserve fédérale en 2026.

Les marchés financiers intègrent désormais une probabilité de 41,1 % d'une hausse des taux de la Réserve fédérale après la réunion de décembre, contre seulement 9,1 % il y a un mois, selon l'outil FedWatch du CME.

Parallèlement, le président de la Réserve fédérale de New York, John Williams, a réaffirmé que la banque centrale n'avait pas besoin d'ajuster les taux d'intérêt malgré les risques d'inflation à la hausse, arguant que la politique monétaire restait « au bon endroit ».

Les données économiques ont montré que le marché du travail américain demeure stable et que le secteur des services continue de croître. Cependant, les coûts des intrants sont restés élevés, tandis que les projets d'investissement des entreprises sont apparus modérés dans un contexte de hausse des prix de l'énergie et d'incertitude géopolitique persistante.

Le Livre beige de la Réserve fédérale indique également que l'activité économique s'est accélérée ces dernières semaines, tandis que l'emploi est resté globalement stable. Cependant, l'impact de la hausse des prix de l'énergie liée à la guerre a été qualifié de généralisé.

Parmi les onze principaux secteurs du S&P 500, la technologie et la finance ont enregistré les baisses les plus importantes, tandis que les valeurs énergétiques ont surperformé grâce à la hausse des prix du pétrole.

Dans le secteur des semi-conducteurs, les actions de Marvell, Intel, Qualcomm et Sandisk ont progressé de 3,7 % à 6,7 %.

Broadcom a cependant chuté de 4,5 % lors des échanges après la clôture suite à la publication de ses résultats financiers.

L'action de GameStop a bondi de 6 % après que la société, à l'origine d'une action devenue virale, a annoncé un chiffre d'affaires trimestriel en hausse et un programme de rachat d'actions de 2 milliards de dollars.

Dans le même temps, des sources ont indiqué à Reuters mardi que SpaceX, la société d'Elon Musk, prévoyait de fixer le prix de son introduction en bourse à 135 dollars par action, dans le but de lever la somme record de 75 milliards de dollars.

L'indice S&P 500 a enregistré 33 nouveaux sommets sur 52 semaines et 19 nouveaux creux, tandis que le Nasdaq a enregistré 90 nouveaux sommets et 137 nouveaux creux.

Le volume des échanges sur les marchés américains a totalisé 19,81 milliards d'actions, contre une moyenne de 20,12 milliards d'actions au cours des 20 séances de bourse complètes précédentes.

La plupart des cryptomonnaies ont reculé mercredi, alors que les tensions s'intensifiaient au Moyen-Orient et que les investisseurs attendaient des données économiques américaines clés susceptibles de renforcer les anticipations d'une hausse des taux de la Réserve fédérale plutôt que d'une baisse, dans un contexte de pressions inflationnistes liées au conflit en cours.

À 21h33 GMT, Ethereum était en baisse de 5,9 % sur CoinMarketCap, s'échangeant à 1 801,4 $.

Développements au Moyen-Orient

L'Iran a lancé des missiles balistiques vers des pays voisins de la région, dont le Koweït et Bahreïn, faisant un mort et des dizaines de blessés, selon les autorités koweïtiennes et les médias d'État. Parallèlement, les forces américaines ont mené des frappes sur l'île iranienne de Qeshm.

Bob Yawger, directeur des marchés à terme de l'énergie chez Mizuho, a déclaré que les perspectives d'un cessez-le-feu semblaient s'amenuiser, ajoutant que la trajectoire actuelle laissait présager une nouvelle détérioration.

Le président américain Donald Trump a déclaré que les négociations se poursuivaient. Cependant, l'agence de presse semi-officielle iranienne Tasnim a rapporté mercredi que Téhéran n'avait pas répondu aux États-Unis ces derniers jours et que les communications indirectes par l'intermédiaire de médiateurs étaient suspendues jusqu'à ce que les conditions posées par l'Iran concernant un cessez-le-feu au Liban soient remplies.

Israël poursuit sa plus importante incursion militaire au Liban depuis 25 ans, dans un conflit qui dure depuis le 2 mars, date à laquelle le Hezbollah a ouvert le feu en soutien à l'Iran.

Dans une interview podcast publiée mercredi, Trump a déclaré que l'Iran avait accepté de ne pas posséder d'armes nucléaires et que le guide suprême, l'ayatollah Mojtaba Khamenei, participait aux négociations.

La Fed et l'inflation

Le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, s'est engagé mardi, dans son discours d'ouverture marquant le début de son mandat de quatre ans, à suivre les « meilleures traditions de la Réserve fédérale », tout en promettant un examen approfondi des réformes potentielles à venir.

Par ailleurs, la présidente de la Réserve fédérale de Cleveland, Beth Hammack, a déclaré que la banque centrale américaine pourrait bientôt devoir relever ses taux d'intérêt si les pressions inflationnistes déjà élevées continuent de s'intensifier.

Les marchés sont également attentifs au rapport américain sur l'emploi non agricole de mai, qui sera publié vendredi et qui pourrait fournir de nouveaux indices sur l'orientation future de la politique monétaire de la Réserve fédérale.

Le rapport national sur l'emploi d'ADP a montré que l'emploi dans le secteur privé américain a augmenté plus que prévu en mai.