Le dollar australien s'est globalement apprécié jeudi sur le marché asiatique face à un panier de devises mondiales, prolongeant sa hausse pour le quatrième jour consécutif face au dollar américain et atteignant un sommet en quatre ans, profitant de la baisse des cours du dollar américain sur le marché des changes.

La devise a été soutenue par de fortes anticipations selon lesquelles la Banque de réserve d'Australie (RBA) relèvera ses taux d'intérêt lors de sa prochaine réunion de mai, notamment après la publication de données importantes en Australie montrant la résilience du marché du travail malgré les pressions de la « guerre iranienne » et la hausse des coûts de l'énergie.

Aperçu des prix

- Taux de change du dollar australien aujourd'hui : Le dollar australien a augmenté de 0,45 % par rapport à son homologue américain pour atteindre (0,7198), son plus haut niveau depuis juin 2022, par rapport au prix d'ouverture d'aujourd'hui (0,7165), et a enregistré un plus bas à (0,7163).

- Le dollar australien a clôturé la séance de mercredi en hausse de 0,6 % face au dollar américain, enregistrant ainsi sa troisième hausse quotidienne consécutive dans un contexte de confiance accrue et de marchés boursiers américains atteignant de nouveaux sommets historiques.

Le dollar américain

L'indice du dollar a chuté jeudi de plus de 0,2 %, accentuant ses pertes pour la neuvième séance consécutive et enregistrant un plus bas en six semaines à 97,83 points, reflétant la baisse continue des niveaux de la devise américaine par rapport à un panier de devises majeures et mineures.

L'optimisme s'est accru sur les marchés quant à la probabilité d'un accord de paix entre les États-Unis et l'Iran, incitant les investisseurs à réduire leurs avoirs en dollars américains, considérés comme une valeur refuge, et à se tourner vers des actifs plus risqués.

Le président américain Donald Trump a déclaré que la guerre américano-israélienne contre l'Iran était « sur le point de se terminer », tandis que la Maison Blanche s'est montrée optimiste quant à la possibilité de parvenir à un accord, soulignant la probabilité de nouvelles séries de pourparlers directs au Pakistan.

Khoon Goh, responsable de la recherche Asie chez ANZ Bank, a déclaré : « Les marchés font désormais abstraction du conflit et anticipent un règlement. » Il a ajouté : « Les marchés ayant intégré l’impact de la guerre dans leurs cours, nous pourrions observer une pression accrue sur le dollar et une reprise de la tendance baissière amorcée l’an dernier. »

Données australiennes

Des données économiques importantes publiées aujourd'hui à Sydney ont montré :

- Le taux de chômage est resté stable à 4,3 % en mars, ce qui correspond parfaitement aux attentes du marché et à celles de la Banque de réserve d'Australie (RBA).

- L'économie australienne a créé 17 900 nouveaux emplois en mars, un chiffre très proche des prévisions qui tablaient sur 20 000 créations d'emplois.

- L'emploi à temps plein a connu une hausse qualitative, avec la création de 52 500 emplois en mars après la perte de 27 700 emplois en février.

L'indice des anticipations d'inflation des consommateurs pour le mois d'avril a enregistré une hausse à 5,9 %, contre 5,2 % le mois précédent. Ce niveau est le plus élevé depuis fin 2022, ce qui accroît la pression sur la Banque de réserve d'Australie (RBA).

L'économie chinoise

L'économie chinoise, principal partenaire commercial de l'économie australienne, a enregistré une forte croissance de 5 % au premier trimestre 2026, dépassant les prévisions des analystes qui tablaient sur 4,8 %, après une croissance de 4,5 % au dernier trimestre de l'année précédente.

Taux d'intérêt australiens

- Suite aux données ci-dessus, la probabilité que la Banque de réserve d'Australie relève ses taux d'intérêt d'environ 25 points de base en mai est passée de 55 % à 70 %.

- Afin de réévaluer ces probabilités, les investisseurs attendent la publication de nouvelles données sur les niveaux d'inflation, de chômage et de salaires en Australie.

- La Banque de réserve d'Australie a relevé ses taux d'intérêt à deux reprises cette année, les portant à 4,1 %, en raison de l'impact de la guerre israélo-américaine contre l'Iran sur le commerce mondial du pétrole et de la hausse des prix des carburants dans tout le pays.

L'indice S&P 500 a clôturé mercredi à un nouveau record, enregistrant sa première clôture record depuis le début du conflit entre les États-Unis et l'Iran, les investisseurs se tournant à nouveau vers des actifs à haut risque, encouragés par l'espoir d'une désescalade et de solides perspectives de bénéfices.

L'indice a clôturé à 7 022,95 points, en hausse de 0,8 %, dépassant ainsi son précédent record de clôture de janvier, selon les données de LSEG. Il a également atteint un plus haut en séance à 7 026,24 points.

Le rapport indique que le président américain Donald Trump a déclaré que les pourparlers avec l'Iran en vue de mettre fin à la guerre pourraient reprendre prochainement, suite à l'échec du premier cycle de négociations à Islamabad. Les marchés avaient fortement reculé le mois dernier lors du déclenchement des hostilités, provoquant un choc historique sur les marchés pétroliers et ravivant les inquiétudes concernant l'inflation et les perspectives des taux d'intérêt américains.

L'indice S&P 500 a chuté de 9 % après le début du conflit le 28 février, s'arrêtant juste en dessous du seuil de correction traditionnel de 10 %. En revanche, le Nasdaq Composite et le Dow Jones Industrial Average ont tous deux atteint ce seuil de correction (10 %) lors de cette vague de ventes.

Les marchés ont été soutenus par de solides perspectives de résultats d'entreprises. Les dirigeants des principales banques ont indiqué que le consommateur américain restait résilient malgré le choc pétrolier et que l'activité de fusions-acquisitions et d'introductions en bourse demeurait soutenue.

Selon les données de LSEG, les sociétés du S&P 500 devraient générer des bénéfices totaux de 605,1 milliards de dollars au cours du premier trimestre de l'année, contre des estimations de 598,7 milliards de dollars au début du trimestre.

Plusieurs institutions financières ont considéré le repli précédent comme une opportunité d'acheter des actions à des prix inférieurs, malgré les risques persistants d'escalade géopolitique, qui pourraient mettre à l'épreuve la confiance du marché si elle reprenait.

Les analystes ont averti que même si les risques géopolitiques s'atténuent, les préoccupations d'avant-guerre pourraient revenir sur le devant de la scène, notamment celles liées à l'impact de l'intelligence artificielle.

Les sociétés de crédit privées sont également confrontées à une pression croissante en raison du risque de retrait des fonds par les investisseurs dans un contexte d'anxiété générale des marchés.

Jeff Schulze, responsable de la stratégie économique et de marché chez ClearBridge Investments, a déclaré : « Les marchés attendent rarement d’avoir toutes les informations. Malgré l’incertitude persistante concernant les perturbations énergétiques, ils perçoivent une diminution des risques et la tendance la plus probable est à la hausse. »

Il a ajouté que la saison des résultats actuelle a « bien commencé jusqu'à présent ».

Les actions de Bank of America ont progressé suite à l'annonce d'une croissance des bénéfices au premier trimestre, et celles de Morgan Stanley ont grimpé après que de solides résultats ont soutenu le secteur financier du S&P 500.

D'après les données préliminaires, l'indice S&P 500 a progressé de 54,83 points, soit 0,79 %, pour clôturer à 7 022,21 points, tandis que le Nasdaq Composite a bondi de 375,34 points, soit 1,59 %, pour atteindre 24 014,43 points. À l'inverse, le Dow Jones Industrial Average a reculé de 75,44 points, soit 0,16 %, pour clôturer à 48 460,55 points.

L'indice de volatilité (VIX) est tombé à son plus bas niveau depuis le 26 février, reflétant une baisse de la demande de couverture des risques.

Le secteur technologique du S&P 500 a affiché une solide performance, soutenu par la hausse des valeurs logicielles, tandis que les secteurs industriels et des matériaux de base ont été à la traîne.

L'énergie nucléaire se prépare à un retour en force aux États-Unis. Le président Donald Trump a fait de la relance du secteur nucléaire national un objectif prioritaire de son administration, avec pour ambition affichée de redonner aux États-Unis leur rôle de leader mondial dans ce domaine. L'idée est que la modernisation et l'expansion du parc nucléaire américain vieillissant permettront au pays de renforcer considérablement son indépendance et sa souveraineté énergétiques.

Cependant, le secteur nucléaire américain, à l'instar de la grande majorité du secteur nucléaire mondial, dépend fortement des importations de combustible nucléaire, notamment du Kazakhstan et de Russie. Le prix de l'uranium augmente également sur les marchés internationaux en raison du regain d'intérêt pour l'énergie nucléaire à travers le monde. L'Association nucléaire mondiale prévoit une hausse de 28 % de la demande mondiale d'uranium d'ici 2030 et un quasi-doublement d'ici 2040, ce qui intensifiera la concurrence entre les producteurs d'énergie nucléaire du monde entier.

Actuellement, seules cinq installations au monde transforment l'uranium à grande échelle, et la Russie contrôle près de la moitié de la capacité mondiale, ce qui crée une pénurie de ressources majeure et des vulnérabilités géopolitiques sensibles. De ce fait, « le secteur nucléaire américain est confronté à une fragilité de ses chaînes d'approvisionnement en combustible, avec une pénurie d'uranium, des risques géopolitiques et une hausse des coûts qui menacent à la fois les réacteurs existants et le développement de réacteurs de nouvelle génération », selon un rapport de Stanford Energy publié en janvier.

De plus, la Chine et la Russie ont sécurisé leurs chaînes d'approvisionnement en combustible nucléaire pendant des décennies, à une époque où les pays occidentaux se détournaient de l'énergie nucléaire. Alors que le monde se tourne à nouveau vers cette source controversée, il est peut-être trop tard pour l'Europe et les États-Unis de s'implanter sur les principaux marchés de l'uranium. Benjamin Godwin, de Prism Strategic Intelligence, déclarait au Financial Times l'année dernière : « Les acteurs russes et chinois étaient très désireux de sécuriser leur accès aux ressources d'Asie centrale et d'Afrique, créant ainsi un environnement extrêmement concurrentiel. »

Par conséquent, pour parvenir à une véritable indépendance énergétique nucléaire, les États-Unis doivent développer un secteur intégré de production de combustible nucléaire sur leur territoire. Heureusement, les États-Unis possèdent d'importantes quantités d'uranium, mais la mise en place de chaînes d'approvisionnement pour son extraction et son enrichissement exige des investissements considérables en temps et en argent. Afin de rendre ces chaînes d'approvisionnement efficaces et abordables, plusieurs solutions sont nécessaires, notamment l'exploitation de nouvelles ressources en uranium et le recyclage du combustible nucléaire usé. Les États-Unis réalisent des progrès remarquables dans ces deux domaines.

Ce mois-ci, la production d'uranium a débuté sur le plus grand site de ce type aux États-Unis depuis plus de dix ans, utilisant la technologie de récupération in situ (ISR). Un rapport d'Interesting Engineering, publié la semaine dernière, indique que « les ressources estimées du projet, situé sur une superficie de 8 092 hectares, s'élèvent actuellement à 2 797 000 kilogrammes d'U₃O₈, la forme la plus stable d'oxyde d'uranium ». Le site de Burke Hollow, au sud du Texas, est le dernier projet d'Uranium Energy Corporation, qui possède également un site similaire dans le Wyoming.

Le secrétaire américain à l'Énergie, Chris Wright, a déclaré : « Les récents succès d'UEC au Texas et au Wyoming soulignent l'importance de la production d'uranium comme fondement d'un cycle du combustible nucléaire sûr et national. Alors que nous poursuivons la reconstruction de l'ensemble du cycle du combustible, y compris les infrastructures essentielles en aval, ces progrès prouvent que nous pouvons le construire ici et en être les leaders. »

Les États-Unis financent également des recherches de pointe sur le recyclage du combustible nucléaire usé, ce qui pourrait améliorer l'efficacité de cette ressource jusqu'à 95 %. Ted Garrish, secrétaire adjoint à l'Énergie chargé de l'énergie nucléaire, a déclaré à World Nuclear News en février : « Le combustible nucléaire usé représente une ressource considérable encore inexploitée aux États-Unis. » Il a ajouté : « L'administration Trump adopte une approche pragmatique pour garantir que nos ressources soient utilisées de la manière la plus efficace possible afin de renforcer l'indépendance énergétique américaine et de soutenir la croissance économique. »

Ces mesures, prises ensemble, devraient transformer l'indépendance du secteur nucléaire américain, le plus important au monde. Elles pourraient également constituer une étape cruciale vers une production d'énergie propre accrue, à un moment où le sentiment anti-énergies renouvelables se renforce, d'autant plus que l'énergie nucléaire n'émet pas de dioxyde de carbone.

Les prix du cuivre ont légèrement baissé, réduisant ainsi leurs fortes hausses mensuelles, au moment où les opérateurs attendent une éventuelle reprise des négociations de paix entre les États-Unis et l'Iran.

Le prix du métal industriel a chuté de 0,3 % en fin de matinée à Londres, après avoir progressé jusqu'à 0,8 % pour dépasser le niveau de clôture du 27 février, à 13 343,50 dollars la tonne, la veille du début des frappes américaines et israéliennes contre l'Iran.

La plupart des métaux de base ont connu de fortes fluctuations depuis le début du conflit, les prix ayant initialement baissé en raison des inquiétudes liées aux perturbations des chaînes d'approvisionnement et au ralentissement de la croissance économique, avant que l'appétit pour le risque ne revienne après la trêve temporaire conclue la semaine dernière, soutenu par des informations indiquant que Washington et Téhéran cherchent à organiser un deuxième cycle de pourparlers dans les prochains jours, parallèlement à des signes d'amélioration de la demande chinoise.

Fan Rui, analyste chez Guoyuan Futures, a déclaré : « Le cuivre a commencé à se redresser ; après la reconstitution des stocks en Chine, les craintes d'inflation se sont estompées avec les progrès des pourparlers de paix », ajoutant que « le pire est passé ».

En Chine, les entreprises manufacturières ont augmenté leurs achats après que les prix du cuivre sur le marché intérieur ont chuté à moins de 100 000 yuans la tonne ces dernières semaines en raison de la guerre, ce qui a entraîné une baisse significative des stocks nationaux.

Malgré l'impact économique à court terme de la crise énergétique, ce choc pourrait soutenir la croissance de la demande de cuivre à long terme, avec l'accélération de la transition des économies vers l'électrification et les énergies propres, selon Henry Fan, analyste chez Trafigura Group, lors d'une conférence sectorielle à Santiago.

Il a expliqué que « toutes les grandes tendances qui soutenaient les prix du cuivre vont maintenant s'accélérer », notant qu'il existe une incitation plus forte que jamais à accroître la dépendance à l'électricité et à réduire l'impact des chocs géopolitiques sur la consommation d'énergie.

Le marché surveille également la possibilité d'une nouvelle vague d'importations de cuivre aux États-Unis, après que les prix sur le Comex à New York ont enregistré une prime de 283 dollars la tonne par rapport aux prix du London Metal Exchange, le niveau le plus élevé depuis décembre.

Les projets du président américain Donald Trump d'imposer des droits de douane sur les importations de cuivre ont entraîné une hausse des prix au Comex l'an dernier, permettant aux négociants de réaliser des profits substantiels en expédiant du cuivre vers des entrepôts américains. Les investisseurs attendent toujours une décision concernant les droits de douane sur le cuivre raffiné d'ici la fin juin, date à laquelle le département du Commerce américain publiera une mise à jour sur le marché du cuivre.

À 10 h 52, heure de Londres, le cuivre a chuté de 0,3 % à 13 248 dollars la tonne au London Metal Exchange, tandis que les prix du Comex ont baissé de 0,2 %.

Quant à l'aluminium, dont le prix a fortement augmenté depuis le début de la guerre en raison des inquiétudes concernant les approvisionnements résultant de la fermeture effective du détroit d'Ormuz et des attaques contre les fonderies dans la région du Golfe, il a progressé de 0,2 % pour atteindre 3 568,50 dollars la tonne.

Les analystes de JPMorgan ont indiqué que le marché de l'aluminium pourrait avoir atteint un « point de non-retour » en termes d'approvisionnement au cours des prochains trimestres, soulignant que le marché mondial sera confronté à une pénurie importante et prolongée, quelles que soient les évolutions du trafic maritime dans le détroit d'Ormuz.

La banque prévoit un déficit d'approvisionnement de 1,9 million de tonnes en 2026, le plus important depuis 2000 compte tenu de la taille du marché, avec la possibilité que les prix dépassent le niveau de 4 000 dollars la tonne au cours des prochains mois, selon les estimations de l'équipe d'analystes dirigée par Gregory Shearer.