Le Bitcoin traverse peut-être une période difficile en ce moment, mais selon Anthony Pompliano, cela pourrait simplement faire partie d'un cycle de marché beaucoup plus vaste.

Lors d'une interview sur CNBC Squawk Box, Pompliano a expliqué que de nombreux investisseurs se ruent actuellement sur les actions liées à l'intelligence artificielle en raison de leur forte dynamique et de leurs records, tandis que le Bitcoin a attiré comparativement moins d'attention.

Selon Pompliano, les marchés évoluent généralement par cycles, les actifs que les investisseurs ignorent à un moment donné devenant souvent les plus grands gagnants par la suite.

Pompliano a déclaré : « Ce que les gens doivent comprendre, c'est que pendant que les actions liées à l'IA montent en flèche et que tout le monde court après la dynamique et les prix records, l'actif qu'il faut probablement acheter est celui qui est tombé en désuétude pour le moment, mais qui regagnera l'attention plus tard. »

Bitcoin reste plus performant sur le long terme.

Pompliano a rejeté l'idée, de plus en plus répandue, que le Bitcoin est un actif « peu performant », en soulignant ses performances à long terme.

Il a expliqué que, sur des périodes d'un an, deux ans, cinq ans et même dix ans, le Bitcoin et l'or ont systématiquement surperformé l'indice S&P 500 en termes de taux de croissance annuel composé.

Bien que l'or soit généralement considéré comme un actif plus sûr et moins volatil que le Bitcoin, Pompliano a fait valoir que les deux actifs ont discrètement généré des rendements à long terme supérieurs à ceux de nombreuses actions traditionnelles.

Dans le même temps, il a reconnu que les performances décevantes récentes ont frustré de nombreux investisseurs, notamment parce que le Bitcoin n'a pas réussi à suivre le rythme de la forte hausse des actions liées à l'IA au cours des deux dernières années.

L'impression monétaire pourrait devenir un catalyseur pour le Bitcoin.

Pompliano a également lié les performances futures du Bitcoin à des conditions macroéconomiques plus générales, notamment à l'expansion continue de la masse monétaire américaine.

Il a fait valoir que les dépenses publiques continues, les injections de liquidités et l'augmentation des niveaux d'endettement sont susceptibles de raviver l'intérêt des investisseurs pour le Bitcoin au fil du temps.

« La grande question est la suivante : le gouvernement américain va-t-il cesser d'imprimer de l'argent ? S'il ne le fait pas — et je ne pense pas qu'il le fera —, alors le Bitcoin finira par revenir sur le devant de la scène », a déclaré Pompliano.

Il a ajouté que même si le Bitcoin a récemment perdu de son attrait par rapport aux actions en forte hausse des entreprises d'IA, le sentiment du marché peut évoluer rapidement une fois que les investisseurs recommenceront à rechercher d'autres réserves de valeur.

Les prix du pétrole ont chuté d'environ 2 % vendredi et s'acheminaient vers leur plus forte baisse hebdomadaire depuis début avril, après que des informations ont indiqué que les États-Unis et l'Iran étaient parvenus à un accord préliminaire sur une possible prolongation du cessez-le-feu.

Les contrats à terme sur le pétrole brut Brent de juillet, qui expirent aujourd'hui, ont chuté de 1,66 $, soit 1,77 %, à 92,05 $ le baril à 10h59 GMT.

Le contrat Brent d'août, plus activement négocié, a reculé de 1,63 $, soit 1,76 %, pour s'établir à 91,07 $ le baril.

Le prix du pétrole brut West Texas Intermediate américain a chuté de 1,55 $, soit 1,74 %, pour s'établir à 87,35 $ le baril.

Le Brent se dirige vers une perte hebdomadaire d'environ 11 %, sa plus importante depuis la semaine se terminant le 6 avril, tandis que le pétrole brut américain devrait connaître une baisse de près de 10 %, sa plus forte perte hebdomadaire depuis la semaine se terminant le 13 avril.

Giovanni Staunovo, analyste chez UBS, a déclaré que le marché restait concentré sur la possibilité d'un accord entre les États-Unis et l'Iran malgré les restrictions persistantes sur les flux de pétrole transitant par le détroit d'Ormuz et la baisse des stocks de pétrole.

Il a ajouté que la baisse des prix pourrait inciter certains investisseurs à clôturer leurs positions longues.

Des sources ont indiqué à Reuters jeudi que les États-Unis et l'Iran étaient parvenus à un accord pour prolonger le cessez-le-feu et lever les restrictions de navigation dans le détroit d'Ormuz. Cependant, le président américain Donald Trump n'a pas encore donné son accord définitif, tandis que les médias d'État iraniens ont rapporté que l'accord n'avait pas encore été formellement adopté.

Les prix du pétrole ont connu une forte volatilité ces derniers jours, fluctuant jusqu'à 6 dollars à la hausse comme à la baisse, au milieu de signaux contradictoires concernant les perspectives de fin de la guerre avec l'Iran et de réouverture du détroit d'Ormuz, par lequel transitait auparavant environ un cinquième des approvisionnements mondiaux de pétrole et de gaz naturel liquéfié.

Malgré cela, le trafic maritime dans le détroit reste bien inférieur aux niveaux d'avant le conflit.

Les analystes d'ING ont déclaré que la réouverture de cette voie navigable pourrait apporter un soulagement immédiat au marché pétrolier, mais qu'un rétablissement complet de l'approvisionnement reste incertain.

Au Japon, qui dépend fortement des importations de pétrole du Moyen-Orient, les données ont montré que les importations de pétrole brut ont chuté de 66 % le mois dernier par rapport à avril de l'année dernière.

Parallèlement, Commerzbank a relevé ses prévisions pour le pétrole brut Brent à 90 dollars le baril d'ici la fin septembre et à 85 dollars le baril d'ici la fin de l'année, sur la base d'un scénario qui suppose que le détroit d'Ormuz restera fermé à la navigation normale pendant encore deux mois.

Dans le même temps, les données de l'Agence américaine d'information sur l'énergie ont montré une baisse des stocks de pétrole brut, d'essence et de distillats la semaine dernière, en raison de l'augmentation de la demande des raffineries et des consommateurs, tandis que les exportations américaines de pétrole ont diminué de 1,16 million de barils par jour pour s'établir à 4,4 millions de barils par jour.

Le dollar américain est resté quasiment inchangé face aux principales devises vendredi, mais devrait terminer la semaine en baisse après que des sources ont rapporté que les États-Unis et l'Iran étaient parvenus à un accord pour prolonger le cessez-le-feu et lever les restrictions de navigation dans le détroit d'Ormuz.

Selon quatre sources qui se sont confiées à Reuters, l'accord — qui attend toujours l'approbation du président américain Donald Trump — prolongerait la trêve de 60 jours supplémentaires et permettrait la reprise du trafic maritime sur cette voie navigable stratégique pendant que les négociateurs poursuivent leurs discussions sur des questions litigieuses telles que le programme nucléaire iranien.

Le dollar avait profité, au début du conflit, de son statut de valeur refuge et de l'exposition relativement limitée de l'économie américaine à l'inflation énergétique liée aux importations.

Cependant, le dollar américain se dirige vers un repli hebdomadaire d'environ 0,3 %, mettant fin à deux semaines de hausse, alors que les signes d'un accord de cessez-le-feu imminent se multiplient.

Ces anticipations ont également fait baisser les prix du pétrole brut Brent pour une troisième journée consécutive, le baromètre se dirigeant vers une deuxième perte hebdomadaire consécutive de plus de 8 %.

Kirstine Kundby-Nielsen, analyste en chef chez Danske Bank, a déclaré que le dollar pourrait faire face à une faiblesse supplémentaire à court terme.

Elle a ajouté que le dollar pourrait se renforcer face à l'euro à plus long terme, citant une croissance économique américaine plus forte que celle de la zone euro, une politique budgétaire américaine expansionniste, des pressions inflationnistes persistantes liées à l'intelligence artificielle et la vigueur continue du marché du travail américain.

L'euro est resté quasiment inchangé à 1,1643 dollar, tandis que la livre sterling a reculé de 0,2 % à 1,3418 dollar.

Le dollar australien est resté stable à 0,7160 $.

Parallèlement, le dollar néo-zélandais a progressé de 0,4 % pour atteindre 0,5963 $, son plus haut niveau en plus de deux semaines, après que le gouverneur de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande a indiqué que les taux d'intérêt pourraient augmenter plus tôt et plus rapidement.

L'indice du dollar, qui mesure la valeur de la devise américaine par rapport à un panier de devises majeures, s'est négocié près du niveau de 99 après avoir chuté de 0,2 % jeudi et de 0,3 % sur la semaine.

Les données publiées jeudi ont montré que l'inflation américaine a enregistré son rythme de hausse le plus rapide en trois ans en avril, sous l'effet de la hausse des prix de l'énergie résultant de la guerre avec l'Iran, renforçant ainsi les prévisions des économistes selon lesquelles la Réserve fédérale maintiendra les taux d'intérêt inchangés jusqu'à l'année prochaine.

Au Japon, le yen s'échangeait autour de 159,30 yens pour un dollar, restant proche du seuil de 160 yens qui avait précédemment incité les autorités japonaises à intervenir sur le marché des changes.

Les données publiées vendredi ont montré que l'inflation sous-jacente annuelle à Tokyo est restée inférieure à l'objectif de 2 % fixé par la Banque du Japon pour un quatrième mois consécutif en mai, tandis que la production industrielle s'est redressée en avril.

Samara Hammoud, stratégiste en devises à la Commonwealth Bank of Australia, a déclaré qu'elle ne s'attendait pas à ce que les données sur l'inflation à Tokyo empêchent la Banque du Japon de relever ses taux d'intérêt en juin.

Elle a ajouté que les anticipations d'inflation élevées et un marché du travail dynamique continuent de soutenir la normalisation de la politique monétaire au Japon.

Les cours de l'or ont progressé vendredi sur les marchés européens, prolongeant leur reprise pour une deuxième séance consécutive après avoir atteint leur plus bas niveau en deux mois, soutenus par des achats à bon compte continus et la baisse des prix du pétrole dans un contexte d'amélioration des relations entre les États-Unis et l'Iran et d'espoirs croissants d'un accord susceptible de mettre fin à la guerre au Moyen-Orient.

La baisse des prix du pétrole atténue les pressions inflationnistes sur les décideurs de la Réserve fédérale, réduisant ainsi la probabilité de hausses des taux d'intérêt américains cette année, tandis que les investisseurs attendent des données économiques supplémentaires et des commentaires des responsables de la Réserve fédérale.

Aperçu des prix

• Cours de l'or aujourd'hui : Le cours de l'or a augmenté d'environ 0,8 % pour atteindre 4 530,41 $, contre 4 496,03 $ à l'ouverture, et a enregistré un plus bas à 4 489,17 $.

• À la clôture de jeudi, les cours de l'or ont progressé de 0,9 %, enregistrant leur première hausse en trois séances, après être tombés plus tôt à un plus bas de deux mois à 4 366,68 dollars l'once.

• Outre les achats à bon compte, l'appétit pour le risque s'est amélioré suite aux informations faisant état de nouveaux progrès dans les négociations de paix entre les États-Unis et l'Iran.

prix mondiaux du pétrole

Les cours mondiaux du pétrole ont chuté d'environ 2,0 % vendredi, prolongeant leurs pertes pour une troisième séance consécutive et atteignant leur plus bas niveau en cinq semaines, sur fond d'espoirs croissants de réouverture du détroit d'Ormuz à la navigation et aux pétroliers.

La baisse des prix du pétrole contribue à atténuer les inquiétudes liées à l'accélération de l'inflation, ce qui pourrait donner aux banques centrales mondiales davantage de marge de manœuvre pour maintenir les taux d'intérêt inchangés à court terme, tandis que les anticipations de baisses de taux à plus long terme continuent de croître.

Derniers développements dans la guerre iranienne

• Les États-Unis et l'Iran sont parvenus à un accord, mais celui-ci nécessite encore l'approbation finale de Trump.

• L’accord prévoit un cessez-le-feu de 60 jours, la levée des restrictions de navigation dans le détroit d’Ormuz et la poursuite des négociations nucléaires.

• Le président américain Donald Trump a demandé quelques jours pour examiner l'accord final.

taux d'intérêt américains

• Alberto Musalem, président de la Réserve fédérale de Saint-Louis, a déclaré que la banque centrale pourrait devoir relever son taux directeur si l'inflation ne reprend pas son déclin au cours des six prochains mois.

• John Williams, président de la Réserve fédérale de New York, a déclaré que la politique monétaire de la banque centrale allait dans la bonne direction compte tenu des prévisions actuelles.

• Williams a ajouté qu'il s'attend à ce que l'inflation reste élevée à court terme avant de se calmer plus tard cette année.

• Selon l'outil FedWatch du CME Group, la probabilité d'une hausse des taux de la Réserve fédérale lors de la réunion de décembre a diminué, passant de 56 % à 47 %.

• Les marchés continuent d'évaluer à 99 % la probabilité que les taux d'intérêt restent inchangés lors de la réunion de juin, tandis que la probabilité d'une hausse des taux de 25 points de base s'élève à 1 %.

• Les investisseurs suivent de près les données économiques américaines supplémentaires, ainsi que les commentaires des responsables de la Réserve fédérale, afin de réévaluer leurs prévisions.

Fonds SPDR

Les avoirs en or du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont diminué d'environ 2,29 tonnes métriques jeudi, ramenant les avoirs totaux à 1 032,56 tonnes métriques, le niveau le plus bas depuis le 15 octobre 2025.