Le prix du Bitcoin a atteint un sommet hebdomadaire de 72 698 dollars mardi, suite aux informations faisant état d'un accord de trêve de deux semaines entre les États-Unis et l'Iran.

Mais depuis, la plus importante monnaie numérique au monde a reculé, et la reprise pourrait être compromise par l'émergence de nouvelles pressions macroéconomiques.

Le Bitcoin a bondi de 6 % en moins de quatre heures mardi, suivant la reprise des marchés boursiers mondiaux après la conclusion d'un accord de trêve de deux semaines entre les deux parties belligérantes.

La corrélation croissante entre le Bitcoin et les contrats à terme sur le S&P 500 a montré que la hausse de la monnaie numérique était largement due à la perspective de la réouverture du détroit d'Ormuz, ce qui a apaisé les craintes d'un choc généralisé dans les chaînes d'approvisionnement mondiales.

Mais la hausse s'est arrêtée au niveau de résistance des 72 000 $, entraînant une liquidation massive des contrats à terme sur le Bitcoin, avec plus de 150 millions de dollars de positions longues liquidées.

Les violations de la trêve pourraient déclencher une vague de panique.

Le président américain Donald Trump a déclaré que le programme nucléaire iranien serait désactivé en échange d'un allègement des droits de douane et des sanctions.

Mais la position des pessimistes à l'égard du Bitcoin s'est renforcée après que le vice-président américain JD Vance a qualifié la trêve de « trêve fragile ».

Suite à cela, des rapports ont fait état de violations répétées des termes de l'accord dans la région du Levant, après qu'Israël a lancé une opération militaire baptisée Opération Ténèbres Éternelles ciblant les infrastructures souterraines appartenant au Hezbollah au Liban.

Israël affirme que la trêve avec l'Iran n'inclut pas ses opérations contre le Hezbollah, soulignant son indépendance stratégique, tandis que le Pakistan, qui a servi de médiateur dans cet accord temporaire, déclare que celui-ci était conditionné à un apaisement plus général des tensions dans la région.

Le 8 avril, le président du Parlement iranien a déclaré que l'administration américaine avait violé l'esprit de la feuille de route de l'accord. L'Iran a également menacé de reprendre ses frappes si les attaques contre ses alliés n'étaient pas immédiatement stoppées.

Si une désescalade durable pourrait entraîner une baisse des prix du pétrole et une réduction des pressions inflationnistes mondiales, toute nouvelle escalade pourrait s'avérer plus dommageable sur le plan financier, d'autant plus que la structure technique du Bitcoin reste fragile.

Le Bitcoin a eu du mal à dépasser le seuil des 70 000 $ la semaine dernière, et s’il ne parvient pas à franchir ce niveau à nouveau, il pourrait tester une nouvelle fois le niveau de support psychologique des 64 000 $.

Les procès-verbaux de la Réserve fédérale accroissent l'ambiguïté concernant les taux d'intérêt.

La Réserve fédérale a publié mercredi le compte rendu de sa récente réunion du Comité fédéral de l'open market (FOMC), qui s'est tenue les 17 et 18 mars et qui s'est conclue par un vote de 11 contre 1 en faveur du maintien des taux d'intérêt entre 3,5 % et 3,75 %.

Bien que le discours officiel évoque la possibilité d'une baisse des taux d'intérêt cette année, le compte rendu de la réunion a révélé un consensus : il ne faudrait agir que si l'inflation ne s'emballe pas en raison de la hausse des coûts de l'énergie.

Normalement, une baisse des taux d'intérêt est considérée comme un facteur positif pour les cryptomonnaies, mais tout signe d'incertitude ou la possibilité d'un report de cette baisse pourrait avoir un impact négatif sur des marchés sensibles comme celui des cryptomonnaies.

Alors que certains responsables se montraient optimistes quant à la possibilité d'une baisse prochaine des taux, d'autres avertissaient que le contraire pourrait être nécessaire pour freiner la hausse persistante des prix.

Cette ambiguïté pourrait constituer un obstacle supplémentaire pour le Bitcoin durant une période caractérisée par sa volatilité.

Selon l'outil FedWatch du CME Group, les marchés estiment à 75,6 % la probabilité de maintenir les taux d'intérêt dans la fourchette actuelle, entre 3,5 % et 3,75 %.

Selon les dernières informations, le prix du Bitcoin s'échangeait légèrement au-dessus de 70 900 $ après avoir chuté de 1,2 % au cours des dernières 24 heures.

Les prix du pétrole ont augmenté de plus de 3 % jeudi, les doutes grandissant quant à la solidité de la trêve fragile de deux semaines au Moyen-Orient, ce qui a suscité des craintes de restrictions continues sur les flux énergétiques transitant par le détroit d'Ormuz, voie de passage vitale, compte tenu des hésitations des compagnies maritimes à reprendre le transit.

Le prix du pétrole brut Brent a augmenté de 3,41 dollars, soit 3,6 %, pour atteindre 98,16 dollars le baril à 12 h 44 GMT, tandis que le West Texas Intermediate (WTI) américain a augmenté de 4,74 dollars, soit 5 %, pour atteindre 99,15 dollars le baril.

Les deux indices de référence étaient tombés sous la barre des 100 dollars le baril lors de la séance de bourse précédente, le WTI enregistrant sa plus forte baisse quotidienne depuis avril 2020, suite à l'optimisme du marché quant à la possibilité que la trêve conduise à la réouverture du détroit.

L'escalade militaire menace l'accord

Cependant, Israël a bombardé des cibles supplémentaires au Liban jeudi, ce qui a encore davantage mis en péril la trêve, après que les attaques les plus importantes perpétrées contre son voisin depuis le début de la guerre ont fait plus de 250 morts et ont menacé de faire dérailler la trêve annoncée par le président américain Donald Trump dès son commencement.

Les analystes ont indiqué que les acteurs du marché n'étaient pas prêts à supprimer totalement la prime de risque géopolitique des prix, ajoutant qu'il n'y a pas encore de clarté quant à ce que les pourparlers entre les États-Unis et l'Iran pourraient signifier pour les flux pétroliers.

Ole Hvalbye, analyste chez SEB Research, a déclaré : « Des négociations de paix peuvent avoir lieu partout entre les zones de combat, mais tant que le détroit n'absorbera pas davantage de pétrole brut ou de gaz naturel liquéfié, les prix de l'énergie ne baisseront pas. »

Il a ajouté que « le déclin que nous avons constaté hier était largement exagéré ».

Le détroit relie les approvisionnements pétroliers des pays producteurs du Golfe, tels que l'Irak, l'Arabie saoudite, le Koweït et le Qatar, aux marchés mondiaux, et environ 20 % des approvisionnements mondiaux en pétrole et en gaz y transitent habituellement.

Les risques ne disparaîtront pas rapidement.

Les données de suivi des navires ont montré qu'un pétrolier et cinq cargos ont traversé le détroit d'Ormuz au cours des dernières 24 heures, malgré l'accord de trêve de deux semaines entre l'Iran et les États-Unis.

Cependant, le trafic dans ce corridor vital reste quasiment à l'arrêt, avec des mouvements limités depuis le début de la guerre américano-israélienne contre l'Iran le 28 février, le nombre de navires qui y transitent quotidiennement ne dépassant pas quelques unités, selon les données de Kpler, Lloyd's List Intelligence et Signal Ocean.

Susannah Streeter, responsable des marchés financiers chez Wealth Club, a déclaré : « Même si les expéditions reprennent, les risques ne disparaîtront pas du jour au lendemain. »

Elle a ajouté que les pétroliers pourraient être contraints de naviguer dans des eaux minées en raison d'une forte présence militaire, ce qui maintiendra les primes d'assurance et les coûts de transport maritime à un niveau élevé.

Les compagnies maritimes avaient déclaré mercredi qu'elles avaient besoin de précisions sur les termes de la trêve avant de reprendre le passage par le détroit d'Ormuz.

Les médias iraniens ont indiqué que l'Iran avait publié des cartes à destination des navires montrant les routes maritimes sûres et les zones à éviter parmi les mines.

Menaces persistantes sur les installations énergétiques

Les installations pétrolières de la région restent menacées, l'Iran ayant bombardé des sites dans les pays voisins après l'annonce du cessez-le-feu, notamment un oléoduc en Arabie saoudite qui servait à contourner le détroit fermé, selon une source du secteur pétrolier.

Le Koweït, Bahreïn et les Émirats arabes unis ont également signalé des attaques de missiles et de drones iraniens.

Ajustement des prévisions de prix du pétrole

Entre-temps, Goldman Sachs a revu à la baisse ses prévisions concernant les prix du pétrole au deuxième trimestre 2026 après la trêve, s'attendant à ce que le prix moyen du Brent atteigne 90 dollars le baril et celui du WTI 87 dollars le baril.

La banque s'attendait auparavant à ce que les prix moyens atteignent 99 dollars pour le Brent et 91 dollars pour le WTI.

Un calme prudent régnait jeudi sur les marchés des changes, les opérateurs surveillant de près la solidité du cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran, au lendemain de son annonce qui avait provoqué une forte baisse du dollar.

Les tensions persistantes maintiennent les marchés en alerte.

La trêve paraissait fragile, Israël poursuivant sa guerre parallèle contre le Hezbollah, milice alliée à l'Iran, au Liban. Parallèlement, Téhéran accusait Israël et les États-Unis de violer l'accord, affirmant qu'il serait « déraisonnable » de poursuivre les négociations de paix.

Le détroit d'Ormuz est resté fermé aux navires non autorisés.

- Les compagnies maritimes ont indiqué qu'elles attendaient des précisions avant de reprendre le transit, ce qui a fait grimper les prix du pétrole.

Le président Donald Trump a déclaré que tous les navires, avions et forces militaires américains resteraient à leurs positions en Iran et dans ses environs jusqu'à ce que Téhéran se conforme pleinement à l'accord.

Cette ambiguïté a maintenu les marchés des changes dans un état de tension et d'anticipation.

Principaux mouvements de devises

L'euro s'est stabilisé à 1,1661 dollar. Il avait progressé de 0,6 % mercredi avant de reculer en fin de séance après avoir atteint un sommet d'un mois à 1,1721 dollar plus tôt dans la journée.

- La livre sterling a connu une tendance similaire, se stabilisant à 1,3393 $ après une hausse de 0,77 % mercredi, reculant par rapport à son plus haut de séance de 1,348 $.

- Le yen japonais s'est légèrement affaibli, le dollar progressant de 0,2 % à 158,9 yens, après être brièvement passé sous la barre des 158 yens mercredi.

Derek Halpenny, responsable de la recherche sur les marchés mondiaux EMEA chez MUFG Bank, a souligné que tant que le détroit d'Ormuz restera fermé, « l'accord de cessez-le-feu restera fragile ». Il a ajouté que si le dollar s'est partiellement redressé, les mouvements de marché demeurent limités. Il a également expliqué que les pourparlers prévus au Pakistan ont contribué à limiter un renversement total des mouvements de marché observés mercredi.

Données économiques en arrière-plan

Bien que certaines données économiques mondiales aient été publiées, elles sont restées secondaires par rapport aux informations liées à la guerre.

- Une enquête gouvernementale a montré que la confiance des consommateurs japonais a diminué en mars pour la première fois en trois mois.

Cela alimente les inquiétudes concernant l'impact de la guerre au Moyen-Orient sur l'économie, ce qui pourrait compliquer la décision de la Banque du Japon concernant les hausses de taux d'intérêt.

- Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a déclaré au Parlement que les taux d'intérêt réels restaient nettement négatifs, maintenant ainsi des conditions financières accommodantes dans le pays.

Les États-Unis devraient publier jeudi les données relatives aux dépenses de consommation des ménages et l'indice des dépenses de consommation personnelle (PCE) pour le mois de février. Cependant, ces données portant sur la période d'avant-guerre, il est peu probable qu'elles aient un impact significatif sur les marchés.

Stabilité relative des autres devises

- Le franc suisse est resté stable à 0,7913 franc pour un dollar et à 0,9228 pour un euro.

- Le dollar australien a reculé de 0,3 % pour atteindre 0,7024 $.

Les cours de l'or ont reculé jeudi en Europe pour la première fois en trois jours, après avoir atteint un sommet en trois semaines, sous l'effet de prises de bénéfices et du rebond du dollar américain. Ce retournement de tendance intervient alors que l'inquiétude des investisseurs grandit quant à la pérennité du fragile cessez-le-feu de deux semaines entre les États-Unis et l'Iran.

Face à la nouvelle hausse des prix mondiaux du pétrole, l'hypothèse d'un maintien, voire d'une hausse, des taux d'intérêt par la Réserve fédérale cette année gagne en crédibilité. Les investisseurs attendent désormais avec intérêt les prochains indicateurs économiques américains cruciaux pour réévaluer l'orientation future de la politique monétaire.

Aperçu des prix

* Cours de l'or aujourd'hui : le prix de l'or a baissé de 0,45 % pour atteindre (4 698,88 $), par rapport à un niveau d'ouverture de (4 719,27 $), tout en enregistrant un sommet de (4 698,88 $).

* À la clôture de mercredi, l'or avait progressé de 0,35 %, enregistrant ainsi sa deuxième hausse quotidienne consécutive et atteignant un sommet en trois semaines à 4 857,56 dollars l'once, soutenu par la baisse du dollar suite à l'annonce de la trêve de deux semaines.

dollar américain

L'indice du dollar a progressé d'environ 0,2 % jeudi, amorçant son redressement après avoir atteint un plus bas de quatre semaines à 98,53 points. Ce rebond, observé sur un panier de devises internationales, exerce une pression à la baisse sur l'or, car un dollar plus fort renchérit le métal jaune pour les détenteurs d'autres devises.

Les marchés évaluent avec prudence la solidité du cessez-le-feu entré en vigueur mercredi. Les tensions restent vives après les violentes frappes militaires israéliennes au Liban, qui ont fait 254 morts et suscité une vive condamnation de Téhéran, jetant une ombre d'incertitude sur le processus diplomatique.

Sho Suzuki, analyste de marché chez Matsui Securities, a fait remarquer : « Des doutes commencent peut-être à apparaître quant à la pérennité du cessez-le-feu, voire quant à la possibilité même de parvenir à un accord définitif. »

Actualités sur la guerre en Iran

* Le vice-président américain JD Vance a décrit le cessez-le-feu comme une « trêve fragile », notant que Trump est « désireux de progresser ».

Le président du Parlement iranien a affirmé que les États-Unis avaient déjà violé l'accord de cessez-le-feu.

* La trêve n'a pas permis de mettre fin aux combats entre Israël et le Hezbollah ; Washington maintient que le Liban n'est pas concerné par l'accord, tandis que Téhéran insiste sur le fait qu'il s'agit d'une disposition essentielle.

L’Iran a déclaré que des pourparlers de paix seraient « illogiques » suite aux frappes au Liban, pourtant les deux parties se préparent toujours à des discussions au Pakistan.

prix mondiaux du pétrole

Les cours mondiaux du pétrole ont progressé de plus de 1 % jeudi, se redressant après avoir atteint leurs plus bas niveaux des dernières semaines. La crainte d'une nouvelle fermeture du détroit d'Ormuz aux pétroliers a ravivé les inquiétudes quant à la stabilité de l'approvisionnement mondial.

taux d'intérêt américains

* Selon l'outil FedWatch du CME : la probabilité de maintenir les taux d'intérêt inchangés en avril est de 98 %, tandis que la probabilité d'une hausse de 25 points de base est de 2 %.

* Si la pause dans le conflit actif a conduit certains opérateurs à anticiper des baisses de taux plus tard cette année, ces perspectives sont remises en question par le rebond des prix de l'énergie et l'instabilité géopolitique.

* Les investisseurs attendent des données économiques américaines cruciales sur la croissance et l'inflation, dont la publication est prévue jeudi et vendredi, pour affiner leurs prévisions.

Attentes concernant la performance de l'or

Edward Meir, analyste chez Marex, a déclaré : « Le cessez-le-feu contribue à apaiser les marchés et à atténuer les tensions, ouvrant potentiellement la voie à une baisse des taux de la Fed, ce qui est positif pour l’or. » Il a toutefois averti que la situation demeure « extrêmement fragile » et que la reprise actuelle des marchés pourrait être de courte durée en cas d’échec des négociations.

Fonds SPDR

Les avoirs en or du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont diminué de 1,43 tonne métrique mercredi, ramenant le total à 1 052,99 tonnes métriques et reculant par rapport à son plus haut niveau depuis le 20 février.