Le Bitcoin se maintient à 115 000 $ dans un contexte de craintes macroéconomiques croissantes et d'une marge de liquidation

Les marchés des cryptomonnaies ont connu une forte baisse au début de la semaine, alors que les inquiétudes macroéconomiques croissantes ont déclenché plus de 500 millions de dollars de liquidations forcées de positions longues.

Le Bitcoin a chuté de 1,1 % à 116 394,87 $ après avoir atteint un record de 124 496 $ la semaine dernière, son quatrième record historique cette année. À un moment donné, le Bitcoin a atteint un plus bas journalier de 114 706 $. L'Ethereum a également chuté de 2,5 % à 4 354 $ après avoir frôlé son record d'environ 4 800 $ la semaine dernière. Ce recul est survenu après que les données sur l'inflation à la production de juillet se sont révélées plus élevées que prévu, ce qui a suscité des doutes quant à une baisse des taux de la Réserve fédérale en septembre.

Les prises de bénéfices ont entraîné de vastes liquidations sur le marché. Selon les données de CoinGlass, 123 836 traders ont été liquidés au cours des dernières 24 heures, pour un total de 530,79 millions de dollars, dont environ 124 millions de dollars en positions longues sur Bitcoin et 184 millions de dollars en Ether. Ces liquidations surviennent lorsque les traders sont contraints de vendre des actifs au prix du marché pour couvrir leurs dettes, exerçant ainsi une pression à la baisse supplémentaire.

Le sentiment des investisseurs a été encore plus atténué par le secrétaire au Trésor Scott Bessent, qui a précisé jeudi que la réserve stratégique de Bitcoin du président Donald Trump annoncée en mars serait limitée aux pièces saisies par le gouvernement, dans le cadre d'une approche « fiscalement neutre » pour élargir les avoirs.

Les principales cryptomonnaies ont chuté, tout comme les jetons de premier ordre. L'indice CoinDesk 20, qui suit l'ensemble du marché, a reculé de 1,2 %. Les actions liées aux cryptomonnaies ont également reculé : Bitmine Immersion a perdu 5,4 % et Bullish, entrée en bourse la semaine dernière, a perdu 8,9 %. Coinbase a gagné 1 %, tandis que Galaxy Digital a progressé de 2,2 %.

Focus sur Jackson Hole

Cette semaine, les investisseurs attendent avec impatience le symposium économique annuel de la Réserve fédérale à Jackson Hole, dans le Wyoming, pour obtenir des indications sur les prochaines décisions de politique monétaire. Les traders de cryptomonnaies scrutent également les chiffres des demandes d'allocations chômage publiés jeudi.

Les records enregistrés la semaine dernière pour le Bitcoin et l'Ether ont surpris les traders qui s'attendaient à une faiblesse saisonnière en août, les inquiétudes macroéconomiques éclipsant la dynamique d'adoption institutionnelle jusqu'à la réunion de la Fed en septembre. Pourtant, beaucoup considèrent ce repli comme plus stratégique qu'alarmant, soutenu par la demande continue des ETF et par les entreprises achetant régulièrement du Bitcoin et de l'Ether.

Malgré les sorties nettes de capitaux des ETF Bitcoin et Ethereum vendredi, la semaine s'est terminée avec 547 millions de dollars d'entrées nettes pour Bitcoin et un record de 2,9 milliards de dollars pour Ethereum, marquant la 14e semaine consécutive d'entrées de capitaux pour Ether. Le Bitcoin reste stable depuis le début du mois, tandis que l'Ether est en hausse de 15 %.

La géopolitique et la politique de la Fed ajoutent de la pression

L'incertitude politique a également pesé sur le sentiment, les marchés ayant réagi au sommet de la Maison Blanche de lundi, où le président Trump a rencontré le président ukrainien Volodymyr Zelensky et les dirigeants européens pour discuter des efforts de paix.

Trump a évoqué d'éventuelles négociations directes avec Moscou et Kiev, voire un possible sommet trilatéral, tandis que Zelensky a affiché un optimisme prudent, sans résultats concrets. Les risques géopolitiques persistants ont accentué la pression sur les actifs à haut risque comme les cryptomonnaies.

L'attention se porte également sur le discours du président de la Fed, Jerome Powell, vendredi à Jackson Hole. Alors que les attentes d'une baisse plus importante des taux en septembre s'estompent, les marchés anticipent désormais une probabilité de 83 % d'une baisse de 25 points de base, contre 83 % auparavant, selon les prévisions, d'une baisse plus agressive.

Les entreprises achètent la baisse

Malgré la chute de mardi en dessous de 115 000 $ – près de 6 % du récent record – les sociétés de trésorerie telles que Metaplanet et Strategy ont ajouté un total combiné de 1 185 Bitcoins lundi, profitant de la baisse des prix.

Selon QCP Capital, la volatilité implicite reste relativement faible, ce qui suggère que les marchés ne s'attendent pas à une rupture de prix majeure. Les analystes ont déclaré : « Les échanges devraient persister dans une fourchette étroite, avec des creux autour de 112 000 $ attirant les acheteurs et des rebonds vers 120 000 $ s'opposant à une pression vendeuse, du moins jusqu'au discours de Powell vendredi. »

Les données de CryptoQuant sur la rentabilité des détenteurs à long terme (LTH) montrent que les niveaux actuels restent positifs, quoique modérés, avec des bénéfices inférieurs aux pics des cycles 2017, 2018-2019 et 2022-2023. Cela suggère que le Bitcoin se négocie à des niveaux proches de ses sommets historiques, mais avec une pression vendeuse maîtrisable, ce qui laisse une marge de progression supplémentaire.

Perspectives : les indicateurs de dynamique montrent une faiblesse

Le Bitcoin a atteint un pic à 124 474 $ jeudi dernier, mais a rapidement perdu de son élan, perdant 4 % le même jour pour s'établir autour de 117 300 $ durant le week-end. Lundi, il a accentué ses pertes pour clôturer sous les 116 300 $. Mardi, il a poursuivi sa baisse, brisant la ligne de tendance haussière établie depuis début avril.

Si Bitcoin clôture en dessous de la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 jours à 115 046 $ et de la ligne de tendance haussière quotidienne, les pertes pourraient s'étendre vers le prochain support à 111 980 $.

Sur le graphique journalier, l'indice de force relative (RSI) s'établit à 44, sous la barre neutre de 50, reflétant une dynamique baissière. Le MACD a également affiché un croisement négatif dimanche, envoyant un signal de vente suggérant une nouvelle baisse.

Cependant, si Bitcoin trouve un support près de l'EMA à 115 046 $ et clôture au-dessus de 116 000 $, les chances de reprise vers le niveau clé de 120 000 $ pourraient s'améliorer.