Les prix de l'or ont augmenté prudemment sur le marché européen mardi, se stabilisant dans une fourchette de négociation limitée au-dessus du niveau le plus bas en deux semaines, soutenus par la baisse actuelle des niveaux du dollar américain sur le marché des changes.
Cette hausse prudente intervient alors que les investisseurs s'abstiennent de constituer de grandes positions d'achat, en attendant le lancement du Symposium économique annuel de Jackson Hole, où un certain nombre de gouverneurs de grandes banques centrales doivent prendre la parole, menés par le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell.
Aperçu des prix
• Prix de l'or aujourd'hui : L'or a augmenté d'environ 0,3 % à (3 341,87 $), par rapport au niveau d'ouverture de (3 332,57 $), enregistrant un plus bas de (3 326,18 $).
• Lors de la clôture de lundi, l'or a perdu 0,1% et a enregistré son plus bas niveau en deux semaines à 3 323,64 dollars l'once, sous la pression de la hausse du dollar américain et des rendements du Trésor.
Dollar américain
L'indice du dollar a chuté mardi de plus de 0,1%, reflétant une nouvelle baisse de la devise américaine par rapport à un panier de contreparties majeures et mineures, ce qui favorise la hausse des prix de l'or et d'autres métaux libellés en dollars.
Taux d'intérêt américains
• Selon l'outil CME FedWatch : les prix du marché pour une baisse des taux de 25 points de base en septembre sont actuellement stables à 84 %, tandis que la probabilité que les taux restent inchangés est de 16 %.
• Le prix du marché pour une baisse de taux de 25 points de base en octobre est actuellement stable à 92 %, avec seulement 8 % pour un taux inchangé.
• Pour réévaluer ces attentes, les marchés attendent le discours du président de la Fed, Jerome Powell, vendredi, lors du symposium de Jackson Hole.
Perspectives de l'or
Kyle Rodda, analyste de marché chez Capital.com, a déclaré : « L’or reste stable et attend avec impatience un nouveau catalyseur de hausse. Je pense que l’événement le plus important à surveiller est Jackson Hole et la prudence de la Fed. »
• Rodda a ajouté : « Si un accord de paix est conclu entre l’Ukraine et la Russie – ce qui est peu probable – ce serait une surprise très négative pour le prix de l’or. »
Fonds SPDR
Les avoirs en or du SPDR Gold Trust, le plus grand ETF adossé à l'or au monde, sont restés inchangés lundi, avec un total de 965,37 tonnes métriques, le niveau le plus élevé depuis le 9 septembre 2022.
L'euro a reculé mardi sur le marché européen face à un panier de devises mondiales, prolongeant ses pertes pour le deuxième jour consécutif face au dollar américain, sous la pression négative de la hausse des rendements des bons du Trésor américain, qui soutient la hausse des niveaux de la monnaie américaine sur le marché des changes.
La probabilité d'une baisse des taux d'intérêt européens en septembre a diminué, en raison des pressions inflationnistes persistantes auxquelles sont actuellement confrontés les responsables de la politique monétaire de la Banque centrale européenne. Afin de réévaluer ces attentes, les investisseurs attendent plus tard cette semaine les commentaires de la présidente de la BCE, Christine Lagarde, lors du symposium économique annuel de Jackson Hole.
Aperçu des prix
• Taux de change de l'euro du jour : L'euro a chuté face au dollar de 0,2% à (1,1639 $), par rapport au cours d'ouverture de (1,1661 $), et a enregistré son plus haut niveau à (1,1675 $).
• L'euro a terminé la séance de lundi en baisse de 0,35% face au dollar, marquant sa deuxième perte quotidienne au cours des trois derniers jours, en raison de la baisse des attentes d'une baisse des taux d'intérêt américains.
Dollar américain
L'indice du dollar a augmenté mardi de 0,2%, maintenant ses gains pour la deuxième séance consécutive, reflétant la hausse continue des niveaux de la monnaie américaine par rapport à un panier de devises majeures et mineures.
Cette hausse est soutenue par la hausse actuelle du rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans, alors que les données solides sur les prix à la production et les ventes au détail aux États-Unis ont réduit la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale en septembre.
Afin de réévaluer ces attentes, les marchés attendent cette semaine les commentaires du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, lors du symposium économique annuel de Jackson Hole.
Taux d'intérêt européens
• Les dernières données sur l'inflation dans la zone euro ont montré la persistance de pressions inflationnistes bien ancrées sur les responsables de la politique monétaire de la Banque centrale européenne.
• Selon certaines sources de Reuters, une nette majorité lors de la dernière réunion de la BCE a exprimé sa préférence pour le maintien des taux d'intérêt inchangés en septembre, pour la deuxième réunion consécutive.
• L'évaluation par le marché monétaire de la probabilité que la Banque centrale européenne réduise les taux d'intérêt européens d'environ 25 points de base en septembre est actuellement stable, en dessous de 30 %.
• Et afin de réévaluer ces attentes, les investisseurs attendent les commentaires de la présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, lors du symposium de Jackson Hole.
Le yen japonais a reculé mardi sur les marchés asiatiques face à un panier de devises majeures et mineures, creusant ses pertes pour le deuxième jour consécutif face au dollar américain, atteignant un plus bas de deux semaines dans un contexte de hausse continue des rendements des bons du Trésor américain à 10 ans.
Les attentes étant actuellement faibles quant à une hausse des taux d'intérêt de 25 points de base par la Banque du Japon en septembre, le marché attend de nouvelles preuves sur la voie de la normalisation de la politique monétaire japonaise au cours du reste de l'année.
Aperçu des prix
• USD/JPY aujourd'hui : le dollar a augmenté d'environ 0,2 % par rapport au yen à 148,12 ¥, le plus haut niveau en une semaine, depuis le niveau d'ouverture de 147,86 ¥, après avoir atteint un plus bas de 147,62 ¥.
• Le yen a terminé la séance de lundi en baisse de 0,5% face au dollar, sa plus forte perte quotidienne depuis le 31 juillet, dans un contexte de développements récents sur le marché obligataire américain.
Rendements des bons du Trésor américain
Le rendement du Trésor américain à 10 ans a augmenté d'environ 0,25% mardi, prolongeant ses gains pour la quatrième séance consécutive, se rapprochant d'un sommet de trois semaines à 4,353%, ce qui soutient de nouveaux investissements dans le dollar américain.
Ces évolutions sur le marché obligataire font suite à de solides données sur les prix à la production et les ventes au détail aux États-Unis, réduisant la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale en septembre.
Pour réévaluer ces attentes, les marchés attendent cette semaine les remarques du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, lors du symposium économique annuel de Jackson Hole.
Taux d'intérêt japonais
• L’estimation actuelle de la probabilité que la Banque du Japon augmente ses taux de 25 points de base lors de sa réunion de septembre est d’environ 40 %.
• Pour réévaluer ces probabilités, les investisseurs attendent davantage de données sur l’inflation, le chômage et les niveaux de salaires au Japon.
• Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, devrait prendre la parole lors du symposium de Jackson Hole, et ses remarques devraient fournir des preuves supplémentaires sur le cours de la normalisation de la politique monétaire du Japon cette année.
Les prix du pétrole ont augmenté lundi alors que les investisseurs suivaient le sommet américano-européen axé sur la fin de la guerre entre la Russie et l'Ukraine.
Les marchés suivent de près la rencontre entre le président américain Donald Trump et le président ukrainien Volodymyr Zelensky sur l'arrêt de la guerre avec la Russie.
Le monde attend également de nouvelles rencontres entre Trump et les dirigeants européens pour discuter des moyens de mettre fin au conflit entre la Russie et l’Ukraine.
Pendant ce temps, les livraisons de pétrole russe via l'oléoduc Druzhba vers la Hongrie et la Slovaquie ont été interrompues après qu'une partie du réseau a été attaquée par l'Ukraine.
Sur le front des échanges, les contrats à terme sur le brut Brent pour livraison en octobre ont augmenté de 1,1% ou 75 cents pour s'établir à 66,60 dollars le baril.
Les contrats à terme sur le brut américain Nymex pour livraison en septembre ont augmenté de 1% ou 62 cents pour clôturer à 63,42 dollars le baril.