Le Bitcoin a légèrement augmenté mercredi, se stabilisant après des gains récents, alors que les traders se concentraient sur la prochaine décision de la Réserve fédérale américaine sur les taux plus tard dans la journée pour des signaux plus clairs sur la politique monétaire et les perspectives de l'économie américaine.

La cryptomonnaie la plus importante au monde a atteint mardi son plus haut niveau en près d'un mois, après avoir récupéré une partie des pertes subies fin août. Les cryptomonnaies ont globalement bénéficié cette semaine d'un regain d'appétit pour le risque, les marchés misant sur une baisse imminente des taux américains. Cependant, les gains restent limités par les doutes croissants concernant les stratégies de trésorerie des entreprises vis-à-vis des actifs numériques.

Le Bitcoin a grimpé de 0,5% à 116 552 $ à 01h23 heure de l'Est (05h23 GMT).

Décision de la Fed… et remarques de Powell en point de mire

La Fed devrait largement réduire ses taux d'intérêt d'au moins 25 points de base à l'issue de sa réunion mercredi, certains traders pariant sur une réduction plus importante de 50 points de base.

Les attentes ont été renforcées par les signes croissants de ralentissement du marché du travail américain, un facteur clé poussant la Fed à envisager un assouplissement de sa politique monétaire. Cependant, les signes d'une inflation toujours élevée ont rendu les marchés prudents quant aux perspectives de la banque centrale.

Le président de la Fed, Jerome Powell, a mis en garde à plusieurs reprises contre les effets inflationnistes des tarifs douaniers américains élevés et devrait réitérer ces inquiétudes dans son discours ce soir.

Malgré cela, la baisse des taux d'intérêt américains favorise généralement les cryptomonnaies, car elle stimule l'afflux de liquidités vers les actifs à risque. L'importante hausse du Bitcoin en 2021 a notamment été alimentée par une politique monétaire ultra-accommodante suite à la pandémie de COVID-19.

Les réserves de Bitcoin chutent, tandis que les soldes de stablecoins augmentent

Les données de CryptoQuant ont montré que les réserves de Bitcoin sur les échanges centralisés sont tombées cette semaine à leur plus bas niveau depuis janvier 2023, ce qui suggère que davantage de pièces sont déplacées vers des portefeuilles privés et loin du trading actif, ce qui réduit la pression de vente potentielle.

Dans le même temps, les soldes de stablecoins sur les plateformes d’échange ont augmenté, reflétant une accumulation de liquidités prêtes à investir qui pourraient soutenir des achats supplémentaires et maintenir les gains du marché dans les jours à venir.

Scénarios possibles pour l'évolution du Bitcoin

L'analyste Ted Bellows a décrit deux scénarios principaux pour l'évolution du prix du Bitcoin après la décision de la Fed :

Scénario 1 : Retrait contrôlé avant un nouveau rallye

Le bitcoin pourrait glisser vers 104 000 $, les marchés digérant la baisse des taux. Cela serait perçu comme une « correction saine » visant à se débarrasser des faiblesses et de l'effet de levier excessif avant de reprendre une tendance haussière plus forte. Ce niveau est considéré comme un support clé pour redynamiser les acheteurs.

Scénario 2 : écart CME proche de 92 000 $

Dans une perspective plus baissière, le Bitcoin pourrait encore chuter vers 92 000 $, une zone alignée sur un gap non comblé sur les contrats à terme du Chicago Mercantile Exchange. De telles corrections attirent souvent les prix, même si ce repli pourrait peser sur le sentiment à court terme. Néanmoins, il pourrait ouvrir la voie à un fort rebond vers de nouveaux records une fois la correction terminée.

La tendance à long terme reste haussière

Malgré la prudence à court terme, les analystes, dont Bellows, restent optimistes quant à la présence du Bitcoin dans un cycle haussier plus large. Même si la décision de la Fed provoque une volatilité à court terme, la plupart des prévisions considèrent tout recul comme une pause temporaire sur la voie vers de nouveaux records plus tard en 2025.

Pour les investisseurs, la question essentielle n’est pas de savoir si le Bitcoin va chuter, mais à quelle vitesse il pourra se redresser une fois que les marchés auront absorbé la décision de la Fed.

Les prix du pétrole ont chuté mercredi après avoir gagné plus de 1% lors de la séance précédente, bien que les pertes aient été limitées par les tensions géopolitiques persistantes, tandis que les traders attendaient une baisse attendue des taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine plus tard dans la journée.

Les contrats à terme sur le pétrole brut Brent ont chuté de 62 cents, soit 0,9%, à 67,85 dollars le baril à 10h42 GMT, tandis que le pétrole brut américain West Texas Intermediate (WTI) a glissé de 63 cents, soit environ 1%, à 63,89 dollars le baril.

Les deux indices de référence ont progressé de plus de 1 % mardi, soutenus par les inquiétudes concernant d'éventuelles perturbations de l'approvisionnement russe après les frappes de drones ukrainiens sur des ports et des raffineries. Reuters a cité trois sources industrielles indiquant que Transneft, le monopole russe des pipelines, a averti les producteurs qu'ils pourraient être contraints de réduire leur production en raison de dommages aux infrastructures.

John Evans, analyste chez PVM Oil Associates, a déclaré : « Si les dégâts causés par les drones aux infrastructures russes s'avèrent de courte durée, alors la récente fourchette de prix de 5 dollars le baril devrait se maintenir. »

Il a ajouté qu’avec les sanctions actuelles et l’augmentation de l’offre de l’OPEP, « le seul véritable espoir de prix plus élevés réside dans une pénurie de distillats à l’approche de l’hiver ».

Moscou : les projets de l'UE n'auront aucun impact sur la Russie

Le porte-parole du Kremlin, Dmitri Peskov, a déclaré mercredi que les projets de l'Union européenne visant à accélérer l'élimination progressive de l'énergie et des matières premières russes n'affecteraient pas Moscou.

Malgré les sanctions, l'Europe importe toujours des milliards d'euros d'énergie et de biens russes — du gaz naturel liquéfié à l'uranium enrichi — même si ses achats de pétrole et de gaz russes ont fortement diminué.

Parallèlement, les investisseurs attendent les résultats de la réunion de la Réserve fédérale des 16 et 17 septembre, au cours de laquelle le nouveau gouverneur Stephen Miran, choisi par l'administration Trump, participera aux délibérations. Si les marchés ont déjà intégré une baisse de taux de 25 points de base, l'attention se porte résolument sur les orientations du président de la Fed, Jerome Powell, concernant la future orientation de la politique monétaire.

Par ailleurs, les données préliminaires de l'American Petroleum Institute ont montré que les stocks américains de brut et d'essence ont diminué la semaine dernière, tandis que ceux de distillats ont augmenté. Le marché attend désormais les chiffres officiels de l'Energy Information Administration (EIA), une enquête Reuters réalisée auprès de neuf analystes prévoyant une baisse des stocks de brut, mais une augmentation de ceux d'essence et de distillats.

Chris Beauchamp, analyste de marché en chef chez IG Group, a déclaré : « Le marché est à la croisée des chemins quant à la poursuite du récent rebond du pétrole. Des rapports font état de positions vendeuses importantes de la part de grands fonds, reflétant les craintes persistantes d'une offre excédentaire. Cela pourrait rendre les gains plus difficiles à maintenir. »

Il a ajouté que les tests continus de la détermination de l'OTAN par la Russie pourraient maintenir les tensions sous contrôle, exerçant une pression à la baisse supplémentaire sur les prix et rendant plus probable un nouveau test des récents plus bas.

Le dollar américain a augmenté mercredi alors que les investisseurs attendaient de savoir si le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, approuverait les attentes du marché concernant une politique monétaire accommodante lors de sa conférence de presse plus tard dans la journée.

Mardi, le dollar était tombé à son plus bas niveau en quatre ans face à l'euro, les marchés étant concentrés sur la réunion de la Fed, où une baisse des taux de 25 points de base est largement attendue.

Les marchés anticipent actuellement un assouplissement d'environ 68 points de base d'ici la fin de l'année et un total de 147 points de base d'ici la fin de 2026. L'attention se porte également sur la question de savoir si les décideurs politiques ont discuté d'une réduction plus importante de 50 points de base, à un moment où le président Donald Trump continue de faire pression pour une refonte structurelle de l'économie américaine, suscitant des inquiétudes quant à l'indépendance de la banque centrale.

L'euro a reculé de 0,25 % à 1,1838 $, après avoir atteint 1,18785 $ mardi, son plus haut niveau en quatre ans. La livre sterling a reculé de 0,13 % à 1,3630 $, tout en restant proche de son plus haut niveau en deux mois et demi, après que les données d'inflation britanniques ont répondu aux attentes.

Thierry Wizman, stratégiste devises et taux mondiaux chez Macquarie Group, a déclaré : « Powell maintiendra l'équilibre. Il réitérera les risques de baisse de la croissance de l'emploi, mais s'abstiendra d'annoncer une longue série de baisses au-delà de septembre. »

Il a ajouté que cette position pourrait soutenir le dollar, peser sur l’or et bouleverser la trajectoire des actions technologiques.

L'indice du dollar, qui mesure la valeur de la monnaie américaine par rapport à six grandes devises, a progressé de 0,20 % à 96,84 après avoir atteint 96,554 mardi, son plus bas niveau depuis début juillet. Malgré cela, l'indice reste en baisse d'environ 11 % depuis le début de l'année, et de nouvelles pertes sont attendues après une pause temporaire.

Laura Cooper, stratégiste macroéconomique senior chez Nuveen, a déclaré : « Avec six baisses de taux prévues au cours de l'année prochaine, la véritable question n'est pas l'ampleur de la mesure de cette semaine, mais la manière dont Powell trace la voie politique. »

Elle a ajouté qu’« une baisse agressive pourrait faire dérailler la hausse du risque à court terme ».

Le yen au centre des préoccupations

La Fed a entamé mardi sa réunion de deux jours avec la participation d'un nouveau membre nommé par l'administration, autorisé à participer aux délibérations, tandis qu'un autre membre faisait face aux tentatives de Trump pour l'évincer. Une cour d'appel fédérale a bloqué lundi la révocation de la gouverneure Lisa Cook, permettant à la nommée par Biden de participer pleinement à la réunion de politique monétaire de cette semaine.

Les données de mardi ont montré que les ventes au détail aux États-Unis ont augmenté plus que prévu, mais la faiblesse du marché du travail et la hausse des prix font peser des risques sur la durabilité des dépenses.

Le franc suisse a chuté de 0,22 % à 0,7875 pour un dollar, proche de son plus haut niveau décennal à 0,7857. Le dollar australien a atteint son plus haut niveau en 11 mois à 0,6674 $.

Le yen a progressé à 146,22 face au dollar, son plus haut niveau en un mois, avant la réunion de la Banque du Japon de vendredi, où les taux devraient rester inchangés, avant de baisser légèrement à 146,63.

L'attention se tourne également vers le vote du 4 octobre, lorsque le Parti libéral-démocrate au pouvoir choisira un successeur au Premier ministre sortant Shigeru Ishiba.

Chris Turner, responsable de la stratégie FX chez ING, a déclaré : « La force du yen face au dollar pourrait refléter l'entrée de Shinjiro Koizumi dans la course à la direction du pays contre Sanae Takaichi, dont le soutien à des politiques monétaires et budgétaires souples est perçu comme négatif pour le yen. »

Les prix de l'or ont chuté mercredi sur le marché européen pour la première fois en quatre jours, reculant par rapport à leurs plus hauts historiques, sous la pression d'une activité de prise de bénéfices et d'un rebond du dollar américain face à un panier de devises majeures.

La Réserve fédérale conclura plus tard dans la journée sa sixième réunion politique de 2025 pour discuter de la politique monétaire appropriée pour la plus grande économie du monde, avec des attentes pointant vers une baisse des taux d'intérêt de 25 points de base.

Aperçu des prix

• Prix de l'or aujourd'hui : l'or a baissé de 0,75% à (3 662,69$), contre un niveau d'ouverture de (3 690,06$), après avoir enregistré un plus haut intraday à (3 695,40$).

• Lors de la clôture de mardi, les prix de l'or ont augmenté de 0,3%, marquant un troisième gain quotidien consécutif, et ont atteint un sommet historique de 3 703,30 $ l'once.

Dollar américain

L'indice du dollar a augmenté mercredi de 0,2%, se maintenant au-dessus d'un plus bas de dix semaines à 96,56 points, reflétant un rebond de la devise américaine par rapport à un panier de pairs, ce qui a à son tour pesé négativement sur l'or et d'autres matières premières libellées en dollars.

Au-delà des achats de faible ampleur, ce rebond intervient alors que les investisseurs ont suspendu la constitution de nouvelles positions courtes en attendant l'issue de la réunion politique critique de la Fed.

Réserve fédérale

La Réserve fédérale conclura plus tard dans la journée sa sixième réunion prévue pour 2025 afin de définir une politique monétaire appropriée pour l'économie américaine, avec des attentes d'une baisse de 25 points de base - la première réduction des taux d'intérêt américains depuis décembre 2024.

La décision politique, ainsi que la déclaration de politique monétaire et les projections économiques mises à jour, sont attendues à 19h00 GMT, suivies de la conférence de presse du président de la Fed, Jerome Powell, à 19h30 GMT.

Les données et les remarques devraient fournir des indications plus précises sur la question de savoir si des réductions de taux supplémentaires seront mises en œuvre plus tard cette année, en particulier dans un contexte de pression continue du président Donald Trump en faveur d'un assouplissement plus important pour amortir les risques du secteur immobilier.

Taux d'intérêt américains

• Selon l'outil FedWatch du CME Group : les prix du marché pour une baisse de 25 points de base lors de la réunion de cette semaine restent à 100 %, tandis que les chances d'une baisse de 50 points de base s'élèvent à 4 %.

• Pour octobre, la probabilité d'une baisse de 25 points de base est également entièrement fixée à 100 %, avec une cote de 50 points de base stable à 3 %.

Perspectives pour l'or

Tim Waterer, analyste en chef du marché chez KCM Trade, a déclaré que la remontée de l'or jusqu'au niveau de 3 700 $ était soutenue par la faiblesse du dollar ainsi que par les paris selon lesquels la Fed pourrait signaler un nouvel assouplissement avant la fin de l'année.

Il a ajouté que les prises de bénéfices près de la barre des 3 700 $ ont ramené le métal en dessous de ce niveau, mais si la Fed adopte une position fortement accommodante lors de cette réunion, l'or pourrait tenter une nouvelle poussée vers de nouveaux records.

SPDR Gold Trust

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont augmenté de 3,14 tonnes métriques mardi, marquant une deuxième augmentation quotidienne consécutive, portant le total à 979,95 tonnes métriques - le plus élevé depuis environ une semaine.