Le Bitcoin est resté sous pression jeudi, se négociant sous la barre des 64 000 dollars, les investisseurs réagissant aux signaux restrictifs de la Réserve fédérale américaine et aux indications mitigées concernant la demande institutionnelle pour la cryptomonnaie.

La plus grande cryptomonnaie au monde en termes de capitalisation boursière continue de peiner à prendre de l'élan, car l'appétit pour le risque sur les marchés financiers s'affaiblit suite au changement de cap de la Fed vers une politique plus restrictive malgré le maintien des taux d'intérêt inchangés.

La Réserve fédérale maintient ses taux inchangés, mais adopte un ton plus restrictif.

Lors de sa dernière réunion, la première présidée par Kevin Warsh, la Réserve fédérale américaine a laissé son taux directeur inchangé, dans une fourchette de 3,50 % à 3,75 %.

Bien que la décision elle-même fût largement attendue, les marchés se sont davantage concentrés sur les orientations actualisées et les projections économiques de la banque centrale.

La Fed a supprimé un passage qui laissait précédemment entrevoir une préférence pour un nouvel assouplissement monétaire, indiquant plutôt que les taux d'intérêt pourraient rester élevés plus longtemps.

Les décideurs politiques ont également relevé leurs prévisions de taux d'intérêt de fin d'année à 3,8 %, contre 3,4 % prévus en mars.

Ces perspectives révisées ont incité les opérateurs à parier davantage sur un resserrement monétaire supplémentaire, les marchés intégrant désormais une probabilité d'environ 85 % d'une hausse des taux en décembre.

En conséquence, les rendements des bons du Trésor américain ont augmenté et le dollar s'est renforcé, réduisant ainsi l'attrait des actifs plus risqués tels que les cryptomonnaies.

La demande institutionnelle de Bitcoin reste mitigée.

La demande institutionnelle ne continue d'apporter qu'un soutien limité à une reprise durable du Bitcoin.

Selon les données de CoinGlass, les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant ont enregistré des sorties nettes de capitaux de 82,2 millions de dollars mercredi.

Cette configuration irrégulière des flux, combinée à une légère tendance négative, suggère que les investisseurs institutionnels restent prudents face à l'incertitude macroéconomique persistante.

Si les sorties de capitaux se poursuivent ou s'accélèrent lors des prochaines séances, le Bitcoin pourrait subir une pression à la baisse supplémentaire.

Analyse technique : faible rebond au sein d’une tendance baissière plus large

L'évolution récente des prix suggère que le rebond du Bitcoin après une période de survente pourrait avoir été davantage motivé par l'épuisement des vendeurs que par un retour significatif de l'intérêt des acheteurs.

La cryptomonnaie reste bloquée dans une structure baissière à court terme et continue de se négocier en dessous de plusieurs moyennes mobiles clés.

Le Bitcoin se négocie actuellement à un cours inférieur à celui-ci :

* La moyenne mobile exponentielle sur 50 jours s'établit à 70 042 $.

* La moyenne mobile exponentielle sur 100 jours s'établit à 72 839 $.

* La moyenne mobile exponentielle sur 200 jours s'établit à 78 174 $.

L'incapacité à reconquérir ces niveaux renforce la tendance baissière générale et souligne la pression vendeuse persistante à des prix plus élevés.

De plus, le niveau de support ascendant précédemment franchi, aux alentours de 73 833 $, est désormais devenu une zone de résistance majeure.

Les indicateurs techniques appellent à la prudence

Les indicateurs techniques continuent de pointer vers des perspectives prudentes.

L'indice de force relative (RSI) sur le graphique en quatre heures reste inférieur au niveau 50, indiquant que la dynamique baissière persiste sans toutefois atteindre un territoire de survente profonde.

Parallèlement, l'histogramme MACD reste légèrement positif, ce qui suggère que les rebonds récents pourraient représenter des mouvements correctifs au sein d'une tendance baissière plus large plutôt que le début d'une phase haussière soutenue.

Niveaux de résistance clés

Si le Bitcoin tente une nouvelle reprise, les traders se concentreront probablement sur plusieurs niveaux de résistance importants :

* 64 004 $, la première zone de résistance clé.

* 70 042 $, correspondant à la moyenne mobile exponentielle sur 50 jours.

Une cassure décisive au-dessus de ces niveaux serait nécessaire pour améliorer la situation technique et réduire la pression vendeuse qui domine actuellement le marché.

Les prix du pétrole ont chuté de plus de 1 % jeudi, atteignant leur niveau le plus bas depuis la première séance de bourse suivant le début de la guerre en Iran, alors que l'accord temporaire entre les États-Unis et l'Iran pour mettre fin au conflit, rouvrir le détroit d'Ormuz et assouplir les sanctions contre Téhéran a renforcé les attentes d'une augmentation des approvisionnements mondiaux en pétrole brut.

Le prix du pétrole brut Brent a chuté de 1,02 $, soit 1,28 %, à 78,53 $ le baril à 10h36 GMT, tandis que le prix du pétrole brut américain West Texas Intermediate a baissé de 1,48 $, soit 1,93 %, à 75,31 $ le baril.

Le Brent a atteint son plus bas niveau depuis le 2 mars, premier jour de cotation après les premières frappes américaines et israéliennes contre l'Iran, tandis que le WTI est tombé à son plus bas niveau depuis le 4 mars.

« La chute des cours s'est poursuivie, les marchés de l'énergie continuant d'intégrer un retour plus rapide que prévu du pétrole iranien sur les marchés mondiaux suite au dernier protocole d'accord entre les États-Unis et l'Iran », a déclaré Tony Sycamore, analyste de marché chez IG.

Une période de négociation de 60 jours

Le protocole d'accord en 14 points prévoit une période de négociation de 60 jours durant laquelle l'Iran autorisera le passage des navires par le détroit d'Ormuz sans frais de transit. Ce détroit est l'une des voies de passage les plus importantes au monde pour le transport du pétrole et du gaz.

L'accord prévoit également que le trafic maritime dans le détroit soit rétabli à pleine capacité dans un délai de 30 jours.

L'accord préliminaire reporte plusieurs des questions les plus complexes, notamment le programme nucléaire iranien. Il exige également des États-Unis et de leurs partenaires la mise en place d'un plan de financement de 300 milliards de dollars pour soutenir la reconstruction et le redressement de l'économie iranienne.

Perspectives de reprise progressive des exportations

Les analystes prévoient une reprise progressive du trafic pétrolier dans le détroit d'Ormuz, tandis que les experts du secteur préviennent que les prix pourraient ne pas s'effondrer brutalement à mesure que la demande mondiale s'améliore et que les pays reconstituent leurs stocks de pétrole épuisés pendant la guerre.

Goldman Sachs prévoit que les exportations du Golfe retrouveront leurs niveaux d'avant-guerre d'ici la fin juillet, et que la production pétrolière se rétablira pleinement d'ici octobre.

La banque estime que le rétablissement des exportations aux niveaux d'avant-guerre nécessiterait une augmentation du trafic pétrolier transitant par le détroit d'Ormuz d'environ 13 millions de barils par jour par rapport aux niveaux actuels, ramenant ainsi le trafic à environ 70 % des volumes d'avant-guerre.

75 $ est considéré comme un plancher de prix solide

BNP Paribas ne prévoit pas de retour des prix aux niveaux d'avant-guerre pour le moment, considérant le niveau de 75 dollars le baril comme un « plancher de prix solide et durable dans un avenir prévisible », en raison des pertes d'approvisionnement continues et d'une demande mondiale plus forte.

Le prix du pétrole brut Brent s'était négocié entre 60 et 70 dollars le baril au cours des deux premiers mois de l'année, avant le début de la guerre en Iran.

Ralentissement de la demande chinoise

En Chine, deuxième consommateur mondial de pétrole, un rapport de l'unité de recherche de PetroChina indique que la consommation de pétrole du pays devrait atteindre 753 millions de tonnes métriques en 2026, soit une baisse de 4,9 % par rapport à 2025.

Ce déclin est attribué à l'accélération de la transition vers de nouvelles sources d'énergie et à la hausse des prix du pétrole.

Autres développements géopolitiques

Parallèlement, des drones ukrainiens ont ciblé une raffinerie de pétrole à Moscou, la capitale russe, pour la deuxième fois cette semaine, ce qui, selon Kiev, reflète sa capacité militaire croissante à mener des frappes à longue portée en territoire russe.

La Banque d'Angleterre a annoncé jeudi sa décision concernant les taux d'intérêt à l'issue de sa réunion du 18 juin, les maintenant inchangés à 3,75 %, leur niveau le plus bas depuis décembre 2022, conformément aux attentes du marché et marquant ainsi la quatrième réunion consécutive sans changement.

Cette déclaration est positive pour la livre sterling.

Le dollar américain a atteint jeudi son plus haut niveau depuis plus d'un an après que la Réserve fédérale a maintenu ses taux d'intérêt inchangés tout en adoptant un ton plus restrictif, renforçant ainsi les anticipations des investisseurs quant à de nouvelles hausses de taux dans les prochains mois. Parallèlement, la faiblesse persistante du yen japonais a suscité de nouveaux avertissements verbaux de la part des autorités japonaises.

La Réserve fédérale laisse entrevoir un possible resserrement de sa politique monétaire.

La Réserve fédérale a maintenu ses taux d'intérêt inchangés dans la fourchette de 3,50 % à 3,75 %, tandis que son nouveau président, Kevin Warsh, a entamé son mandat par une vaste revue du cadre de politique monétaire de la banque centrale. Selon les projections actualisées, près de la moitié des décideurs politiques anticipent une hausse des taux d'intérêt cette année, les inquiétudes liées à l'inflation restant élevées.

D'après les données de LSEG, les marchés à terme des fonds fédéraux anticipent désormais pleinement une hausse des taux d'ici octobre, tandis que des chiffres de ventes au détail américains plus élevés que prévu ont encore renforcé les anticipations d'une politique monétaire restrictive.

L'euro a reculé de 0,3 % à 1,146 dollar, tandis que la livre sterling a chuté de 0,54 % à 1,322 dollar, ramenant les deux devises à leurs plus bas niveaux depuis plus de deux mois.

L'indice du dollar américain, qui mesure la valeur du billet vert par rapport à un panier de devises majeures comprenant le yen, l'euro et la livre sterling, a progressé de 0,36 % pour atteindre 100,71, son niveau le plus élevé depuis mai 2025.

L'indice avait déjà bondi de 0,85 % lors de la séance précédente, enregistrant ainsi sa plus forte hausse journalière depuis plus de trois mois.

« La mise à jour restrictive de la Réserve fédérale accroît le risque d'une forte hausse du dollar américain », a déclaré Lee Hardman, analyste principal des devises chez MUFG.

« Le dollar a été soutenu par une forte hausse des anticipations de taux d'intérêt américains à court terme, compensant largement l'impact négatif de l'annonce de l'accord entre les États-Unis et l'Iran ce week-end », a-t-il ajouté.

Sur les marchés de l'énergie, les prix du pétrole ont chuté jeudi après la signature par les États-Unis et l'Iran d'un accord temporaire visant à mettre fin au conflit, à rouvrir le détroit d'Ormuz et à exempter les exportations de pétrole iranien des sanctions américaines, réduisant ainsi la demande de dollars comme valeur refuge.

Cependant, la baisse des prix du pétrole n'a pas suffi à freiner la progression du dollar, les marchés anticipant de plus en plus un resserrement monétaire supplémentaire.

« Les marchés évaluent actuellement si le détroit d'Ormuz peut véritablement être rouvert à la navigation sans restriction », a déclaré Kimi Tong, stratégiste des marchés mondiaux et des changes chez Everbright Securities International.

« Tant que cela ne sera pas certain, le sentiment favorable à la vigueur du dollar restera probablement dominant, surtout compte tenu de la position de plus en plus restrictive de la Réserve fédérale », a-t-elle ajouté.

Parallèlement, le dollar australien, souvent considéré comme une devise sensible au risque, a reculé de 0,1 %.

yen japonais

Le yen japonais s'est affaibli à 160,90 pour un dollar, son niveau le plus bas depuis juillet 2024, effaçant les gains enregistrés après l'intervention des autorités japonaises sur le marché des changes le 30 avril.

Ce nouveau repli a provoqué une nouvelle réaction des autorités japonaises, qui ont réaffirmé leur volonté de soutenir la monnaie si nécessaire.

« Nous sommes prêts à prendre les mesures appropriées concernant les fluctuations du marché des changes chaque fois que cela s'avère nécessaire », a déclaré jeudi aux journalistes le secrétaire général du Cabinet, Minoru Kihara, interrogé sur la faiblesse du yen.

Ailleurs, l'attention se tourne vers la Banque d'Angleterre, qui devrait, selon toute vraisemblance, maintenir ses taux d'intérêt inchangés à 3,75 % lors de sa réunion de politique monétaire de jeudi, tandis que les décideurs politiques évaluent l'impact de la trêve temporaire dans le conflit iranien sur les perspectives d'inflation.