Le Bitcoin reste stable au-dessus de la barre des 109 000 $ lors des échanges de mercredi, alors que les investisseurs adoptent une position prudente avant la publication du compte rendu de la réunion du FOMC de la Réserve fédérale américaine, à la recherche d'indices concernant la trajectoire potentielle des baisses de taux d'intérêt.

En l'absence de nouvelles susceptibles de faire bouger le marché, les traders surveillent de près les signaux dans les minutes qui pourraient offrir une orientation à la politique monétaire, déclenchant potentiellement de fortes fluctuations du prix du plus grand actif numérique au monde en termes de capitalisation boursière.

Malgré ce ton prudent, l'évolution des fonds négociés en bourse (ETF) a suscité un optimisme à court terme, notamment après que Trump Media a déposé une demande de création de cinq ETF liés aux cryptomonnaies. Parallèlement, les fonds Bitcoin spot ont enregistré 80 millions de dollars d'entrées nettes mardi.

Le compte rendu du FOMC pourrait déclencher une volatilité du prix du Bitcoin

Le Bitcoin a continué d'évoluer latéralement autour de 109 000 $ lors de la séance européenne de mercredi, sans catalyseur majeur. Cependant, cette période de stabilité pourrait prendre fin lors de la séance américaine avec la publication du compte rendu de la réunion du Comité fédéral de l'open market (FOMC) plus tard dans la journée, qui pourrait apporter plus de clarté sur les perspectives de taux d'intérêt et déclencher une nouvelle tendance du Bitcoin.

Selon un rapport de K33 Research publié mardi, le Bitcoin est resté dans une fourchette étroite avec une faible volatilité quotidienne depuis le 22 mai, entraînant une baisse notable de la volatilité implicite sur les options du marché des produits dérivés.

Bien que le Bitcoin ait tenté à plusieurs reprises de progresser, les données graphiques montrent que la volatilité implicite reste à son plus bas niveau de l'année, après une nouvelle semaine d'activité modérée. Les biais d'options restent neutres, reflétant l'attentisme prédominant des traders.

Trump Media envisage de lancer un « ETF Crypto Blue Chip »

Mardi, Trump Media a soumis un dossier d'enregistrement officiel S-1 à la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pour un nouvel ETF nommé « Crypto Blue Chip ETF », comprenant cinq crypto-monnaies de premier plan : Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL), Cronos (CRO) et Ripple (XRP).

Selon les détails du dossier, le fonds vise à allouer 70 % de ses actifs à Bitcoin, 15 % à Ethereum, 8 % à Solana, 5 % à Cronos et 2 % à Ripple.

L'approbation du fonds serait considérée comme un signal haussier fort pour le marché des cryptomonnaies, en particulier Bitcoin, en améliorant l'adoption et la liquidité.

Au-delà des dépôts institutionnels, la demande de Bitcoin de la part des grands investisseurs reste forte. Les données de SoSoValue montrent que les fonds Bitcoin spot ont enregistré des entrées nettes de 80,08 millions de dollars mardi, marquant ainsi le quatrième jour consécutif d'entrées positives depuis le 2 juillet.

Perspectives du Bitcoin : le prix se maintient près du support clé

Le cours du Bitcoin a continué d'évoluer dans une fourchette étroite, proche de la limite supérieure de la zone de consolidation, précédemment franchie à 108 355 $ depuis vendredi. Lundi, le cours a légèrement baissé pour retester ce niveau, puis s'est légèrement redressé mardi. Au moment de la rédaction de ce mercredi, le cours oscillait autour de 108 700 $.

Si ce niveau continue de servir de support technique, Bitcoin pourrait reprendre sa trajectoire ascendante vers le précédent sommet historique enregistré le 22 mai à 111 980 $.

L'indice de force relative (RSI) sur le graphique journalier affiche 55, indiquant une dynamique haussière, se maintenant au-dessus de la barre neutre de 50. Parallèlement, les lignes MACD semblent entrelacées, reflétant l'indécision des traders quant à la prochaine direction.

En cas de correction à la baisse et de clôture en dessous du support de 108 355 $, Bitcoin pourrait reculer pour tester la limite inférieure de la zone de consolidation précédente à 105 333 $ - un niveau qui coïncide à peu près avec la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 jours à 105 414 $, ce qui en fait une zone de support critique.

Les prix du pétrole ont augmenté mercredi, maintenant leurs plus hauts niveaux depuis le 23 juin, soutenus par les attaques contre des navires en mer Rouge, parallèlement aux inquiétudes concernant les droits de douane américains élevés sur le cuivre et aux attentes d'une réduction de la production pétrolière aux États-Unis.

Les contrats à terme sur le brut Brent ont augmenté de 48 cents, soit 0,7%, à 70,63 dollars le baril à 08h55 GMT, tandis que le brut américain West Texas Intermediate a grimpé de 51 cents, soit 0,8%, à 68,84 dollars le baril.

Après des mois de calme en mer Rouge, les attaques ont repris la semaine dernière sur cette voie maritime mondiale vitale. Des sources ont indiqué que la milice houthie du Yémen, soutenue par l'Iran, serait à l'origine des derniers incidents.

Une opération de sauvetage est actuellement en cours pour l'équipage d'un cargo qui a coulé en mer Rouge à la suite d'une attaque qui a coûté la vie à au moins quatre membres d'équipage. Les Houthis n'ont pas encore revendiqué la frappe.

Les prix du pétrole ont également été soutenus par un rapport de l'Agence américaine d'information sur l'énergie publié mardi, qui prévoyait une production pétrolière plus faible en 2025 par rapport aux prévisions précédentes, citant un ralentissement de l'activité des producteurs américains en raison de la baisse des prix.

Mardi, le président américain Donald Trump a déclaré qu'il annoncerait un tarif de 50 % sur les importations de cuivre, visant à stimuler la production nationale de ce métal, vital pour les véhicules électriques, les équipements militaires, les réseaux électriques et une gamme de biens de consommation.

Cette annonce intervient alors que Trump a reporté certaines échéances tarifaires au 1er août, offrant aux principaux partenaires commerciaux l'espoir que des accords pourraient être conclus pour assouplir les tarifs, bien que de nombreuses entreprises restent incertaines quant à l'orientation future.

Malgré les inquiétudes selon lesquelles les tarifs douaniers pourraient freiner la demande de pétrole, la forte activité de voyage pendant les vacances du 4 juillet aux États-Unis a soutenu la consommation, et les données suggèrent une augmentation probable de 7,1 millions de barils des stocks de brut américains.

Dans une note de recherche, le courtier pétrolier PVM a déclaré : « Avec les attaques en mer Rouge et l'augmentation de la consommation de carburant en été aux États-Unis, les attentes d'une offre excédentaire future devraient passer au second plan par rapport aux réalités à court terme. »

Les données officielles sur les stocks de pétrole brut américains de l'Energy Information Administration sont attendues à 14h30 GMT.

Pendant ce temps, les producteurs de pétrole de l'OPEP+ se préparent à une nouvelle augmentation significative de leur production en septembre, en poursuivant la réduction volontaire de l'offre convenue précédemment par huit États membres. Les Émirats arabes unis sont également en train de passer à un quota de production plus élevé, selon cinq sources bien informées.

Cette annonce fait suite à l'annonce faite samedi par le groupe d'une augmentation de l'offre de 548 000 barils par jour pour le mois d'août.

Suvro Sarkar, responsable de l'équipe du secteur énergétique de la DBS Bank, a déclaré : « Les prix du pétrole ont fait preuve d'une résilience surprenante face à l'accélération de l'augmentation de l'offre de l'OPEP+. »

Le ministre de l'Énergie des Émirats arabes unis, Suhail Al Mazrouei, a déclaré mercredi que les marchés pétroliers absorbaient les augmentations de l'offre de l'OPEP+ sans accumulation de stocks, indiquant que les marchés étaient « assoiffés » de plus de pétrole.

« Vous pouvez voir que même avec les augmentations continues sur plusieurs mois, nous n'avons pas constaté d'accumulation significative de stocks - ce qui signifie que le marché avait réellement besoin de ces volumes », a ajouté Mazrouei.

Le dollar américain a atteint mercredi son plus haut niveau face au yen japonais en plus de deux semaines, suite à la promesse du président Donald Trump de publier de nouvelles annonces liées au commerce après avoir imposé des droits de douane de 25 % au Japon et à d'autres partenaires commerciaux.

Le dollar avait déjà enregistré des gains face aux principales devises mardi, stimulé par les dernières menaces de tarifs douaniers de Trump, qui devraient entrer en vigueur le 1er août. Cependant, il a ensuite indiqué qu'il était ouvert à une prolongation du délai si les pays soumettaient des propositions.

Trump a écrit sur les réseaux sociaux que des annonces concernant « au moins sept pays » seraient faites mercredi concernant le commerce, sans fournir plus de détails. Il a également menacé d'imposer des droits de douane de 50 % sur les importations de cuivre et a annoncé qu'il appliquerait prochainement des droits de douane longtemps différés sur les semi-conducteurs et les produits pharmaceutiques.

Malgré sa récente vigueur, l'indice du dollar américain – qui suit le cours du billet vert par rapport à un panier de six grandes devises – demeure en baisse de plus de 6 % depuis que Trump a annoncé une vague de droits de douane réciproques le 2 avril, dans le cadre de ce qu'il a appelé le « Jour de la Libération ». Ces droits de douane ont d'abord déclenché une forte baisse sur le marché, avant que la plupart d'entre eux ne soient reportés pour permettre des négociations commerciales bilatérales.

Ray Attrill, responsable de la stratégie FX à la National Australia Bank, a noté que « la deuxième interprétation du marché concernant les annonces de tarifs réciproques était en fait négative pour le dollar, basée sur la conviction que les dommages pourraient être tout aussi graves – voire pires – pour les États-Unis que pour d'autres pays. »

Il a ajouté que « les marchés hésitent encore à prendre des positions décisives compte tenu de l’incertitude ambiante ».

Le dollar a augmenté de 0,1% à 146,75 yens après avoir touché 147,19, marquant un gain hebdomadaire de 1,5% jusqu'à présent - son plus important contre le yen depuis la mi-décembre.

Le Japon, grande économie exportatrice et partenaire commercial clé des États-Unis, est loin de parvenir à un accord. Le yen s'est considérablement affaibli à l'approche de l'échéance tarifaire, les multiples cycles de négociations n'ayant pas abouti à des avancées. Les décideurs politiques japonais sont de plus en plus concentrés sur les élections cruciales à venir.

Les spéculations selon lesquelles les partis d'opposition pourraient remporter des sièges à la Chambre haute et faire pression pour une plus grande relance budgétaire ont pesé sur les obligations d'État japonaises cette semaine, entraînant une forte hausse des rendements à long terme.

Le secrétaire américain au Trésor, Scott Bessent, l'un des principaux négociateurs de Washington avec Tokyo, devrait assister à l'Expo 2025 à Osaka plus tard ce mois-ci, ce qui pourrait ouvrir la porte à de nouvelles discussions.

L'analyste d'IG Tony Sycamore a noté que « les discussions semblent être au point mort sur la question de la protection du marché du riz au Japon, et il est difficile d'imaginer que les Japonais reculent sur cette demande. »

« La hausse du dollar face au yen a également été soutenue par une hausse continue des rendements obligataires américains pour un cinquième jour consécutif, ainsi que par une forte hausse des rendements japonais en raison des inquiétudes budgétaires à l'approche des élections du 20 juillet. »

L'euro est resté stable à 1,171 dollar, les marchés attendant des éclaircissements sur la réception par l'Union européenne d'une notification tarifaire de Washington. Selon des sources européennes citées par Reuters, un optimisme prudent règne quant à la possibilité pour le bloc d'obtenir des exemptions au taux standard de 10 %.

Les investisseurs attendent également avec impatience la publication du dernier compte rendu de la réunion de la Réserve fédérale plus tard dans la journée, qui pourrait offrir des informations plus claires sur la trajectoire de la politique monétaire américaine.

Antje Praefcke, analyste chez Commerzbank, a déclaré que la vigueur de l'euro face au dollar était également liée aux différentiels de taux d'intérêt. « Les marchés anticipent actuellement près de deux baisses de taux de la Fed d'ici la fin de l'année, contre une seule de la part de la Banque centrale européenne », a-t-elle expliqué.

L'indice du dollar est resté stable à 97,60, tandis que la livre sterling a légèrement progressé à 1,36 $.

Le dollar néo-zélandais a augmenté de 0,1% à 0,60 $, après que la banque centrale locale a maintenu son taux de référence stable comme prévu et a signalé des risques inflationnistes à court terme.

Le cours de l'or a chuté mercredi sur le marché européen, creusant ses pertes pour la deuxième journée consécutive. Le métal précieux est passé sous la barre des 3 300 dollars l'once, atteignant son plus bas niveau en une semaine, sous la pression de la hausse du dollar américain sur le marché des changes.

Les marchés attendent la publication du dernier compte rendu de la réunion de la Réserve fédérale plus tard dans la journée, qui devrait offrir des indices solides quant à la probabilité de baisses des taux d'intérêt américains au cours du second semestre de l'année.

Le prix

Le cours de l'or a reculé de 0,5 % à 3 284,51 $, son plus bas niveau depuis le 30 juin, en baisse par rapport à l'ouverture de la séance à 3 301,83 $. Le plus haut intrajournalier a été enregistré à 3 308,02 $.

Mardi, l'or a reculé de 1,05%, la demande de valeur refuge pour le métal s'étant affaiblie.

Dollar américain

L'indice du dollar a progressé de plus de 0,2 % mercredi, renouant avec une progression qui avait marqué une brève pause lors de la séance précédente. Il s'approche d'un sommet de deux semaines à 97,84, reflétant la vigueur générale du dollar américain face à un panier de devises majeures et mineures.

Le président Donald Trump a déclaré sur les réseaux sociaux qu'il y aurait des annonces mercredi concernant « au moins sept pays liés au commerce », sans fournir plus de détails.

Il a également menacé d'imposer un tarif de 50 % sur le cuivre importé et a déclaré qu'il mettrait bientôt en œuvre les menaces tarifaires de longue date sur les semi-conducteurs et les produits pharmaceutiques.

Selon des sources européennes citées par Reuters, il est peu probable que l'Union européenne reçoive une lettre tarifaire et pourrait se voir accorder des exemptions au taux tarifaire américain standard de 10 %.

Taux d'intérêt américains

Selon l'outil CME FedWatch, la probabilité d'une baisse des taux de 25 points de base lors de la réunion de juillet est actuellement évaluée à 5 %, tandis que la probabilité de maintenir les taux actuels s'élève à 95 %.

Pour la réunion de septembre, les marchés anticipent une probabilité de 62 % d'une baisse de taux de 25 points de base et de 38 % de probabilité d'un statu quo.

Pour réévaluer ces probabilités, les investisseurs surveillent de près la publication du dernier compte rendu de la réunion de la Fed, prévu plus tard dans la journée.

Perspectives de l'or

Le stratège de marché Ilya Spivak a déclaré que l'or a remarquablement bien résisté ce mois-ci malgré la hausse des rendements et la vigueur du dollar américain. Sa capacité à résister à la pression témoigne d'une vigueur sous-jacente et d'un biais haussier.

Spivak a ajouté que même si cette semaine est peu riche en données, la réponse du marché au compte rendu de la réunion du FOMC de juin pourrait jouer un rôle clé dans la formation du sentiment dans le débat politique en cours entre la Fed et les marchés.

SPDR Gold Trust Holdings

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont chuté d'environ 1,15 tonne mardi. Le total s'élève désormais à 946,51 tonnes, soit le plus bas niveau depuis le 17 juin.