Les prix du Bitcoin ont grimpé jeudi mais sont restés en dessous du sommet historique brièvement atteint la veille, alors que les prises de bénéfices et les inquiétudes renouvelées concernant les tarifs douaniers américains ont freiné l'enthousiasme du marché.

La plus grande crypto-monnaie du monde a augmenté de 2,1 % pour atteindre 110 961,70 $ à 01h48 HE (05h48 GMT).

Mercredi, le Bitcoin a brièvement atteint un sommet historique de 111 988,20 $, avant de réduire ses gains alors que les investisseurs ont pris des bénéfices proches des niveaux records.

La demande institutionnelle pousse le Bitcoin vers de nouveaux sommets

Le dernier rallye du Bitcoin a été alimenté par l'augmentation des allocations institutionnelles, y compris les achats de bons du Trésor et les entrées dans les ETF Bitcoin au comptant gérés par de grandes sociétés d'investissement.

MicroStrategy (NASDAQ : MSTR) demeure le principal détenteur de bitcoins, mais de nouveaux acteurs ont fait leur entrée sur le marché. GameStop Corp (NYSE : GME) a annoncé cette semaine avoir procédé à des achats de bitcoins avec l'approbation de son conseil d'administration.

Plus tôt cette semaine, Trump Media (NASDAQ:DJT) a déposé une demande auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pour un nouvel ETF nommé « Crypto Blue Chip », s'ajoutant à deux dépôts d'ETF précédents soumis plus tôt en juillet.

Ces vents favorables structurels, notamment les entrées d'ETF, l'adoption de la trésorerie des entreprises et les discours politiques favorables des États-Unis, ont renforcé la position de Bitcoin en tant qu'actif de qualité institutionnelle.

Les menaces de Trump sur les droits de douane freinent l'essor du Bitcoin

Alors que le Bitcoin était resté stable lors des dernières séances, il a franchi une nouvelle fois la barre plus haut mercredi. Cependant, les inquiétudes concernant une éventuelle hausse des droits de douane américains avant la date limite du 1er août ont entraîné un nouveau repli des prix.

À l’avenir, les investisseurs se tourneront vers la « Crypto Week », qui débutera le 14 juillet. Les législateurs américains devraient faire avancer au moins trois projets de loi majeurs visant à réglementer les actifs numériques.

Les flux entrants vers les ETF Bitcoin se poursuivent

La dynamique du Bitcoin (BTC-USD) reste portée par l'intérêt croissant des institutions. Les ETF Bitcoin au comptant approchent les 150 milliards de dollars d'actifs sous gestion.

BlackRock détient désormais plus de 700 000 Bitcoins.

MicroStrategy approche les 600 000 Bitcoin.

La société japonaise Metaplanet, qui a adopté une stratégie de trésorerie axée sur le Bitcoin, a enregistré de solides rendements à la Bourse de Tokyo.

Les indicateurs techniques restent haussiers, les yeux rivés sur 130 000 $

Les perspectives techniques pour Bitcoin restent haussières, les analystes envisageant une cassure potentielle au-dessus de 130 000 $, soutenue par des modèles de prix solides et une dynamique à long terme.

Le trader vétéran Peter Brandt a noté que Bitcoin se trouve dans une phase critique de son cycle haussier, projetant un pic entre 130 000 $ et 150 000 $ d'ici la fin de 2024.

Il a ajouté que les cycles du Bitcoin s'alignent souvent sur des événements de « réduction de moitié », où les récompenses minières sont réduites, limitant l'offre et entraînant une nouvelle appréciation des prix.

Les prix du pétrole ont légèrement baissé jeudi, alors que les investisseurs évaluaient l'impact potentiel des nouveaux tarifs douaniers proposés par les États-Unis sur la croissance économique mondiale et la demande d'énergie.

En début de séance, les contrats à terme sur le Brent ont chuté de 23 cents, soit 0,3 %, à 69,96 dollars le baril à 09h04 GMT. Parallèlement, le brut américain West Texas Intermediate (WTI) a perdu 32 cents, soit 0,5 %, à 68,06 dollars le baril.

Trump menace le Brésil de droits de douane punitifs

Le président Donald Trump a menacé le Brésil, la plus grande économie d’Amérique latine, d’imposer des droits de douane punitifs de 50 % sur ses exportations vers les États-Unis, à la suite d’une dispute publique avec le président brésilien Luiz Inácio Lula da Silva.

Trump a également annoncé son intention d'imposer de nouveaux droits de douane sur le cuivre, les semi-conducteurs et les produits pharmaceutiques. Son administration a adressé de nouvelles lettres d'interdiction de droits de douane à des pays comme les Philippines et l'Irak, qui s'ajoutent à plus d'une douzaine de lettres envoyées plus tôt cette semaine aux principaux fournisseurs de matières premières des États-Unis, comme la Corée du Sud et le Japon.

Les marchés restent prudents malgré l'escalade des tensions commerciales

Harry Tchilinguirian, directeur de la recherche chez Onyx Capital Group, a déclaré que « les marchés sont en grande partie dans une phase d'attente, étant donné la nature imprévisible de la prise de décision politique et la flexibilité de l'administration sur les tarifs douaniers. »

Il a noté que le passé de Trump, qui consiste à revenir sur ses décisions en matière de tarifs douaniers, a rendu les marchés moins réactifs à ces annonces.

La Fed toujours préoccupée par l'inflation

Les responsables de la Réserve fédérale restent préoccupés par les pressions inflationnistes liées aux droits de douane. Le compte rendu de la réunion de la banque centrale des 17 et 18 juin montre que seuls « quelques » membres estiment qu'une baisse des taux pourrait être opportune prochainement, peut-être dès ce mois-ci.

Des taux d’intérêt plus élevés augmentent généralement les coûts d’emprunt et peuvent réduire la demande de pétrole.

La faiblesse du dollar soutient les prix

Offrant un certain soutien aux prix, le dollar américain s'est affaibli jeudi lors des échanges asiatiques. Kelvin Wong, analyste senior chez OANDA, a expliqué : « Le pétrole étant coté en dollars, un billet vert plus faible le rend moins cher pour les détenteurs d'autres devises, ce qui stimule la demande et les prix. »

La demande de carburant aux États-Unis montre des signes de reprise

Les données de l'Agence américaine d'information sur l'énergie (EIA) publiées mercredi ont montré une augmentation des stocks de brut mais une baisse des stocks d'essence et de distillats au cours de la semaine dernière.

La demande d’essence a notamment augmenté de 6 % pour atteindre 9,2 millions de barils par jour la semaine dernière, signalant une reprise de la consommation intérieure de carburant.

Le transport aérien et le commerce mondial continuent de se développer

Une note client de JPMorgan indique que l'activité aérienne mondiale quotidienne a atteint 107 600 vols au cours des huit premiers jours de juillet, un record. Le volume des vols chinois a atteint son pic en cinq mois, et l'activité portuaire et maritime a montré des signes d'expansion continue du commerce mondial par rapport à l'année dernière.

La note ajoute : « Depuis le début de l’année, la croissance moyenne de la demande mondiale de pétrole est de 0,97 million de barils par jour, conformément à nos prévisions de 1 million de barils par jour. »

Doutes sur l'augmentation réelle de la production de l'OPEP+

Du côté de l'offre, l'analyste d'IG Tony Sycamore a noté un scepticisme quant à savoir si les dernières augmentations de quotas de l'OPEP+ entraîneront une croissance réelle de la production.

« Certains membres dépassent déjà leurs quotas officiels, tandis que d’autres, comme la Russie, ne parviennent pas à atteindre leurs objectifs en raison d’infrastructures pétrolières endommagées », a-t-il déclaré.

L'OPEP+ se prépare à approuver une nouvelle augmentation significative de la production pour septembre, ce qui achèverait l'élimination progressive des réductions volontaires de huit membres et mettrait en œuvre une augmentation des quotas pour les Émirats arabes unis.

Le dollar américain a légèrement baissé jeudi matin, se retirant d'un sommet de deux semaines par rapport à ses principaux pairs, alors que les traders semblaient largement imperturbables face à la nouvelle série d'annonces tarifaires du président Donald Trump.

À 04h20 heure de l'Est (08h20 GMT), l'indice du dollar américain, qui mesure la monnaie par rapport à un panier de six principaux rivaux, était en baisse de 0,1% à 97,107, après avoir atteint son plus haut niveau depuis le 25 juin lors de la séance précédente.

Trump étend sa campagne sur les tarifs douaniers

Le président Trump a une fois de plus attisé les tensions commerciales en publiant de nouvelles lettres détaillant les taux de droits de douane sur les importations en provenance de sept pays supplémentaires, s'ajoutant aux 14 nations déjà notifiées plus tôt dans la semaine.

Il a également confirmé un tarif de 50% sur les importations en provenance du Brésil à la suite d'un différend avec le président du pays et a réitéré un tarif similaire sur les importations de cuivre, renforçant ainsi les menaces antérieures.

Malgré les mesures agressives, les marchés des changes sont restés globalement stables, à l’exception du real brésilien, car les traders continuaient de s’attendre à ce que des accords avec des économies majeures comme l’Inde et l’Union européenne puissent encore être conclus.

« Le dollar est légèrement offert ce matin mais reste largement en retrait au milieu du chaos tarifaire », ont écrit les analystes d'ING dans une note.

Ils ont ajouté : « La question est de savoir comment le dollar réagirait significativement aux manœuvres tarifaires de Trump. Nous estimons que le seuil reste élevé pour l’instant, mais il pourrait baisser à l’approche du 1er août. En l’absence de progrès tangibles avec nos principaux partenaires commerciaux d’ici là, il pourrait devenir plus difficile d’ignorer l’escalade tarifaire. »

Les données économiques restent le moteur principal

ING a souligné que les indicateurs économiques, notamment l'inflation et les données du marché du travail, continuent d'être le principal moteur des mouvements du dollar, notamment après les dernières minutes de la Réserve fédérale, qui ont réaffirmé une position prudente et belliciste du FOMC.

L'accent sera mis aujourd'hui sur les demandes d'allocations chômage, tandis que le rapport sur l'indice des prix à la consommation (IPC) de la semaine prochaine devrait avoir un impact plus significatif sur les marchés des changes que n'importe quel titre commercial, a déclaré ING.

L'euro reste stable malgré les espoirs d'un accord commercial

En Europe, l'euro a progressé de 0,1% face au dollar à 1,1731, la volatilité de la monnaie unique s'étant atténuée dans un contexte d'optimisme croissant quant à un accord commercial entre l'UE et les États-Unis.

Le commissaire européen au Commerce, Maroš Šefčovič, a déclaré mercredi que des progrès satisfaisants étaient réalisés dans la rédaction d'un accord-cadre et qu'un accord pourrait être trouvé dans quelques jours.

« Des rapports suggèrent que le projet de proposition de l'UE pourrait inclure des droits de douane asymétriques (probablement un taux de base de 10 %), ce qui indique une voie de désescalade », a noté ING. « Cela est probablement déjà intégré dans les cours, donc, sauf surprise majeure dans les détails, l'EUR/USD pourrait rester dans une fourchette comprise entre 1,1700 et 1,1750 pour le moment. »

La livre sterling progresse après l'accord commercial

La livre sterling a grimpé de 0,2% à 1,3608 après que le Royaume-Uni a signé un accord commercial avec l'administration Trump, renforçant le sentiment de la livre sterling.

Le real brésilien chute sous la menace des droits de douane

Dans les autres devises, le dollar a légèrement reculé face au yen japonais, à 146,29, et a reculé de 0,1 % face au yuan chinois, à 7,1775. La plupart des devises asiatiques sont restées stables, les investisseurs analysant les derniers développements commerciaux.

Cependant, le dollar américain a bondi de 2,4 % par rapport au réal brésilien à 5,5766 après que Trump a promis d'imposer un tarif de 50 % sur toutes les importations en provenance du Brésil.

Des sources ont déclaré que cette décision faisait partie de la réponse furieuse de Trump à ce qu'il perçoit comme un mauvais traitement envers son allié politique, l'ancien président brésilien Jair Bolsonaro.

Le cours de l'or a progressé jeudi en Europe, prolongeant ses gains pour une deuxième séance consécutive, le métal ayant rebondi après un creux d'une semaine. Ce rebond a propulsé l'or rapidement au-dessus de 3 300 dollars l'once, soutenu par la faiblesse du dollar américain sur les marchés des changes.

Les attentes d'une baisse des taux de la Réserve fédérale en septembre se sont renforcées après la publication du dernier compte rendu de la réunion de la banque centrale, qui a renforcé les spéculations sur un changement vers un assouplissement monétaire avant la fin de l'année.

Le prix

Les prix de l'or ont grimpé de 0,5% à 3 329,54 $, contre un niveau d'ouverture de 3 313,55 $, après avoir touché un plus bas intrajournalier à 3 313,55 $.

Mercredi, l'or a progressé de 0,4 %, marquant son premier gain en trois séances, après avoir atteint un plus bas d'une semaine plus tôt dans la journée à 3 282,73 $ l'once.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a chuté de plus de 0,2 % jeudi, enregistrant sa deuxième séance consécutive de baisse. L'indice a reculé par rapport à son plus haut niveau de deux semaines à 97,84, reflétant la pression continue sur le billet vert face aux devises majeures et mineures.

La dernière série de droits de douane imposés par Trump n'a pas réussi à ébranler les marchés mondiaux, sauf au Brésil, où la menace d'une taxe de 50 % a fait chuter le réal brésilien jusqu'à 2,8 % du jour au lendemain.

Perspectives des taux de la Fed

Les minutes de la dernière réunion de la Fed ont révélé que la plupart des décideurs politiques considèrent que des baisses de taux d'intérêt seraient appropriées plus tard cette année.

Suite à cette publication, l'outil FedWatch du CME Group a montré une augmentation de la probabilité d'une baisse de 25 points de base en juillet, de 5 % à 8 %, tandis que les chances de maintenir les taux stables ont glissé de 95 % à 92 %.

Les attentes d'une baisse des taux de 25 points de base en septembre sont passées de 62 % à 72 %, tandis que la probabilité d'une absence de changement est passée de 38 % à 28 %.

Perspectives de l'or

Matt Simpson, analyste senior chez City Index, a commenté : « Il semble que la réaction du marché aux nouvelles concernant les tarifs douaniers s'estompe à chaque nouvelle évolution. Nous sommes en proie à la lassitude tarifaire, et les traders ont besoin d'un nouveau catalyseur pour réveiller la volatilité. »

SPDR Gold Holdings

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont augmenté d'environ 0,86 tonne mercredi, portant le total à 947,37 tonnes. Ce chiffre marque un rebond par rapport aux 946,51 tonnes de mardi, leur plus bas niveau depuis le 17 juin.