Le Bitcoin a légèrement rebondi lundi après une semaine difficile, même si le marché des cryptomonnaies dans son ensemble est resté sous pression en raison des sorties de capitaux institutionnelles persistantes et de l'incertitude entourant la politique de la Réserve fédérale à l'approche du mois de décembre.

La plus grande cryptomonnaie au monde était en hausse de 1,4 % à 87 050,5 dollars à 01h25 heure de l'Est (06h25 GMT).

Le Bitcoin a chuté de plus de 10 % la semaine dernière, atteignant un plus bas en sept mois aux alentours de 80 000 dollars.

Les sorties de capitaux continues des ETF accentuent la pression à la vente institutionnelle.

Le jeton a chuté à un plus bas de 88 610,4 dollars sur 24 heures avant de remonter au-dessus de 90 000 dollars.

Les données montrent que les ETF Bitcoin au comptant cotés aux États-Unis ont enregistré une nouvelle semaine de rachats massifs, prolongeant ainsi leur série de pertes à quatre semaines consécutives. Selon SoSoValue, ces fonds ont enregistré des sorties nettes de 1,22 milliard de dollars au cours de la semaine se terminant le 21 novembre, portant le total des rachats sur les quatre dernières semaines à environ 4,34 milliards de dollars.

Dans le même temps, les volumes d'échanges des ETF Bitcoin au comptant ont atteint des niveaux records, ce que les analystes ont décrit comme un signe de « capitulation institutionnelle ». L'activité d'échange hebdomadaire de ces fonds a dépassé les 40 milliards de dollars.

L'incertitude persiste au sein de la Fed malgré la hausse des anticipations d'assouplissement.

L'incertitude économique continue de peser sur les crypto-actifs. Les cours du marché indiquent désormais une probabilité d'environ 70 % d'une baisse des taux directeurs de la Fed de 25 points de base en décembre, contre environ 44 % il y a une semaine.

Mais malgré ces attentes croissantes, de nombreux responsables de la Fed restent prudents, avertissant que l'inflation demeure élevée et que le marché du travail reste résilient.

En l'absence de nouveaux catalyseurs, le marché des cryptomonnaies pourrait rester sous pression à court terme.

L'incertitude a été amplifiée par la récente paralysie des services gouvernementaux américains, qui a retardé la publication d'indicateurs économiques clés. Faute de données actualisées, les marchés ont été plongés dans le flou, ce qui soulève des doutes quant à l'ampleur réaliste d'un assouplissement monétaire de la Fed.

Les investisseurs suivent désormais de près des indicateurs clés tels que les ventes au détail et l'indice des prix à la production, attendus plus tard cette semaine.

Cours des cryptomonnaies aujourd'hui : légère hausse des altcoins après un repli hebdomadaire marqué.

La plupart des principales cryptomonnaies alternatives ont légèrement progressé lundi après les fortes baisses de la semaine dernière, même si les échanges sont restés confinés à des fourchettes étroites.

Ethereum, la deuxième plus grande cryptomonnaie, a progressé de 1,2 % pour atteindre 2 842,88 dollars.

Le XRP, le troisième jeton le plus important en termes de capitalisation boursière, a progressé de 1,7 % pour atteindre 2,07 dollars.

Les prix du pétrole sont restés stables lundi après avoir reculé d'environ 3 % la semaine dernière, les investisseurs évaluant la perspective d'une baisse des taux d'intérêt américains face à la possibilité d'un accord de paix en Ukraine qui pourrait alléger les sanctions contre la Russie, l'un des principaux producteurs mondiaux.

Les États-Unis et l'Ukraine devaient reprendre les travaux sur un plan de paix révisé avant l'échéance de jeudi fixée par le président Donald Trump, après que les deux parties aient convenu de modifier la version précédente que les critiques jugeaient trop favorable à Moscou.

À 13h00 GMT, le prix du Brent a augmenté de 12 cents, soit 0,2 %, pour atteindre 62,68 dollars le baril, tandis que le West Texas Intermediate américain a gagné 11 cents, soit 0,2 %, pour s'établir à 58,17 dollars.

Jorge Montepeque, directeur général d'Onyx Capital Group, a déclaré : « Le marché est très concentré sur la situation macroéconomique — le traité de paix en Ukraine et l'économie américaine. »

Les analystes attendent plus de précisions sur les négociations entre Washington et Kyiv.

Montepeque a ajouté que les sanctions américaines contre la société d'État Rosneft et la société privée Lukoil, entrées en vigueur vendredi, créeraient normalement des problèmes d'approvisionnement qui feraient grimper les prix, mais le marché est préoccupé par les efforts de paix.

Le secrétaire d'État américain Marco Rubio a déclaré dimanche que la date limite de jeudi n'était peut-être pas définitive.

Un accord de paix pourrait ouvrir la voie à la levée des sanctions qui ont limité les exportations de pétrole brut russe. La Russie était le deuxième producteur mondial de pétrole brut en 2024, derrière les États-Unis, selon l'Agence américaine d'information sur l'énergie (EIA).

L'incertitude entourant d'éventuelles baisses de taux d'intérêt aux États-Unis est un autre facteur qui limite l'appétit pour le risque des investisseurs.

Les anticipations d'une baisse des taux en décembre se sont accrues après que le président de la Fed de New York, John Williams, a laissé entendre que la banque centrale pourrait avoir la possibilité d'assouplir sa politique monétaire à court terme.

Sugandha Sachdeva, fondatrice de SS WealthStreet à New Delhi, a déclaré : « La perspective d'une baisse des taux de la Fed en décembre pourrait contrebalancer la tendance baissière actuelle en soutenant l'appétit mondial pour le risque. »

Elle a ajouté : « Les prix du pétrole brut ont déjà chuté d'environ 17 % cette année, reflétant un sentiment pessimiste persistant… À ces niveaux inférieurs, on s'attend à ce que les achats à bon compte apparaissent progressivement. »

Lundi, le yen japonais était la devise majeure la plus faible face au dollar américain, lui aussi en baisse, les investisseurs attendant un signe d'achats officiels de la part de Tokyo pour freiner la chute de sa monnaie.

Un jour férié national au Japon a réduit la liquidité pendant la séance asiatique, maintenant le yen en baisse de 0,3 % à 156,89 pour un dollar et proche de son plus bas niveau en dix mois atteint la semaine dernière.

Le yen reste sous pression en raison d'une politique budgétaire très accommodante et de taux d'intérêt parmi les plus bas au monde. Il a brièvement bénéficié d'un soutien vendredi après s'être redressé suite à un plus bas en dix mois, après des avertissements verbaux plus fermes de la ministre des Finances, Satsuki Katayama.

Les opérateurs estiment qu'il existe un risque d'intervention officielle entre 158 et 162 pour un dollar, la faible liquidité attendue pendant les vacances de Thanksgiving aux États-Unis plus tard cette semaine étant considérée comme une fenêtre d'opportunité potentielle pour une action.

Nick Rees, responsable de la recherche macroéconomique chez Monex Europe, a déclaré : « Le yen est actuellement pris en étau entre deux forces : les taux à court terme augmentent à mesure que la Banque du Japon poursuit son resserrement monétaire, tandis que l'extrémité longue de la courbe des taux est poussée à la hausse par des préoccupations plus générales liées aux risques financiers. »

Rees a ajouté que les marchés se concentrent davantage sur les risques structurels à long terme du Japon que sur les implications à court terme pour sa monnaie.

Takouji Aida, membre du secteur privé d'un comité gouvernemental clé, a déclaré dimanche à la NHK que le Japon est capable d'intervenir activement sur les marchés des changes pour atténuer les dommages économiques causés par un yen faible.

Rees a fait remarquer que toute intervention pourrait ralentir la hausse de la paire USD/JPY, mais qu'il est peu probable qu'elle l'inverse entièrement, étant donné que les forces fondamentales qui sous-tendent cette tendance restent intactes.

L'euro se renforce tandis que la livre sterling reste stable avant le budget britannique.

Sur le marché des changes, l'euro a progressé de 0,2 % à 1,1531 dollar, les opérateurs pariant à nouveau sur une baisse des taux de la Fed en décembre suite aux déclarations du président de la Fed de New York, John Williams, qui a affirmé qu'il existait une marge de manœuvre pour un nouvel assouplissement à court terme.

L'euro a peu réagi dans un premier temps aux discussions actualisées sur le cadre de paix entre Kiev et Washington, qui s'appuient sur la proposition en 28 points de la semaine dernière et la modifient.

L'indice du dollar est resté stable à 100,15, la plupart des principales devises oscillant près de leurs récents plus bas.

La livre sterling est restée quasiment inchangée à 1,3095 dollar avant le budget britannique de mercredi, où la ministre des Finances, Rachel Reeves, devrait trouver un équilibre entre le soutien à une économie en ralentissement et la démonstration d'une discipline budgétaire.

Le dollar néo-zélandais s'est maintenu à 0,5608 dollar après une chute de 8 % depuis juillet, due à la dégradation des perspectives économiques. Les marchés anticipent quasiment une baisse de 25 points de base des taux directeurs de la RBNZ mercredi, tandis que les prévisions concernant une nouvelle baisse l'année prochaine restent incertaines.

Le dollar australien s'échangeait à 0,6457 dollar, les investisseurs attendant la publication, mercredi, de l'IPC – le premier rapport mensuel complet sur l'inflation. Un sondage Reuters indiquait que l'inflation sous-jacente devrait se maintenir à 3,6 %.

Peter Dragicevich, stratégiste en devises pour la région Asie-Pacifique chez Corpay, une société de paiements, a déclaré : « Un tel résultat, selon nous, renforcerait l'idée que la Banque de réserve d'Australie pourrait ne pas baisser ses taux à nouveau au cours de ce cycle. »

Les cours de l'or ont progressé lundi sur les marchés européens, repassant en territoire positif pour la première fois en trois séances, alors que la progression du dollar américain marquait une pause sur le marché des changes.

Ce changement de cap est intervenu après que des commentaires moins restrictifs de plusieurs responsables de la Réserve fédérale ont renforcé les anticipations d'une baisse des taux en décembre, avant la publication, retardée, des données sur l'inflation américaine mardi.

Aperçu des prix

• Cours de l'or aujourd'hui : L'or a progressé de 0,35 % pour atteindre 4 077,74 dollars, contre un cours d'ouverture de 4 065,23 dollars, après avoir touché un plus bas à 4 040,25 dollars.

• Vendredi, l'or a reculé de 0,3 %, enregistrant ainsi une deuxième journée de baisse consécutive sous la pression d'un dollar américain plus fort.

• Sur la semaine, l'or a reculé de 0,5 %, enregistrant ainsi sa quatrième baisse hebdomadaire en cinq semaines, dans un contexte d'affaiblissement de la demande d'investissement.

Dollar américain

L'indice du dollar a reculé de 0,1 % lundi, après avoir atteint un sommet en six mois à 100,40, reflétant une pause dans la vigueur du dollar américain face aux principales et mineures devises.

Au-delà des prises de bénéfices, le dollar s'est affaibli à mesure que les anticipations d'une baisse des taux de la Fed en décembre augmentaient.

Taux d'intérêt américains

• Le président de la Réserve fédérale de New York, John Williams, a déclaré vendredi qu'il s'attendait à ce que la banque centrale abaisse son taux directeur, soulignant que la faiblesse du marché du travail constituait une menace économique plus importante que l'inflation élevée.

• Suite à ses remarques, l'outil FedWatch du CME a montré que les anticipations du marché pour une baisse de taux de 25 points de base en décembre passaient de 43 % à 70 %, tandis que les chances de statu quo diminuaient de 57 % à 30 %.

• Les investisseurs attendent désormais la publication, mardi, des données retardées sur l'inflation américaine de septembre pour affiner leurs prévisions.

Perspectives dorées

Jigar Trivedi, analyste principal chez Reliance Securities, a déclaré que l'indice du dollar restait élevé, proche de ses sommets des six derniers mois, au-dessus de 100, et que des échanges soutenus au-dessus de ce niveau exerceraient une pression supplémentaire sur l'or.

Il a ajouté que l'or devrait vraisemblablement connaître une tendance à la baisse au cours des trois à cinq prochaines semaines, compte tenu du manque de catalyseurs importants pour les acheteurs et de l'absence de tensions géopolitiques significatives.

SPDR

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand ETF adossé à l'or au monde, ont augmenté de 1,14 tonne métrique vendredi pour atteindre 1 040,57 tonnes métriques, rebondissant par rapport aux 1 039,43 tonnes métriques — le niveau le plus bas depuis le 11 novembre.