Le Bitcoin a baissé vendredi, mettant fin à une semaine de pertes sur fond de prises de bénéfices sur les marchés des cryptomonnaies, alors que les inquiétudes concernant les tarifs douaniers américains et la hausse des taux d'intérêt continuaient de peser sur le sentiment des investisseurs.

Les marchés se concentrent désormais sur les prochaines données sur les emplois non agricoles aux États-Unis, qui pourraient offrir de nouveaux indices sur l’état de l’économie américaine.

Le Bitcoin a chuté de 2,5 % à 115 540,9 $ à 00h45 (heure de l'Est) (05h45 GMT). La plus grande cryptomonnaie mondiale devrait terminer la semaine avec des pertes de près de 2 %, n'ayant pas réussi à maintenir la dynamique qui l'avait propulsée vers des sommets records à la mi-juillet.

Un achat majeur de Strategy, l'un des plus importants détenteurs institutionnels de Bitcoin, n'a guère contribué à la hausse des prix cette semaine. Bien que la société ait publié des bénéfices trimestriels supérieurs aux attentes pour le mois de juin, son action n'a guère réagi.

Le Bitcoin chute alors que l'appétit pour le risque s'affaiblit en raison des inquiétudes liées à la politique commerciale américaine

La baisse de vendredi fait suite à la signature jeudi par le président américain Donald Trump d'un décret imposant des droits de douane à un groupe de partenaires commerciaux des États-Unis. Ces droits devraient entrer en vigueur dans sept jours, après la date butoir initialement fixée au 1er août.

Les marchés attendent toujours plus de clarté sur les détails des tarifs douaniers, en particulier après que Washington a conclu plusieurs accords commerciaux de dernière minute avec les principales économies mondiales.

La politique commerciale de Trump reste une source majeure d'incertitude pour la Réserve fédérale, qui a indiqué cette semaine qu'elle attendrait de modifier les taux d'intérêt jusqu'à ce que l'impact des nouveaux tarifs sur l'inflation devienne plus clair.

Les commentaires de la Fed ont pesé sur l'appétit pour le risque cette semaine, ce qui a à son tour exercé une pression sur les marchés des crypto-monnaies.

Bien que les tarifs n’affectent pas directement les crypto-monnaies, ils affaiblissent le sentiment général des investisseurs, ce qui a un impact négatif sur les actifs spéculatifs comme le Bitcoin.

En revanche, des taux d’intérêt constamment élevés constituent une menace plus directe pour le Bitcoin, car ils réduisent l’attrait des investissements à haut risque.

Prix des cryptomonnaies : les altcoins chutent avant la publication des données sur l'emploi aux États-Unis

Les prix des cryptomonnaies alternatives (altcoins) ont fortement chuté vendredi et sont sur le point de subir de lourdes pertes hebdomadaires, dans un contexte de prises de bénéfices généralisées et de baisse de la demande d'actifs à haut risque.

L'anticipation des chiffres de l'emploi non agricole américain exerce une pression supplémentaire sur le marché, car ces chiffres sont susceptibles d'influencer les décisions futures de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt. Si les données confirment la vigueur continue du marché du travail, la Fed sera moins incitée à baisser ses taux à court terme.

Les prix du pétrole sont restés stables vendredi, en voie de gains hebdomadaires alors que les investisseurs évaluaient l'impact des nouveaux tarifs et sanctions imposés par le président américain Donald Trump.

Les contrats à terme sur le brut Brent ont chuté de 35 cents, soit 0,49%, à 71,35 dollars le baril à 10h39 GMT. Le brut américain West Texas Intermediate a chuté de 37 cents, soit 0,53%, à 68,89 dollars.

Les prix se sont stabilisés vendredi après avoir perdu plus de 1% lors de la séance précédente, tandis que le Brent et le WTI sont restés sur la bonne voie pour des gains hebdomadaires de 4,3% et 5,7%, respectivement.

Cette semaine, l'attention des investisseurs s'est portée sur l'impact potentiel des tarifs douaniers américains sur les prix du pétrole, alors qu'une nouvelle série de tarifs sur les partenaires commerciaux des États-Unis est entrée en vigueur vendredi.

Trump a signé jeudi un décret imposant des droits de douane allant de 10 à 41 % sur les importations américaines en provenance de dizaines de pays et territoires qui n'ont pas réussi à conclure d'accords commerciaux avant la date limite du 1er août, notamment le Canada, l'Inde et Taïwan.

Entre-temps, les partenaires commerciaux qui ont réussi à conclure des accords avec Washington comprenaient l’Union européenne, la Corée du Sud, le Japon et le Royaume-Uni.

Subro Sarkar de DBS Bank a déclaré : « Nous pensons que le fait que de nombreux pays aient conclu des accords commerciaux favorables au marché – à quelques exceptions près – a été le principal moteur de la récente hausse du prix du pétrole, et tout progrès supplémentaire dans les négociations commerciales avec la Chine pourrait renforcer encore davantage la confiance du marché. »

Les prix du pétrole ont également bénéficié cette semaine d'un soutien supplémentaire, suite à la menace de Trump d'imposer des sanctions secondaires de 100 % aux acheteurs de pétrole russe, afin de faire pression sur Moscou pour qu'il mette fin à sa guerre en Ukraine. Cette menace a fait craindre une perturbation des échanges pétroliers et une possible rupture de l'offre sur le marché.

Carsten Fritsch, analyste chez Commerzbank, a déclaré : « Il n’est tout simplement pas possible de remplacer entièrement les réserves de pétrole russes, donc des sanctions efficaces entraîneront inévitablement une forte augmentation des prix du pétrole. »

Dans une note connexe, les analystes de JPMorgan ont déclaré jeudi que les sanctions potentielles de Trump visant la Chine et l'Inde pour leurs achats de pétrole russe pourraient compromettre environ 2,75 millions de barils par jour d'exportations pétrolières maritimes russes. La Chine et l'Inde sont respectivement les deuxième et troisième plus grands consommateurs de pétrole au monde.

Cependant, certains analystes restent préoccupés par le fait que les tarifs douaniers américains pourraient entraver la croissance économique en faisant grimper les prix, ce qui pourrait à son tour peser sur la demande mondiale de pétrole.

Les données sur l'inflation pour le mois de juin, publiées jeudi, montrent des signes indiquant que les tarifs actuels ont déjà commencé à faire grimper les prix aux États-Unis, la plus grande économie du monde et le premier consommateur de pétrole.

Le dollar a progressé vers sa meilleure performance hebdomadaire en près de trois ans face aux principales devises, maintenant son élan vendredi après que le président Donald Trump a imposé de nouveaux tarifs douaniers à des dizaines de partenaires commerciaux.

Les devises des pays durement touchés ont enregistré de fortes baisses, comme celle de la Suisse, désormais soumise à des droits de douane de 39 %. Le franc suisse a atteint son plus bas niveau en six semaines, tandis que le dollar canadien s'est dirigé vers une septième perte hebdomadaire consécutive.

Le dollar s'est également apprécié face aux autres devises pour des raisons indépendantes des droits de douane. Le yen japonais a enregistré sa pire performance hebdomadaire de l'année après que la Banque du Japon a laissé entendre qu'elle n'était pas prête à reprendre les hausses de taux d'intérêt, ce qui a incité le ministre des Finances, Katsunobu Kato, à déclarer vendredi que les responsables étaient « préoccupés » par les fluctuations du yen.

Le rapport mensuel sur l'emploi aux États-Unis devrait également être publié vendredi et devrait montrer que 110 000 emplois ont été ajoutés au marché du travail en juillet.

La force du dollar ce mois-ci provient en grande partie de la conviction des investisseurs selon laquelle les tarifs douaniers de Trump n'ont pas eu d'impact négatif sur l'économie américaine ni provoqué de forte hausse de l'inflation.

Malgré la pression exercée par Trump sur le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, pour qu'il baisse ses taux d'intérêt, la banque centrale américaine a indiqué qu'elle n'était pas pressée. Selon Chris Beauchamp, analyste en chef d'IG, le rapport sur l'emploi de vendredi ne devrait pas modifier significativement cette position, même si les chiffres sont plus faibles que prévu, car cela pourrait seulement déclencher des ventes d'actifs américains comme le dollar.

Beauchamp a déclaré : « Fondamentalement, l’économie américaine se porte encore bien ; elle n’est pas à son apogée, mais les droits de douane auront un impact limité. Le marché semble exposé à des ventes à court terme, simplement pour justifier des prises de bénéfices et attendre l’évolution de la situation. »

Il a ajouté : « Il faudrait qu’un grand nombre de données économiques faibles soient publiées d’ici septembre pour que les attentes de baisse des taux soient ravivées. »

L'indice du dollar, qui mesure la performance de la devise américaine par rapport à un panier de six principaux pairs, a augmenté de 2,4 % cette semaine, soit sa meilleure performance hebdomadaire depuis une hausse de 3,1 % en septembre 2022. L'indice a augmenté de 0,1 % pour atteindre 100,13, son plus haut niveau depuis fin mai.

Impact des tarifs douaniers

Le franc suisse, généralement considéré comme une valeur refuge, a perdu sa valeur habituelle, se dépréciant face à diverses devises dans un contexte de ventes massives d'actions et de matières premières en réaction aux droits de douane élevés imposés par Trump. Le président américain a également exigé des laboratoires pharmaceutiques – l'un des principaux produits d'exportation de la Suisse – qu'ils baissent le prix des médicaments pour les consommateurs américains.

Le dollar a progressé de 0,6% à 0,8173 franc, son plus haut niveau en six semaines, tandis que l'euro a gagné 0,5% pour s'échanger à 0,932 franc.

Le yen, autre monnaie refuge traditionnelle, a enregistré de légers gains face au dollar, le billet vert étant en baisse de 0,15% à 150,545 yens après avoir atteint ses plus hauts niveaux depuis fin mars.

Le dollar américain a continué de progresser face au dollar canadien, en hausse de 0,13 % à 1,38735, après que les États-Unis ont imposé des droits de douane de 35 % sur les importations canadiennes, contre 25 % auparavant menacés.

L'euro est resté proche de son plus bas niveau depuis deux mois à 1,1408 $, toujours affecté par ce que les marchés considèrent comme un accord commercial déséquilibré avec Washington.

Mike Holahan, directeur général d'Electus Financial à Auckland, a déclaré : « À court terme, le dollar pourrait se renforcer davantage. » Il a ajouté : « La majeure partie des nouvelles concernant les droits de douane a été intégrée dans les cours du marché. »

Il a poursuivi : « Le principal événement de la semaine a été la baisse de l’euro. Conséquence : l’accord commercial entre l’UE et les États-Unis constitue désormais un obstacle supplémentaire pour l’euro. »

L'accord-cadre commercial entre l'UE et les États-Unis annoncé dimanche a été rapidement critiqué par les dirigeants français et le président de la commission du commerce du Parlement européen, qui l'ont considéré comme injuste pour l'Europe.

Le cours de l'or a reculé sur les marchés européens vendredi, reprenant les pertes interrompues la veille et s'apprêtant à tester son plus bas niveau en quatre semaines. Le métal précieux se dirige vers une troisième perte hebdomadaire consécutive en raison de la forte performance du dollar américain face à un panier de devises majeures.

Cette baisse fait suite à une réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale plus restrictive que prévu, qui a réduit la probabilité d'une baisse des taux en septembre. Les marchés attendent désormais la publication du rapport sur l'emploi non agricole aux États-Unis plus tard dans la journée pour réévaluer les prochaines mesures de la Fed.

Aperçu des prix

L'or a reculé de 0,25 % à 3 281,84 $ l'once, contre 3 289,84 $ à l'ouverture. Le plus haut intraday s'est établi à 3 300,41 $. Jeudi, l'or a progressé de 0,45 %, rebondissant après un plus bas de quatre semaines à 3 268,89 $.

Au cours du mois de juillet, l'or a perdu environ 0,4 %, marquant sa première baisse mensuelle de 2025, entraînée par une demande réduite de valeurs refuges et des prises de bénéfices sur des sommets records.

Performance hebdomadaire

L'or est en baisse d'environ 1,7 % depuis le début de la semaine, sur le point de subir une troisième perte hebdomadaire consécutive.

Force du dollar américain

L'indice du dollar a progressé de 0,1 % vendredi, prolongeant sa hausse pour une septième séance consécutive et atteignant un sommet de deux mois à 100,16. Ce rebond reflète la vigueur persistante du dollar dans un contexte de diminution des craintes de récession aux États-Unis, suite aux récents accords commerciaux avec le Japon et l'UE, et de données économiques plus solides.

Perspectives de la Réserve fédérale

Comme prévu, la Fed a laissé ses taux d'intérêt inchangés mercredi, maintenant la fourchette cible à 4,25%-4,50% pour la cinquième réunion consécutive.

La Fed a déclaré que les risques d'inflation et de chômage demeurent élevés dans un contexte d'incertitude économique. Son président, Jerome Powell, a souligné que les futures mesures politiques resteraient probablement neutres et a souligné les effets inflationnistes potentiels des nouveaux tarifs douaniers.

Attentes en matière de taux d'intérêt

Selon l'outil FedWatch du CME, la probabilité d'une baisse de 25 points de base en septembre est passée de 64 % à 43 % après la réunion de la Fed. La probabilité d'un maintien des taux est passée de 34 % à 57 %.

Les anticipations d'une baisse des taux en octobre ont également diminué, passant de 78 % à 64 %, tandis que la probabilité d'une absence de changement est passée à 36 %. Les traders anticipent désormais un assouplissement total d'environ 35 points de base seulement d'ici la fin de l'année, en baisse par rapport aux estimations précédentes.

Rapport sur l'emploi en bref

Les marchés attendent le rapport sur l'emploi non agricole de juillet à 13h30 GMT pour de nouvelles orientations sur la politique monétaire. Les prévisions tablent sur 106 000 créations d'emplois contre 147 000 en juin, et le chômage devrait passer de 4,1 % à 4,2 %. Le salaire horaire moyen devrait augmenter de 0,3 %, contre 0,2 % le mois dernier.

Perspectives pour l'or

L'analyste de Marex, Edward Meir, a noté que l'or s'échangeait entre 3 250 et 3 450 dollars depuis près de deux mois et pourrait désormais franchir la limite inférieure en raison de la force du dollar alimentée par la position agressive de la Fed.

Il a ajouté que l'échec de la renégociation des droits de douane pourrait raviver les tensions commerciales et faire grimper à nouveau le prix de l'or. Cependant, FX News Today s'attend à ce que des données sur l'emploi plus solides que prévu réduisent encore davantage la probabilité d'une baisse des taux et fassent potentiellement chuter l'or sous les 3 250 dollars l'once.

SPDR Gold Trust Holdings

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand ETF adossé à l'or au monde, ont chuté de 0,86 tonne métrique jeudi - marquant une deuxième baisse quotidienne consécutive - à 954,51 tonnes métriques, le niveau le plus bas depuis le 21 juillet.