Le Bitcoin a atteint des sommets records face au dollar américain lundi matin, alors que les marchés se préparent à une semaine critique de législation sur les crypto-monnaies aux États-Unis, avec plusieurs projets de loi majeurs prévus pour être votés au Congrès.

La crypto-monnaie s'échangeait au-dessus de 122 000 $ tôt lundi, en hausse de 3,3 %, après avoir atteint son prix le plus élevé jamais atteint plus tôt dans la journée.

D'une année sur l'autre, la valeur du Bitcoin a plus que doublé après la victoire électorale du président américain Donald Trump.

Trump est connu pour sa position favorable sur les actifs numériques. Il a déjà évoqué le Bitcoin pendant sa campagne et sa famille a lancé une entreprise de cryptomonnaies avec son propre jeton, une initiative qui a suscité un débat éthique.

Dan Coatsworth, analyste d'investissement chez AJ Bell, a commenté : « Donald Trump a parlé de faire de l'Amérique la capitale mondiale de la crypto, et maintenant le marché espère que ces mots se transformeront en actes. »

Il a ajouté : « L’évolution récente du cours du Bitcoin indique que les investisseurs et les traders s’attendent à quelque chose d’important pendant cette « Semaine des cryptomonnaies ». Le Bitcoin a progressé de près de 10 % en seulement cinq jours, signe évident de la peur de manquer quelque chose, une tendance que l’on observe chaque fois que l’actualité Bitcoin fait la une des journaux. »

Il a poursuivi : « Les passionnés de cryptomonnaies sont convaincus que les actifs numériques représentent l’avenir de la finance. Et malgré l’élan des investisseurs, des gouvernements et des entreprises, le paysage reste instable et suscite davantage de questions que de réponses. »

Qu’est-ce que la « Crypto Week » aux États-Unis ?

Cette semaine, le Congrès américain devrait voter une série de projets de loi historiques susceptibles de façonner l'avenir du marché des actifs numériques. Selon la plateforme d'investissement AJ Bell, les projets de loi les plus marquants sont les suivants :

1. La loi sur la clarté

Nom complet : Loi sur la clarté du marché des actifs numériques

Ce projet de loi vise à fournir un cadre réglementaire clair pour les actifs numériques, y compris les cryptomonnaies.

2. La loi sur le génie

Nom complet : Loi sur l'innovation et les stablecoins nationaux (GENIUS)

Cette législation établirait la première structure réglementaire fédérale pour les stablecoins – des cryptomonnaies indexées sur des devises traditionnelles comme le dollar américain.

Le Sénat a déjà adopté le projet de loi le mois dernier, marquant une étape majeure dans la réglementation des cryptomonnaies. Il attend maintenant l'approbation de la Chambre des représentants, et les défenseurs des cryptomonnaies espèrent une adoption rapide.

Ce projet de loi est important car il permettrait aux entreprises privées d'émettre des stablecoins. Amazon et Walmart ont déjà manifesté leur intérêt pour devenir des émetteurs précoces.

3. La loi sur les CBDC

Nom complet : Loi anti-surveillance sur la monnaie numérique des banques centrales

Ce projet de loi vise à empêcher la Réserve fédérale d'émettre une monnaie numérique de banque centrale (CBDC), par crainte qu'elle ne soit utilisée comme outil de surveillance.

Le rallye du Bitcoin stimule le marché des cryptomonnaies

- Ethereum (ETH), la deuxième plus grande crypto-monnaie, a dépassé la barre des 3 000 $, en hausse de 2,8 % tôt lundi.

- Les actions liées aux cryptomonnaies cotées en bourse ont également grimpé lors des échanges avant bourse :

– Les actions de Strategy Incorporated (MSTR) — anciennement MicroStrategy — ont bondi.

– Les actions de Coinbase (COIN) ont également augmenté.

Les prix de l'argent ont augmenté sur le marché européen lundi, prolongeant leurs gains pour le troisième jour consécutif et franchissant avec succès la barrière des 39 dollars l'once pour la première fois depuis 2011. Le métal est désormais bien placé pour dépasser le seuil des 40 dollars à court terme, dans un contexte d'afflux massifs et d'une forte demande pour le métal blanc.

Les prix des matières premières et des métaux sont entrés dans une phase de reprise haussière, alimentés par les menaces du président américain Donald Trump d'une guerre commerciale élargie et de tarifs douaniers sur le cuivre et d'autres métaux, alors que la Chine s'efforce d'accroître ses réserves stratégiques de matériaux industriels clés.

Le prix

Prix de l'argent aujourd'hui : L'argent a augmenté de 1,9 % à 39,13 $ l'once - le plus haut depuis septembre 2011 - par rapport à un niveau d'ouverture de 38,39 $, le plus bas de la séance étant également à 38,39 $.

Vendredi, l'argent a progressé d'environ 3,75 %, marquant son deuxième gain quotidien consécutif, grâce aux menaces commerciales de Trump.

La semaine dernière, le métal a augmenté de 4,0 %, son deuxième gain hebdomadaire consécutif.

Forte demande

L'argent a bondi de plus de 8 % depuis le début du mois de juillet et est en passe de réaliser un troisième gain mensuel consécutif, soutenu par une forte demande industrielle ainsi que par un intérêt croissant des détaillants, le métal étant considéré comme sous-évalué par rapport à l'or, qui continue de se négocier près de sommets historiques.

Demande industrielle

L’argent est largement utilisé dans les secteurs des technologies vertes tels que les panneaux solaires, les véhicules électriques et l’électronique, en raison de son excellente conductivité.

Certaines prévisions mondiales suggèrent que le secteur de l’énergie solaire pourrait consommer jusqu’à 30 % de la production annuelle mondiale d’argent d’ici 2030, car chaque panneau solaire nécessite généralement environ 20 grammes d’argent.

La demande industrielle mondiale a déjà atteint des niveaux records, avec des prévisions de 710 millions d’onces d’ici 2025, ce qui pourrait alimenter de nouvelles hausses de prix au cours du second semestre de cette année.

La demande chinoise

Les récentes données positives en provenance de Pékin ont ravivé l'espoir d'un rebond économique en Chine, ce qui stimulerait la demande de métaux et de matières premières sur le plus grand marché de consommation du monde.

Les autorités chinoises ont récemment mis en place une série de mesures de relance budgétaire et monétaire pour soutenir la deuxième économie mondiale et la sortir d'un ralentissement prolongé.

Demande de détail

Les investisseurs particuliers, à la recherche d’actifs financiers pour se protéger contre les risques découlant de l’évolution mondiale vers une politique monétaire plus souple, considèrent de plus en plus l’argent comme la valeur refuge la plus rentable et la moins sous-évaluée.

La hausse actuelle de l’argent est en partie due à la prise de conscience croissante des traders particuliers que le métal blanc reste nettement sous-évalué par rapport à l’or, qui continue de osciller près de ses sommets historiques.

Les prix du pétrole ont augmenté lundi, atteignant leur plus haut niveau en trois semaines, les investisseurs anticipant de nouvelles sanctions américaines contre la Russie, susceptibles d'impacter l'offre mondiale. Les fortes importations de brut chinois ont également soutenu les prix.

Les contrats à terme sur le brut Brent ont grimpé de 58 cents, soit 0,8%, à 70,94 dollars le baril à 09h00 GMT, tandis que le brut américain West Texas Intermediate (WTI) a gagné 59 cents, soit 0,9%, à 69,04 dollars le baril.

Giovanni Staunovo, analyste chez UBS, a déclaré : « L'augmentation des importations de brut en Chine et les attentes du marché concernant une prochaine annonce du président américain Donald Trump sur la Russie apportent un soutien supplémentaire aux prix. »

Trump promet une « annonce majeure » sur la Russie

Trump a déclaré dimanche qu'il enverrait des systèmes de missiles Patriot en Ukraine et a indiqué qu'il publierait une « déclaration majeure » concernant la Russie lundi, exprimant sa frustration envers le président russe Vladimir Poutine face au manque de progrès pour mettre fin à la guerre en Ukraine.

Afin de contraindre Moscou à des négociations sérieuses, un projet de loi bipartisan américain visant à imposer de nouvelles sanctions à la Russie a pris de l'ampleur au Congrès la semaine dernière. Parallèlement, les représentants de l'Union européenne étaient sur le point de parvenir à un accord sur le 18e train de sanctions contre la Russie, qui devrait inclure une réduction du plafond des prix du pétrole russe, selon quatre sources européennes à l'issue d'une réunion dimanche.

La Chine stimule le marché grâce à un fort soutien aux importations

Les données douanières publiées lundi ont montré que les importations chinoises de pétrole brut ont augmenté de 7,4 % en glissement annuel en juin pour atteindre 12,14 millions de barils par jour, soit le niveau le plus élevé depuis août 2023.

L'équipe de recherche de JPMorgan a déclaré dans une note client : « La Chine va probablement continuer à constituer ses stocks de pétrole, mais avec un stockage proche de 95 % du pic d'accumulation enregistré en 2020, ces stocks pourraient commencer à apparaître dans des emplacements visibles du marché occidental - des zones critiques dans la formation des prix - exerçant potentiellement une pression à la baisse sur les prix. »

Gains hebdomadaires dans un contexte de resserrement des attentes du marché

Le brut Brent a enregistré une hausse hebdomadaire de 3 % la semaine dernière, tandis que le WTI a augmenté d'environ 2,2 %, suite aux commentaires de l'Agence internationale de l'énergie selon lesquels le marché mondial du pétrole pourrait être plus tendu qu'il n'y paraît.

Les investisseurs suivent également de près l'évolution des négociations commerciales entre les États-Unis et leurs principaux partenaires, en particulier dans un contexte de tensions croissantes liées aux récentes politiques protectionnistes et aux annonces tarifaires de Washington.

L'euro a brièvement atteint son plus bas niveau en trois semaines lundi matin avant de récupérer quelques pertes, tandis que le dollar américain a légèrement augmenté après que le président Donald Trump a menacé d'imposer des droits de douane de 30 % sur les importations en provenance de deux des plus grands partenaires commerciaux des États-Unis, à compter du 1er août.

Les analystes ont souligné que ce que l'on appelle le « TACO » (abréviation de « Trump Always Chickens Out ») était un facteur de suppression des mouvements majeurs sur les marchés des changes, les investisseurs étant désormais moins réactifs à ses menaces récurrentes.

Des mouvements plus clairs sur le marché des cryptomonnaies

En revanche, le marché des cryptomonnaies a connu des mouvements plus marqués, le Bitcoin atteignant un nouveau record au-dessus de la barre des 120 000 dollars, porté par les paris des investisseurs sur les avancées législatives tant attendues en faveur du secteur attendues cette semaine.

La plus grande crypto-monnaie du monde a bondi de 2,9 % pour s'échanger à 122 549,70 $, tandis qu'Ether a augmenté de 1,5 % pour atteindre 3 039,48 $.

Nouvelles menaces tarifaires et accusations européennes d'injustice

Trump a annoncé les nouveaux tarifs samedi dans deux lettres distinctes adressées à la présidente de la Commission européenne Ursula von der Leyen et à la présidente mexicaine Claudia Sheinbaum, toutes deux publiées sur sa plateforme Truth Social.

L'Union européenne et le Mexique ont tous deux qualifié ces droits de douane d'« injustes » et de « déstabilisateurs ». L'UE a déclaré qu'elle prolongerait la suspension de ses droits de douane de rétorsion contre les États-Unis jusqu'à début août et qu'elle continuerait à œuvrer pour une résolution négociée.

Le succès de Trump dans la pression exercée sur ses partenaires commerciaux pourrait-il soutenir le dollar ?

Les analystes de Commerzbank ont écrit dans une note matinale : « Si Trump est réellement capable d'obtenir des concessions majeures de la part des partenaires commerciaux de l'Amérique par le biais de menaces tarifaires, cela pourrait être considéré comme positif pour le dollar, en particulier si les concessions impliquent des tarifs douaniers plus bas sur les produits américains. »

Ils ont toutefois également averti que le niveau élevé d’incertitude auquel sont confrontées les entreprises américaines, avec les menaces constantes de droits de douane, freine l’appétit pour l’investissement.

Les marchés ignorent largement les nouvelles menaces

Malgré les menaces, la réaction sur les marchés des changes a été relativement modérée :

L'euro a chuté de 0,1% à 1,168175 $ après avoir touché son plus bas niveau en trois semaines avant de se redresser partiellement.

La livre sterling a baissé de 0,1% à 1,3475 $.

Le yen japonais a progressé jusqu'à 147,33 pour un dollar.

Le dollar américain a grimpé de 0,3% face au peso mexicain à 18 683 pesos.

Carol Kong, stratège en devises à la Commonwealth Bank of Australia, a déclaré : « Les marchés financiers semblent insensibles aux menaces tarifaires de Trump après des mois de répétition... La réaction modérée cette fois-ci suggère que le marché les considère comme une tactique de négociation visant à obtenir de nouvelles concessions. »

Évolution des autres devises et inquiétudes concernant l'ingérence de Trump dans les affaires de la Fed

Le dollar australien a chuté de 0,11% à 0,65665 $, tandis que le dollar néo-zélandais a chuté de 0,36% à 0,5988 $.

En dehors des nouvelles sur les tarifs douaniers, Trump a déclaré dimanche qu'il serait « formidable » que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, démissionne - une nouvelle attaque contre l'indépendance de la banque centrale, alors qu'il a de nouveau appelé à des baisses de taux d'intérêt.

Les marchés se tournent vers les données sur l'inflation

Les marchés se tournent désormais vers les données sur l'inflation américaine pour juin, attendues mardi, qui pourraient offrir des signaux plus clairs sur l'évolution des taux d'intérêt. Les investisseurs anticipent actuellement un peu plus de 50 points de base de baisses de taux d'ici décembre.

Reprise des exportations chinoises

En Asie, les données publiées lundi ont montré que les exportations chinoises ont repris de l'élan en juin, tandis que les importations ont également rebondi, les exportateurs se précipitant pour expédier des marchandises avant une trêve tarifaire potentiellement de courte durée entre Pékin et Washington, à l'approche de la date limite d'août fixée par l'administration Trump.