Le Bitcoin a bondi de 3 % pour atteindre 66 000 dollars après que le président américain Donald Trump a prononcé le plus long discours sur l’état de l’Union de l’histoire des États-Unis.

Lors de son discours de près de deux heures devant le Congrès, Trump a fait l'éloge de ce qu'il a décrit comme une « économie américaine florissante », insufflant un nouvel optimisme aux marchés des cryptomonnaies.

Les données de CoinGecko ont montré que les investisseurs ont injecté environ 52 milliards de dollars dans les cryptomonnaies pendant le discours.

Bien que Trump n'ait pas mentionné directement les cryptomonnaies, le président républicain de 79 ans a mis en avant la performance générale du marché, déclarant : « Le marché boursier a établi 53 nouveaux records depuis l'élection. Tout le monde gagne de l'argent, beaucoup d'argent. »

Il a ajouté que les investisseurs mondiaux ont injecté 18 000 milliards de dollars dans l'économie américaine depuis son entrée en fonction, ce qui correspond aux projections optimistes précédemment établies par des économistes tels qu'Ed Yardeni.

Ce ton optimiste contraste avec le fait que le Bitcoin reste en baisse de 49 % par rapport à son pic d'octobre à 126 000 dollars, dans un contexte d'inquiétudes liées à d'importantes perturbations économiques.

Cependant, la cryptomonnaie a effacé une partie des gains enregistrés pendant le discours et se négociait légèrement au-dessus de 65 000 $ au moment de la rédaction.

Cette situation survient quelques semaines après la publication de données montrant que le marché du travail américain a enregistré sa plus faible performance en janvier depuis 2009 — alors que l'économie sortait de la pire crise depuis la Grande Dépression — avec plus de 100 000 licenciements.

Des doutes subsistent quant à la reprise.

Malgré ce discours optimiste, les analystes restent sceptiques quant à la capacité du marché des cryptomonnaies à reprendre rapidement son élan, compte tenu des nombreux obstacles auxquels le secteur est confronté.

Aurélie Barthere, analyste principale chez Nansen, a déclaré dans une note aux investisseurs que le ralentissement de la dynamique réglementaire et la poursuite des ventes dans le secteur technologique accentuent la pression à la baisse sur le Bitcoin.

Préoccupations liées à l'intelligence artificielle

Les inquiétudes grandissent également quant à l'impact économique plus large de l'intelligence artificielle.

Un rapport de Citrini Research intitulé « La crise mondiale du renseignement 2028 » a déstabilisé les marchés, en particulier les valeurs technologiques, étroitement corrélées au prix du Bitcoin.

Le rapport décrit un scénario dans lequel les systèmes d'IA remplacent les employés administratifs, les empêchant de rembourser leurs dettes et provoquant une baisse de 38 % de l'indice S&P 500.

Le fonds phare de BlackRock, spécialisé dans les technologies, a chuté de 3 % supplémentaires après la large diffusion du rapport. Ce fonds, qui suit les grandes entreprises technologiques telles que Microsoft, Oracle et Palantir Technologies, affiche désormais une baisse de 27 % depuis le début de l'année.

Ces inquiétudes concernant l'impact de l'IA sur le marché du travail ne sont pas partagées par tous.

Laurent Kssis, analyste chez Kaiko, estime que l'effet sera probablement progressif : « Cela aura-t-il un impact sur le marché du travail ? Dans une certaine mesure, oui, mais il s'agit de s'adapter aux nouvelles technologies ou d'être laissé pour compte. Je pense que nous assisterons à une transition en douceur, dans le sens où cela affectera et redéfinira progressivement certains métiers. »

Il a également noté que si l'IA devait entraîner des pertes d'emplois massives, le gouvernement américain et la Réserve fédérale interviendraient probablement avec un soutien en liquidités similaire aux mesures prises pendant la pandémie de COVID-19, ce qui pourrait soutenir les cours du Bitcoin.

« Le Bitcoin a tendance à augmenter en réaction à une hausse de la masse monétaire et aux inquiétudes concernant la dépréciation de la monnaie », a-t-il déclaré.

Arthur Hayes, cofondateur de BitMEX, avait présenté des perspectives similaires début février, suggérant qu'une nouvelle injection de liquidités par la Réserve fédérale pourrait propulser le Bitcoin vers de nouveaux sommets historiques, même si le calendrier reste incertain.

Les prix du pétrole se sont maintenus mercredi près de leurs plus hauts niveaux en sept mois, les investisseurs évaluant les risques d'approvisionnement liés à la possibilité d'un conflit militaire entre les États-Unis et l'Iran.

À 11 h 27 GMT, le prix du Brent a augmenté de 33 cents pour atteindre 71,10 dollars le baril, tandis que le West Texas Intermediate américain a gagné 22 cents pour s'établir à 65,85 dollars le baril.

Le prix du Brent a atteint vendredi son plus haut niveau depuis le 31 juillet, tandis que le WTI a touché lundi son plus haut niveau depuis le 4 août, après que les États-Unis ont renforcé leur présence militaire au Moyen-Orient dans le but de pousser l'Iran à des négociations visant à mettre fin à ses programmes nucléaires et de missiles balistiques.

Tout conflit prolongé pourrait perturber les approvisionnements en provenance d'Iran — le troisième producteur de pétrole brut de l'OPEP — ainsi que d'autres pays producteurs de pétrole clés du Moyen-Orient.

Les prix ont également bénéficié d'un soutien après que le président américain Donald Trump a brièvement exposé les raisons justifiant une éventuelle frappe contre l'Iran lors de son discours sur l'état de l'Union mardi, affirmant qu'il ne permettrait pas à ce qu'il a décrit comme le plus grand État parrain du terrorisme au monde d'obtenir l'arme nucléaire.

Ole Hvalbye, analyste des matières premières chez SEB, a déclaré : « Le marché tente de comprendre la situation entre les États-Unis et l’Iran. Sans escalade ni déclarations acerbes de part et d’autre, le Brent se négocierait probablement entre 60 et 65 dollars le baril. »

Les envoyés américains Steve Witkoff et Jared Kushner doivent rencontrer une délégation iranienne à Genève jeudi pour une troisième série de pourparlers.

Le ministre iranien des Affaires étrangères, Abbas Araghchi, a déclaré mardi qu'un accord avec les États-Unis était « à portée de main, mais seulement si la diplomatie est privilégiée ».

Dans une note de recherche, Tony Sycamore, analyste de marché chez IG, a déclaré : « Trump a averti que l’absence d’accord aurait des conséquences très graves. Reste à savoir si les concessions iraniennes permettront d’atteindre la ligne rouge de Washington, à savoir un enrichissement zéro. »

Dans un contexte de tensions croissantes, l'Iran a accéléré les négociations en vue de l'achat de missiles de croisière antinavires chinois, selon des sources de Reuters — des armes qui pourraient potentiellement cibler les forces navales américaines positionnées près des eaux iraniennes.

Si les tensions géopolitiques ont soutenu les prix, le marché a également subi des pressions liées aux inquiétudes concernant l'augmentation importante des stocks, l'offre mondiale continuant de dépasser la demande.

Selon des sources de marché, l'American Petroleum Institute a signalé mardi soir une forte hausse des stocks de pétrole brut américains de 11,43 millions de barils pour la semaine se terminant le 20 février.

Les données officielles sur les stocks de pétrole américains, publiées par l'Agence américaine d'information sur l'énergie (EIA), devraient paraître plus tard ce mercredi.

Le dollar américain est resté globalement stable face aux principales devises mercredi, tandis que le yen japonais a chuté à son plus bas niveau en deux semaines face au dollar, sous la pression d'une incertitude renouvelée quant à la politique monétaire de la Banque du Japon et des tensions croissantes avec la Chine, alors que les investisseurs surveillaient de près le sentiment de risque mondial.

Le yen s'est déprécié mardi après la publication d'un article indiquant que la Première ministre Sanae Takaichi avait exprimé des réserves à la Banque du Japon quant à la poursuite des hausses de taux d'intérêt. Le yen a également été affecté par la décision de la Chine d'ajouter davantage d'entreprises japonaises à sa liste de restrictions à l'exportation, une mesure largement perçue comme une réponse aux propos de Mme Takaichi concernant Taïwan.

Suite à la victoire décisive de Takaichi lors des élections du 8 février, le yen s'était déjà renforcé, les marchés anticipant qu'un gouvernement favorable à des mesures de relance budgétaire pourrait faire basculer l'équilibre des risques vers une politique monétaire plus restrictive.

Le yen a chuté de 0,50 % à 156,70 contre le dollar après avoir atteint 156,82, son niveau le plus bas depuis le 9 février.

Dans une démarche susceptible de renforcer une position plus accommodante, le gouvernement japonais a nommé mercredi au conseil de politique monétaire de la banque centrale deux universitaires considérés comme de fervents partisans des politiques de relance, ce qui pourrait orienter la Banque du Japon vers une voie plus souple, même si Derek Halpenny, responsable de la recherche sur les marchés mondiaux chez MUFG, a exprimé une certaine prudence.

Il a déclaré : « On ne peut pas conclure que cela modifiera significativement l'orientation générale du conseil d'orientation, d'autant plus que les membres sortants appartenaient déjà au camp pacifiste. »

Les résultats financiers de Nvidia sous les projecteurs

Les investisseurs attendent les résultats du fabricant de puces d'IA Nvidia après la clôture des marchés mercredi, car l'action représente près de 8 % de l'indice S&P 500, ce qui signifie que ses résultats pourraient avoir un impact significatif sur l'appétit pour le risque du marché.

Francesco Pesole, stratégiste en devises chez ING, a déclaré : « Si le dollar américain baisse en même temps que les devises à risque plus élevé, ce serait un signal inquiétant indiquant que les marchés développent des préoccupations plus générales liées à une réévaluation du secteur de l'IA américain. »

Il a ajouté : « Nous estimons ce scénario moins probable et nous prévoyons que le dollar continuera de respecter sa corrélation négative – quoique plus faible – avec les actions américaines. »

Le dollar australien a progressé de 0,35 % pour atteindre 0,7084 dollar américain, suite à une accélération de l'inflation qui a renforcé les anticipations de nouvelles hausses des taux d'intérêt.

Le dollar australien est considéré comme une devise très sensible au risque, étroitement liée à la performance des actifs à risque mondiaux, notamment les actions, et reste vulnérable à de fortes fluctuations si les marchés boursiers deviennent volatils en raison de sa position tendue.

L'euro influencé par les mouvements du dollar

La Banque centrale européenne devant maintenir sa politique monétaire inchangée tout au long de l'année 2026, les échanges en euros resteront probablement largement déterminés par les fluctuations du dollar américain.

Roberto Mialich, stratégiste mondial en devises chez UniCredit, a déclaré : « La récente décision de la Cour suprême américaine sur les droits de douane accroît l'incertitude et pourrait inciter l'administration de Donald Trump à rechercher une monnaie plus faible pour soutenir les exportations et réduire le déficit commercial croissant. »

Lors de son discours sur l'état de l'Union mardi, Trump n'a fait que des commentaires limités, ne parvenant pas à apaiser les inquiétudes concernant l'orientation future des politiques commerciales et tarifaires.

L'euro a progressé de 0,05 % à 1,1718 dollar, tandis que l'indice du dollar américain a légèrement reculé de 0,05 % à 97,92.

Le yuan chinois, qui a gagné environ 7 % au cours des dix derniers mois, a atteint mardi 6,8766 contre le dollar, son plus haut niveau en près de trois ans, avant de se stabiliser à 6,8652 sur le marché offshore.

Les analystes de Goldman Sachs ont déclaré que le point de départ de niveaux de monnaie fortement sous-évalués, combiné à de solides performances du secteur des exportations, demeure un facteur de soutien important.

La Chine a également confirmé qu'elle surveillait de près la politique américaine et qu'elle déciderait « le moment venu » d'ajuster ou non ses contre-mesures aux droits de douane américains.

Les cours de l'or ont progressé mercredi sur le marché des changes européen, reprenant une hausse temporairement interrompue la veille, et se sont approchés d'un sommet en quatre semaines, soutenus par la baisse du dollar américain.

Alors que les anticipations d'une baisse des taux de la Réserve fédérale en mars continuent de s'estomper, les marchés attendent de nouveaux éléments concernant l'orientation de la politique monétaire américaine tout au long de cette année.

Aperçu des prix

Cours de l'or aujourd'hui : l'or a progressé de 1,3 % pour atteindre 5 210,74 $, contre 5 142,85 $ à l'ouverture, après avoir touché un plus bas à 5 121,57 $.

Lors de la clôture de mardi, les cours de l'or ont chuté d'environ 1,65 %, enregistrant ainsi leur première baisse en cinq séances, suite à des corrections et des prises de bénéfices après avoir atteint un sommet en quatre semaines à 5 249,88 dollars l'once.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a reculé de plus de 0,2 % mercredi, reprenant les pertes qui s'étaient interrompues au cours des deux séances précédentes, reflétant une nouvelle faiblesse de la devise américaine face à un panier de devises majeures et secondaires.

Comme chacun sait, un dollar américain plus faible rend les lingots d'or libellés en dollars plus attractifs pour les acheteurs détenant d'autres devises.

Le discours sur l'état de l'Union prononcé par le président Donald Trump devant le Congrès a accentué l'incertitude des marchés, car il n'a pas suffisamment rassuré quant à la stabilité de la politique commerciale après la décision de la Cour suprême annulant les précédents droits de douane, incitant les investisseurs à vendre des actifs libellés en dollars.

Taux d'intérêt américains

Le gouverneur de la Réserve fédérale, Christopher Waller, a déclaré qu'il était ouvert à un maintien des taux d'intérêt inchangés lors de la réunion de mars si les données du marché du travail de février montraient que les conditions d'emploi s'étaient stabilisées après les faibles performances observées en 2025.

Selon l'outil FedWatch du CME, la probabilité de maintenir les taux d'intérêt américains inchangés lors de la réunion de mars reste stable à 95 %, tandis que la probabilité d'une baisse de taux de 25 points de base s'élève à 5 %.

Pour réévaluer ces prévisions, les investisseurs suivent de près les prochaines publications de données économiques américaines, ainsi que les déclarations des responsables de la Réserve fédérale.

Perspectives dorées

Jim Wyckoff, analyste principal chez Kitco Metals, a déclaré que les cours de l'or repartent à la hausse après une correction temporaire, ajoutant que la faiblesse du dollar américain soutient également cette hausse.

SPDR Gold Trust

Les avoirs en or du SPDR Gold Trust, le plus important fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont augmenté de 7,72 tonnes mardi, enregistrant ainsi leur deuxième hausse quotidienne consécutive. Le total des avoirs a atteint 1 094,19 tonnes, son plus haut niveau depuis le 29 avril 2022.