Le Bitcoin a atteint un nouveau record jeudi, soutenu par les attentes croissantes d'une politique monétaire plus accommodante de la part de la Réserve fédérale, ainsi que par l'élan des réformes financières récemment annoncées.

Le premier actif numérique mondial en termes de capitalisation boursière a progressé de 0,9 % à 124 002,49 $ en début de séance asiatique, dépassant son précédent pic de juillet. Le même jour, l'Ether, deuxième cryptomonnaie, a atteint 4 780,04 $, son plus haut niveau depuis fin 2021.

Tony Sycamore, analyste chez IG, a déclaré que la hausse du Bitcoin était due à la certitude accrue concernant les baisses de taux de la Fed, aux achats institutionnels continus et aux mesures prises par l'administration Trump pour faciliter l'investissement dans les actifs numériques. Il a ajouté : « Techniquement, une cassure durable au-dessus de 125 000 $ pourrait propulser le Bitcoin vers les 150 000 $. »

Le Bitcoin a gagné environ 32 % depuis début 2025, bénéficiant des avancées réglementaires tant attendues pour le secteur suite au retour de Donald Trump à la Maison Blanche. Trump s'est décrit comme le « président des cryptomonnaies », tandis que sa famille a multiplié les initiatives dans le secteur au cours de l'année écoulée.

La semaine dernière, Trump a publié un décret ouvrant la voie à l’inclusion des actifs numériques dans les plans de retraite 401(k), soulignant un climat réglementaire plus favorable aux États-Unis.

En 2025, le secteur des cryptomonnaies a remporté plusieurs victoires réglementaires aux États-Unis, notamment l'approbation de règles spécifiques aux stablecoins et les mesures prises par la Securities and Exchange Commission pour réviser les réglementations afin de mieux les aligner sur la classe d'actifs numériques.

La montée en puissance du Bitcoin a également alimenté une reprise plus large du marché des actifs numériques au cours des derniers mois, compensant l'impact des politiques tarifaires de grande envergure de Trump.

Selon les données de CoinMarketCap, la capitalisation boursière totale du secteur des crypto-monnaies a grimpé à plus de 4,18 billions de dollars, contre environ 2,5 billions de dollars en novembre 2024, lorsque Trump a remporté l'élection présidentielle américaine.

La dernière initiative en date visant à soutenir l'adoption des cryptomonnaies aux États-Unis a été prise par un décret publié jeudi dernier, visant à faciliter l'accès à ces actifs dans le cadre des plans 401(k). Cela pourrait donner un coup de pouce aux gestionnaires d'actifs tels que BlackRock et Fidelity, qui gèrent des fonds négociés en bourse (ETF) en cryptomonnaies.

Cependant, ajouter des cryptomonnaies à l’épargne-retraite n’est pas sans risque, car ces actifs sont beaucoup plus volatils que les actions et les obligations, sur lesquelles les gestionnaires d’actifs se sont traditionnellement appuyés dans ces comptes.

Les prix du pétrole se sont stabilisés jeudi alors que les investisseurs évaluaient l'impact potentiel du sommet américano-russe prévu vendredi sur l'Ukraine sur les flux de brut russe, après que le président américain Donald Trump a mis en garde contre de « graves conséquences » si Moscou n'acceptait pas la paix.

À 09h57 GMT, les contrats à terme sur le brut Brent ont augmenté de 35 cents, soit 0,53%, à 65,98 dollars le baril, tandis que le brut américain West Texas Intermediate (WTI) a gagné 35 cents, soit 0,56%, à 63,00 dollars.

Les deux indices de référence ont atteint mercredi leur plus bas niveau en deux mois, suite aux prévisions d'offre négatives du gouvernement américain et de l'Agence internationale de l'énergie (AIE).

Mercredi, Trump a menacé de « graves conséquences » si le président russe Vladimir Poutine n'acceptait pas la paix en Ukraine, sans préciser quelles seraient ces conséquences, bien qu'il ait précédemment mis en garde contre des sanctions économiques si les négociations en Alaska échouaient.

Le président américain a également menacé d’imposer des droits de douane secondaires aux acheteurs de pétrole russe – en particulier à la Chine et à l’Inde – si Moscou poursuivait sa guerre en Ukraine.

Rystad Energy a déclaré dans une note à ses clients : « L’incertitude quant à l’issue des négociations de paix entre les États-Unis et la Russie ajoute encore une prime de risque à la hausse, étant donné que les acheteurs de pétrole russe pourraient subir de nouvelles pressions économiques. » La société a ajouté : « La résolution de la crise russo-ukrainienne et l’évolution des flux pétroliers russes pourraient réserver des surprises inattendues. »

Cependant, certains analystes restent sceptiques quant à la possibilité pour Trump de prendre des mesures susceptibles de perturber significativement l'approvisionnement en pétrole. John Evans, analyste chez BVM, a déclaré : « Toute mesure susceptible de faire grimper les prix du pétrole, comme les droits de douane secondaires, est quasiment un objectif contre-productif pour cette administration – et l'homme de Moscou le sait très bien. »

Les attentes d'une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale en septembre ont également soutenu les prix du pétrole, car la baisse des coûts d'emprunt pourrait stimuler la croissance économique et stimuler la demande de pétrole.

Les traders sont presque à 100 % convaincus qu'une baisse des taux interviendra après que les données de juillet ont montré que l'inflation américaine a augmenté à un rythme modéré. Le secrétaire au Trésor, Scott Bessent, a déclaré qu'il pensait qu'une forte baisse d'un demi-point était possible compte tenu de la faiblesse récente des chiffres de l'emploi.

Les prix du pétrole étaient sous pression mercredi après que les données de l'Administration américaine d'information sur l'énergie (EIA) ont montré une augmentation inattendue de 3 millions de barils des stocks de brut américains pour la semaine se terminant le 8 août.

Le dollar américain a enregistré de légers gains face aux principales devises jeudi, mais est resté proche de ses plus bas niveaux depuis plusieurs semaines, alors que les marchés parient de plus en plus sur le fait que la Réserve fédérale reprendra les baisses de taux d'intérêt le mois prochain.

Le yen japonais est devenu un bénéficiaire notable, le dollar étant tombé à son plus bas niveau en trois semaines après que le secrétaire américain au Trésor, Scott Bessent, a déclaré que la Banque du Japon devait à nouveau augmenter ses taux d'intérêt prochainement, tandis que la Fed se prépare à de fortes baisses.

Les attentes croissantes d'assouplissement monétaire, associées à l'augmentation des investissements institutionnels dans les crypto-monnaies, ont poussé Bitcoin vers un nouveau record au cours de la séance.

Les responsables de la Fed ont récemment adopté un ton plus accommodant face aux signes de ralentissement du marché du travail américain, tandis que les tarifs douaniers du président Donald Trump n'ont jusqu'à présent pas provoqué d'augmentation significative des pressions inflationnistes.

Selon les données de LSEG, les traders estiment que la réunion de la Fed du 17 septembre devrait presque certainement aboutir à une baisse des taux, avec environ 7 % de chances d'un mouvement plus important d'un demi-point.

Kyle Rodda, analyste chez Capital.com, a déclaré : « Pour les marchés, la question n'est plus de savoir si la Fed va baisser ses taux en septembre, mais de combien. » Il a noté que les signes d'un ralentissement du marché du travail ont conduit les marchés à anticiper une série de baisses avant la fin de l'année.

La Fed est également confrontée à une forte pression politique, Trump continuant de critiquer le président Jerome Powell pour ne pas avoir réduit les taux plus tôt, menaçant même de le licencier avant la fin de son mandat en mai.

Bessent a appelé mercredi à « une série de baisses », suggérant que la Fed commence à assouplir ses taux par une réduction d'un demi-point.

Cependant, l'analyste des devises d'ING, Francesco Pesole, a fait valoir qu'une baisse de 50 points de base était « irréaliste pour le moment », ajoutant : « Pour que le marché intègre un mouvement aussi important, nous aurions probablement besoin de signaux de la part d'autres membres de la Fed indiquant qu'ils sont ouverts à cette idée. »

Plus tard dans la séance, les marchés attendent les données de l'indice des prix à la production américain de juillet, qui, selon Pesole, pourraient renforcer les attentes d'assouplissement si elles sont inférieures aux prévisions.

Bessent a également déclaré que la Banque du Japon avait « pris du retard » en retardant les hausses de taux. Norihiro Yamaguchi, économiste chez Oxford Economics, a noté que les commentaires de Bessent avaient eu un impact important sur le taux de change dollar-yen, ajoutant que la hausse du yen s'accélérait également en raison de la faible liquidité du marché pendant les vacances d'Obon au Japon.

Le dollar a chuté de 0,8% à 146,22 ¥, son plus bas niveau depuis le 24 juillet, avant de réduire ses pertes pour s'établir à 0,5%.

L'euro a reculé de 0,24% à 1,1677 $, en retrait par rapport au pic de 1,1730 $ atteint mercredi, le plus haut depuis le 28 juillet.

La livre sterling a peu changé suite aux données du PIB britannique montrant que l'économie a ralenti moins que prévu au deuxième trimestre, s'affaissant de 0,1% à 1,35645 $.

Dans les crypto-monnaies, le Bitcoin a précédemment bondi à 124 480,82 $ - le plus haut depuis le 14 juillet - avant de réduire ses gains pour s'échanger 1 % plus bas à environ 121 685 $.

Le Bitcoin a été fortement soutenu cette année par l’augmentation des flux institutionnels, suite à une série de changements réglementaires menés par Trump, qui se qualifie lui-même de « président de la cryptographie ».

Dans sa dernière initiative, Trump a signé la semaine dernière un décret autorisant l’inclusion des actifs numériques dans les plans de retraite 401(k).

Tony Sycamore, analyste chez IG, a déclaré : « Les trésoreries d'entreprises comme MicroStrategy et Block Inc. continuent d'acheter du Bitcoin, et une cassure durable au-dessus de 125 000 $ pourrait pousser la pièce à 150 000 $. »

Le dollar australien a augmenté plus tôt de 0,4% pour atteindre son plus haut niveau depuis le 28 juillet à 0,65685 $ avant de baisser de 0,16%.

Les prix de l'or ont chuté jeudi sur le marché européen pour la première fois depuis trois jours, sous la pression d'un rebond du dollar américain sur le marché des changes, avant la publication de données économiques américaines clés.

Ces données cruciales, ainsi que les commentaires des responsables de la Réserve fédérale, fourniront de nouveaux indices sur la probabilité de baisses des taux d’intérêt américains en septembre et octobre.

Aperçu des prix

• Prix de l'or aujourd'hui : Le prix de l'or a baissé de 0,4 % à 3 341,75 $, par rapport au niveau d'ouverture de 3 355,76 $, enregistrant un sommet de 3 374,88 $.

•À la clôture de mercredi, les prix de l'or ont augmenté de 0,25%, marquant un deuxième gain quotidien consécutif, soutenu par une baisse de la devise américaine.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a augmenté jeudi de 0,2%, rebondissant après un plus bas de deux semaines à 97,62 points, se dirigeant vers son premier gain au cours des trois dernières séances, reflétant la reprise de la devise américaine par rapport à un panier de devises majeures et mineures.

Taux d'intérêt américains

•Selon l'outil FedWatch du CME Group : la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt américains de 25 points de base en septembre est actuellement estimée à environ 99 %, avec une probabilité de 1 % de stabilité.

•La probabilité d’une baisse de 25 points de base des taux d’intérêt américains en octobre est également actuellement estimée à 99 %, avec une probabilité de 1 % de stabilité.

Données clés à venir

Pour réévaluer ces probabilités, les investisseurs attendent la publication plus tard dans la journée de données économiques américaines importantes, notamment les prix à la production de juillet et les demandes hebdomadaires d'allocations chômage.

Perspectives de l'or

Kyle Rodda, analyste de marché chez Capital.com, a déclaré : « Les marchés anticipent la possibilité d’une baisse de 50 points de base des taux d’intérêt de la Fed en septembre. Par conséquent, avec la faiblesse du dollar et la hausse du prix de l’or qui en résulte, les rendements ont également baissé. »

Rodda a ajouté : « Les perspectives techniques pour l’or semblent très positives. La tendance semble toujours haussière. Il nous faut simplement voir le marché franchir durablement la barre des 3 400 $. »

Fonds SPDR

Les avoirs en or du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, sont restés inchangés hier pour le deuxième jour consécutif, le total s'établissant à 964,22 tonnes métriques, le niveau le plus élevé depuis le 12 septembre 2022.