La plupart des crypto-monnaies ont baissé lors des échanges de vendredi, malgré une amélioration de l'appétit pour le risque sur les marchés suite à l'annonce d'accords commerciaux entre les États-Unis et leurs partenaires.

Cela survient dans un contexte d'optimisme quant aux progrès des négociations commerciales entre les États-Unis et l'Union européenne, alors que la Commission européenne a annoncé qu'un accord avec les États-Unis était désormais à portée de main, suite à l'annonce par Washington plus tôt cette semaine d'un accord commercial avec le Japon.

En ce qui concerne les bénéfices des entreprises, les données de FactSet ont montré que 82 % des sociétés cotées au S&P 500 qui ont publié leurs résultats jusqu'à présent ont dépassé les attentes de Wall Street, y compris Alphabet, qui a annoncé des bénéfices trimestriels supérieurs aux estimations.

De son côté, le président américain Donald Trump a déclaré vendredi avoir eu une bonne réunion avec le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, et en être ressorti avec l'impression que le chef de la banque centrale pourrait être prêt à baisser les taux d'intérêt.

Trump a visité hier la Fed à Washington, où il a visité les travaux de rénovation de deux bâtiments du siège de la banque.

Trump a profité de l'occasion pour réitérer publiquement son appel à Powell pour une baisse immédiate des taux d'intérêt. Le président a déclaré aux journalistes vendredi : « Nous avons eu une très bonne réunion… Je pense que c'était une très bonne réunion sur les taux d'intérêt. »

Il a ajouté : « Il [Powell] m'a dit : "Félicitations, l'économie se porte très bien", et j'ai compris qu'il pourrait commencer à recommander des baisses de taux sur la base de cette conversation. »

Ethereum

En ce qui concerne les échanges, Ethereum a baissé de 2,5% à 3 643,7 $ à 21h08 GMT sur CoinMarketCap, bien que la monnaie numérique ait enregistré un gain hebdomadaire de 3,5%.

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré à plusieurs conseillers et alliés qu'il n'y avait aucune chance qu'il cède aux appels du président Donald Trump à sa démission, affirmant sa détermination à endurer des mois d'attaques sans précédent de la part du président concernant son refus de réduire les taux d'intérêt.

Powell a déclaré lors d'entretiens privés que rester au pouvoir n'était pas seulement un choix personnel, mais une défense de l'indépendance institutionnelle de la Réserve fédérale, selon des sources proches du dossier. Il estime que démissionner maintenant porterait atteinte à la longue tradition de non-ingérence politique dans les activités des banques centrales.

Le sénateur républicain Mike Rounds du Dakota du Sud, qui s'est entretenu personnellement avec Powell sur la question, a déclaré : « Il est convaincu qu'il est de sa responsabilité de préserver cette indépendance. Je lui ai posé la question, et il a répondu non, car démissionner affaiblirait l'indépendance de la Fed. »

L'insistance de Powell à terminer son mandat jusqu'en mai 2026 fait de lui une cible de choix pour la Maison-Blanche, qui cherche à contraindre la Fed à baisser ses taux. Cette campagne coordonnée a placé les décisions traditionnelles de la Fed sous un examen minutieux et a suscité de nouvelles inquiétudes quant aux conséquences économiques de l'ingérence politique dans la politique monétaire.

Connu comme un économiste calme et axé sur les données ayant servi sous la présidence de George H.W. Bush, Powell a conservé une réputation d'impartialité. Son éloignement de la politique quotidienne et ses tendances modérément conservatrices lui ont permis d'obtenir le soutien bipartisan du Sénat lors de sa nomination par Trump en 2017.

Cependant, l'approche pragmatique qui avait autrefois séduit Trump est devenue une source de frustration. Trump a exprimé à plusieurs reprises sa déception face au refus de Powell de tenir compte de ses appels à une baisse des taux et n'a pas cherché à le convaincre personnellement.

Plus tôt ce mois-ci, Trump a déclaré : « Je le trouve horrible. Lui parler, c'est comme parler à une chaise. Il n'a aucune personnalité. »

Sauter ou bouillir

Trump a récemment multiplié les attaques, souhaitant ouvertement la démission de Powell et l'accusant de saboter sa présidence. Il a qualifié Powell de « stupide », « d'idiot » et de « l'une des pires nominations que j'ai faites ».

Les conseillers et alliés de Trump ont relayé ces critiques et propagé des rumeurs infondées sur la démission imminente de Powell. La Maison Blanche s'est récemment concentrée sur le projet de rénovation de la Fed, d'un montant de 2,5 milliards de dollars, lançant des enquêtes budgétaires et laissant entendre qu'il pourrait servir de motif de révocation.

Jeudi, Trump s'est rendu au siège de la Fed pour inspecter les travaux de rénovation, accompagné personnellement par Powell. Au cours de la visite, Trump a de nouveau plaidé en faveur de baisses de taux, allant même jusqu'à féliciter Powell en plaisantant : « J'aimerais que vous baissiez les taux. »

Trump a déclaré plus tard : « Je veux juste une chose : les taux d’intérêt doivent baisser. »

Malgré ses critiques acerbes, Trump a réaffirmé qu'il n'avait pas l'intention de licencier Powell, suite aux avertissements de ses conseillers selon lesquels une telle décision pourrait ébranler les marchés financiers et déclencher une crise économique.

Pourtant, les conseillers de Trump s’efforcent de rendre le mandat de Powell « aussi inconfortable que possible », dans l’espoir de nuire à sa crédibilité ou de le forcer à démissionner.

Les alliés de Trump considèrent la rénovation de la Fed comme un point de pression, comparant le coût à celui de « l'Américain ordinaire qui a du mal à s'offrir une maison » - une crise qui, selon eux, pourrait être atténuée par les baisses de taux.

Un conseiller de Trump a déclaré : « Chaque jour que Jerome Powell passe à Washington est un cadeau pour le président. » Comparant la pression à la métaphore de la grenouille en ébullition, il a ajouté : « Soit Powell saute, soit il bout. »

Un porte-parole de la Fed a refusé de commenter le rapport, se référant uniquement aux déclarations précédentes de Powell s'engageant à remplir son mandat jusqu'à son terme.

Rester professionnel

Malgré la pression, Powell a déclaré à ses confidents qu'il se concentrait uniquement sur son travail et qu'il ignorait le drame politique.

Lors de la visite de Trump, l’interaction a semblé apaiser brièvement les tensions, Trump qualifiant la réunion de « très productive ».

Trump a ajouté plus tard : « Je ne veux pas être de ceux qui se plaignent après coup. La situation a dérapé, et c'est ce qui arrive. »

Mais le calme pourrait être de courte durée, car la Fed devrait maintenir ses taux d'intérêt inchangés la semaine prochaine, retardant potentiellement tout changement de politique jusqu'à l'automne - une décision susceptible de contrarier Trump, qui cherche à stimuler l'économie avant les prochaines élections de mi-mandat.

Néanmoins, Powell continue d’insister sur le fait que les décisions de la Fed devraient être fondées uniquement sur des considérations économiques, sans influence politique.

Bill English, professeur d’économie à Yale et ancien directeur des affaires monétaires de la Fed, a déclaré : « La meilleure défense de la Fed est de prendre les bonnes décisions de politique monétaire. »

« Je suis désolé pour lui, mais la meilleure chose qu’il puisse faire maintenant est de maintenir le cap et de bien faire son travail », a-t-il ajouté.

Les démocrates se mobilisent autour de Powell

En dehors de l'orbite de Trump, Powell a reçu un soutien renouvelé de la part des démocrates, même de ceux qui l'avaient autrefois critiqué pour avoir augmenté les taux sous la présidence de Biden afin de lutter contre l'inflation.

Alors que ces hausses de taux avaient auparavant suscité des inquiétudes parmi les responsables de la Maison Blanche et les démocrates quant au déclenchement d'une récession, d'anciens responsables défendent désormais Powell, craignant les conséquences d'une démission soudaine.

Jared Bernstein, ancien président du Conseil des conseillers économiques de Biden, a déclaré : « Il place les intérêts de l'institution avant les siens. Si j'avais 72 ans et que le président m'insultait quotidiennement, la retraite serait tentante. Mais je crois que Powell se considère véritablement comme un protecteur de l'institution. »

Certains républicains ont également exhorté la Maison Blanche à cesser ses attaques, arguant qu’une pression politique réduite rendrait toute future baisse des taux plus efficace et moins controversée.

Le sénateur Rounds a déclaré : « La plupart des sénateurs comprennent la dynamique du marché et les conséquences néfastes d'un éventuel signe de coercition envers la Fed. » « Powell est au bon endroit. C'est une position difficile, mais je le respecte pour sa fermeté. »

Les indices boursiers américains ont augmenté au cours des échanges de vendredi, se rapprochant des sommets records alors que les bénéfices des entreprises continuaient d'affluer.

Les actions d'Intel ont chuté de plus de 9 % alors que les investisseurs évaluaient les remarques du PDG Pat Gelsinger concernant les projets de la société de réduire ses opérations de fabrication de puces tierces.

Les données de FactSet ont montré que 82 % des sociétés cotées à l'indice S&P 500 qui ont publié leurs bénéfices jusqu'à présent ont dépassé les attentes de Wall Street, y compris Alphabet, qui a affiché des bénéfices trimestriels supérieurs aux estimations.

Dans les échanges, le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 0,1% (équivalent à 50 points) à 44 744 points à 16h43 GMT, tandis que l'indice plus large S&P 500 a augmenté de 0,2% (équivalent à 14 points) à 6 377 points, et l'indice composite Nasdaq a augmenté de 0,2% (équivalent à 48 points) à 21 105 points.

Les contrats à terme sur le cuivre américain ont reculé vendredi après avoir atteint des sommets historiques, sous la pression du renforcement du dollar face à la plupart des principales devises. Cette baisse intervient une semaine seulement avant l'entrée en vigueur prévue des droits de douane américains sur les importations de cuivre, l'écart de prix entre les prix de référence américains et mondiaux se creusant encore davantage.

Jeudi, les contrats de cuivre de septembre les plus activement négociés sur la bourse américaine COMEX ont augmenté de 1,2 % à 5,888 $ la livre, après avoir atteint un record de 5,959 $ la livre.

En revanche, le cuivre à trois mois sur le London Metal Exchange (LME) a baissé de 0,2% à 9 910 dollars la tonne métrique lors des échanges officiels.

L'écart de prix entre le cuivre du COMEX et le prix de référence mondial du LME s'est élargi à 31 %, contre 29 % mercredi.

Bien que cet écart soit toujours inférieur au niveau tarifaire de 50 % proposé par le président américain Donald Trump, les marchés surveillent de près la confirmation de la date de mise en œuvre du 1er août et la liste finale des produits en cuivre qui seront soumis aux nouveaux droits.

« Nous restons prudents quant à la dynamique haussière actuelle du cuivre », a déclaré Eva Manthey, stratégiste matières premières chez ING Bank. « Tout changement dans la politique tarifaire de Trump, comme des exemptions ou des baisses de taux, pourrait réduire la prime du COMEX. »

Les stocks de cuivre du COMEX ont augmenté de 163 % au cours des quatre derniers mois, bien que le rythme des entrées ait ralenti récemment.

Manthey a ajouté que cette tendance devrait se poursuivre, ce qui pourrait améliorer la disponibilité du cuivre en dehors des États-Unis et maintenir la pression à la baisse sur les marchés mondiaux.

Outre les tarifs douaniers américains imminents prévus pour le 1er août, le marché des métaux se concentre également sur les négociations commerciales à venir entre les États-Unis et la Chine en Suède la semaine prochaine, ainsi que sur les négociations en cours des États-Unis avec d'autres pays et les enquêtes sur les tarifs douaniers potentiels sur certains métaux critiques.

Pendant ce temps, l'indice du dollar américain a augmenté de 0,3% à 97,7 points à 16h27 GMT, après avoir atteint un sommet de 97,9 et un creux de 97,4.

En ce qui concerne les échanges, les contrats à terme sur le cuivre du COMEX pour livraison en septembre ont chuté de 0,8% à 5,75 $ la livre à 16h21 GMT.