La demande institutionnelle et des entreprises reste forte

Le Bitcoin a clôturé à 109 203 $ dimanche, marquant la clôture hebdomadaire la plus élevée jamais enregistrée, grâce à une forte demande institutionnelle.

Selon les données de SoSoValue, les ETF Bitcoin spot ont enregistré 769,60 millions de dollars d'entrées de capitaux la semaine dernière, soit la quatrième semaine consécutive de flux positifs depuis la mi-juin. Si ce rythme se poursuit ou s'accélère, le Bitcoin pourrait atteindre, voire dépasser, ses précédents records historiques.

La demande des entreprises reste également forte. La société d'investissement japonaise Metaplanet a annoncé lundi l'achat de 2 205 BTC supplémentaires, portant son portefeuille total à 15 555 BTC. Parallèlement, Blockchain Group a confirmé l'acquisition de 116 BTC, portant son total à 1 904 BTC.

L'administration Trump pourrait prolonger le gel des tarifs douaniers jusqu'au 1er août

Les marchés ont commencé la semaine en mode aversion au risque, les investisseurs évaluant les derniers développements entourant la politique tarifaire américaine.

Selon The Kobeissi Letter de dimanche, le secrétaire au Trésor Scott Besant a déclaré que le président Donald Trump imposerait des tarifs douaniers de « niveau 2 avril » aux pays qui n'ont pas signé d'accords commerciaux avec les États-Unis, à compter du 1er août. Cela suggère une possible prolongation du gel tarifaire actuel du 9 juillet au 1er août.

Cette nouvelle pourrait avoir un impact mitigé sur les actifs à risque comme le Bitcoin : si un retard peut soulager la pression immédiate, il prolonge également l’incertitude du marché.

Parallèlement, les données macroéconomiques américaines de la semaine dernière ont montré que les emplois non agricoles (NFP) ont augmenté de 147 000 en juin, dépassant les attentes de 110 000 et les 144 000 de mai. Le chômage a également chuté de manière inattendue à 4,1 %, contre 4,3 % attendus et 4,2 % en mai.

Ces données ont affaibli les attentes d’une baisse imminente et agressive des taux par la Réserve fédérale, renforçant les perspectives prudentes concernant les prochaines mesures politiques.

Les traders attendent désormais la publication du compte rendu de la réunion de juin de la Fed mercredi pour obtenir des signaux plus clairs sur la prochaine étape de la politique monétaire.

Le « parti américain » d'Elon Musk adopte Bitcoin

Elon Musk a annoncé que son nouveau parti politique, l'America Party, soutiendrait Bitcoin.

Lorsqu'on lui a demandé sur X si le parti adopterait Bitcoin, Musk a répondu : « La monnaie fiduciaire est sans espoir, donc oui. »

Perspectives du prix du Bitcoin : de nouveaux sommets suivront-ils ?

Le Bitcoin a rebondi dimanche après avoir retesté la limite supérieure d'une précédente zone de consolidation à 108 355 $. Lundi, le BTC s'échange près de 109 000 $.

Si la dynamique à la hausse se poursuit, le rallye pourrait s'étendre vers le sommet historique de 111 980 $ enregistré le 22 mai.

L'indice de force relative (RSI) sur le graphique journalier affiche une lecture de 57, au-dessus de la barre neutre de 50, signalant une dynamique haussière.

Le MACD affiche également un croisement haussier, avec des barres d'histogramme vertes en hausse au-dessus du niveau neutre, reflétant une tendance positive.

Cependant, si Bitcoin fait face à un repli et clôture en dessous du support de 108 355 $, la baisse pourrait s'étendre pour tester la limite inférieure de la zone de consolidation précédente à 105 333 $, qui s'aligne étroitement sur la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 jours à 105 158 $, faisant de cette zone une zone de support clé pour Bitcoin.

Les prix du pétrole ont rebondi lundi, ignorant l'impact d'une augmentation de la production de l'OPEP+ plus importante que prévu pour le mois d'août et les inquiétudes croissantes concernant la politique tarifaire américaine, alors que le resserrement du marché physique a contribué à compenser les pertes antérieures.

L'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) et ses alliés, collectivement connus sous le nom d'OPEP+, ont convenu samedi d'augmenter leur production de 548 000 barils par jour en août. Cette augmentation dépasse les précédentes hausses mensuelles de 411 000 barils par jour mises en œuvre au cours des trois derniers mois.

Le brut Brent est tombé plus tôt à un plus bas de 67,22 dollars le baril, mais s'est redressé pour augmenter de 40 cents, soit 0,6%, à 68,70 dollars à 10h18 GMT. Le brut américain West Texas Intermediate (WTI) a gagné 4 cents à 67,04 dollars, après avoir chuté plus tôt à 65,40 dollars.

Giovanni Staunovo, analyste chez UBS, a commenté : « Le marché pétrolier reste sous-approvisionné pour le moment, ce qui indique qu'il peut absorber davantage de barils. »

Les analystes de RBC Capital, dirigés par Helima Croft, ont indiqué dans une note que la dernière décision de l'OPEP+ permettrait de restituer au marché environ 80 % des 2,2 millions de barils par jour de réductions volontaires. Ces réductions avaient déjà été mises en œuvre par huit États membres de l'OPEP.

Ils ont toutefois ajouté que les augmentations réelles de la production jusqu'à présent n'ont pas atteint les objectifs, l'Arabie saoudite étant le principal moteur des gains récents.

Dans un geste reflétant la confiance dans la demande mondiale, l'Arabie saoudite a augmenté dimanche son prix de vente officiel de son pétrole phare, le pétrole Arab Light, vers l'Asie pour le mois d'août, au plus haut niveau en quatre mois.

Pendant ce temps, Goldman Sachs a prédit que l'OPEP+ annoncerait une augmentation finale de la production de 550 000 barils par jour pour septembre lors de sa prochaine réunion le 3 août.

Dans le même temps, le pétrole a subi des pressions après que les responsables américains ont laissé entendre un retard potentiel dans la mise en œuvre de nouveaux tarifs, bien qu'aucun détail n'ait été fourni concernant l'ampleur des ajustements.

L’incertitude entourant ces mesures a déstabilisé les investisseurs, qui craignent que des tarifs élevés freinent l’activité économique et, par conséquent, réduisent la demande de pétrole.

Priyanka Sachdeva, analyste de marché senior chez Phillip Nova, a déclaré : « Les inquiétudes concernant les tarifs douaniers de Trump restent le thème dominant au cours du second semestre 2025, tandis qu'un dollar américain plus faible offre actuellement le seul véritable soutien aux prix du pétrole. »

Le dollar américain a chuté lundi, restant proche de ses plus bas niveaux depuis plusieurs années par rapport aux principales devises, alors que les traders attendaient toute évolution liée au commerce avant la date limite de mercredi fixée par le président Donald Trump pour commencer à appliquer de nouveaux tarifs.

La plupart des partenaires commerciaux des États-Unis devraient subir d'importantes hausses de droits de douane une fois expiré le délai de 90 jours fixé pour le « Jour de la Libération ». Trump a déclaré dimanche que les nouveaux droits de douane entreraient en vigueur le 1er août.

Le président a ajouté que son administration était sur le point de finaliser plusieurs accords commerciaux dans les prochains jours et qu'elle annoncerait plus tard lundi une liste d'environ 12 pays qui recevront des lettres détaillant les nouveaux tarifs élevés.

Trump a également menacé d'imposer des droits de douane supplémentaires de 10 % aux pays qui, selon lui, « s'alignent sur les politiques anti-américaines du groupe BRICS ».

Jusqu'à présent, seuls le Royaume-Uni, la Chine et le Vietnam ont conclu des accords commerciaux avec l'administration Trump. Les négociations avec le Japon et l'Union européenne progressent lentement, ce qui suscite des inquiétudes sur le marché quant à la possibilité que Tokyo et Bruxelles ne parviennent pas à finaliser les accords avant la date limite.

Impact sur les devises sensibles au risque

L'incertitude entourant les nouveaux tarifs a particulièrement affecté les devises sensibles au risque comme les dollars australien et néo-zélandais, alors que les investisseurs attendaient les prochaines décisions de politique monétaire des deux pays dans les deux prochains jours.

James Neviton, trader en chef FX chez Convera, a écrit dans une note client : « La volatilité du marché semble inévitable une fois que la date limite sera officiellement terminée et que les nouveaux niveaux de tarifs seront annoncés. »

Il a ajouté : « L’impact pourrait toutefois être plus limité cette fois-ci. Contrairement aux annonces précédentes qui ont surpris les marchés, les propositions actuelles étaient largement anticipées. Les marchés anticipent également la possibilité d’une nouvelle prolongation du délai. »

Les données sur les options de change suggèrent que les marchés ne s'attendent pas à un retour majeur de la volatilité avant la date limite, reflétant les attentes des investisseurs quant à une éventuelle prolongation.

Devises et performance du marché

Le dollar américain est resté stable face au franc suisse à 0,7959, près de son plus bas niveau du 1er juillet à 0,7869 — le plus bas depuis janvier 2015.

L'euro a chuté de 0,3% à 1,1750 $.

Le dollar a augmenté de 0,38% face au yen japonais à 145,15 yens, récupérant ainsi ses pertes antérieures.

L'indice du dollar américain, qui mesure la valeur de la monnaie par rapport à six principaux pairs, a augmenté de 0,26% à 97,223, mais est resté proche du plus bas de trois ans et demi de la semaine dernière à 96,373.

La baisse du dollar cette année reflète une réévaluation plus large par les investisseurs de son statut de valeur refuge, en particulier dans un contexte d'inquiétudes croissantes selon lesquelles les États-Unis pourraient ne pas être à l'abri d'un ralentissement économique mondial comme on le croyait autrefois.

La livre sterling a chuté de 0,3 % à 1,36 $, toujours proche de son pic du 1er juillet à 1,3787 $ — le niveau le plus élevé depuis octobre 2021.

Le dollar australien a chuté de 0,7% à 0,6507 $, poursuivant son recul par rapport à un sommet de huit mois à 0,6590 $.

La Banque de réserve d'Australie devrait réduire ses taux d'intérêt d'un quart de point mardi dans un contexte de baisse de l'inflation et de perspectives économiques incertaines.

Tony Sycamore, analyste de marché chez IG, a écrit dans une note : « Ces facteurs, ainsi que les préoccupations persistantes concernant les tarifs douaniers et les échanges commerciaux, ont effacé toute hésitation que la RBA aurait pu avoir face à un marché du travail tendu. »

Il a ajouté que les orientations prospectives de la RBA devraient être « accommodantes », laissant une marge de manœuvre pour de nouvelles baisses de taux plus tard cette année.

La Banque de réserve de Nouvelle-Zélande devrait maintenir ses taux inchangés mercredi, bien que la plupart des économistes anticipent une baisse supplémentaire d'un quart de point plus tard en 2025.

Le dollar néo-zélandais a chuté de 0,7% à 0,6008 $.

Pendant ce temps, le dollar américain a gagné 0,4% par rapport au dollar canadien pour atteindre 1,366 CAD et a grimpé à 18,67 pesos par rapport au peso mexicain.

Les prix de l'or ont chuté sur le marché européen lundi, se dirigeant vers leur deuxième perte au cours des trois dernières séances et atteignant leur plus bas niveau en une semaine, alors que le métal s'approchait d'une chute en dessous de 3 300 $ l'once en raison de la bonne performance du dollar américain sur le marché des changes.

Le président américain Donald Trump a indiqué des progrès dans plusieurs accords commerciaux et a annoncé une prolongation des exemptions tarifaires pour plusieurs pays, apaisant les craintes d'une potentielle récession de l'économie américaine.

Le prix

Les prix de l'or ont chuté de 1,1 % à 3 300,76 $ l'once - le plus bas niveau en une semaine - en baisse par rapport au prix d'ouverture de 3 337,22 $, après avoir atteint un sommet intrajournalier de 3 342,70 $.

Vendredi, les prix de l'or ont augmenté d'environ 0,35 %, soutenus par une faible liquidité due au jour férié de l'indépendance des États-Unis.

La semaine dernière, les prix de l’or ont enregistré une hausse de 1,9 % – leur première hausse hebdomadaire au cours des trois dernières semaines – grâce à de nouveaux achats à des niveaux inférieurs.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a bondi d'environ 0,5% lundi à 97,43, son plus haut niveau en deux semaines, reflétant les gains importants du billet vert par rapport à un panier de devises majeures et mineures.

Comme on le sait, la hausse du niveau du dollar américain tend à rendre les lingots d’or libellés en dollars moins attractifs pour les acheteurs utilisant d’autres devises.

Le président Donald Trump a déclaré dimanche que les États-Unis étaient sur le point de finaliser plusieurs accords commerciaux dans les prochains jours et qu'ils informeraient les autres pays des taux de droits de douane plus élevés d'ici le 9 juillet, les nouveaux tarifs entrant en vigueur le 1er août.

Trump avait initialement annoncé en avril un taux de base tarifaire de 10 % pour la plupart des pays, avec des droits supplémentaires pouvant atteindre 50 %. Il a ensuite reporté la date d'entrée en vigueur de tous les droits de douane – à l'exception du taux de base de 10 % – au 9 juillet, accordant ainsi un délai de grâce de trois semaines aux pays les plus touchés.

Taux d'intérêt américains

Les données du marché du travail publiées la semaine dernière ont montré que l'économie américaine a créé 147 000 nouveaux emplois en juin, dépassant les 111 000 attendus. Le taux de chômage est tombé à 4,1 %, contre 4,2 % en mai, alors que les prévisions tablaient sur une hausse à 4,3 %.

Suite aux données, l'outil FedWatch du CME Group a montré que la probabilité d'une baisse des taux de 25 points de base lors de la réunion de juillet est passée de 25 % à 5 %, tandis que la probabilité de maintenir les taux inchangés est passée de 75 % à 95 %.

Pour la réunion de septembre, les probabilités d'une baisse des taux ont chuté de 95 % à 70 %, tandis que les attentes d'un statu quo ont augmenté de 5 % à 30 %.

Perspectives du prix de l'or

Kelvin Wong, analyste de marché pour l'Asie-Pacifique chez OANDA, a déclaré : « Cette exemption à court terme (des États-Unis) provoque une faiblesse des prix de l'or au cours de la séance d'aujourd'hui. »

Wong a ajouté : « Je m'attends à une nouvelle vague de mouvements de prix autour du niveau de 3 320 $, puis nous pourrions atteindre le niveau de résistance à 3 360 $ — une barrière à court terme. »

SPDR Gold Trust

Les avoirs du SPDR Gold Trust — le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde — sont restés inchangés vendredi pour le deuxième jour consécutif, avec un total de 947,66 tonnes métriques, le niveau le plus bas depuis le 18 juin.