Les prix du Bitcoin ont chuté mardi, abandonnant la plupart des gains réalisés au cours du week-end, l'appétit pour le risque s'étant refroidi en prévision des données clés sur l'inflation américaine, effaçant en grande partie l'optimisme quant aux perspectives d'une réglementation plus favorable des crypto-monnaies aux États-Unis.

Les achats de Metaplanet, le sixième plus grand détenteur institutionnel de la crypto-monnaie, n'ont pas réussi à stimuler les prix, tandis que d'autres pièces alternatives ont également stoppé leurs rallyes après de forts gains ce week-end.

Bitcoin a chuté de 2,8% à 118 630,4 $ à 1h31 HE (05h31 GMT).

Le Bitcoin et les cryptomonnaies reculent alors que les données de l'IPC occupent le devant de la scène

L'indice annuel des prix à la consommation (IPC) américain s'est établi à 2,7 %, contre 2,8 % estimés par les économistes. L'IPC de base, qui exclut les secteurs très volatils comme l'énergie et l'alimentation, a atteint 3,1 %, dépassant les prévisions de 0,1 point de pourcentage.

Les analystes considèrent ces données comme un signal positif pour les haussiers du marché des cryptomonnaies, car elles pourraient inciter la Réserve fédérale américaine à réduire ses taux d'intérêt lors de sa prochaine réunion du Comité fédéral de l'open market en septembre.

La Fed vise un taux d’inflation sain d’environ 2 %, et les derniers chiffres se rapprochent de ce niveau ces derniers mois.

Il convient de noter que les chiffres de l'IPC ne sont pas le seul facteur pris en compte par la Fed lorsqu'elle décide d'une éventuelle baisse des taux ; le dernier rapport sur l'emploi aux États-Unis a montré que l'économie était plus faible que prévu, ce qui augmente la probabilité d'abaisser le taux de référence.

En effet, Bitcoin (BTC) a réagi positivement à la publication de l'IPC, grimpant brièvement au-dessus de 119 000 $, tandis qu'Ethereum (ETH) a réalisé encore mieux, atteignant 4 350 $.

Metaplanet achète 518 Bitcoins supplémentaires

Metaplanet Inc (Bourse de Tokyo : 3350) a annoncé mardi l'achat de 518 Bitcoins supplémentaires, portant le total des avoirs de la société japonaise d'hôtellerie devenue société d'investissement en cryptomonnaies à 118 113 BTC.

La transaction a été évaluée à 61,4 millions de dollars, à un prix moyen de 118 519 dollars par cryptomonnaie. Cette dernière acquisition fait suite à l'annonce précédente de Metaplanet d'un projet de levée de fonds de 3,7 milliards de dollars par émission d'actions, avec pour objectif principal d'acquérir davantage de bitcoins.

La société détient désormais environ 1,85 milliard de dollars de Bitcoin, après avoir accéléré sa frénésie d'achat au cours de l'année écoulée.

Cette stratégie est très proche de celle de MicroStrategy, dirigé par Michael Saylor, qui a financé ses achats de bitcoins par plusieurs importantes émissions d'actions. MicroStrategy demeure le plus grand détenteur institutionnel de cette cryptomonnaie au monde, enregistrant des gains substantiels, tant en termes de valorisation que de participations, grâce à la forte hausse du cours du bitcoin au cours de l'année écoulée.

Les portefeuilles de baleines atteignent un niveau record alors que la dynamique des prix s'accélère

Les données de Bitcoin Magazine Pro ont montré qu'environ 19 000 adresses de portefeuilles individuels détiennent désormais au moins 100 Bitcoins, marquant un nouveau record.

Ce jalon indique que les grands détenteurs – appelés « baleines » – continuent de renforcer leurs positions, même si le Bitcoin se négocie près de ses plus hauts historiques. Historiquement, l'augmentation du nombre de portefeuilles de baleines est liée à une plus grande confiance dans la croissance des prix à long terme et à une volonté de conserver ses positions malgré la volatilité du marché.

Cette accumulation prolonge une tendance qui a débuté début 2024, lorsque le nombre d'adresses détenant plus de 100 Bitcoin était d'environ 16 000, dépassant 18 500 à la mi-2025 avant de franchir la barre des 19 000 ce mois-ci.

Les analystes soulignent qu'une telle accumulation précède souvent une situation de « compression de l'offre » sur le marché, à mesure que le nombre de cryptomonnaies activement négociées diminue. Alors que les traders particuliers recherchent généralement des gains à court terme, les baleines ont tendance à acheter en période de creux et à conserver leurs positions tout au long des cycles de marché – une stratégie qui s'est avérée efficace lors des précédentes périodes haussières.

Alors que le prix du Bitcoin augmente parallèlement à une plus grande concentration des avoirs parmi les baleines, le marché pourrait être sur le point d'entrer dans une nouvelle phase de pénurie d'offre et de concurrence accrue pour les pièces.

Les prix du pétrole sont restés globalement stables mardi après que les États-Unis et la Chine ont prolongé une pause sur les tarifs douaniers plus élevés, apaisant les craintes qu'une escalade de leur guerre commerciale ne nuise à la consommation de pétrole.

Les contrats à terme sur le brut Brent ont chuté de 2 cents à 66,61 dollars le baril à 09h04 GMT, tandis que les contrats à terme sur le brut américain West Texas Intermediate ont glissé de 10 cents, soit 0,2%, à 63,86 dollars.

Le président américain Donald Trump a prolongé la trêve tarifaire avec la Chine jusqu'au 10 novembre, empêchant ainsi des droits de douane à trois chiffres sur les produits chinois alors que les détaillants américains se préparent pour la période critique des fêtes de fin d'année.

Cette décision a renforcé l'espoir d'un accord entre les deux plus grandes économies mondiales, évitant ainsi une interdiction commerciale de fait. Les droits de douane représentent un risque pour la croissance économique mondiale, ce qui pourrait réduire la demande de carburant et faire baisser les prix du pétrole.

Le pétrole a également trouvé du soutien dans de nouveaux signes de faiblesse sur le marché du travail américain, renforçant les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale réduira les taux d'intérêt en septembre, selon Priyanka Sachdeva, analyste de marché senior chez Phillip Nova.

Les investisseurs attendent également les données sur l'inflation américaine, attendues plus tard dans la journée, qui pourraient influencer la politique de taux de la Fed. Les baisses de taux d'intérêt stimulent généralement l'activité économique et stimulent la demande de pétrole.

Les risques potentiels de baisse pour le marché pétrolier incluent la prochaine rencontre entre Trump et le président russe Vladimir Poutine en Alaska vendredi pour discuter de la fin de la guerre en Ukraine.

Cette réunion intervient alors que les États-Unis intensifient la pression sur la Russie, menaçant de sanctions plus sévères les acheteurs de pétrole russe tels que la Chine et l'Inde si aucun accord de paix n'est conclu.

Trump avait fixé à vendredi dernier la date limite pour que la Russie accepte la paix en Ukraine ou fasse face à des sanctions secondaires sur ses acheteurs de pétrole, tout en faisant pression sur l'Inde et la Chine pour qu'elles réduisent leurs achats de brut russe.

Dans une note, Commerzbank a déclaré : « Si la réunion de vendredi aboutit à des progrès vers un cessez-le-feu, voire un accord de paix en Ukraine, Trump pourrait suspendre les droits de douane secondaires imposés à l’Inde la semaine dernière avant leur entrée en vigueur dans deux semaines. Dans le cas contraire, des sanctions plus sévères pourraient être appliquées à d’autres acheteurs de pétrole russe, comme la Chine. »

Les prix de l'or ont augmenté sur le marché européen mardi pour tenter de récupérer une partie des pertes de la séance précédente, alors que le marché a absorbé la décision du président américain Donald Trump de ne pas imposer de droits de douane sur les lingots d'or importés.

Ces gains ont toutefois été limités par la hausse continue du dollar américain sur le marché des changes avant la publication des données clés sur l'inflation américaine, qui devraient fournir une nouvelle évaluation de la probabilité de baisses des taux d'intérêt américains plus tard cette année.

Aperçu des prix

• Prix de l'or aujourd'hui : L'or a augmenté d'environ 0,5 % à 3 358,23 $, par rapport au niveau d'ouverture de 3 342,55 $, et a enregistré un plus bas à 3 342,32 $.

• Lors de la clôture de lundi, les prix de l'or ont perdu 1,6%, marquant la première baisse en trois semaines, alors que la correction et les prises de bénéfices se sont accélérées par rapport au sommet de deux semaines de 3 409,10 $ l'once.

• Au-delà des prises de bénéfices, l'or a enregistré sa plus forte perte quotidienne depuis le 14 mai, sous la pression de la hausse du dollar et du refus des tarifs douaniers sur les lingots.

Tarifs sur les lingots d'or

Le président Donald Trump a déclaré lundi qu'aucun tarif ne serait imposé sur les lingots d'or importés, apaisant ainsi les tensions sur le marché.

Les contrats à terme sur l'or américain pour livraison en décembre ont atteint un niveau record la semaine dernière après que le Financial Times a rapporté que les États-Unis avaient imposé des droits de douane sur les importations d'or d'un kilogramme, citant une lettre du Service des douanes et de la protection des frontières des États-Unis.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a augmenté mardi de moins de 0,1 %, maintenant ses gains pour le troisième jour consécutif, reflétant la force continue de la devise américaine par rapport à un panier de devises mondiales.

Le président Trump a prolongé la suspension des droits de douane sur les biens et produits importés de Chine de 90 jours supplémentaires, jusqu'au début novembre, dans le but d'apaiser les tensions commerciales entre Washington et Pékin.

Alors que les États-Unis et la Chine travaillent à un nouvel accord commercial, un responsable américain a déclaré à Reuters que les fabricants de puces Nvidia et AMD avaient accepté d'allouer 15 % de leurs revenus de vente en Chine au gouvernement américain pour obtenir des licences d'exportation de semi-conducteurs.

Taux d'intérêt américains

• Selon l'outil FedWatch du CME Group : la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt américains de 25 points de base lors de la réunion de septembre est actuellement estimée à environ 85 %, avec une probabilité de 15 % que les taux restent inchangés.

• La probabilité d’une baisse de 25 points de base lors de la réunion d’octobre est actuellement de 94 %, avec une probabilité de 6 % de ne pas changer.

Données sur l'inflation aux États-Unis

Pour réévaluer les probabilités ci-dessus, les traders attendent la publication plus tard dans la journée des données clés sur l'inflation américaine pour juillet, qui devraient avoir un impact significatif sur la trajectoire de la politique monétaire de la Réserve fédérale.

À 13h30 GMT, l'indice des prix à la consommation devrait augmenter de 2,8% sur un an en juillet, contre une hausse de 2,7% en juin, tandis que l'IPC de base devrait augmenter de 3,0% sur un an, contre une hausse de 2,9% le mois précédent.

Perspectives pour l'or

• Kelvin Wong, analyste de marché pour l'Asie-Pacifique chez OANDA, a déclaré : « Les acteurs du marché vont désormais se concentrer sur la prochaine baisse des taux de la Réserve fédérale, qui est presque entièrement intégrée dans les cours pour septembre. »

• Wong a ajouté : « Si nous commençons à voir les données de l'IPC de base arriver légèrement en dessous des attentes, cela pourrait soutenir davantage les attentes d'une baisse des taux, ce qui pourrait réduire le coût de détention de l'or et soutenir des prix plus élevés. »

Fonds SPDR

Les avoirs en or du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont augmenté d'environ 4,58 tonnes métriques lundi, marquant la troisième augmentation quotidienne consécutive, portant le total à 964,22 tonnes métriques - le plus haut depuis le 12 septembre 2022.

La livre sterling a chuté mardi sur le marché européen face à un panier de devises mondiales, prolongeant ses pertes pour un deuxième jour consécutif face au dollar américain et s'éloignant d'un sommet de trois semaines, alors que la correction et les prises de bénéfices se poursuivaient, parallèlement à l'aversion au risque avant la publication des données du marché du travail britannique.

La monnaie américaine continue de s'échanger en territoire positif après la prolongation de la trêve commerciale entre les États-Unis et la Chine pour 90 jours et avant les données clés sur l'inflation de juillet de la plus grande économie du monde.

Aperçu des prix

• La livre sterling a chuté face au dollar de 0,1% à 1,3424 $, contre un niveau d'ouverture de 1,3434 $, enregistrant un sommet à 1,3440 $.

• Lundi, la livre sterling a perdu 0,15% face au dollar, marquant sa première perte quotidienne au cours des sept dernières séances, en raison d'une correction et de prises de bénéfices après avoir atteint un sommet de trois semaines à 1,3477 $.

Taux d'intérêt au Royaume-Uni

• Suite à la réunion agressive de la Banque d'Angleterre la semaine dernière, les traders ont réduit leurs paris sur des baisses de taux, s'attendant désormais à un assouplissement supplémentaire de 17 points de base cette année.

• La probabilité d’une baisse des taux de la BoE de 25 points de base lors de la réunion de septembre est actuellement estimée à moins de 25 %.

Marché du travail au Royaume-Uni

Le prochain rapport sur le marché du travail britannique, attendu plus tard dans la journée, est tout aussi important pour la livre sterling car il devrait fournir davantage de signes de ralentissement du marché du travail.

Il y a des indications persistantes selon lesquelles la taxe sur l'emploi de Rachel Reeves pèse sur le marché du travail, ce qui pourrait entraîner davantage de pertes d'emplois.

Les commerçants sont également confrontés à des difficultés liées au manque de fiabilité des données d’enquête sur le marché du travail au Royaume-Uni, car certains éléments de l’enquête sont désormais considérés comme inexacts.

Un rapport sur l’emploi faible viendrait renforcer l’argument de la Banque d’Angleterre selon lequel le ralentissement économique est en cours, justifiant des baisses supplémentaires des taux d’intérêt.

Alors que les marchés des changes se concentrent à nouveau sur les taux d'intérêt relatifs, une accélération des baisses de taux de la BoE pèserait sur la livre sterling.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a légèrement augmenté de moins de 0,1% mardi, maintenant ses gains pour le troisième jour consécutif, reflétant la force continue de la devise américaine par rapport à un panier de pairs majeurs.

Le président Donald Trump a prolongé de 90 jours la suspension des droits de douane sur les importations chinoises jusqu'au début novembre, dans le but d'apaiser les tensions commerciales entre Washington et Pékin, de réduire l'incertitude et de soutenir l'appétit pour le risque des investisseurs.

Alors que les États-Unis et la Chine travaillent à un nouvel accord commercial, un responsable américain a déclaré à Reuters que Nvidia et AMD avaient convenu d'allouer 15 % des revenus des ventes chinoises au gouvernement américain pour obtenir des licences d'exportation de semi-conducteurs.

Selon l'outil FedWatch du CME Group, les marchés évaluent actuellement à 85 % la probabilité d'une baisse de taux de 25 points de base par la Réserve fédérale en septembre, avec une probabilité de 15 % qu'il n'y ait aucun changement.

Les investisseurs attendent plus tard dans la journée les données clés sur l'inflation américaine de juillet, qui révéleront dans quelle mesure la hausse des tarifs douaniers a eu un impact sur les prix et à quel point les décideurs politiques de la Fed sont confrontés à une pression inflationniste.

Perspectives de la livre sterling

Chez Economies.com, nous nous attendons à ce que si les données du marché du travail britannique sont moins agressives que ce que les marchés anticipent, la probabilité d'une baisse des taux de la BoE en septembre augmente, entraînant de nouvelles baisses de la livre sterling.