La plupart des crypto-monnaies ont augmenté lors des échanges de vendredi avant de faire face à des prises de bénéfices qui ont poussé la capitalisation boursière totale des crypto-monnaies au-dessus de la barre des 4 000 milliards de dollars pour la première fois de l'histoire, suscitant des inquiétudes quant à une éventuelle bulle.

Le Bitcoin avait atteint des niveaux records au-dessus de 123 000 $ plus tôt dans la semaine, mais les prises de bénéfices à ces sommets historiques, combinées à l'incertitude sur les dernières étapes de la législation réglementaire, ont limité ses gains.

Trois projets de loi réglementaires sur les actifs numériques adoptés par la Chambre des représentants des États-Unis

Jeudi, la Chambre des représentants des États-Unis a approuvé trois projets de loi historiques qui constituent la base d’un cadre juridique clair pour les actifs numériques.

Pièce maîtresse du projet de loi, la loi GENIUS, a été adoptée par 308 voix contre 122, après avoir été approuvée par le Sénat mi-juin. Elle attend désormais la signature du président Donald Trump pour devenir loi.

La loi GENIUS stipule que :

- Les émetteurs de stablecoins doivent détenir des réserves d'actifs de haute qualité d'une valeur équivalente au dollar américain.

- Les émetteurs doivent se soumettre à des audits financiers réguliers.

- Une double surveillance fédérale et étatique sera imposée aux émetteurs.

La Chambre a également adopté deux projets de loi supplémentaires :

- Loi CLARITY : vise à déterminer si les jetons numériques relèvent de la juridiction de la SEC ou de la CFTC.

- Loi sur la surveillance anti-CBDC de l'État : interdit à la Réserve fédérale d'émettre une monnaie numérique de banque centrale sans l'approbation explicite du Congrès.

Ces développements représentent un effort concerté – qualifié par les législateurs républicains de « Semaine de la cryptographie » – visant à remodeler le paysage réglementaire des actifs numériques aux États-Unis. Les responsables et les acteurs du marché ont salué ces mesures, les qualifiant d'avancée décisive vers des bases réglementaires stables.

Incertitude politique et critique démocratique

Cependant, le dispositif réglementaire se heurte encore à des obstacles, car les deux projets de loi, sans rapport avec les stablecoins, attendent l'approbation du Sénat. Les marchés attendent avec impatience leur adoption finale avant de s'adapter pleinement au nouveau contexte réglementaire.

Le doute persiste quant à l'industrie des cryptomonnaies. Le secteur a fortement soutenu le président Trump et le Parti républicain lors des élections de l'année dernière, et ses détracteurs affirment que ce soutien politique porte désormais ses fruits.

Certains démocrates ont également critiqué les transactions cryptographiques impliquant Trump et sa famille, qui leur auraient procuré une fortune colossale – du moins sur le papier. The Nation a mené une enquête approfondie sur un mystérieux investisseur dans une cryptomonnaie liée à Trump, soulevant des questions de conflits d'intérêts et d'abus d'influence.

La représentante démocrate Maxine Waters, membre de haut rang du Comité des services financiers de la Chambre des représentants, a déclaré : « Ces lois rendent le Congrès complice de la plus grande fraude cryptographique de l'histoire de Trump. »

Perspectives du Bitcoin : toujours en hausse

Après avoir récemment atteint un nouveau record, la crypto-monnaie la plus importante au monde devrait continuer à augmenter en valeur, dépassant potentiellement 160 000 $ en 2025.

Le Bitcoin (BTC) devrait culminer à 162 353 $ cette année (139 148 €), avant de s'établir autour de 145 167 $ (124 418 €), selon la dernière enquête de la société fintech britannique Finder, qui a compilé les attentes de prix de 24 experts du secteur de la cryptographie.

Les projections variaient considérablement. Les prévisions les plus optimistes tablaient sur un pic de 250 000 dollars pour le bitcoin cette année, tandis que l'estimation la plus basse s'établissait en moyenne à 87 618 dollars, certains analystes anticipant une chute jusqu'à 70 000 dollars.

Le Bitcoin a récemment bondi à 120 000 $, contre moins de 100 000 $ à la fin de l'année dernière.

Przemysław Kral, PDG de la plateforme de trading de crypto-monnaies Zondacrypto, a déclaré à Euronews : « Plusieurs facteurs stimulent la demande de Bitcoin, notamment une réglementation plus claire et plus favorable, une augmentation des cas d'utilisation dans le monde réel comme les paiements, et des changements dans les conditions économiques. »

Il a ajouté que des réglementations telles que le cadre MiCA de l'UE ont joué un rôle important dans la récente reprise. Le règlement sur les marchés de crypto-actifs (MiCA) uniformise les règles applicables aux actifs numériques dans l'ensemble de l'UE. Conjugué à l'intérêt croissant des institutions, notamment via les fonds négociés en bourse (ETF), il a rendu les cryptomonnaies plus accessibles à un plus large éventail d'investisseurs.

Les ETF cryptographiques simplifient l'exposition à ces actifs sans nécessiter de détention directe. Ces fonds connaissent une demande croissante depuis que les ETF Bitcoin ont commencé à être négociés sur les marchés américains l'année dernière.

Existe-t-il une bulle Bitcoin ?

Bien que l’intégration des cryptomonnaies dans le système financier traditionnel ait renforcé l’intérêt pour le Bitcoin, il subsiste un risque de « bulle » – où les prix sont gonflés par l’enthousiasme des investisseurs sans fondamentaux sous-jacents solides.

Selon Ravi Sarathy, professeur de commerce international et de stratégie et expert en cryptomonnaies à l'Université Northeastern, de grands investisseurs institutionnels, dont MicroStrategy, ont accumulé d'importantes quantités de Bitcoin, contribuant peut-être à la flambée de son prix. MicroStrategy détient des réserves de Bitcoin estimées à 65 milliards de dollars.

Sarathy a déclaré à Euronews Business : « Après les hésitations institutionnelles précédentes, les nouvelles règles américaines autorisant les ETF Bitcoin ont rendu plus facile et plus pratique pour les investisseurs institutionnels et particuliers d'allouer certaines ressources à ces actifs à haut risque et à haut rendement. »

Le Bitcoin est limité à 21 millions de jetons, ce qui stimule la demande dans un contexte d'offre limitée. Sarathy a noté : « Cela a également alimenté l'essor des "trésoreries d'actifs numériques" – des stratégies institutionnelles qui regroupent les fonds des investisseurs pour investir dans divers actifs numériques, dont le Bitcoin, ce qui accélère la demande et la hausse des prix. »

Il a ajouté que malgré la réaction à court terme à la nouvelle législation américaine, les prix pourraient continuer à augmenter à long terme.

Comment Washington alimente-t-il le rallye du Bitcoin ?

L'intérêt pour le Bitcoin a explosé depuis que le président Donald Trump a lancé sa campagne visant à faire des États-Unis « la capitale mondiale des monnaies numériques ». Le soutien du gouvernement américain aux cryptomonnaies a atteint son apogée cette semaine, avec l'annonce par l'administration de la « Semaine des actifs numériques ». Les législateurs de la Chambre des représentants débattent actuellement d'une série de projets de loi susceptibles de définir le cadre réglementaire du secteur.

John Hawkins, maître de conférences à l'Université de Canberra, a déclaré : « Le Bitcoin et les cryptomonnaies en général bénéficient du soutien de l'administration Trump, ce qui est ironique, étant donné qu'ils ont été initialement conçus comme des alternatives aux monnaies soutenues par le gouvernement et privilégiés par les libertariens. »

Hawkins estime que : « Le Bitcoin est dénué de toute valeur intrinsèque. Après 16 ans, il n’a toujours pas atteint son objectif principal : devenir un moyen de paiement largement utilisé. Il reste une bulle spéculative. »

D’autres, en revanche, voient le soutien de Trump comme une raison d’acheter.

Desmond Marshall, directeur général de Rouge International et de Rouge Ventures, a déclaré : « Grâce au soutien de Trump aux actifs numériques, à l'implication de ses fils dans des projets cryptographiques d'envergure et à la vigueur du dollar américain, le gouvernement américain a commencé à accumuler d'importantes réserves de bitcoins. De nombreuses entreprises ont soutenu cette initiative avec des stratégies cryptographiques institutionnelles. »

Les analystes les plus optimistes s'attendent à une hausse majeure des prix, avec des prévisions selon lesquelles le Bitcoin atteindrait 250 000 $, stimulée par la demande institutionnelle.

Martin Fröhler, PDG de la plateforme de trading Morpher, a déclaré : « La demande des institutions et des entreprises n’a pas faibli, tandis que les investisseurs particuliers restent largement à l’écart. L’adoption par les États-nations n’en est qu’à ses débuts. »

Le Bitcoin a gagné environ 25 % depuis le début de l'année malgré les tensions commerciales persistantes, le conflit au Moyen-Orient et l'absence d'assouplissement monétaire de la part de la Réserve fédérale.

Est-ce le bon moment pour acheter du Bitcoin ?

Environ 61 % des experts interrogés estiment que le moment est propice pour acheter.

Toutefois, la prudence reste de mise, selon le PDG de Zondacrypto, Przemysław Kral.

Il a déclaré à Euronews : « Avec cette dynamique massive, la retenue est essentielle. Personne ne peut prédire si le prix va monter ou baisser. Nous recommandons toujours une recherche approfondie et une solide compréhension du Bitcoin avant d’investir. »

Kadan Stadelmann, directeur technique de Komodo, estime que le Bitcoin continuera à augmenter régulièrement au cours des six prochains mois avant d'entrer dans un « marché baissier » (lorsque les ventes l'emportent sur les achats).

Stadelmann a déclaré : « Étant donné que le Bitcoin a déjà atteint 110 000 $, et qu'il reste au moins six mois dans ce cycle ascendant, je m'attends à un pic au premier trimestre 2026, suivi d'un marché baissier. »

Interrogés sur les projections à très long terme, les experts de Finder ont prédit que Bitcoin pourrait atteindre 458 647 $ d'ici 2030 et dépasser 1 million de dollars d'ici 2035.

Comment l’informatique quantique pourrait-elle affecter la sécurité du cryptage de Bitcoin ?

Une grande majorité des experts interrogés (79 %) estiment que l'informatique quantique constitue une menace pour la sécurité du cryptage du Bitcoin, car les ordinateurs quantiques pourraient potentiellement briser les normes cryptographiques protégeant les crypto-monnaies.

Un quart des experts (25 %) pensent que les ordinateurs quantiques pourraient pirater Bitcoin d'ici cinq ans, tandis que 25 % pensent que cela pourrait se produire d'ici cinq à dix ans. Les 29 % restants estiment que cela prendrait plus de dix ans.

Seuls 8 % pensent que l’informatique quantique ne représente aucune menace, tandis qu’un tiers seulement des experts estiment que la communauté Bitcoin est au moins quelque peu préparée à relever le défi.

La plupart des indices boursiers américains ont évolué en territoire négatif vendredi, même s'ils sont restés proches de leurs plus hauts historiques alors que les marchés surveillaient les résultats des entreprises.

La saison des résultats des entreprises cotées à Wall Street pour le deuxième trimestre 2025 a commencé, à commencer par les résultats des banques, dont la plupart ont affiché des chiffres solides.

Les marchés mondiaux ont été saisis d'inquiétudes cette semaine dans un contexte d'incertitude quant à la possibilité que le président américain Donald Trump puisse révoquer le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell.

En termes de performance boursière, l'indice Dow Jones Industrial Average a reculé de 0,4 % (soit 160 points) à 44 326 points à 16h15 GMT. L'indice S&P 500 a reculé de 0,1 % (soit 3 points) à 6 293 points, tandis que le Nasdaq Composite a perdu 0,1 % (soit 10 points) à 20 874 points.

Les prix du cuivre ont augmenté lors des échanges de vendredi dans un contexte de baisse du dollar américain par rapport à la plupart des principales devises et d'inquiétudes persistantes concernant les tarifs douaniers annoncés par le président américain Donald Trump sur le métal industriel.

Selon une note des analystes de la banque ANZ rapportée par Reuters, ils ont déclaré que l'annonce par Trump d'un tarif de 50% sur les importations de cuivre pousserait le marché américain à s'appuyer sur les stocks nationaux à court terme, ce qui exercerait une pression sur les prix du cuivre à la fois sur le COMEX et sur le London Metal Exchange.

Les données publiées mercredi ont montré que les stocks de cuivre à la Bourse des métaux de Londres ont augmenté de 10 525 tonnes pour atteindre 121 000 tonnes, alors que huit entrepôts LME basés à Hong Kong ont officiellement commencé leurs opérations cette semaine.

Des manifestants au Pérou, troisième producteur mondial de cuivre, ont mis fin au blocage d'une importante voie de transport de cuivre qui durait depuis plus de deux semaines, selon un leader de la manifestation s'adressant à Reuters mardi soir.

Parallèlement, Rio Tinto a annoncé mercredi une hausse de 9 % de sa production trimestrielle de cuivre et a prévu que sa production annuelle se situerait dans la partie haute de sa fourchette de prévisions. Antofagasta a également signalé une hausse de 11 % de sa production de cuivre au cours du premier semestre.

Par ailleurs, le rythme des entrées de cuivre aux États-Unis en provenance des négociants se préparant aux tarifs douaniers a ralenti, suite à l’annonce d’un tarif de 50 % qui doit entrer en vigueur le 1er août.

En revanche, l'indice du dollar américain a chuté de 0,5% à 98,2 points à 15h58 GMT, après avoir enregistré un sommet de 98,5 et un creux de 98,1.

Aux États-Unis, les contrats à terme sur le cuivre pour livraison en septembre ont augmenté de 1,2% à 5,57 dollars la livre à 15h56 GMT.

La monnaie numérique Ripple a augmenté au cours des échanges de vendredi, prolongeant ses gains pour le troisième jour consécutif et enregistrant un niveau record, au milieu d'un boom d'investissement sans précédent dans ce qui est désormais la troisième plus grande crypto-monnaie au monde.

Cette augmentation fait suite à l'approbation par la Chambre des représentants des États-Unis de la première loi réglementaire sur les actifs numériques dans le pays, ainsi qu'aux développements positifs dans le litige juridique en cours de Ripple avec la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis.

Le lancement de fonds négociés en bourse (ETF) liés à Ripple a généré une liquidité institutionnelle massive, dépassant plusieurs milliards de dollars par jour, alors que la monnaie cherche à obtenir davantage de licences réglementaires pour étendre ses services et attirer l'attention sur les marchés mondiaux.

Le prix

• Prix Ripple aujourd'hui : Sur la bourse Bitstamp, le prix de la crypto-monnaie de Ripple (XRP) a augmenté d'environ 0,18 $ ou 5,2 % pour atteindre (3,666 $) - son plus haut niveau historique - par rapport à un prix d'ouverture de (3,484 $), après avoir enregistré un plus bas de (3,445 $).

• Lors de la négociation de jeudi sur Bitstamp, les prix du Ripple ont augmenté de 14,5 %, marquant le deuxième gain quotidien consécutif et la plus forte augmentation sur une journée depuis le 2 mars, suite à l'adoption de la loi GENIUS à la Chambre des représentants des États-Unis.

Capitalisation boursière des crypto-monnaies

La capitalisation boursière totale des monnaies numériques a augmenté vendredi d'environ 125 milliards de dollars pour atteindre 4 033 milliards de dollars, son plus haut niveau jamais enregistré, dépassant la barre des 4 000 milliards de dollars pour la première fois de l'histoire, dans un contexte de gains importants des prix du Bitcoin, de l'Ethereum et du Ripple.

Soutien législatif aux États-Unis

La Chambre des représentants des États-Unis a adopté à une écrasante majorité le GENIUS Act par 306 voix pour, et il a été officiellement envoyé au président Donald Trump, qui devrait le signer sans délai.

Le projet de loi a reçu un large soutien bipartisan des partis républicain et démocrate, marquant une étape cruciale dans la régulation du marché des stablecoins.

La loi GENIUS impose aux émetteurs de stablecoins de détenir 100 % de leurs réserves de liquidités, de se soumettre à des audits réguliers et de s'enregistrer auprès des autorités réglementaires fédérales ou étatiques. La loi interdit également les stablecoins algorithmiques non adossés à des actifs réels.

L’un des aspects les plus notables de la loi est son cadre de double licence, accordant aux autorités fédérales et étatiques le pouvoir d’approuver les émetteurs et de superviser leurs activités.

Le Sénat avait déjà approuvé le projet de loi plus tôt ce mois-ci, faisant du vote de la Chambre la dernière étape vers sa promulgation.

L'administration Trump a joué un rôle crucial dans la conclusion de cet accord, dans un contexte de tensions politiques exacerbées tout au long de la semaine. L'adoption de la loi est intervenue peu après l'approbation par la Chambre d'un autre projet de loi, la loi CLARITY.

Évolutions juridiques

Ripple (XRP) a connu une demande d'investissement accrue ces dernières semaines, stimulée par les développements juridiques positifs dans l'affaire en cours entre Ripple Labs et la SEC.

Ces développements ont augmenté la probabilité d'une décision de justice favorable ou d'un règlement final en faveur de Ripple, ce qui a ravivé la confiance des investisseurs et a incité à une plus grande exposition au XRP, dans l'espoir de rendements élevés si le litige juridique est résolu positivement.

ETF Ripple

Le lancement d'ETF liés au XRP, tels que le « ProShares Ultra XRP ETF (UXRP) », a entraîné des afflux institutionnels massifs, avec des volumes de transactions quotidiens dépassant 12 milliards de dollars, selon les données de CoinUnited.

Simultanément, les principaux portefeuilles (baleines) ont montré une activité accrue, avec plus de 2,2 milliards de jetons XRP achetés ces dernières semaines, pour une valeur totale de plus de 7 milliards de dollars, reflétant une confiance croissante dans les actifs numériques liés au réseau Ripple.