Les prix de l'aluminium ont chuté à leur plus bas niveau depuis plus de deux mois après que l'accord temporaire entre les États-Unis et l'Iran a ouvert la voie à la reprise des expéditions de métaux via le détroit d'Ormuz.

Le métal léger largement utilisé dans l'industrie a chuté de 4,4 % pour s'établir à 3 379,50 dollars la tonne métrique au London Metal Exchange, son niveau le plus bas depuis le 27 mars.

Accord avec l'Iran

Les États-Unis et l'Iran sont parvenus à un accord préliminaire en vue de la réouverture du détroit d'Ormuz, parallèlement à la signature officielle prévue vendredi, même si les derniers détails sont encore en cours de négociation.

Le conflit avec l'Iran a provoqué d'importantes perturbations dans l'approvisionnement en aluminium après que des fonderies de métaux à travers le Moyen-Orient ont été touchées par des attaques de missiles, tandis que la fermeture de cette voie navigable stratégique a perturbé les flux entrants de matières premières et les expéditions de métaux vers les marchés mondiaux.

Les producteurs se sont tournés vers des solutions logistiques alternatives pour maintenir leurs opérations, mais le conflit a plongé le secteur dans une grave pénurie d'approvisionnement.

« Les prix de l'aluminium semblent vulnérables à court terme, car les risques liés à l'approvisionnement s'estompent tandis que les inquiétudes concernant la demande persistent », ont indiqué les analystes de Bank of America, dirigés par Michael Widmer, dans une note.

Ils ont ajouté que la production du Moyen-Orient, qui représente environ 10 % de l'offre mondiale, a diminué de 35 % en avril par rapport à l'année précédente, même si une partie de cette perte pourrait être compensée par une production plus élevée de la Chine, le plus grand producteur d'aluminium au monde.

Pressions supplémentaires sur les prix

Les analystes de la banque ont également souligné d'autres facteurs baissiers, notamment la possible libération des stocks d'aluminium du Moyen-Orient en cas de réouverture du détroit d'Ormuz, ainsi que l'augmentation de l'offre en provenance des fonderies indonésiennes.

Le président américain Donald Trump a déclaré dimanche qu'il autorisait la réouverture du détroit d'Ormuz « sans frais de transit ».

Cependant, l'agence de presse iranienne Fars, citant une source bien informée, a rapporté que l'Iran n'autoriserait le libre passage dans le détroit que pendant 60 jours.

Malgré cela, les armateurs ont déclaré avoir besoin de plus de détails avant d'évaluer si la navigation commerciale peut reprendre en toute sécurité, tandis que certains analystes estiment que l'industrie de l'aluminium continuera de lutter pour reconstituer ses stocks épuisés en raison des contraintes d'approvisionnement persistantes.

Depuis le début du conflit, la Chine a augmenté ses exportations, mais les producteurs sont désormais confrontés à des plafonds de production imposés par le gouvernement.

Les fabricants ont également puisé dans leurs stocks détenus dans les entrepôts des bourses et les installations de stockage privées, et ces stocks devraient continuer à diminuer tant que les flux du Moyen-Orient resteront limités, selon Gregory Shearer, responsable de la recherche sur les métaux de base et précieux chez JPMorgan Chase.

« Si le détroit est rouvert, nous pourrions assister à une forte baisse des prix, car le prix de l'aluminium est étroitement lié aux marchés de l'énergie », a déclaré Shearer.

« Nous restons toutefois convaincus que le marché est confronté à une importante pénurie d'approvisionnement. La question essentielle est de savoir combien de temps il faudra pour que les stocks invisibles soient épuisés avant que les stocks visibles ne commencent à diminuer », a-t-il ajouté.

Le bitcoin s'est redressé lundi, dépassant les 67 000 dollars, grâce à l'amélioration du moral des investisseurs et au renforcement de l'appétit pour le risque sur les marchés des cryptomonnaies suite aux informations faisant état d'un accord préliminaire entre les États-Unis et l'Iran.

La plus importante cryptomonnaie au monde a progressé de 5 % pour s'échanger au-dessus de 67 000 dollars, se redressant après les fortes pertes subies ces dernières semaines, les investisseurs ayant réagi positivement aux signes d'apaisement des tensions géopolitiques au Moyen-Orient.

Les États-Unis et l'Iran sont parvenus à un accord préliminaire qui devrait entrer en vigueur vendredi.

Le président américain Donald Trump a déclaré que l'accord comprendrait la levée du blocus naval des ports iraniens et la réouverture du détroit d'Ormuz, l'une des voies de transport d'énergie les plus importantes au monde.

Le texte intégral de l'accord n'a pas encore été publié.

Des informations ont également indiqué que l'accord de cessez-le-feu conclu plus tôt cette année serait prolongé de 60 jours, donnant ainsi aux deux parties plus de temps pour poursuivre les négociations sur le programme nucléaire iranien.

Dans le même temps, le Conseil suprême de sécurité nationale iranien a déclaré que le blocus naval américain serait levé immédiatement et que les hostilités devraient cesser sur plusieurs fronts, notamment au Liban.

Strategy continue d'accroître ses avoirs en Bitcoin.

Par ailleurs, Strategy a continué d'accroître ses investissements dans le Bitcoin.

La société a révélé avoir acheté environ 1 587 Bitcoins entre le 8 et le 14 juin pour environ 100 millions de dollars, à un prix d'achat moyen de 63 024 dollars par unité.

Ces acquisitions ont été financées par la vente de 1,73 million d'actions de catégorie A dans le cadre de son programme d'offre d'actions sur le marché, générant un produit net d'environ 209 millions de dollars.

Suite à ce dernier achat, le total des avoirs en Bitcoin de Strategy a atteint 846 842 unités.

La société a indiqué que le coût total de ces avoirs s'élevait à environ 64,07 milliards de dollars, avec un prix d'achat moyen de 75 656 dollars par Bitcoin.

Strategy a également fait état de réserves de trésorerie d'environ 1,1 milliard de dollars au 14 juin.

Les prix du pétrole ont chuté de plus de 2 % mardi, atteignant leur plus bas niveau en trois mois, les marchés évaluant les perspectives de reprise des flux énergétiques via le détroit d'Ormuz, parallèlement à une faible demande physique et à une incertitude persistante concernant l'accord préliminaire visant à mettre fin au conflit avec l'Iran.

Le prix du pétrole brut Brent a chuté de 2,02 dollars, soit 2,4 %, à 81,15 dollars le baril à 10h59 GMT après avoir atteint 80,89 dollars, son niveau le plus bas depuis le 4 mars.

Le prix du pétrole brut West Texas Intermediate américain a baissé de 2,22 dollars, soit 2,8 %, pour s'établir à 78,53 dollars le baril, après être tombé à 78,27 dollars, son niveau le plus bas depuis le 10 mars.

Les prix du pétrole avaient déjà chuté d'environ 5 % lundi après que le président américain Donald Trump a annoncé un accord temporaire pour mettre fin au conflit israélo-américain avec l'Iran, même si les détails complets de cet accord n'ont pas encore été divulgués.

Le ministre iranien des Affaires étrangères, Abbas Araghchi, a déclaré mardi que l'Iran et les États-Unis entameraient vendredi en Suisse un nouveau cycle de négociations en vue de parvenir à un accord définitif.

Ole Hansen, responsable de la stratégie des matières premières chez Saxo Bank, a déclaré :

« Des risques de baisse persistent à court terme, les marchés continuant d'intégrer dans leurs prévisions une réouverture plus rapide du détroit d'Ormuz et le retour des barils de pétrole bloqués sur les marchés mondiaux. »

Il a toutefois ajouté que la faiblesse des stocks, la forte demande saisonnière, les efforts déployés pour reconstituer les réserves stratégiques et l'incertitude géopolitique persistante laissent penser qu'un retour aux prix du pétrole d'avant-guerre pourrait ne pas être aussi simple que le laisse entendre l'optimisme actuel du marché.

Les marchés attendent la réouverture du terminal d'Ormuz, des risques persistant.

Le conflit a entraîné la fermeture du détroit d'Ormuz, une voie de passage qui assure normalement le transport d'environ un cinquième des approvisionnements mondiaux en pétrole.

Depuis l'annonce de l'accord-cadre, seul un nombre limité de pétroliers ont traversé le détroit, bien que certains navires aient continué à transporter discrètement du pétrole dans les eaux omanaises ces dernières semaines en naviguant sans systèmes de suivi actifs et avec le soutien de la marine américaine.

Les compagnies maritimes attendent toujours des garanties quant à la sécurité du passage dans le détroit, notamment la confirmation que les mines navales ont été déminées.

L'armée américaine aurait supervisé des dizaines de transbordements de pétrole de navire à navire afin de maintenir les exportations d'énergie du Golfe, en utilisant des drones aériens et maritimes ainsi que des hélicoptères pour guider les convois vers les pétroliers en attente.

Les premières indications laissent penser que l'accord entre les États-Unis et l'Iran permettra de rouvrir le détroit et de prolonger le cessez-le-feu de 60 jours, ce qui donnera le temps de négocier sur des questions telles que le programme nucléaire iranien.

Certains analystes prévoient une reprise prochaine du trafic pétrolier dans le détroit, ce qui accentuera la pression à la baisse sur un marché déjà confronté à une faible demande physique.

Dans une note adressée à leurs clients, les analystes de Morgan Stanley ont indiqué que plusieurs indicateurs avaient mis en évidence une faiblesse des marchés physiques du pétrole ces dernières semaines.

Parallèlement, Goldman Sachs a abaissé ses prévisions pour le Brent au quatrième trimestre à 80 dollars le baril contre 90 dollars et a réduit ses prévisions moyennes pour 2027 à 75 dollars contre 80 dollars, en supposant que les exportations du Golfe retrouvent leurs niveaux d'avant-guerre d'ici la fin juillet plutôt que fin août.

En Chine, les importations de pétrole brut ont chuté de 29 % en mai, atteignant leur plus bas niveau en huit ans, confirmant ainsi une forte tendance à la baisse chez le premier importateur mondial de pétrole. Les livraisons de pétrole saoudien devraient également diminuer en juillet.

Fawad Razaqzada, analyste de marché chez Forex.com, a déclaré :

« Nous avons également constaté des données chinoises plus faibles que prévu, ce qui suggère que la demande de la deuxième économie mondiale et de l'un des plus grands consommateurs de pétrole pourrait ralentir, au moment même où l'offre mondiale devrait augmenter à nouveau avec l'assouplissement des restrictions imposées à l'Iran. »

Malgré la forte baisse des prix, les analystes estiment que les risques de volatilité restent élevés en raison de l'absence d'accord permanent et de l'incertitude persistante quant aux conditions finales de tout règlement plus large.

Le dollar américain s'est maintenu mardi près de son plus bas niveau en dix jours, l'appétit pour le risque s'étant amélioré suite à l'annonce d'un accord préliminaire visant à mettre fin au conflit entre les États-Unis et l'Iran. Parallèlement, le yen japonais est resté proche du seuil psychologique clé de 160 yens pour un dollar après la hausse des taux d'intérêt décidée par la Banque du Japon, conformément aux attentes générales.

Le président américain Donald Trump a annoncé lundi que Washington et Téhéran étaient parvenus à un accord préliminaire pour mettre fin au conflit au Moyen-Orient. Toutefois, l'incertitude demeure quant à la portée de cet accord temporaire, tandis que les compagnies maritimes préviennent que le rétablissement de la confiance pourrait prendre des semaines, même après la réouverture du détroit d'Ormuz.

Cette semaine, l'attention des investisseurs se porte également sur une série de réunions importantes de banques centrales à travers le monde.

La Banque du Japon a relevé ses taux d'intérêt à leur plus haut niveau en 31 ans lors de sa réunion de mardi, conformément aux attentes du marché. Cependant, le vote, par 7 voix contre 1, a retenu l'attention des analystes, car il a mis en lumière des divergences quant au calendrier de la prochaine hausse des taux.

Les investisseurs ont également suivi de près les commentaires du vice-gouverneur Shinichi Uchida, qui a déclaré :

« Nous suivrons de près l’évolution de la situation économique, les prix et les conditions financières, en accordant une attention particulière à la situation au Moyen-Orient. Nous évaluerons si l’économie et l’inflation évoluent conformément à nos prévisions, ainsi que les risques potentiels. Alors que l’inflation sous-jacente approche les 2 %, nous devons rester vigilants face aux risques de hausse des prix et mener notre politique monétaire en fonction de l’évolution de la situation. »

Derek Halpenny, responsable des études de marché mondiales pour la zone EMEA chez MUFG, a déclaré :

« Compte tenu de tout ce qui a été communiqué en termes de données, de messages et de commentaires d'Uchida, je pense que le résultat a été aussi restrictif que les marchés pouvaient raisonnablement s'y attendre. »

Il a ajouté :

« Ils ont clairement insisté sur les risques d’inflation à la hausse, réaffirmé que la politique monétaire reste accommodante et confirmé que leurs indications prospectives restent inchangées, laissant de fait la porte ouverte à de nouvelles hausses de taux. »

Le yen est resté quasiment inchangé à 160,26 pour un dollar, se maintenant proche du seuil de 160 que les opérateurs considèrent comme un déclencheur potentiel d'une nouvelle intervention des autorités japonaises.

L'attention mondiale se tourne vers les banques centrales face à la persistance de l'incertitude concernant l'accord avec l'Iran.

Ailleurs, la Banque de réserve d'Australie a maintenu ses taux d'intérêt inchangés à l'unanimité, après trois hausses consécutives, malgré des pressions inflationnistes persistantes. Le dollar australien a reculé de 0,1 % à 0,706 dollar américain.

Les marchés attendent également les décisions de politique monétaire de la Banque d'Angleterre et de la Réserve fédérale américaine, attendues plus tard cette semaine.

Malgré un optimisme prudent suite à l'accord avec l'Iran et à la forte baisse des prix du pétrole, les marchés des changes n'ont réagi que modestement jusqu'à présent, les investisseurs attendant des indications plus claires de la part des responsables des banques centrales.

L'indice du dollar américain, qui mesure la valeur du billet vert par rapport à un panier de six grandes devises, est resté quasiment inchangé à 99,62.

L'euro s'est légèrement apprécié à 1,16 dollar américain, tandis que la livre sterling est restée stable à 1,3418 dollar américain.

Les analystes estiment que les inquiétudes concernant la normalisation des chaînes d'approvisionnement mondiales maintiendront les investisseurs prudents, notamment compte tenu de l'incertitude persistante qui entoure les prévisions d'inflation et de taux d'intérêt.

Les analystes d'ING ont déclaré que les réactions du marché avaient devancé l'évolution de la situation sur le terrain et pourraient changer en fonction du succès final de l'accord.

Ils ont ajouté :

« Une réévaluation plus durable des prix exige un transport maritime sûr, prévisible et assurable via le détroit d'Ormuz. La demande pourrait également rester exceptionnellement forte en raison de la nécessité de reconstituer les stocks épuisés. Les risques d'escalade ont diminué, mais ils n'ont pas complètement disparu. »