Les prix du nickel ont chuté lors des échanges de lundi en raison des inquiétudes persistantes concernant l'augmentation de l'offre mondiale, tandis que les marchés ont également surveillé les mouvements du dollar américain à la suite des remarques du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, qui a fait allusion à une prochaine baisse des taux.

Si les prix de base restent stables pour l'instant, le nickel continue d'afficher une faiblesse générale, ce qui maintient les surtaxes sur l'acier inoxydable à des niveaux limités. Bien que les prix aient évolué latéralement ces derniers mois, la tendance pluriannuelle à long terme reste orientée à la baisse.

Dans le même temps, les stocks de nickel restent extrêmement élevés. L'Indonésie a maintenu une forte production, le nickel surpassant le charbon pour devenir la principale exportation du pays en 2025. Cependant, la demande locale a déjà atteint un pic, forçant certaines fonderies à suspendre temporairement leurs activités en raison de la faiblesse des prix.

Même si tout ralentissement de l’offre indonésienne pourrait offrir un certain soutien, l’important excédent mondial persiste, ce qui signifie que les fonderies devraient réduire leur production pendant une période prolongée avant que les prix ne connaissent une reprise significative.

Les stocks de nickel à la Bourse des métaux de Londres ont augmenté d'environ 40 000 tonnes depuis le début de l'année pour atteindre 195 000 tonnes, grâce à la forte capacité de raffinage des entreprises chinoises implantées en Indonésie. Malgré les tentatives de limitation de l'offre, le marché reste globalement prudent, toute reprise dépendant encore d'un rebond important de la demande des consommateurs finaux.

Le marché du nickel en Indonésie fait face à un excédent persistant

Le secteur indonésien du nickel reste sous pression, les quotas de production fixés par le gouvernement ayant dépassé la demande réelle, renforçant l'offre excédentaire. Les prix du minerai de nickel utilisé en pyrométallurgie (fusion thermique) ont baissé, tandis que celui utilisé en hydrométallurgie (fusion humide) est resté stable. Les prix du ferronickel à haute teneur sont également restés stables, mais les marges bénéficiaires des fonderies restent limitées. Les décideurs politiques envisagent d'éventuelles interventions, mais l'abondance de l'offre et la faiblesse de la demande limiteront probablement toute hausse des prix à court terme.

Le marché chinois du nickel montre une certaine résilience malgré un excédent

En Chine, les marchés du nickel et de l'acier inoxydable ont fait preuve d'une certaine résilience, malgré une demande globale toujours faible et une offre abondante. Les efforts du gouvernement pour limiter les surcapacités industrielles, ainsi que les fluctuations saisonnières attendues dans l'industrie minière aux Philippines, pourraient influencer l'évolution de l'offre et des prix dans les mois à venir.

Perspectives

Les marchés surveillent de près la politique monétaire américaine, les mesures de relance chinoises et les variations saisonnières de l'offre indonésienne comme facteurs potentiels influençant les prix du nickel à court terme.

L'indice du dollar a augmenté de 0,2% à 15h24 GMT à 97,8 points, avec un plus haut à 98,0 et un plus bas à 97,7.

Du côté des échanges, les contrats spot de nickel ont chuté de 1,5% à 15h25 GMT à 14 960 dollars la tonne.

Le prix du Bitcoin est tombé en dessous de 112 000 dollars lors des échanges de lundi, effaçant les gains importants déclenchés par les remarques prudentes du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, tandis qu'Ethereum, la deuxième plus grande crypto-monnaie au monde, s'échangeait près de niveaux records.

La cryptomonnaie la plus importante au monde s'échangeait en baisse de 3 % à 111 610 dollars à 6 h 21 (heure de l'Est) (10 h 21 GMT). Lors de la séance précédente, elle avait atteint son plus bas niveau en près de six semaines, autour de 111 000 dollars, les traders ayant pris leurs bénéfices après la hausse de vendredi.

Le Bitcoin efface les gains réalisés grâce aux paris sur la baisse des taux

Le Bitcoin a bondi au-dessus de 117 000 dollars vendredi suite aux commentaires prudents de Powell lors du symposium de Jackson Hole, où il a reconnu les risques croissants pour le marché du travail et a laissé entendre que « le changement dans l'équilibre des risques pourrait justifier un ajustement de notre position politique ».

L'annonce par Powell d'une possible baisse des taux en septembre a stimulé le sentiment des investisseurs, propulsant les actifs à risque, dont les cryptomonnaies. Mais le Bitcoin a ensuite reculé, les investisseurs cherchant à prendre leurs bénéfices. Les analystes pointent du doigt les niveaux de résistance et une phase de consolidation comme facteurs expliquant ce déclin.

Le ministre japonais des Finances promet un cadre de soutien aux cryptomonnaies

Le ministre japonais des Finances, Katsunobu Kato, a déclaré lundi que le gouvernement s'efforcerait de créer un environnement propice aux actifs numériques. Il a souligné que les cryptomonnaies pourraient s'intégrer à des portefeuilles d'investissement diversifiés, témoignant d'une évolution vers une adoption plus large du marché.

Ses remarques interviennent dans le cadre des efforts continus visant à clarifier les règles réglementaires et les mécanismes de protection des investisseurs dans le secteur. Cette approche reflète l'engagement du Japon à concilier innovation et stabilité financière, à un moment où les autorités reconnaissent de plus en plus le rôle croissant des cryptoactifs dans les stratégies d'investissement.

Les prix de l'argent ont chuté lundi sur le marché européen pour la première fois en quatre jours, abandonnant un sommet de quatre semaines, dans un contexte de correction active et de prises de bénéfices, en plus de la pression du rebond du dollar américain face à un panier de devises mondiales.

Après les remarques prudentes du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, à Jackson Hole, qui ont évoqué la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt américains en septembre, les investisseurs attendent cette semaine de nouvelles preuves de l'assouplissement monétaire aux États-Unis.

Aperçu des prix

Prix de l'argent aujourd'hui : L'argent a chuté de 0,45% à 38,72 dollars, depuis le niveau d'ouverture de 38,89 dollars, enregistrant un sommet de 39,00 dollars.

Lors de la clôture de vendredi, l'argent a gagné 1,95%, sa troisième progression quotidienne consécutive, atteignant un sommet de quatre semaines à 39,07 dollars l'once, soutenu par la baisse du dollar et des rendements américains.

Le métal blanc a enregistré une hausse hebdomadaire de 2,3 % la semaine dernière, sa deuxième hausse hebdomadaire au cours des trois dernières semaines, dans un contexte d'amélioration de la demande pour les actifs non productifs.

Dollar américain

L'indice du dollar a augmenté lundi de 0,25%, commençant à se redresser après un creux de trois semaines à 97,56 points, reflétant un rebond de la devise américaine par rapport à un panier de devises mondiales.

En plus des achats à partir de niveaux bas, le dollar américain s'est renforcé au début de la semaine, alors que les marchés attendent de nouvelles preuves sur la probabilité d'une baisse des taux américains en septembre.

Taux d'intérêt américains

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré vendredi à Jackson Hole que l'évolution des équilibres de risque pourrait nécessiter des ajustements de politique, les indicateurs actuels montrant des risques de baisse croissants pour le marché du travail.

Suite à ces commentaires, et selon l'outil FedWatch du CME Group : le prix d'une baisse des taux américains de 25 points de base en septembre est passé de 75 % à 87 %, tandis que le prix du maintien des taux inchangés a baissé de 25 % à 13 %.

Le prix d'une baisse des taux américains de 25 points de base en octobre est passé de 85 % à 94 %, tandis que le prix d'un maintien des taux inchangés est passé de 15 % à 6 %.

Pour réévaluer ces attentes, les investisseurs attendent des données économiques américaines importantes cette semaine, notamment le rapport sur les dépenses de consommation personnelle de vendredi, ainsi qu'une série de commentaires des responsables de la Fed.

Les prix du pétrole ont augmenté lundi, les traders évaluant les inquiétudes selon lesquelles les approvisionnements russes pourraient être perturbés par des sanctions américaines supplémentaires et des attaques ukrainiennes ciblant les infrastructures énergétiques russes.

Les contrats à terme sur le brut Brent ont grimpé de 39 cents, soit 0,6%, à 68,12 dollars à 10h23 GMT, tandis que les contrats à terme sur le West Texas Intermediate américain ont augmenté de 42 cents, soit 0,7%, à 64,08 dollars.

Ole Hansen, responsable de la stratégie matières premières chez Saxo Bank, a déclaré : « Le marché craint que ces négociations de paix n’aboutissent à aucun résultat. » Il a ajouté : « Les prévisions indiquent une offre supérieure à la demande à l’automne, mais à court terme, ce scénario est remis en cause par le risque de perturbations géopolitiques. »

Le président américain Donald Trump a de nouveau averti vendredi qu'il imposerait des sanctions à la Russie si aucun progrès n'était réalisé vers un accord de paix en Ukraine d'ici deux semaines. Il a également déclaré qu'il pourrait imposer des droits de douane élevés à l'Inde pour ses achats de pétrole russe.

Au cours du week-end, le vice-président américain JD Vance a déclaré que la Russie avait fait des « concessions importantes » en vue d’un règlement négocié dans cette guerre qui dure depuis trois ans et demi.

L'Ukraine, qui a ciblé à plusieurs reprises les infrastructures énergétiques russes pendant la guerre, a lancé dimanche une frappe de drone qui a déclenché un incendie massif au terminal d'exportation de carburant d'Oust-Louga, selon des responsables russes. Un autre incendie s'est déclaré dimanche à la raffinerie russe de Novochakhtinsk, provoqué par un drone ukrainien, et s'est poursuivi pour le quatrième jour consécutif, selon le gouverneur par intérim de la région. La raffinerie exporte principalement du carburant et a une capacité annuelle de 5 millions de tonnes de pétrole, soit environ 100 000 barils par jour.

Les inquiétudes concernant les perturbations de l'approvisionnement russe ont été atténuées par l'annulation par l'OPEP+ d'une série de réductions de production, ajoutant des millions de barils au marché, selon Saxo Bank. Huit membres du groupe des exportateurs de pétrole doivent se réunir le 7 septembre pour convenir d'une nouvelle augmentation de la production.

L'appétit pour le risque s'est également amélioré après que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a signalé vendredi la possibilité d'une baisse des taux lors de la réunion de septembre de la banque centrale américaine.

Cependant, Priyanka Sachdeva, analyste de marché senior chez Phillip Nova, a déclaré que les prix du Brent et du WTI semblent manquer de dynamisme, ajoutant que les marchés sont de plus en plus convaincus que les tarifs douaniers de Trump nuiront à la croissance économique.