Les cours du nickel ont chuté vendredi en raison des inquiétudes persistantes concernant les perturbations des approvisionnements en métaux au Moyen-Orient, dues à l'escalade du conflit entre les États-Unis et l'Iran.

Les prix du nickel pourraient encore augmenter cette année, car le marché mondial pourrait connaître un déficit d'approvisionnement suite aux restrictions de production imposées par l'Indonésie, premier producteur mondial, selon le groupe Macquarie.

En décembre 2025, le gouvernement indonésien a annoncé des quotas plus stricts et une réglementation plus rigoureuse des approvisionnements en nickel afin de remédier au surplus mondial et de soutenir les prix, alors sous pression. Depuis lors, les prix du nickel, ainsi que ceux des produits dérivés comme la fonte de nickel, le sulfate de nickel et le minerai de nickel, ont augmenté.

Face à un resserrement continu de l'offre mondiale, les stratèges de Macquarie, dirigés par Jim Lennon, anticipent une poursuite de la hausse des prix du nickel, alimentée par l'augmentation des prix des produits finis et des coûts de production. La banque a noté que la hausse de la prime locale pour le minerai de nickel en Indonésie a entraîné une augmentation de près de 3 000 $ du prix de la fonte de nickel, soutenant ainsi la progression des cours au London Metal Exchange.

Les analystes bancaires estiment que le nickel négocié au London Metal Exchange pourrait trouver un soutien entre 17 000 et 18 000 dollars la tonne, une fourchette proche du niveau auquel le métal se négocie actuellement.

risques de déclin de la production

La banque australienne a également indiqué que les prix du nickel pourraient encore augmenter, car la production pourrait ne pas augmenter cette année en raison des restrictions indonésiennes, ce qui pourrait entraîner un déficit d'approvisionnement sur le marché mondial par rapport aux prévisions précédentes d'un excédent d'environ 90 000 tonnes.

La société japonaise Sumitomo Metal Mining prévoyait auparavant que l'excédent mondial de nickel atteindrait 256 000 tonnes d'ici 2026.

Une pénurie de minerai de limonite et l'effondrement d'un barrage de résidus miniers dans la région de Morowali en Indonésie ont également affecté négativement la production de MHP (précipité d'hydroxyde mixte) extrait des minerais latéritiques.

La banque a ajouté que toute perturbation prolongée des approvisionnements en soufre en provenance du Moyen-Orient pourrait également affecter les futurs plans de production, ainsi que la possibilité de retards dans certains projets d'expansion de nouvelles capacités de production.

Les estimations indiquent qu'en janvier et février, la production de fonte de nickel a chuté d'environ 10 % par rapport à l'année précédente, en raison notamment de la baisse de la qualité du minerai et de la conversion de certains fours à la production de matte de nickel, qui offre des rendements supérieurs à ceux de la fonte de nickel.

Sur le marché des changes, les contrats au comptant sur le nickel ont chuté de 2,1 % à 17 100 dollars la tonne à 17h14 GMT.

Le bitcoin a progressé vendredi, prolongeant ses gains récents et atteignant son plus haut niveau en une semaine, soutenu par l'espoir d'une réglementation plus favorable du secteur des cryptomonnaies aux États-Unis, ce qui a permis aux marchés de surmonter les inquiétudes persistantes concernant la guerre entre les États-Unis, Israël et l'Iran.

La plus grande cryptomonnaie au monde a progressé d'environ 3 % pour atteindre 71 529,7 $ à 1 h 49 heure de l'Est (5 h 49 GMT) et se dirige vers des gains hebdomadaires, tandis que la récente pause dans la hausse des prix du pétrole a contribué à soutenir les marchés.

Le Bitcoin devrait enregistrer des gains hebdomadaires d'environ 6,5 %, surpassant la plupart des actifs à haut risque malgré les pressions liées à la guerre avec l'Iran.

La hausse des cryptomonnaies est principalement intervenue après l'annonce, mercredi, par la Securities and Exchange Commission (SEC) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) de leur intention de coopérer pour établir un cadre réglementaire plus complet pour les marchés américains.

Aux termes de cet accord, les deux agences ont indiqué qu'elles collaboreraient à l'élaboration d'une politique fédérale comprenant un « cadre réglementaire approprié pour les crypto-actifs et les technologies émergentes ». Cette initiative, baptisée « Initiative de coordination conjointe », vise à établir des protocoles formels de partage de données, à simplifier les obligations de déclaration et à mettre fin aux procédures réglementaires distinctes relatives aux cryptomonnaies entre les deux agences.

Bien que cet accord ne soit pas juridiquement contraignant, il a renforcé l'optimisme quant à la possibilité d'établir un cadre réglementaire plus clair pour le secteur des actifs numériques. Ceci s'inscrit dans la lignée des engagements du président américain Donald Trump d'apporter plus de clarté réglementaire à ce secteur après avoir nommé des dirigeants favorables aux cryptomonnaies à la tête des deux agences concernées.

Les craintes liées à la guerre pèsent sur la propension au risque.

Malgré cette hausse, les gains du Bitcoin semblent encore fragiles, surtout après la forte volatilité qu'a connue la devise suite à une série d'effondrements soudains du marché fin 2025.

L’appétit pour le risque sur les marchés mondiaux est resté faible, les marchés boursiers subissant de fortes pressions à la vente en raison des inquiétudes des investisseurs quant aux conséquences de la guerre entre les États-Unis, Israël et l’Iran.

L'impact inflationniste de la guerre est une préoccupation majeure, car la persistance des perturbations sur les marchés pétroliers pourrait faire grimper les prix du brut et alimenter une hausse de l'inflation mondiale. Ceci pourrait inciter les principales banques centrales à adopter des politiques monétaires plus restrictives, un scénario généralement défavorable aux cryptomonnaies et aux actifs spéculatifs.

Les altcoins progressent parallèlement au Bitcoin

D'autres cryptomonnaies ont également progressé, à l'instar du Bitcoin. Ethereum, la deuxième cryptomonnaie mondiale, a grimpé de 3,9 % pour atteindre 2 109,48 $, tandis que Ripple a gagné environ 3,6 % à 1,4218 $.

Les prix du pétrole ont chuté vendredi après le passage d'un pétrolier indien dans le détroit d'Ormuz et les mesures prises par les États-Unis pour apaiser les inquiétudes concernant l'approvisionnement. Cependant, les prix restent orientés vers une hausse hebdomadaire en raison des perturbations persistantes liées au conflit au Moyen-Orient.

Le prix du Brent pour livraison en mai a reculé de 92 cents, soit 0,9 %, à 99,54 dollars le baril à 12h34 GMT, mais devrait enregistrer une hausse hebdomadaire d'environ 8 %. Le WTI américain pour livraison en avril a baissé de 1,64 dollar, soit 1,7 %, à 94,09 dollars le baril, avec une prévision de hausse d'environ 4 % sur la semaine.

Un responsable du gouvernement indien a déclaré qu'un pétrolier battant pavillon indien avait quitté la partie orientale du détroit d'Ormuz avec une cargaison d'essence à destination de l'Afrique. Cependant, les analystes ont averti que le passage de certaines cargaisons ne signifiait pas que la voie maritime était pleinement rouverte.

Tamas Varga, analyste pétrolier chez le courtier PVM Oil Associates, a déclaré que du pétrole transite par le détroit, mais que cela ne signifie pas qu'il sera entièrement rouvert, ajoutant que la baisse actuelle des prix pourrait être temporaire.

Afin d'alléger la pression sur les marchés, les États-Unis ont accordé une licence de 30 jours autorisant les pays à acheter du pétrole et des produits pétroliers russes bloqués en mer. Le secrétaire au Trésor américain, Scott Bessent, a déclaré que cette mesure visait à stabiliser les marchés mondiaux de l'énergie, affectés par le conflit entre les États-Unis, Israël et l'Iran.

Selon Kirill Dmitriev, l'envoyé spécial du président russe, cette décision pourrait concerner environ 100 millions de barils de pétrole russe, soit l'équivalent d'une journée de production mondiale de pétrole.

Bjarne Schieldrop, analyste en chef des matières premières chez Skandinaviska Enskilda Banken, a déclaré que le pétrole russe était déjà en route vers les acheteurs, mais que cette décision contribue à lever certains obstacles sur le marché. Il a ajouté que la principale préoccupation des marchés réside dans la possibilité d'une prolongation du conflit, notamment si les infrastructures pétrolières subissent des dommages importants susceptibles d'entraîner une interruption permanente de l'approvisionnement.

L'annonce concernant le pétrole russe est intervenue au lendemain de la déclaration du département américain de l'Énergie selon laquelle Washington allait débloquer 172 millions de barils de ses réserves stratégiques afin de freiner la hausse des prix. Cette mesure a été prise en coordination avec l'Agence internationale de l'énergie, qui a approuvé le déblocage d'un volume record de 400 millions de barils provenant des réserves stratégiques.

Cependant, le calme temporaire instauré par cette annonce s'est rapidement dissipé avec l'escalade des tensions au Moyen-Orient, selon Tony Sycamore, analyste de marché chez IG Group.

Le nouveau guide suprême iranien, l'ayatollah Mojtaba Khamenei, a confirmé que l'Iran poursuivrait les combats et maintiendrait la fermeture du détroit d'Ormuz comme moyen de pression sur les États-Unis et Israël. Les services de sécurité irakiens ont également signalé que deux pétroliers se trouvant dans les eaux irakiennes avaient été attaqués par des embarcations iraniennes chargées d'explosifs, tandis que les autorités irakiennes ont annoncé l'arrêt total des activités portuaires pétrolières.

Le président américain Donald Trump avait déclaré que les États-Unis pourraient réaliser des profits importants grâce à la hausse des prix du pétrole résultant de la guerre contre l'Iran, mais avait souligné que la priorité absolue restait d'empêcher l'Iran d'obtenir l'arme nucléaire.

Les prix de référence du pétrole brut ont bondi de plus de 9 % jeudi, atteignant leurs plus hauts niveaux depuis août 2022.

Goldman Sachs prévoit que le prix moyen du Brent dépassera les 100 dollars le baril en mars et les 85 dollars en avril, les marchés de l'énergie restant volatils en raison de la guerre avec l'Iran, des dommages causés aux infrastructures énergétiques au Moyen-Orient et des perturbations de la navigation dans le détroit d'Ormuz.

Les analystes estiment que le pétrole brut Brent bénéficie d'un soutien plus fort que le West Texas Intermediate car l'Europe est plus exposée aux risques liés à la sécurité énergétique, tandis que les États-Unis peuvent atténuer ces risques grâce à leur production nationale, selon Imreel Jamil, analyste chez London Stock Exchange Group.

Signe que les perturbations pourraient durer plus longtemps, des sources ont indiqué à Reuters que l'Iran a déployé une douzaine de mines navales dans le détroit, ce qui pourrait compliquer la réouverture de cette voie maritime vitale.

Dans le même contexte, le secrétaire au Trésor américain, Scott Bessent, a déclaré dans une interview accordée à Sky News que la marine américaine pourrait escorter des navires à travers le détroit d'Ormuz, éventuellement dans le cadre d'une coalition internationale, lorsque cela deviendra militairement faisable.

Le dollar américain se dirige vers sa deuxième semaine de hausse consécutive vendredi, les investisseurs se tournant vers des valeurs refuges face à l'escalade du conflit au Moyen-Orient, tandis que les devises sensibles à l'énergie, comme l'euro et le yen, ont chuté à leurs plus bas niveaux depuis plusieurs mois.

La hausse brutale et prolongée des prix du pétrole devrait affecter considérablement les économies du Japon et de la zone euro, toutes deux fortement dépendantes des importations de pétrole brut, tandis que les États-Unis restent relativement moins touchés, car ils sont exportateurs nets de pétrole depuis près d'une décennie.

Dans le même temps, les économistes se montrent prudents quant à un resserrement de la politique monétaire dans ces économies, car leur forte dépendance aux importations de carburant signifie que la hausse des coûts de l'énergie pourrait peser sur la croissance économique.

L'euro a chuté à son plus bas niveau depuis août, tandis que le Japon a averti qu'il était prêt à prendre des mesures pour protéger sa monnaie après que le yen a atteint son plus bas niveau en 20 mois.

Face à la hausse des prix du pétrole, les États-Unis ont autorisé la vente de certains produits pétroliers russes qui étaient soumis à des sanctions en raison de la guerre en Ukraine. Parallèlement, l'Iran a intensifié ses attaques contre les installations pétrolières et de transport à travers le Moyen-Orient, tandis que le nouveau Guide suprême, l'ayatollah Mojtaba Khamenei, s'est engagé à maintenir la fermeture du détroit d'Ormuz.

Volkmar Baur, stratégiste en devises chez Commerzbank, a déclaré que les récentes déclarations de l'administration américaine concernant la possibilité d'une fin rapide de la guerre ressemblent désormais davantage à des tentatives de faire baisser à nouveau les prix du pétrole, ajoutant que les marchés réagissent de moins en moins à de tels signaux.

Les marchés ont également accru leurs anticipations d'un resserrement de la politique monétaire des deux côtés de l'Atlantique, la hausse des prix du pétrole devant intensifier les pressions inflationnistes.

Les contrats à terme sur le pétrole brut Brent ont progressé vendredi, les États-Unis cherchant à apaiser les inquiétudes concernant l'approvisionnement en accordant une licence de 30 jours autorisant les pays à acheter du pétrole et des produits pétroliers russes bloqués en mer. Plus tôt cette semaine, l'Agence internationale de l'énergie a approuvé le déblocage d'un volume record de 400 millions de barils provenant des réserves stratégiques.

Cependant, certains analystes estiment que les mesures d'urgence prises pour remédier aux perturbations de l'approvisionnement pourraient envoyer un signal négatif subtil aux marchés, suggérant que les dirigeants mondiaux entrevoient peu de marge de manœuvre pour une désescalade rapide.

L'indice du dollar, qui mesure la performance de la devise américaine par rapport à un panier de grandes devises, a atteint son plus haut niveau depuis le 28 novembre, soutenu par son statut de valeur refuge et par le fait que les États-Unis sont exportateurs nets d'énergie. L'indice a progressé de 0,51 % pour s'établir à 100,22 et devrait enregistrer une hausse hebdomadaire d'environ 1,4 %.

L'euro à son plus bas niveau en sept mois et demi

L'euro a chuté à 1,1438 dollar, son plus bas niveau depuis août, en baisse de 0,62 %. Les investisseurs attendent la réunion de politique monétaire de la Banque centrale européenne la semaine prochaine, tandis que les cambistes parient sur une possible hausse des prix du pétrole qui inciterait la banque à relever ses taux d'intérêt plus tard cette année.

Les économistes estiment qu'une fermeture prolongée du détroit d'Ormuz serait nécessaire pour justifier un resserrement de la politique monétaire par la Banque centrale européenne afin de lutter contre l'inflation.

Cependant, les analystes de Citi ont déclaré que deux hausses de taux d'intérêt préventives ne pouvaient être exclues, même si leur scénario de base reste celui d'une politique inchangée en raison de l'incertitude actuelle.

Le dollar a également atteint son plus haut niveau depuis janvier face au franc suisse, à 0,7894.

Yen approche de la zone d'intervention

Le yen a chuté à 159,69 contre le dollar, son niveau le plus bas depuis juillet 2024. La ministre japonaise des Finances, Satsuki Katayama, a déclaré que le pays était prêt à prendre les mesures nécessaires pour faire face aux fluctuations monétaires qui affectent la vie des citoyens, ajoutant que le Japon était en contact étroit avec les autorités américaines concernant les questions relatives au marché des changes.

La faiblesse du yen, qui s'est approché du seuil de 160 pour un dollar en janvier, a incité les États-Unis à procéder à des vérifications de leurs taux d'intérêt, une mesure qui précède souvent une intervention sur le marché et qui a contribué à soutenir la monnaie japonaise à ce moment-là. Cependant, certains analystes estiment que les récentes hésitations des autorités à soutenir publiquement le yen pourraient le faire chuter jusqu'à 165 pour un dollar.

Chris Turner, responsable de la stratégie de change chez ING, a déclaré qu'une éventuelle intervention conjointe avec la Réserve fédérale américaine pourrait être plus efficace et durable, mais a noté que le principal problème est que la paire dollar/yen ne baissera pas durablement à moins que les prix de l'énergie ne diminuent.

Le dollar australien a également chuté de 0,70 % pour s'établir à 0,7027 $.