Les prix du nickel ont chuté jeudi malgré la faiblesse du dollar américain face à la plupart des principales devises, les paris sur une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale se poursuivant. Le conflit russo-ukrainien a également pesé sur les marchés des métaux, la Russie étant l'un des plus grands producteurs mondiaux de métaux industriels.

L'administration du président américain Donald Trump fait pression sur la Russie en renforçant les sanctions économiques dans le but de parvenir à un accord de cessez-le-feu en Ukraine.

Pendant ce temps, l'indice du dollar a chuté de 0,3% à 97,5 points à 16h19 GMT, après avoir atteint un sommet de 98,09 et un creux de 97,4.

Les données économiques sont mitigées. L'indice des prix à la consommation (IPC) américain a augmenté de 0,4 % en glissement mensuel pour août, dépassant les prévisions de 0,3 %, selon le Bureau of Labor Statistics. Le taux annuel s'est établi à 2,9 %, conformément aux attentes des économistes.

L'IPC de base, qui exclut les prix volatils des aliments et de l'énergie, a augmenté de 0,3 % sur une base mensuelle et de 3,1 % sur une base annuelle, tous deux conformes aux prévisions du Dow Jones.

Ce rapport fait suite aux données de l'indice des prix à la production (IPP) de mercredi, qui ont montré une baisse mensuelle inattendue de 0,1 %, tandis que le taux annuel était en hausse de 2,6 %.

D'autres données publiées jeudi ont révélé une hausse surprise des inscriptions hebdomadaires au chômage, avec une hausse de 27 000 pour atteindre 263 000 au cours de la semaine se terminant le 6 septembre, après ajustements saisonniers. Ce chiffre dépasse les prévisions de 235 000.

Malgré ces données, les traders s'attendent toujours à ce que la Réserve fédérale réduise ses taux de 25 points de base lors de sa réunion du 17 septembre, selon l'outil CME FedWatch, tout en augmentant légèrement les paris sur une baisse plus importante de 50 points de base.

Dans les échanges, les contrats au comptant sur le nickel ont chuté de 0,4% à 15 003 $ la tonne à 16h29 GMT.

Le Bitcoin a augmenté jeudi matin, dépassant les 114 000 $, soutenu par des données d'inflation américaines plus faibles que prévu et des entrées institutionnelles plus importantes dans les fonds négociés en bourse au comptant (ETF Spot).

La cryptomonnaie a bondi après que l'indice des prix à la production (IPP) américain a montré un ralentissement de l'inflation de gros en août, avec des prix en baisse de 0,1 % sur un mois et de 2,6 % sur un an. Cette baisse inattendue de l'IPP a ouvert la voie aux actifs à risque, propulsant le Bitcoin au-dessus du seuil des 113 000 $.

Selon les données de CoinGecko, Bitcoin s'échangeait à 114 100 $ au moment de la rédaction de cet article, en hausse de plus de 2 % jeudi.

Le marché plus large des cryptomonnaies a également progressé, avec une capitalisation boursière totale en hausse de 1,5 % pour atteindre 4 060 milliards de dollars.

Ethereum (ETH-USD) a suivi Bitcoin à la hausse, s'échangeant au-dessus de 4 440 $ lors des premières transactions, soutenu par l'appétit des investisseurs pour les ETF et l'accumulation en chaîne.

Timothy Messer, directeur de la recherche chez BRN, a déclaré : « La baisse surprise de l'IPP a été un catalyseur évident, propulsant le Bitcoin à 114 000 $ et accélérant les flux de capitaux institutionnels. Le marché est désormais à la croisée des chemins : si l'IPC est plus faible que prévu, la dynamique devrait se poursuivre et la volatilité se comprimer. En revanche, si l'IPC surprend à la hausse, des mouvements rapides d'aversion au risque s'ensuivront. »

Les flux institutionnels vers les ETF Bitcoin spot ont mis en évidence ce changement de sentiment. Les fonds Bitcoin ont attiré 757 millions de dollars d'entrées nettes le 10 septembre, marquant une troisième journée consécutive de gains, selon les données du BRN.

Les fonds Ethereum ont également enregistré des entrées de 172 millions de dollars, tandis que la société d'infrastructure blockchain Bitmine a ajouté 46 255 ETH (d'une valeur d'environ 201 millions de dollars) à ses avoirs, portant son total à plus de 2,1 millions d'ETH (9,24 milliards de dollars).

Sur les marchés dérivés, les traders ont affiché une plus grande appétence au risque. L'intérêt ouvert pour les contrats à terme sur Bitcoin a grimpé à 84,86 milliards de dollars, tandis que les liquidations forcées ont chuté à 37,96 millions de dollars, principalement dues aux vendeurs à découvert. Le volume total des transactions à terme a atteint environ 53 milliards de dollars, reflétant une forte participation des investisseurs traditionnels et des traders à effet de levier.

Focus sur les données de l'IPC américain

Les traders guettent désormais la publication de l'indice des prix à la consommation (IPC) américain, jeudi, pour tester la dynamique. Une deuxième faible inflation pourrait renforcer les paris sur trois baisses de taux de la Fed d'ici la fin de l'année. En revanche, une lecture plus forte que prévu pourrait faire basculer les flux d'ETF Bitcoin en négatif et raviver la pression sur les actifs risqués.

La décision de la Fed se profile

La nouvelle détérioration des données du marché du travail de juillet et août a laissé la Fed sous pression pour réduire ses taux, tandis que l'inflation sous-jacente reste supérieure à 3 %, ce qui est en conflit avec le double mandat de la banque centrale.

En conséquence, les investisseurs s'attendent à ce que la Fed stimule l'économie par une baisse de taux plus importante que prévu. Alors que les marchés ont déjà intégré une baisse d'un quart de point, les spéculateurs tablent sur une baisse d'un demi-point, ce qui pourrait expliquer les importants afflux de capitaux des ETF vers le Bitcoin, selon Stephen Gregory, fondateur de la plateforme de trading Vtrader.

L'outil FedWatch du CME indique une probabilité de 92 % d'une baisse de 25 points de base, contre seulement 8 % pour une baisse de 50 points de base. Sur Myriad, la plateforme de prédiction gérée par DASTAN (société mère de Decrypt), les utilisateurs évaluent la probabilité d'une baisse de 25 points de base à 80 %.

Les prix du pétrole ont chuté jeudi, les inquiétudes concernant le ralentissement de la demande aux États-Unis et le risque d'une offre excédentaire mondiale compensant l'anxiété liée aux attaques au Moyen-Orient et à la guerre en cours entre la Russie et l'Ukraine.

Les contrats à terme sur le brut Brent ont chuté de 21 cents, soit 0,3%, à 67,28 dollars le baril à 09h11 GMT, tandis que le brut américain West Texas Intermediate a baissé de 26 cents, soit 0,4%, à 63,41 dollars le baril.

Les contrats de référence ont augmenté de plus d'un dollar chacun mercredi après l'attaque d'Israël contre la direction du Hamas au Qatar la veille, ainsi que le déploiement par la Pologne et l'OTAN de défenses aériennes pour abattre des drones russes présumés qui sont entrés dans l'espace aérien polonais lors d'un assaut sur l'ouest de l'Ukraine.

Toutefois, l'Agence internationale de l'énergie a déclaré dans son rapport mensuel que l'offre mondiale de pétrole augmenterait plus rapidement que prévu cette année, avec une production en hausse des pays de l'OPEP+ ainsi que des producteurs non membres, tandis que la croissance de la demande reste limitée.

Tamas Varga, analyste chez PVM Oil Associates, a déclaré : « Notre marché est tiraillé entre une pénurie d'approvisionnement perçue en raison de l'escalade des tensions au Moyen-Orient et en Ukraine, et un excédent réel reflété par les augmentations de la production de l'OPEP+ et la hausse des stocks dans les rapports énergétiques hebdomadaires et mensuels des États-Unis. »

Il a ajouté que l'incertitude concernant les sanctions secondaires contre les acheteurs de pétrole russe, tels que la Chine et l'Inde, fournit un prix plancher, mais il s'attend à ce que les prix reprennent leur baisse une fois que les tensions géopolitiques s'apaiseront.

Les données de l'Agence américaine d'information sur l'énergie (EIA) ont montré que les stocks de brut ont augmenté de 3,9 millions de barils au cours de la semaine se terminant le 5 septembre, alors que les prévisions tablaient sur une baisse d'un million de barils.

Dans le même temps, la faiblesse de l'économie américaine a alimenté les attentes d'une possible baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale la semaine prochaine. Tony Sycamore, analyste chez IG Markets, a déclaré : « Les traders adoptent une attitude plus prudente avant la publication de l'IPC américain aujourd'hui, car des baisses de taux plus importantes de la Fed sont déjà intégrées dans les cours, et un IPC plus fort que prévu pourrait remettre en cause ces hypothèses. »

L'OPEP+, qui comprend l'Organisation des pays exportateurs de pétrole et ses alliés, a décidé dimanche d'augmenter sa production à partir d'octobre. L'OPEP devrait publier son rapport mensuel sur le marché pétrolier plus tard jeudi.

Le dollar américain est resté stable jeudi, les investisseurs attendant les données sur l'inflation à la consommation aux États-Unis pour des signaux plus clairs sur la trajectoire de baisse des taux de la Réserve fédérale, tandis que l'euro est resté inchangé avant la réunion de la Banque centrale européenne.

Michalis Rousakis, stratégiste FX G10 chez Bank of America, a déclaré : « L'événement principal est la publication des données de l'IPC américain… le marché cherche une justification pour réévaluer les attentes de la Fed en faveur d'une baisse plus importante, ce qui pourrait faire baisser le dollar. »

Il a ajouté que la question est de savoir si la Fed peut être réévaluée pour un nouvel assouplissement, « étant donné que les marchés anticipent déjà une baisse en septembre et près de trois baisses d'ici la fin de l'année. » Il a expliqué que l'attente de base de Bank of America est de deux baisses supplémentaires cette année.

L'indice du dollar a augmenté de 0,1% à 97,91, la monnaie américaine étant largement stable par rapport à ses principales contreparties.

Cette annonce intervient après la publication mercredi de données montrant une baisse inattendue des prix à la production aux États-Unis, renforçant les anticipations d'une baisse des taux de la Fed la semaine prochaine. Elle fait suite à la révision mardi des chiffres de l'emploi, qui ont révélé que les États-Unis ont créé 911 000 emplois de moins sur les 12 mois jusqu'en mars que prévu.

En Europe, la BCE devrait maintenir ses taux inchangés lors de sa réunion qui se tiendra plus tard dans la journée. L'euro était stable à 1,169225 dollar avant la décision. Les analystes estiment que les responsables politiques pourraient adopter un ton plus accommodant pour répondre aux incertitudes commerciales et politiques sur le continent.

La monnaie unique s'est stabilisée après deux jours de pertes, tandis que les tensions géopolitiques persistaient sur le flanc oriental de l'UE. La Pologne a annoncé mercredi avoir abattu des drones russes présumés dans son espace aérien avec le soutien de l'OTAN – le premier cas connu d'un membre de l'OTAN utilisant directement la force militaire depuis le début de la guerre russo-ukrainienne.

Dans une note, les analystes de Commerzbank ont déclaré que les espoirs d'une hausse plus marquée de l'EUR/USD lors de la réunion de la BCE pourraient être déçus, compte tenu du manque d'informations nouvelles attendues. Ils ont ajouté : « S'il y a encore des espoirs, ils pourraient reposer sur la présidente de la BCE, Christine Lagarde, qui s'est montrée étonnamment agressive lors de ses deux dernières conférences de presse. »

Mais ils ont souligné qu'aucune baisse des taux n'étant prévue avant juin prochain, il est peu probable que Lagarde révèle sa position à ce stade précoce.

Focus sur la Fed

L'attention des marchés reste focalisée sur la politique d'assouplissement monétaire de la Fed. Les investisseurs considèrent les baisses de taux comme une évidence, mais la question demeure : quelle sera leur ampleur ?

Selon l'outil CME FedWatch, les traders évaluent à 8,9 % la probabilité d'une baisse plus importante de 50 points de base lors de la réunion des 16 et 17 septembre, tandis qu'une baisse de 25 points de base est totalement garantie.

Dans le même temps, le comité de politique monétaire de la Fed est resté sous le feu des projecteurs, après que l'administration Trump a interjeté appel mercredi d'une décision de justice bloquant temporairement sa tentative sans précédent de limoger la gouverneure de la Fed, Lisa Cook. La Maison Blanche cherche à la destituer avant la réunion de la semaine prochaine.

Entre-temps, Stephen Miran a franchi une nouvelle étape vers son entrée au Conseil des gouverneurs de la Fed, dans le cadre des efforts de Trump pour accroître son influence directe sur la politique monétaire. La commission bancaire du Sénat a voté en faveur de sa nomination, bien que les parlementaires aient souligné qu'il restait incertain que le processus soit achevé à temps pour qu'il puisse participer à la prochaine réunion.

Autres devises

Le dollar a augmenté de 0,2% à 147,80 ¥ après que des données ont montré que les prix de gros au Japon ont augmenté de 2,7% en glissement annuel en août, accélérant par rapport au mois précédent et reflétant les pressions inflationnistes continues dans la quatrième économie mondiale.

Le dollar australien a chuté de 0,1% à 0,66095 $, reculant après avoir atteint son plus haut niveau depuis novembre mercredi, alors que les prix des matières premières, notamment le pétrole et l'or, se sont affaiblis.

Le yuan offshore s'échangeait à 7,1216 pour un dollar, en hausse de 0,04 %. Le dollar néo-zélandais a perdu 0,2 % à 0,59290 $, tandis que la livre sterling a reculé de 0,1 % à 1,35195 $.