Les prix du nickel ont légèrement baissé mercredi, sous la pression d'un dollar américain plus fort par rapport à la plupart des principales devises et de prévisions mitigées concernant le métal industriel.

Les analystes d'UBS prévoient un excédent mondial de nickel persistant jusqu'en 2026, malgré les récentes annonces de baisses de production. Le rapport de la banque fait état d'un « excédent significatif » sur le marché entre 2022 et 2024, précisant que les prix actuels du nickel reflètent déjà des perspectives fondamentales faibles. Les analystes anticipent également une faible reprise de la demande à court terme, citant la baisse de la production d'acier inoxydable et la probabilité réduite d'un rebond de la demande liée aux batteries.

Bien que les ajustements du côté de l'offre aient permis de rééquilibrer le marché en 2024 – avec notamment 250 000 tonnes de réductions de production annoncées et 140 000 tonnes de projets retardés – UBS estime que ces efforts restent insuffisants. L'Indonésie continue d'accroître ses capacités de production malgré certaines contraintes de disponibilité du minerai.

Bien que la demande mondiale de nickel ait fait preuve de résilience par rapport aux autres métaux de base ces dernières années, l'offre excédentaire a contraint à des réductions de production dans le secteur de l'acier inoxydable en Chine et en Indonésie. UBS prévoit que la demande de nickel augmentera à un rythme soutenu de 4 à 5 % par an entre 2025 et 2028, contre 9 % par an entre 2021 et 2024.

UBS prévoit des excédents de marché plus faibles entre 2025 et 2028, mais ils resteront « suffisamment importants pour entraîner une accumulation des stocks de nickel raffiné à la Bourse des métaux de Londres (LME) ». Le rapport note que les prix actuels du nickel à la LME se situent dans les 75 % supérieurs de la courbe des coûts – un niveau historiquement favorable – mais prévient que le nickel s'est précédemment négocié à l'intérieur de la courbe des coûts pendant de longues périodes.

La seconde moitié de 2025 pourrait apporter un rebond

Les analystes s'attendent désormais à un rebond significatif des prix du nickel au second semestre 2025 en raison du resserrement du marché du minerai et des fermetures de mines en Indonésie.

À la mi-juin 2025, le gouvernement indonésien a révoqué les licences d'exploitation de plusieurs mines de nickel après avoir découvert que l'extraction avait lieu sur des îles protégées par la loi. Si ces quatre mines ne représentaient qu'une faible part de la production annuelle totale de l'Indonésie, elles contenaient une grande partie des réserves restantes de nickel à haute teneur du pays.

La baisse de qualité du minerai indonésien — en particulier des gisements à teneur moyenne et élevée — avait déjà commencé à affecter négativement la production de fonte de nickel (NPI) avant même les suspensions d’exploitation minière.

Réforme douanière de l'UE et force du dollar

Par ailleurs, les États membres de l'UE ont convenu d'une vaste refonte du système douanier de l'Union afin de l'adapter à la transformation numérique et à la dynamique du commerce mondial. Cependant, la première phase des réformes – limitée aux entreprises de commerce électronique – n'entrera en vigueur qu'en 2028, dans le cadre d'une stratégie à long terme.

Pendant ce temps, l'indice du dollar américain a augmenté de 0,6% à 99,4 à 15h28 GMT, atteignant un sommet de 99,5 et un creux de 98,7.

En ce qui concerne les échanges de matières premières, les prix au comptant du nickel ont baissé de moins de 0,1% à 14 900 dollars la tonne à 15h39 GMT.

Les prix du Bitcoin ont légèrement baissé mercredi, prolongeant les pertes de la semaine, les traders restant largement prudents avant la décision de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt et la date limite du 1er août fixée par le président Donald Trump pour imposer de nouveaux tarifs.

La plus grande crypto-monnaie du monde a chuté de 0,8% à 117 911,3 $ à 01h32 heure de l'Est (05h32 GMT), après avoir évolué relativement stable après son rallye de la mi-juillet au-delà de la barre des 123 000 $.

Bien que le Bitcoin reste sur la bonne voie pour enregistrer de solides gains en juillet, sa récente envolée l'a rendu vulnérable aux prises de bénéfices. Il a également bénéficié d'un soutien limité de « Strategy » (le nouveau nom de MicroStrategy, coté au Nasdaq sous le nom MSTR), malgré l'annonce par la société d'avoir levé 2,5 milliards de dollars pour l'achat de 21 021 bitcoins.

La décision de la Fed et les menaces tarifaires limitent l'élan des cryptomonnaies

Les marchés ont globalement adopté une attitude attentiste avant la décision de politique monétaire de la Réserve fédérale mercredi. La banque centrale devrait maintenir ses taux d'intérêt inchangés, malgré la pression croissante de Trump et de ses alliés pour commencer à les baisser.

Certains analystes pensent que la Fed pourrait laisser entendre une perspective moins agressive, compte tenu des inquiétudes croissantes concernant l'impact économique des tarifs douaniers de Trump et des signes de ralentissement du marché du travail.

Cependant, l'incertitude entourant l'orientation de la Fed a maintenu les traders sur la défensive. Le Bitcoin n'a enregistré que des gains limités, même après le récent accord commercial entre les États-Unis et l'Union européenne.

Bien que l'accord avec l'UE marque un progrès dans l'effort plus large de Trump pour restructurer le commerce mondial, de nombreuses grandes économies sont toujours confrontées à la menace de droits de douane élevés aux États-Unis à partir du vendredi 1er août. Trump a clairement indiqué qu'il n'avait pas l'intention de prolonger la date limite, ce qui pourrait déclencher des droits allant de 15 à 50 % sur plusieurs partenaires commerciaux clés.

Bien que les taux d’intérêt et les tarifs n’affectent pas directement les crypto-monnaies, ils influencent considérablement le sentiment général du marché, ce qui a à son tour un impact sur les actifs spéculatifs.

« Stratégie » lève 2,5 milliards de dollars et achète 21 021 bitcoins

Mardi, Strategy – dirigé par Michael Saylor – a annoncé avoir levé environ 2,5 milliards de dollars grâce à une nouvelle émission d'actions privilégiées.

La société a utilisé le produit de la vente pour acquérir environ 21 021 bitcoins à un prix d'achat moyen de 117 256 $ chacun, portant son total d'avoirs à 628 791 bitcoins.

Kraken chercherait à obtenir 500 millions de dollars pour une valorisation de 15 milliards de dollars

Le journal The Information a rapporté mardi soir que la bourse de cryptomonnaie Kraken – classée 14e au niveau mondial en termes de volume de transactions quotidiennes – vise à lever 500 millions de dollars dans un tour de financement ciblant une valorisation de 15 milliards de dollars.

Cette initiative s'inscrit dans le prolongement des efforts similaires déployés par d'autres plateformes d'échange, qui cherchent à capitaliser sur le regain d'intérêt des institutions pour les actifs numériques. Ce changement, conjugué à l'optimisme suscité par des politiques plus favorables aux cryptomonnaies sous un second mandat de Trump, a contribué à la forte hausse du Bitcoin en 2025.

PayPal stimule l'essor des cryptomonnaies avec l'intégration de paiements pour 400 millions d'utilisateurs

PayPal a déclenché une nouvelle vague d'enthousiasme sur le marché des crypto-monnaies après avoir annoncé qu'il permettrait à plus de 400 millions d'utilisateurs d'effectuer des paiements avec Bitcoin et plus de 100 autres crypto-monnaies.

Il ne s’agit pas seulement d’une mise à jour mineure de l’application : cela pourrait marquer un tournant dans l’évolution du Bitcoin vers un mode de paiement courant, ouvrant la voie à l’objectif tant attendu d’atteindre 250 000 $ d’ici 2025.

Faisant partie de la nouvelle initiative « Pay with Crypto », cette fonctionnalité permet aux commerçants américains d'accepter les paiements en cryptomonnaies via des portefeuilles comme MetaMask, Coinbase et Kraken. Elle prend en charge la conversion instantanée des cryptomonnaies en monnaies fiduciaires ou stablecoins comme le PYUSD au moment de l'achat.

Le système rend les paiements cryptographiques transparents pour les entreprises de toutes tailles, offrant de nouveaux modèles de règlement rapide, des frais peu élevés et même un rendement annuel de 4 % sur les soldes PYUSD.

Grâce à la conversion instantanée, les commerçants n'auront plus à se soucier de la volatilité des prix : ils recevront leurs paiements en dollars, tandis que les consommateurs avertis en cryptomonnaies pourront payer avec leurs cryptomonnaies. Cela supprime un obstacle majeur à l'adoption des cryptomonnaies dans le monde réel et rapproche le Bitcoin de la fonction de monnaie réelle plutôt que de « l'or dans un coffre-fort ».

MicroStrategy continue de faire la une des journaux avec ses achats incessants de bitcoins. Alors que la principale cryptomonnaie frôle ses sommets historiques, nombreux sont ceux qui se demandent pourquoi Michael Saylor et son équipe n'ont toujours pas réalisé de bénéfices.

Au lieu de cela, la stratégie de MicroStrategy semble claire : accumuler autant de bitcoins que possible, quel que soit le prix ou la volatilité du marché.

Un autre tour d'achat majeur

Mardi, le cofondateur et président exécutif Michael Saylor a annoncé via X que MicroStrategy avait acquis 21 021 bitcoins supplémentaires entre le 21 et le 28 juillet. L'achat a totalisé environ 2,5 milliards de dollars, avec un prix moyen de 117 256 dollars par bitcoin.

Suite à cette dernière acquisition, MicroStrategy détient désormais un nombre record de 628 791 bitcoins, achetés à un prix moyen de 73 273 $ chacun, pour une valeur totale d'environ 46,08 milliards de dollars.

Une stratégie à enjeux élevés

Saylor s'est d'abord engagé dans le bitcoin en 2020 pour se protéger contre l'inflation. Initialement, l'entreprise a utilisé ses réserves de trésorerie pour acheter des bitcoins, mais s'est ensuite tournée vers des émissions de titres convertibles et d'actions pour financer d'autres achats.

En 2024, Saylor a réaffirmé son engagement en annonçant son intention de lever 42 milliards de dollars au cours des trois prochaines années pour continuer à accroître ses avoirs en bitcoins.

Depuis le début de l'année 2024, le bitcoin a enregistré un rendement de 64 %, un résultat que Saylor salue. Il considère chaque bitcoin supplémentaire comme un puissant levier de croissance, positionnant MicroStrategy comme un cas unique dans l'histoire financière.

Cette approche agressive a suscité à la fois l'admiration et la curiosité des investisseurs en cryptomonnaies. En achetant des bitcoins à des niveaux proches de leurs plus hauts historiques, MicroStrategy envoie un message fort : l'actif conserve sa valeur même à des prix élevés.

De plus, l’entreprise est transparente sur ses objectifs : maximiser la valeur actionnariale en faisant du bitcoin un pilier central de sa stratégie financière.

Metaplanet suit le mouvement

La société japonaise Metaplanet a également élargi ses avoirs en bitcoins, en acquérant 780 bitcoins supplémentaires entre le 15 et le 27 juillet pour 92,53 millions de dollars, soit un prix moyen de 118 622 dollars par pièce.

Avec cette opération, le total des avoirs en bitcoins de la société s'élève désormais à 17 132 unités, d'une valeur d'environ 1,73 milliard de dollars, avec un coût d'acquisition moyen de 101 029 dollars par pièce.

Cela reflète l’approche audacieuse de MicroStrategy et reflète la confiance croissante des institutions dans les actifs numériques.

Les prix du pétrole ont chuté mercredi, les investisseurs surveillant de près le dernier ultimatum du président américain Donald Trump à la Russie au sujet de la guerre en Ukraine, ainsi que ses menaces d'imposer des tarifs douaniers aux pays qui continuent à commercialiser du pétrole russe.

Les contrats à terme sur le brut Brent, le contrat le plus activement négocié, ont chuté de 58 cents, soit 0,81%, à 71,10 dollars le baril à 10h14 GMT. Le brut américain West Texas Intermediate (WTI) a également baissé de 58 cents, soit 0,84%, à 68,63 dollars le baril.

Le contrat Brent de septembre, qui expire plus tard mercredi, a chuté de 59 cents, soit 0,81 %, à 71,92 dollars le baril.

Cette baisse fait suite à une séance solide mardi, lorsque les contrats à terme sur le pétrole ont clôturé à leurs plus hauts niveaux depuis le 20 juin.

Mardi, Trump a annoncé qu'il prendrait des mesures contre la Russie – notamment en imposant des droits de douane secondaires de 100 % à ses partenaires commerciaux – si aucun progrès n'était réalisé pour mettre fin à la guerre dans les 10 à 12 prochains jours. Ce nouvel ultimatum raccourcit considérablement le délai précédent de 50 jours.

John Evans, analyste chez PVM Associates, a noté lors d'un briefing que la Chine et l'Inde sont les principaux bénéficiaires du brut russe, mais que l'Inde est plus exposée aux retombées potentielles.

Il a ajouté : « Il faudra trouver d’autres sources de brut, et même si l’Arabie saoudite et ses partenaires de l’OPEP sont disposés et capables de combler le manque, le temps nécessaire à cet ajustement offrira un soutien supplémentaire à court terme aux prix. »

Les analystes de JPMorgan ont écrit qu'il était peu probable que la Chine se conforme aux sanctions américaines, tandis que l'Inde a indiqué qu'elle était prête à le faire. Cette divergence pourrait avoir un impact sur les exportations de pétrole russe pouvant atteindre 2,3 millions de barils par jour.

Vandana Hari, fondatrice de la société d'analyse pétrolière Vanda Insights, a déclaré : « La prime de risque d'approvisionnement — qui a augmenté d'environ 4 à 5 dollars par baril ces derniers jours — devrait se maintenir à moins que le président Poutine ne prenne des mesures de conciliation. »

Pendant ce temps, le secrétaire américain au Trésor, Scott Besant, a averti lors d'une conférence de presse à Stockholm que la Chine, le plus gros acheteur de pétrole russe, pourrait être confrontée à des droits de douane substantiels si elle continue d'acheter du pétrole à Moscou.

Cependant, l'analyste de Barclays, Amarpreet Singh, a exprimé son scepticisme quant à la possibilité que les barils russes quittent le marché dans un avenir proche.

Il a expliqué que les bas prix de l'énergie restent une priorité absolue pour l'administration Trump, et que la capacité de la Russie à contourner les sanctions occidentales depuis l'invasion de l'Ukraine a rendu ses exportations plus résistantes aux mécanismes de plafonnement des prix.