Le palladium (XPD) a fortement chuté mardi, subissant une forte pression, tout comme d'autres métaux industriels, dans un contexte de préoccupations géopolitiques liées au conflit en cours au Moyen-Orient entre les États-Unis et la Chine.

Principaux facteurs à l'origine de ce déclin :

Perturbations des chaînes d'approvisionnement et risques géopolitiques

La montée des tensions au Moyen-Orient et les perturbations de certaines exploitations minières ont alimenté les inquiétudes concernant l'approvisionnement. Paradoxalement, ces craintes ne se sont pas traduites par un fort intérêt des acheteurs. Au contraire, elles ont accentué la volatilité du marché, tandis que les vendeurs conservaient la mainmise sur celui-ci.

Le soutien américain aux véhicules électriques s'affaiblit.

Le ralentissement de l'élan politique en faveur des incitations à l'achat de véhicules électriques aux États-Unis a pesé sur le moral des investisseurs. Le palladium étant largement utilisé dans les pots catalytiques automobiles, tout ralentissement des mesures de soutien exerce une pression sur les prévisions de la demande industrielle.

Pression technique claire

Le passage sous les moyennes mobiles à 20 et 50 jours a envoyé un signal négatif aux traders à court terme. L'indicateur ADX reflète également une faible force de la tendance, mais avec une orientation baissière, suggérant que la dynamique baissière n'est pas encore suffisamment marquée pour un renversement décisif, même si les vendeurs restent dominants.

Avis des analystes : perspectives mitigées

Anton Kharitonov, de Traders Union, considère la cassure des moyennes à court et moyen terme comme un signal d'alarme et identifie le niveau de support clé à 1 715 $. Un passage sous ce seuil pourrait entraîner de nouvelles pertes, soulignant la fragilité de tout rebond actuel tant que les vendeurs dominent le marché.

Viktoras Karabytjank, de Traders Union, adopte une position plus constructive, soulignant que les indicateurs hebdomadaires tels que le RSI et le MACD restent porteurs sur le long terme. Il considère la fourchette de 1 700 $ à 1 750 $ comme une phase de consolidation au sein d'une tendance haussière de long terme plus large.

L'analyste de marché Parshwa Turakhia se concentre sur le court terme, arguant que des indicateurs tels que le Stoch RSI et le CCI pointent vers des conditions de survente à court terme qui pourraient permettre des rebonds rapides vers 1 750 $, bien qu'une forte volatilité soit susceptible de persister.

Sur le marché américain, les contrats à terme sur le palladium de mars étaient en baisse de 7,5 % à 1 630,5 dollars l’once à 19h18 GMT.

Le marché pétrolier mondial est confronté au pire des scénarios, alors que la guerre entre les États-Unis et l'Iran s'étend à de vastes régions du Moyen-Orient, sans perspective d'issue claire. Cette situation accroît le risque de perturbations prolongées de l'approvisionnement, susceptibles de ralentir la croissance économique mondiale.

Que se passe-t-il dans le détroit d'Ormuz et concernant l'approvisionnement énergétique régional ?

Le trafic de pétroliers dans le détroit d'Ormuz, principal corridor maritime mondial pour le transport de pétrole, est quasiment à l'arrêt suite aux mesures de précaution prises par les compagnies maritimes, qui ont suspendu le passage à ce point de passage stratégique. Selon les données des cabinets de conseil en énergie, environ un tiers des exportations mondiales de pétrole par voie maritime transitaient par ce détroit en 2025. Le détroit d'Ormuz est l'une des voies les plus sensibles du commerce mondial de l'énergie, reliant le golfe Persique à l'océan Indien.

L'Iran a également étendu ses frappes de représailles aux installations énergétiques régionales. Le Qatar a annoncé la suspension de sa production de gaz naturel liquéfié (GNL) après que des installations clés ont été touchées par des attaques de drones. Cette situation est préoccupante car environ 20 % des exportations mondiales de GNL proviennent des pays du Golfe, notamment du Qatar, et transitent par ces mêmes voies maritimes hautement sensibles.

Natasha Kaneva, responsable de la recherche sur les matières premières mondiales chez JPMorgan Chase & Co., a déclaré que l'hypothèse selon laquelle une perturbation sans précédent était improbable s'est avérée erronée. Elle a ajouté que la guerre a déjà entraîné un quasi-arrêt du trafic maritime dans le détroit, ce qu'elle a décrit comme l'un des moments les plus turbulents du commerce maritime moderne.

Les prix du pétrole brut ont augmenté de plus de 6 % lundi, après avoir bondi de plus de 12 % plus tôt dans la journée, tandis que les prix du gaz naturel en Europe ont grimpé de plus de 40 %. On s'attend à ce que les prix continuent d'augmenter en fonction de la durée du conflit et de la possibilité que l'Iran cible les infrastructures énergétiques dans la région du Golfe.

Aux États-Unis, les automobilistes devraient faire face à une hausse du prix du carburant dans les prochains jours. Le prix de l'essence pourrait augmenter de 0,10 $ à 0,30 $ le gallon au cours de la semaine prochaine en raison de la flambée des prix du pétrole brut.

Scénarios de prix du pétrole et du gaz

D'après Bank of America, les analystes des matières premières prévoient que le prix du Brent dépassera les 100 dollars le baril, tandis que celui du gaz naturel en Europe pourrait excéder 60 euros par mégawattheure si Téhéran durcit sa position et poursuit ses attaques contre les installations énergétiques des pays voisins. La banque indique également qu'une perturbation prolongée du détroit pourrait faire grimper le prix du Brent de 40 à 80 dollars supplémentaires.

Si le conflit dure plus de trois semaines, les pays du Golfe pourraient se retrouver à court de capacités de stockage, le pétrole brut invendu s'accumulant faute de débouchés à l'exportation, ce qui pourrait contraindre certains producteurs à réduire leur production. Dans ce cas de figure, le prix du Brent pourrait atteindre 120 dollars le baril, selon les estimations de JPMorgan.

Si l'Iran impose une fermeture totale du détroit d'Ormuz à l'aide de mines navales et de missiles antinavires, les prix pourraient grimper en flèche pour atteindre près de 200 dollars le baril, selon la Deutsche Bank.

Comparaison historique et autres risques

La dernière fois que le prix du pétrole a atteint 100 dollars le baril, c'était après l'invasion de l'Ukraine par la Russie en 2022, lorsque les prix de l'essence aux États-Unis ont atteint des niveaux records, dépassant les 5 dollars le gallon.

Kaneva a averti qu'un effondrement du système politique iranien pourrait engendrer un risque d'approvisionnement encore plus important. L'Iran produit plus de 3 millions de barils par jour, et cette production pourrait être menacée en cas de troubles internes ou de conflit civil, un scénario susceptible de faire grimper les prix du pétrole de plus de 70 %.

Un scénario défavorable

Si les combats cessent rapidement, le prix du pétrole pourrait revenir à une fourchette de 60 à 70 dollars le baril, selon Bank of America, surtout si la désescalade intervient en quelques jours seulement.

Cependant, les États-Unis et l'Iran semblent camper sur leurs positions. L'ancien conseiller iranien à la sécurité nationale, Ali Larijani, a rejeté toute négociation avec les États-Unis, affirmant que l'attaque conjointe américano-israélienne avait plongé la région dans une guerre inutile.

Les indices boursiers américains ont globalement chuté en début de séance mardi, sur fond d'escalade des conflits et des opérations militaires entre les États-Unis et l'Iran.

Les frappes américano-israéliennes ont entraîné la mort du guide suprême iranien, l'ayatollah Ali Khamenei, marquant un tournant majeur pour la République islamique et l'un des événements les plus significatifs depuis 1979.

En réponse, les autorités iraniennes ont promis une riposte vigoureuse, alimentant les craintes d'un conflit régional plus large, d'autant plus que des explosions ont été signalées dans plusieurs villes du Golfe.

En début de séance, à 14h51 GMT, le Dow Jones Industrial Average a chuté de 2,1 % (soit 1 009 points) à 47 895. L'indice S&P 500, plus large, a reculé de 1,8 % (soit 137 points) à 6 744, tandis que le Nasdaq Composite a perdu 2,1 % (soit 467 points) à 22 282.

Forte baisse à l'ouverture de Wall Street, le Dow Jones plongeant de plus de 1 000 points

Les indices boursiers américains ont fortement chuté en début de séance mardi, dans un contexte d'escalade des tensions et des opérations militaires entre les États-Unis et l'Iran.

Les frappes américano-israéliennes ont tué le guide suprême iranien, l'ayatollah Ali Khamenei, marquant un tournant pour la République islamique et l'un des événements les plus importants depuis 1979.

Les autorités iraniennes ont promis une riposte énergique, ce qui a accru les craintes d'une escalade régionale plus large, notamment après les informations faisant état d'explosions dans plusieurs villes du Golfe.

À 14h51 GMT, le Dow Jones Industrial Average était en baisse de 2,1 % (1 009 points) à 47 895, le S&P 500 avait chuté de 1,8 % (137 points) à 6 744 et le Nasdaq Composite était en baisse de 2,1 % (467 points) à 22 282.

Le bitcoin est resté stable face au dollar américain mardi matin, enregistrant un léger gain après une forte baisse ce week-end, dans un contexte d'escalade continue entre les États-Unis et l'Iran.

La plus importante cryptomonnaie au monde en termes de capitalisation boursière a chuté à près de 63 000 dollars durant le week-end, les investisseurs réduisant leur exposition aux actifs à haut risque et se tournant vers des valeurs refuges comme l'or et le dollar américain. Elle a ensuite partiellement regagné du terrain pour se négocier juste en dessous de la barre des 67 000 dollars.

Depuis le début de l'année, le Bitcoin a perdu environ un tiers de sa valeur, tandis que la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a diminué d'environ 350 milliards de dollars par rapport aux niveaux d'il y a un mois, selon les données de CoinMarketCap.

Les turbulences des marchés cette semaine ont fait suite aux frappes américaines contre l'Iran, qui auraient entraîné la mort du guide suprême iranien Ali Khamenei, incitant Téhéran à lancer une série d'attaques contre des bases américaines à travers le Moyen-Orient.

L'escalade du conflit a accentué l'incertitude économique mondiale, notamment après la fermeture du détroit d'Ormuz, l'une des principales voies de transit pétrolier au monde, entraînant une flambée des prix du pétrole brut. La hausse des coûts de l'énergie alimente les craintes d'une accélération de l'inflation, en particulier dans les pays fortement dépendants des importations de pétrole et de gaz.

L'Ethereum, la cryptomonnaie liée au réseau Ethereum, a progressé d'environ 0,9 % pour s'échanger juste en dessous des 2 000 dollars.

Parallèlement, les actions des sociétés liées aux cryptomonnaies n'ont pas reflété le rebond observé lors des échanges américains avant l'ouverture du marché, Coinbase et Strategy — la société de logiciels détenant d'importantes réserves de Bitcoin — semblant prêtes à ouvrir la séance en baisse.