Les prix du palladium ont baissé mercredi, le dollar américain s'étant renforcé face à la plupart des grandes devises avant la publication de données économiques clés.

Les marchés attendent aujourd'hui la publication du compte rendu de la dernière réunion de la Réserve fédérale, qui a abouti à une baisse des taux, tandis que le rapport très attendu sur l'emploi non agricole de septembre est attendu jeudi.

Selon Capital.com, le palladium a bondi d'environ 26 % depuis début octobre pour atteindre près de 1 500 dollars l'once. Cette hausse s'est accompagnée d'une progression similaire à celle du platine et d'un assouplissement des conditions financières mondiales.

Les anticipations de baisses de taux américaines et la faiblesse du dollar en début de mois ont également soutenu le palladium dans le cadre de ce que les analystes appellent une vague « or plus liquidités » qui a globalement stimulé les métaux précieux.

Le palladium est utilisé presque exclusivement dans les pots catalytiques des moteurs à essence, ce qui signifie que les constructeurs automobiles et les fabricants d'électronique américains pourraient être confrontés à de fortes fluctuations de coûts.

L'analyse technique de Monex indique une résistance entre 1 500 et 1 520 dollars l'once, et l'on s'attend à ce que la tendance générale reste haussière, malgré une volatilité attendue.

Les analystes de CPM Group ont déclaré que la récente vigueur du palladium est « étroitement liée à la performance du platine », tout en avertissant qu'un marché du travail américain affaibli et une inflation persistante pourraient peser sur la demande.

Malgré l'annonce d'une trêve commerciale entre Washington et Pékin, les déclarations de responsables américains laissent présager des tensions persistantes. Le secrétaire au Trésor américain a affirmé que la Chine n'était pas un partenaire commercial fiable, tandis que le président Donald Trump a déclaré que son administration n'autoriserait pas l'exportation de puces Nvidia de pointe vers la Chine ni vers d'autres pays.

L'indice du dollar américain a progressé de 0,4 % pour atteindre 99,9 à 15h35 GMT, après avoir touché un plus haut à 99,9 et un plus bas à 99,4.

Les contrats à terme sur le palladium pour livraison en décembre ont chuté de 0,7 % à 1 414 dollars l'once à 15h36 GMT.

Les cours du Bitcoin ont légèrement progressé mercredi après une forte baisse lors de la séance précédente, même si le jeton est resté proche de ses plus bas niveaux en sept mois, les investisseurs restant prudents dans l'attente de données clés sur l'emploi aux États-Unis et de nouveaux signaux concernant la politique de la Réserve fédérale.

La plus grande cryptomonnaie au monde a augmenté de 1,4 % pour atteindre 90 953 dollars à 1 h 25 heure de l'Est (6 h 25 GMT).

Le Bitcoin a brièvement chuté sous la barre des 90 000 dollars mardi, son niveau le plus bas depuis avril, avant de rebondir vers les 94 000 dollars. Mais il n'a pas réussi à maintenir ces gains, la confiance des investisseurs restant fragile.

La prudence reste de mise autour de la Fed… et tous les regards sont tournés vers les données sur l’emploi aux États-Unis.

Le récent repli reflète l'incertitude croissante quant à la trajectoire des taux d'intérêt de la Fed. Plusieurs responsables politiques ont tenu des propos plutôt restrictifs ces derniers jours, soulignant que la tendance inflationniste demeure inégale et laissant entendre que la marge de manœuvre pour un nouvel assouplissement cette année est limitée.

Ce changement a tempéré les attentes de baisses de taux à court terme, exerçant une pression sur les cryptomonnaies.

Les investisseurs attendent désormais la publication, initialement prévue jeudi, du rapport sur l'emploi non agricole de septembre, reporté en raison de la paralysie des services gouvernementaux le mois dernier. Ces données permettront de mieux évaluer la vigueur du marché du travail et d'orienter les prochaines décisions de la Fed, constituant potentiellement le prochain catalyseur majeur pour le Bitcoin.

Pour ajouter à l'inquiétude, le président américain Donald Trump a déclaré avoir pris sa décision concernant le prochain président de la Réserve fédérale et qu'il pourrait l'annoncer prochainement.

Bien que le mandat de l'actuel président, Jerome Powell, court jusqu'en mai 2026, les spéculations concernant un successeur potentiel ont suscité des inquiétudes quant à l'indépendance future de la banque centrale.

Kraken valorisée à 20 milliards de dollars lors de sa dernière levée de fonds

La plateforme d'échange de cryptomonnaies Kraken a annoncé mardi avoir levé 800 millions de dollars lors d'un tour de table en deux tranches, ce qui valorise l'entreprise à 20 milliards de dollars, soit une augmentation de 33 % en moins de deux mois.

Des investisseurs institutionnels tels que Jane Street, HSG, Oppenheimer Alternative Investment Management et Tribe Capital ont participé à la première tranche, tandis qu'une deuxième tranche de 200 millions de dollars provenait de Citadel Securities.

Kraken a déclaré que ces fonds contribueront à accélérer sa mission visant à proposer des produits financiers réglementés basés sur la blockchain et à étendre sa plateforme multi-actifs aux contrats à terme, aux actions, aux actifs tokenisés et aux paiements.

Cours des cryptomonnaies aujourd'hui : faible volatilité des altcoins dans un contexte d'aversion au risque

La plupart des principales cryptomonnaies alternatives ont évolué stablement ou en légère baisse mercredi, les inquiétudes économiques incitant les investisseurs à la prudence.

Ethereum, la deuxième plus grande cryptomonnaie au monde, a progressé de 1 % pour atteindre 3 027,24 dollars.

Le XRP, le troisième jeton le plus important, est resté quasiment inchangé à 2,13 dollars.

Les prix du pétrole ont chuté mercredi, la hausse des stocks de brut américains ayant accentué les craintes de surproduction, même si les pertes ont été limitées par la tension sur les marchés mondiaux des carburants suite aux attaques contre les infrastructures pétrolières russes.

Le prix du Brent a reculé de 71 cents, soit 1 %, à 64,18 dollars le baril à 11h11 GMT, après avoir progressé de 1,1 % lors de la séance précédente. Le WTI américain a cédé 63 cents, également de 1 %, à 60,11 dollars, après une hausse de 1,4 % mardi.

Selon des sources de marché citant des données de l'American Petroleum Institute, les stocks de pétrole brut aux États-Unis ont augmenté de 4,45 millions de barils au cours de la semaine se terminant le 14 novembre. Les stocks d'essence ont progressé de 1,55 million de barils, tandis que ceux de distillats ont grimpé de 577 000 barils.

Les analystes de matières premières d'ING ont déclaré que le rapport était « globalement pessimiste », mais ont noté que « les acteurs du marché semblent plus préoccupés par les risques d'approvisionnement que par la perspective d'une future surproduction ».

Selon John Evans, analyste chez PVM, la hausse des prix de mardi était due à un resserrement du marché du diesel, causé par la réduction des exportations russes.

Les sanctions américaines imposées à Rosneft et Lukoil comprennent une date limite fixée au 21 novembre pour que les entreprises cessent toute relation commerciale avec les deux grandes sociétés russes.

Le Trésor américain a déclaré lundi que les sanctions, qui pèsent déjà sur les recettes pétrolières russes, devraient réduire les volumes d'exportation du pays. Les acheteurs chinois et indiens ont déjà commencé à se tourner vers d'autres fournisseurs.

Ces inquiétudes concernant l'approvisionnement ont été contrebalancées par les prévisions des analystes selon lesquelles la production mondiale actuelle de pétrole dépasse la demande, ce qui pèse sur les prix.

Suite aux récentes attaques ukrainiennes contre les infrastructures énergétiques et portuaires russes, les marges de raffinage du diesel en Europe ont bondi mardi à leur plus haut niveau depuis septembre 2023, dans un contexte de hausse plus générale des écarts de raffinage mondiaux.

Les données officielles sur les stocks américains seront publiées plus tard dans la journée de mercredi. Un sondage Reuters auprès de huit analystes prévoit une baisse moyenne des stocks de pétrole brut de 600 000 barils au cours de la semaine se terminant le 14 novembre.

La livre sterling a légèrement baissé mercredi après la publication des données sur l'inflation britannique d'octobre, globalement conformes aux attentes, renforçant les spéculations selon lesquelles la Banque d'Angleterre pourrait baisser ses taux d'intérêt le mois prochain, tandis que le dollar américain s'est renforcé avant la publication des résultats de Nvidia et d'importantes données économiques américaines.

Dans le même temps, le yen japonais a atteint son plus bas niveau en dix mois face au dollar à la suite de la réunion du gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, avec des ministres clés, dont la ministre des Finances, Satsuki Katayama, qui a déclaré que le gouvernement surveillait les marchés « avec une grande vigilance ».

Les données officielles publiées mercredi ont montré que l'inflation annuelle à la consommation au Royaume-Uni a ralenti à 3,6 % en octobre, contre 3,8 % en septembre, soit le niveau le plus bas en 18 mois, ce qui correspond aux attentes de la Banque d'Angleterre et des économistes interrogés par Reuters.

Les anticipations d'une baisse des taux en décembre se renforcent.

Ces chiffres ont renforcé les anticipations selon lesquelles la Banque d'Angleterre pourrait procéder à une baisse des taux d'intérêt en décembre.

Sanjay Raja, économiste en chef pour le Royaume-Uni chez Deutsche Bank, a déclaré : « Le marché du travail s'étant affaibli plus que prévu, la croissance du PIB étant plus faible que les projections de la Banque d'Angleterre et l'inflation sous-jacente restant constamment inférieure aux prévisions de la Banque, nous pensons que le gouverneur Andrew Bailey se sentira de plus en plus en confiance pour abaisser le taux directeur en dessous de 4 %. »

La livre sterling a reculé de 0,17 % à 1,3121 dollar, après avoir brièvement atteint son plus bas niveau depuis vendredi, lorsque les marchés britanniques ont été secoués par les spéculations entourant le budget du 26 novembre.

Ailleurs, les investisseurs attendaient des directives plus claires tandis que les agences américaines s'efforçaient de résorber l'arriéré de données retardées suite à la longue paralysie du gouvernement.

L'indice du dollar — qui suit la valeur du billet vert par rapport à six grandes devises — a progressé de 0,15 % pour atteindre 99,75.

Le yen s'est déprécié de 0,4 % à 156,15 pour un dollar, son niveau le plus bas depuis janvier.

Le dollar s'est renforcé parallèlement à une demande soutenue pour les bons du Trésor américain, même si les anticipations d'une baisse des taux de la Fed se sont atténuées – un signe qui, selon les analystes, reflète probablement les flux vers les valeurs refuges.

Francesco Pesole, stratégiste en devises chez ING, a déclaré : « À l’approche d’importantes publications économiques américaines, une certaine prudence est de mise, même si la dynamique actuelle est clairement favorable au dollar. » Il a ajouté : « On observe un mélange de flux de couverture vers des valeurs refuges et de scepticisme persistant du marché quant à une baisse des taux de la Fed en décembre. »

Les contrats à terme sur les fonds fédéraux affichent désormais une probabilité implicite de 47 % d'une baisse de 25 points de base lors de la réunion du 10 décembre, contre 42,4 % la veille, selon l'outil FedWatch du CME.

Le président Donald Trump a renouvelé ses critiques à l'encontre du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, mardi, déclarant : « J'adorerais limoger celui qui occupe ce poste actuellement… mais quelqu'un m'en empêche. » Le mandat de M. Powell prend fin en mai.

Un moment charnière

Les cambistes ont également gardé un œil sur les résultats des entreprises, Nvidia (NVDA.O) devant publier ses résultats du troisième trimestre plus tard dans la journée.

Les marchés mondiaux ont subi de fortes pressions cette semaine, le S&P 500 enregistrant quatre jours consécutifs de pertes sur fond d'inquiétudes concernant les valorisations élevées des actions liées à l'IA.

« Les résultats de Nvidia sont publiés aujourd'hui, et cela pourrait être un moment charnière pour les actions », a déclaré M. Pesole d'ING. « Il est rare qu'une seule publication de résultats influence les marchés des changes, mais si les résultats sont extrêmement bons ou extrêmement mauvais, les répercussions pourraient être importantes. »

Les demandes d'allocations chômage aux États-Unis explosent

Pour ajouter à l'inquiétude des marchés, les données de mardi ont montré une forte augmentation du nombre d'Américains recevant des allocations de chômage entre la mi-septembre et la mi-octobre.

Un autre test crucial aura lieu jeudi avec la publication, retardée, du rapport de septembre sur l'emploi non agricole, reporté en raison de la fermeture des services gouvernementaux.

Face à un affaiblissement supplémentaire de l'appétit pour le risque, le dollar australien a chuté de 0,4 % à 0,6485 dollar américain, tandis que le dollar néo-zélandais a reculé de 0,5 % à 0,56300 dollar.