Les prix du palladium ont augmenté jeudi alors que le dollar américain s'est affaibli par rapport à la plupart des principales devises et que les spéculations se sont accrues selon lesquelles la Réserve fédérale s'oriente vers une baisse des taux.

Sibanye-Stillwater, une société minière cotée aux États-Unis, cherche à imposer des droits de douane sur les importations de palladium russe, une mesure qui pourrait ajouter de la volatilité au prix du métal.

La société basée à Johannesburg a déclaré que sa pétition ajoute une incertitude supplémentaire aux perspectives des métaux du groupe du platine (MGP), après une reprise depuis le début de l'année, alimentée par une baisse de la production en Afrique du Sud au cours du premier semestre et une faible liquidité sur le marché au comptant.

« Nous pensons que les importations de palladium russe sont vendues en dessous des prix du marché en raison de plusieurs facteurs, qui ont commencé après l'invasion de l'Ukraine par la Russie en 2022 », a déclaré le PDG Neal Froneman dans un communiqué du 31 juillet sur le site Web de la société.

Il a ajouté : « Assurer une protection contre les importations russes subventionnées et faisant l’objet d’un dumping permettra à Sibanye-Stillwater, à ses employés et à l’ensemble de l’industrie américaine des MGP de rivaliser dans un environnement plus équitable. »

Une décision sur la pétition est attendue dans les 13 mois.

Norilsk Nickel, la société russe qui contrôle environ 40 % de la production mondiale de palladium extrait, a refusé de commenter.

Sibanye-Stillwater, qui exploite des actifs de production en Afrique du Sud et aux États-Unis, a signalé une deuxième perte annuelle consécutive l'année dernière après avoir déprécié 500 millions de dollars de ses opérations de palladium aux États-Unis dans un contexte de prix plus faibles.

Les prix spot du palladium ont augmenté de 31 % depuis le début de l'année 2025, avec des prévisions positives pour le reste de l'année. Une enquête Reuters de juillet a montré que les analystes anticipent une hausse des prix du palladium en 2025 pour la première fois en quatre ans, soutenue par la hausse du platine.

Toutefois, les analystes d’Heraeus ont averti que « les tarifs sur le métal russe pourraient ne pas modifier l’équilibre du marché, mais pourraient réorienter les flux commerciaux mondiaux, augmentant ainsi la volatilité des prix ».

Selon Trade Data Monitor, la Russie et l'Afrique du Sud sont les principaux fournisseurs de palladium des États-Unis, tandis que la Chine se classe au deuxième rang après les États-Unis en tant que plus grand acheteur de métal russe.

Les importations américaines de palladium russe ont augmenté de 42 % sur un an pour atteindre plus de 500 000 onces troy entre janvier et mai, selon Heraeus.

Le palladium et les métaux du groupe du platine sont largement utilisés dans les convertisseurs catalytiques des véhicules à essence et ont jusqu'à présent évité les sanctions américaines contre les entreprises russes en raison de la guerre en Ukraine et les droits de douane annoncés par le président Donald Trump.

Par ailleurs, selon l'outil FedWatch du CME, les marchés estiment actuellement à 86 % la probabilité que la Fed réduise ses taux de 25 points de base en septembre.

Pendant ce temps, l'indice du dollar a chuté de 0,3% à 97,9 points à 16h02 GMT, après avoir atteint un sommet de 98,2 et un creux de 97,8.

Du côté des échanges, les contrats à terme sur le palladium de décembre ont augmenté de 2% à 1 125,5 dollars l'once à 16h02 GMT.

Le Bitcoin a progressé jeudi après avoir touché un plus bas de sept semaines plus tôt dans la semaine, alors que les investisseurs ont équilibré les attentes croissantes d'une baisse des taux américains le mois prochain avec l'incertitude suite à la tentative du président Donald Trump d'évincer un membre du conseil d'administration de la Réserve fédérale.

À 02h04 heure de l'Est (06h04 GMT), la plus grande crypto-monnaie du monde a augmenté de 1,7% à 112 869,5 dollars.

Le jeton était tombé sous la barre des 109 000 dollars en début de semaine, atteignant son plus bas niveau en sept semaines, mais a légèrement rebondi au cours des deux dernières séances. Malgré cela, le Bitcoin reste à plus de 10 % en dessous de son record d'août, supérieur à 124 000 dollars.

Les paris sur la baisse des taux sont au centre des préoccupations en raison des inquiétudes concernant l'indépendance de la Fed

Trump a annoncé mardi qu'il avait immédiatement limogé la gouverneure de la Fed, Lisa Cook, pour fraude hypothécaire présumée, l'accusant d'avoir fourni des informations trompeuses sur la propriété immobilière dans les documents de prêt de 2021.

Les plaintes ont été transmises au ministère de la Justice par l'Agence fédérale de financement du logement (FHFA), mais Cook les a niées, affirmant que son licenciement était illégal.

Son avocat a déclaré qu'il prévoyait de poursuivre l'administration en justice, arguant que la révocation manquait de fondement juridique et violait la loi sur la Réserve fédérale.

Sur les marchés, l'attention s'est portée à nouveau sur les paris croissants sur une baisse des taux le mois prochain, les traders tablant sur une probabilité d'environ 85 % d'une réduction de 25 points de base en septembre.

Les investisseurs attendent également la publication vendredi de l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) - l'indicateur d'inflation préféré de la Fed - qui jouera un rôle clé dans la définition des attentes en matière d'assouplissement monétaire.

Canary Capital dépose un dossier pour un ETF lié au jeton numérique Trump

Canary Capital a déposé une demande auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pour lancer un fonds négocié en bourse (ETF) suivant la performance de la pièce mème $TRUMP, un actif numérique lié au président américain Donald Trump.

Le fonds proposé vise à fournir un véhicule réglementé permettant aux investisseurs de s'exposer au jeton, qui a été lancé en janvier 2025 et a gagné en popularité sur les plateformes de médias sociaux.

Cependant, le dossier note que l'approbation reste incertaine en raison de l'absence de marché à terme pour la pièce $TRUMP, une condition préalable pour de tels produits selon les règles actuelles de la SEC.

Les prix du pétrole ont chuté jeudi après des gains lors de la séance précédente, sous la pression des attentes d'une demande de carburant plus faible aux États-Unis alors que la saison estivale de conduite touche à sa fin, ainsi que de la reprise des approvisionnements russes vers la Hongrie et la Slovaquie via l'oléoduc Druzhba.

Le pétrole brut avait augmenté mercredi après que les données officielles ont montré que les stocks américains ont chuté de 2,4 millions de barils au cours de la semaine se terminant le 22 août, contre les attentes des analystes dans un sondage Reuters qui tablaient sur une baisse de 1,9 million de barils, signe d'une forte demande.

Toutefois, les acteurs du marché ont noté que le prochain jour férié de la fête du Travail aux États-Unis la semaine prochaine marque la fin officieuse de la saison de conduite estivale, signalant une baisse de la demande d'essence.

Les contrats à terme sur le pétrole brut Brent ont chuté de 28 cents, soit 0,4%, à 67,77 dollars le baril à 10h33 GMT, tandis que les contrats à terme sur le West Texas Intermediate (WTI) américain ont glissé de 21 cents, soit 0,3%, à 63,94 dollars.

John Evans, du courtier pétrolier PVM, a déclaré : « Le jour férié aux États-Unis cette semaine marque la fin de la saison des voyages, et l'essence n'a pas été la panacée pour la demande. Les raisons d'optimisme à court terme concernant les prix du pétrole s'estompent », soulignant la reprise des flux de Druzhba.

La compagnie pétrolière hongroise MOL et le ministre slovaque de l'Economie ont déclaré jeudi que les livraisons de brut russe à la Hongrie et à la Slovaquie via l'oléoduc Druzhba avaient repris après avoir été perturbées par une attaque ukrainienne en Russie la semaine dernière.

Les traders surveillent également la manière dont New Delhi réagit à la pression de Washington pour mettre fin aux achats de pétrole russe, après que le président américain Donald Trump a doublé les droits de douane sur les importations indiennes à 50 % mercredi.

Tony Sycamore, analyste chez IG Markets, a déclaré : « L'Inde devrait continuer à acheter du brut russe au moins à court terme, ce qui pourrait limiter l'impact des nouveaux tarifs sur l'offre mondiale. »

L'évolution du conflit entre la Russie et l'Ukraine a apporté un certain soutien aux prix, alors que Moscou et Kiev ont intensifié leurs attaques contre leurs infrastructures énergétiques respectives.

La Russie a lancé une attaque massive de drones sur des installations de transport d'énergie et de gaz dans six régions ukrainiennes de mardi à mercredi, coupant l'électricité à plus de 100 000 personnes, selon des responsables ukrainiens.

Le dollar américain a peu changé jeudi, les traders ayant augmenté leurs paris sur une baisse des taux de la Réserve fédérale le mois prochain, après que le président de la Fed de New York, John Williams, a suggéré qu'une réduction était possible.

Le billet vert a subi une pression renouvelée en raison des efforts croissants du président Donald Trump pour exercer une plus grande influence sur les décisions de politique monétaire, dans le cadre de ses tentatives de destituer Lisa Cook, membre du conseil d'administration de la Fed, et de la remplacer par un allié.

Le dollar est resté stable face à l'euro, même après que le Premier ministre français a annoncé de manière inattendue lundi un vote de confiance le mois prochain qui pourrait faire tomber son gouvernement fragile.

Williams a déclaré mercredi à CNBC que les taux d'intérêt allaient probablement baisser à un moment donné, mais que les décideurs politiques devaient surveiller les données entrantes pour déterminer si une baisse serait appropriée lors de la réunion des 16 et 17 septembre.

Parmi les principales publications attendues avant cette réunion figurent l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) de vendredi - l'indicateur d'inflation préféré de la Fed - suivi du rapport mensuel sur l'emploi une semaine plus tard.

Les marchés évaluent actuellement à 89 % la probabilité d'une baisse de 25 points de base le mois prochain, avec un assouplissement cumulé de 55 points de base d'ici la fin de l'année déjà pris en compte, selon les données de LSEG.

Cela a poussé les rendements des bons du Trésor à deux ans, sensibles aux attentes de politique monétaire, à leur plus bas niveau depuis le 1er mai, ajoutant à la pression sur le dollar.

Les efforts de Trump pour installer des candidats accommodants soigneusement choisis au sein du comité de décision de la Fed ont également pesé sur les rendements à court terme, bien que sa décision contre Cook puisse déclencher une bataille juridique prolongée après qu'elle ait déposé une plainte pour rester à son poste.

Chris Turner, responsable des marchés mondiaux chez ING, a déclaré : « Les rendements américains à court terme restent proches de leurs plus bas récents, et la plupart des analystes concluraient que la tentative du président Trump cette semaine de destituer Lisa Cook a été un facteur négatif pour le dollar. »

L'indice du dollar, qui mesure le billet vert par rapport à six principaux pairs, a augmenté de 0,1% à 98,225 après deux jours consécutifs de baisse.

L'euro a peu évolué, en baisse de 0,07% à 1,1630 dollar.

Face au yen, le dollar a glissé de 0,03% à 147,34.

Dans un autre développement, le négociateur commercial en chef du Japon, Ryusei Akazawa, a annulé un voyage à Washington à la dernière minute jeudi, retardant l'annonce des détails d'un engagement d'investissement japonais de 550 milliards de dollars aux États-Unis lié à un accord tarifaire.

Un porte-parole du gouvernement a déclaré que la décision est intervenue après que des discussions avec la partie américaine ont révélé des problèmes de « niveau administratif » qui nécessitaient des discussions plus approfondies.

Le dollar est également tombé à son plus bas niveau face au yuan chinois offshore depuis novembre, en baisse de 0,2% à 7,1360 dans les échanges offshore.