Les prix du pétrole ont légèrement augmenté vendredi, les marchés restant concentrés sur les risques d'approvisionnement malgré l'atténuation des craintes d'une frappe militaire américaine contre l'Iran.

Le Brent a progressé de 79 cents, soit 1,24 %, à 64,55 dollars le baril à 11h51 GMT, s'orientant vers une quatrième semaine de hausse consécutive. Le WTI américain a gagné 74 cents, soit 1,25 %, à 59,93 dollars le baril.

Les deux pétroles bruts de référence avaient atteint des sommets plurimensuels en début de semaine après l'éclatement de manifestations en Iran et les déclarations du président américain Donald Trump évoquant la possibilité de frappes militaires.

Jeudi soir, Trump a déclaré que la répression des manifestants par Téhéran avait commencé à s'atténuer, réduisant ainsi les craintes d'une éventuelle action militaire susceptible de perturber l'approvisionnement en pétrole.

Dans une note, les analystes de Commerzbank ont déclaré : « Surtout, on craint que l'Iran n'impose un blocus du détroit d'Ormuz en cas d'escalade – ce passage par lequel transite environ un quart des approvisionnements mondiaux de pétrole transporté par voie maritime. »

Ils ont ajouté : « Si des signes de désescalade durable se manifestent sur ce front, la situation au Venezuela devrait revenir au centre de l'attention, avec un retour progressif sur le marché mondial du pétrole qui avait fait l'objet de sanctions ou qui avait récemment été retenu. »

Dans le même temps, les analystes prévoient une augmentation de l'offre de pétrole cette année, ce qui pourrait limiter la prime de risque géopolitique sur les prix.

Priyanka Sachdeva, analyste chez Phillip Nova, a déclaré : « Malgré le rythme persistant des risques géopolitiques et des spéculations macroéconomiques, l'équilibre fondamental continue d'indiquer une offre abondante. »

Elle a ajouté : « À moins d'une véritable reprise de la demande chinoise ou d'un blocage tangible des flux de barils, les prix du pétrole devraient rester stables, le Brent oscillant généralement entre 57 et 67 dollars le baril. »

Le dollar s'apprêtait à enregistrer une troisième hausse hebdomadaire consécutive vendredi, après que des données économiques américaines positives aient réduit les anticipations d'une baisse prochaine des taux d'intérêt par la Réserve fédérale.

Le dollar américain s'est apprécié durant la nuit suite à une baisse inattendue des demandes d'allocations chômage hebdomadaires, avant de se stabiliser en début de séance asiatique. Parallèlement, le yen japonais est resté à des niveaux qui maintiennent au centre de l'attention le risque d'une intervention des autorités japonaises sur le marché des changes pour défendre sa monnaie.

Les contrats à terme sur les fonds fédéraux ont repoussé à juin les prévisions d'une première baisse des taux d'intérêt, soutenus par l'amélioration des données sur l'emploi et par les inquiétudes exprimées par les responsables des banques centrales concernant l'inflation.

Kyle Rodda, analyste chez Capital.com, a écrit dans une note : « Le dollar américain semble plus fort en ce début d’année. Les données hebdomadaires sur les demandes d’allocations chômage aux États-Unis, ainsi que certaines enquêtes auprès du secteur manufacturier, ont été meilleures que prévu, ce qui a réduit les probabilités implicites d’une baisse imminente des taux d’intérêt par la Réserve fédérale. »

L'indice du dollar, qui mesure la valeur du dollar américain par rapport à un panier de devises, est resté stable à 99,22 points, quasiment inchangé sur la journée, mais en voie d'enregistrer une hausse hebdomadaire d'environ 0,1 %. L'euro est également resté stable à 1,1619 dollar.

Le yen japonais s'est apprécié de 0,4 % par rapport au dollar, pour atteindre 158,09 yens pour un dollar.

Le département américain du Travail a annoncé jeudi que les demandes initiales d'allocations chômage au niveau des États avaient diminué de 9 000 pour s'établir à 198 000 après correction des variations saisonnières au cours de la semaine se terminant le 10 janvier. Les économistes interrogés par Reuters s'attendaient à 215 000 demandes au cours de cette dernière semaine.

Le président de la Réserve fédérale de Chicago, Austan Goolsbee, a déclaré jeudi qu'avec de nombreuses preuves de stabilité du marché du travail, la banque centrale devrait se concentrer sur la réduction de l'inflation.

Dans le même ordre d'idées, le président de la Réserve fédérale de Kansas City, Jeff Schmid, a qualifié l'inflation de « trop élevée », tandis que la présidente de la Réserve fédérale de San Francisco, Mary Daly, a déclaré que les données économiques américaines à venir semblaient encourageantes.

Par ailleurs, Philip Lane, économiste en chef de la Banque centrale européenne, a déclaré que la BCE n'envisagerait aucune modification des taux d'intérêt à court terme si l'économie restait sur sa trajectoire actuelle, mais a averti que de nouveaux chocs — tels qu'un éventuel écart de la Réserve fédérale par rapport à son mandat — pourraient assombrir les perspectives.

La BCE a maintenu ses taux d'intérêt inchangés depuis la fin d'un cycle d'assouplissement rapide en juin et a indiqué le mois dernier qu'elle n'était pas pressée de modifier à nouveau sa politique monétaire.

Le yen japonais s'est fragilisé face aux attentes selon lesquelles la Première ministre Sanae Takaichi pourrait disposer d'une plus grande marge de manœuvre pour mener des politiques budgétaires plus expansionnistes, à l'approche des élections anticipées prévues début juillet. Cependant, les avertissements des autorités japonaises, selon lesquels elles sont prêtes à intervenir face à des mouvements irréfléchis sur le marché des changes, ont temporairement soutenu le yen.

Le yen japonais s'est apprécié face au dollar vendredi après que la ministre japonaise des Finances, Satsuki Katayama, a déclaré que Tokyo n'excluait aucune option pour contrer la faiblesse du yen, y compris une intervention coordonnée avec les États-Unis.

Le yen avait chuté en début de semaine à son plus bas niveau depuis un an et demi. Il progressait de 0,3 % à 158,13 yens pour un dollar, mais reste en voie d'enregistrer une troisième semaine consécutive de baisse face à la devise américaine.

L'indice du dollar, qui mesure la valeur de la devise américaine par rapport à un panier de devises comparables, s'apprêtait à enregistrer une troisième hausse hebdomadaire consécutive, après que des données économiques américaines positives ont repoussé les anticipations de baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale.

Katayama a déclaré que la déclaration conjointe signée avec les États-Unis en septembre dernier « était extrêmement importante et comprenait des passages relatifs à l'intervention ».

Les marchés japonais adoptent une attitude attentiste avant une semaine cruciale. La Première ministre Sanae Takaichi, réputée pour sa politique budgétaire accommodante, devrait dissoudre le Parlement en prévision d'élections anticipées, tandis que la Banque du Japon se réunit pour discuter de sa politique monétaire. Selon des sources proches du dossier, certains responsables de la Banque du Japon estiment pouvoir relever les taux d'intérêt plus tôt que prévu par les marchés afin de contrer la faiblesse du yen.

La monnaie japonaise s'est affaiblie cette semaine, dans un contexte d'anticipation d'une plus grande marge de manœuvre pour Takaichi concernant la mise en œuvre de mesures de relance supplémentaires, des élections anticipées étant prévues début du mois prochain.

Shinichiro Kadota, responsable de la stratégie de change et de taux pour le Japon chez Barclays à Tokyo, a déclaré : « Les informations faisant état de la dissolution de la Chambre basse exercent une pression supplémentaire sur le yen, et nous avons revu à la hausse notre objectif pour les positions longues sur la paire dollar/yen, mais le risque d'une intervention potentielle pourrait limiter la hausse. »

Barclays a indiqué dans une note que le Parti libéral-démocrate au pouvoir au Japon pourrait faire face à des élections difficiles, l'opposition renforçant sa coordination, ajoutant que la politique monétaire pourrait évoluer non seulement en fonction du résultat des élections, mais aussi en fonction de l'évolution du marché des changes.

Le dollar soutenu par les données

La progression de l'indice du dollar s'est interrompue vendredi, la devise reculant de 0,07 % à 99,28 points, même si elle reste en bonne voie pour réaliser des gains hebdomadaires d'environ 0,15 %.

Le dollar s'est apprécié jeudi après la publication de données montrant une baisse inattendue des demandes hebdomadaires d'allocations chômage aux États-Unis, une évolution perçue comme reflétant les difficultés d'ajustement des données en fonction des fluctuations saisonnières.

Les contrats à terme sur les fonds fédéraux ont également repoussé les prévisions d'une première baisse des taux à juin, soutenus par l'amélioration des données sur l'emploi et par les inquiétudes exprimées par les responsables des banques centrales concernant l'inflation.

Par ailleurs, Philip Lane, économiste en chef de la Banque centrale européenne, a déclaré que la BCE n'envisagerait aucune modification des taux d'intérêt à court terme si l'économie restait sur sa trajectoire actuelle, mais a averti que de nouveaux chocs — tels qu'un éventuel écart de la Réserve fédérale par rapport à son mandat — pourraient perturber les anticipations.

La BCE a maintenu ses taux d'intérêt inchangés depuis la fin d'un cycle d'assouplissement rapide en juin et a indiqué le mois dernier qu'elle n'était pas pressée de modifier à nouveau sa politique monétaire.

L'euro se stabilisait à 1,16120 dollar, en voie d'enregistrer une troisième semaine de baisse consécutive face au dollar américain, après être tombé jeudi à son plus bas niveau face au dollar depuis début décembre.

Les cours de l'or ont chuté sur les marchés européens vendredi, prolongeant leurs pertes pour une deuxième journée consécutive et s'éloignant de leurs sommets historiques, dans un contexte de correction et de prises de bénéfices, ainsi que de pressions négatives dues à la hausse du dollar américain face à un panier de devises mondiales.

Malgré ce repli, le métal précieux est en voie d'enregistrer une deuxième hausse hebdomadaire consécutive, soutenu par les achats de valeurs refuges dans un contexte de tensions géopolitiques mondiales croissantes.

Aperçu des prix

• Cours de l'or aujourd'hui : Le cours de l'or a baissé d'environ 0,55 % pour s'établir à 4 591,46 $, contre 4 616,13 $ à l'ouverture de la séance, après avoir atteint un sommet à 4 621,08 $.

• À la clôture de jeudi, le métal précieux a perdu 0,3 %, en raison d'une correction et de prises de bénéfices, après avoir atteint un sommet historique la veille à 4 643,02 dollars l'once.

Le dollar américain

L'indice du dollar a progressé de 0,1 % vendredi, maintenant ses gains pour une deuxième séance consécutive et se négociant près de son plus haut niveau en un mois et demi, reflétant la vigueur persistante de la devise américaine face à un panier de devises mondiales.

Cette hausse intervient alors que les investisseurs privilégient l'achat du dollar américain, considéré comme le meilleur placement disponible, notamment suite à la publication de plusieurs indicateurs économiques américains solides qui ont réduit les attentes concernant deux baisses des taux d'intérêt américains cette année.

Kyle Rodda, analyste chez Capital.com, a déclaré que le dollar américain semblait plus fort en ce début d'année. Il a noté que les chiffres hebdomadaires des demandes d'allocations chômage aux États-Unis, ainsi que certaines enquêtes auprès du secteur manufacturier, étaient meilleurs que prévu, réduisant ainsi la probabilité d'une baisse imminente des taux d'intérêt par la Réserve fédérale.

taux d'intérêt américains

• Donald Trump a salué les chiffres de l'inflation publiés cette semaine et a renouvelé son appel au président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, pour qu'il réduise les taux d'intérêt « significativement ».

• Selon l’outil CME FedWatch du CME Group, la probabilité de maintenir les taux d’intérêt américains inchangés lors de la réunion de janvier 2026 est actuellement estimée à 95 %, tandis que la probabilité d’une baisse de taux de 25 points de base reste à 5 %.

• Les investisseurs anticipent actuellement deux baisses des taux d'intérêt américains au cours de l'année à venir, tandis que les projections de la Réserve fédérale tablent sur une seule baisse de 25 points de base.

• Pour réévaluer ces anticipations, les investisseurs suivent de près les prochaines publications de données économiques américaines, ainsi que les commentaires des responsables de la Réserve fédérale.

Perspectives pour l'or

Kyle Rodda de Capital.com a déclaré que la baisse des prix de l'or a commencé principalement parce que les attentes d'une intervention américaine dans les troubles sociaux en Iran se sont estompées, tandis que les données américaines récentes n'indiquent pas de nécessité urgente de baisser les taux d'intérêt.

Performance hebdomadaire

Au cours des échanges de cette semaine, qui se terminent officiellement aujourd'hui, les prix de l'or ont augmenté d'environ 1,85 %, en voie d'enregistrer une deuxième hausse hebdomadaire consécutive, soutenus par la demande pour ce métal considéré comme une valeur refuge dans un contexte de tensions géopolitiques mondiales croissantes.

Fonds SPDR

Les avoirs en or du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont augmenté d'environ 0,57 tonne métrique jeudi, portant le total à 1 074,80 tonnes métriques, soit le niveau le plus élevé depuis le 17 juin 2022.