Les prix du pétrole ont légèrement progressé mardi, les marchés misant sur l'équilibre entre les anticipations d'une offre mondiale abondante cette année et l'incertitude entourant la production pétrolière vénézuélienne suite à l'arrestation du président Nicolas Maduro par les États-Unis.

À 12h30 GMT, le prix du pétrole brut Brent a augmenté de 34 cents, soit 0,55 %, pour atteindre 62,10 dollars le baril, tandis que le prix du pétrole brut américain West Texas Intermediate a grimpé de 30 cents, soit 0,51 %, pour s'établir à 58,62 dollars le baril.

Tamas Varga, analyste du marché pétrolier chez PVM Oil, a déclaré qu'il était trop tôt pour évaluer l'impact de l'arrestation de Maduro sur l'équilibre du marché pétrolier. Il a ajouté que, de toute évidence, l'approvisionnement en pétrole serait suffisant en 2026, que la production de ce membre de l'OPEP augmente ou non.

Les acteurs du marché interrogés par Reuters en décembre ont déclaré s'attendre à ce que les prix du pétrole subissent des pressions en 2026 en raison de l'augmentation de l'offre et de la faiblesse de la demande.

Pression supplémentaire sur les prix après l'arrestation de Maduro

Les pressions sur les prix pourraient s'intensifier suite à l'arrestation par les États-Unis du dirigeant vénézuélien samedi, car cela pourrait accélérer un éventuel assouplissement de l'embargo américain sur le pétrole vénézuélien, ce qui pourrait entraîner une augmentation de la production.

Janiv Shah, analyste chez Rystad Energy, a déclaré que, selon les estimations de la société, l'offre supplémentaire ne devrait pas dépasser 300 000 barils par jour au cours des deux à trois prochaines années, en supposant des dépenses supplémentaires limitées. Il a ajouté qu'une partie de cette augmentation pourrait être autofinancée par la compagnie pétrolière nationale PDVSA, mais qu'atteindre une production de 3 millions de barils par jour d'ici 2040 nécessiterait un engagement de capitaux internationaux.

Une source proche du dossier a indiqué à Reuters que l'administration du président américain Donald Trump prévoyait de rencontrer cette semaine de hauts dirigeants de compagnies pétrolières américaines afin de discuter de l'augmentation de la production pétrolière au Venezuela.

Le Venezuela est membre fondateur de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole et possède les plus importantes réserves prouvées de pétrole au monde, estimées à environ 303 milliards de barils. Cependant, le secteur pétrolier du pays a connu un net déclin ces dernières années, en partie à cause du sous-investissement et des sanctions américaines.

La production pétrolière moyenne du Venezuela s'élevait l'an dernier à environ 1,1 million de barils par jour. Selon les analystes du secteur énergétique, cette production pourrait augmenter jusqu'à 500 000 barils par jour au cours des deux prochaines années si la stabilité politique est rétablie et si les investissements américains affluent dans le pays.

Par ailleurs, un responsable des services de sécurité ukrainiens a déclaré que des attaques de drones à longue portée menées par l'Ukraine avaient touché un dépôt pétrolier dans la région russe de Lipetsk, ainsi qu'un arsenal de missiles et de munitions dans la région de Kostroma.

Par ailleurs, Reliance Industries a déclaré ne pas s'attendre à recevoir de livraisons de pétrole brut russe en janvier, ce qui pourrait ramener les importations indiennes de pétrole russe ce mois-ci à leur plus bas niveau depuis des années.

Le président américain Donald Trump a déclaré dimanche que les États-Unis pourraient imposer des hausses de droits de douane supplémentaires sur les importations indiennes en raison des achats de pétrole russe par l'Inde.

Le dollar américain a légèrement baissé pour la deuxième séance consécutive face aux principales devises mardi, alors que les tensions sur les marchés s'apaisaient après l'intervention militaire américaine au Venezuela, tandis que les marchés boursiers mondiaux progressaient, soutenus par les propos accommodants des responsables de la Réserve fédérale.

L'euro s'est légèrement apprécié à 1,1729 dollar, tandis que la livre sterling a gagné 0,1 % à 1,3552 dollar. Le dollar s'est également légèrement affaibli face au yen japonais à 156,37 yens.

Francesco Pesole, stratégiste en devises chez ING, a déclaré : « Plus de 48 heures après l’opération militaire américaine au Venezuela, il ne reste que de très légères traces sur le marché des changes. La ruée initiale vers le dollar, considéré comme une valeur refuge, lundi, s’est avérée très éphémère. »

Il a ajouté que le choc provoqué par l'arrestation aux États-Unis du président vénézuélien Nicolas Maduro au cours du week-end n'avait eu qu'un impact bref sur la plupart des classes d'actifs, les marchés boursiers mondiaux continuant à se négocier à des niveaux proches des records.

Cela a eu, à son tour, des répercussions indirectes sur les marchés des changes.

Pesole a déclaré : « La forte performance des actions hier, malgré les risques géopolitiques, a été — selon nous — le principal facteur du renversement des gains antérieurs du dollar. »

L'indice du dollar, qui mesure la valeur de la devise américaine par rapport à un panier de six grandes devises, s'établissait à 98,25 points, en baisse de 0,1 %, prolongeant ainsi ses pertes après avoir mis fin lundi à une série de quatre jours de hausse.

Les dollars australien et néo-zélandais surperforment

Les devises sensibles au risque, telles que les dollars australien et néo-zélandais, qui évoluent souvent de concert avec les marchés boursiers, ont surperformé.

Le dollar australien a atteint son plus haut niveau depuis plus d'un an à 0,6739 $, tandis que le dollar néo-zélandais a progressé de 0,13 % à 0,5797 $.

Le dollar a également subi la pression des faibles données américaines publiées lundi, qui ont montré que l'activité manufacturière s'était contractée plus que prévu en décembre, tombant à son plus bas niveau en 14 mois.

La pression s'est accentuée suite aux propos accommodants de Neel Kashkari, président de la Réserve fédérale de Minneapolis et membre votant du comité de politique monétaire cette année. Dans une interview accordée à CNBC, il a déclaré entrevoir des risques de hausse soudaine du taux de chômage.

Ses remarques ont légèrement accru les attentes concernant un assouplissement monétaire, bien que les contrats à terme sur les fonds fédéraux continuent d'afficher une probabilité d'environ 80 % que les taux d'intérêt restent inchangés lors de la prochaine réunion de la Réserve fédérale les 27 et 28 janvier, selon l'outil FedWatch du CME.

Face au yuan chinois négocié à Hong Kong, le dollar s'est légèrement déprécié pour s'établir à 6,983 yuans.

Le franc suisse a été la seule devise majeure par rapport à laquelle le dollar a enregistré de modestes gains, progressant de 0,08 % à 0,7922 francs.

Les cours de l'argent ont progressé mardi lors des échanges européens, prolongeant leur hausse pour une troisième séance consécutive et atteignant un sommet en une semaine, le métal se rapprochant à nouveau du seuil des 80 dollars l'once, soutenu par le repli actuel du dollar américain.

Les données économiques moroses en provenance des États-Unis, ainsi que les commentaires accommodants de certains responsables de la Réserve fédérale, ont renforcé les anticipations de deux baisses des taux d'intérêt américains au cours de cette année.

Aperçu des prix

• Cours de l'argent aujourd'hui : L'argent a bondi de 3,6 % pour atteindre 79,39 $ l'once, son plus haut niveau en une semaine, après avoir ouvert à 76,61 $, suite à un plus bas de séance à 75,91 $.

• Lundi, à la clôture, les cours de l'argent ont enregistré une hausse de 5,2 %, marquant ainsi leur deuxième augmentation quotidienne consécutive, suite à la frappe américaine au Venezuela et soutenue par la baisse du dollar américain.

dollar américain

L'indice du dollar américain a reculé d'environ 0,2 % mardi, prolongeant ses pertes pour une deuxième séance consécutive et s'éloignant davantage de son sommet de quatre semaines à 98,86 points, reflétant la faiblesse persistante de la devise américaine par rapport à un panier de devises mondiales.

Au-delà des pressions liées aux prises de bénéfices, le dollar a reculé après la publication de données américaines moroses montrant une contraction plus marquée du secteur manufacturier en décembre, apportant de nouvelles preuves du ralentissement de l'activité économique au cours du quatrième trimestre de l'année dernière.

Ces faibles indicateurs ont maintenu les anticipations d'un assouplissement monétaire de la Réserve fédérale et ont confirmé que les risques géopolitiques à eux seuls ne suffisent pas à soutenir de nouvelles appréciations du dollar américain.

taux d'intérêt américains

• Neel Kashkari, président de la Réserve fédérale de Minneapolis et membre votant du comité de fixation des taux de la banque centrale cette année, a déclaré qu'il entrevoyait un risque de forte hausse du taux de chômage.

• Selon l'outil FedWatch du CME, la probabilité de maintenir les taux d'intérêt américains inchangés lors de la réunion de janvier 2026 est actuellement estimée à 84 %, tandis que la probabilité d'une baisse de taux de 25 points de base reste à 16 %.

• Les investisseurs anticipent actuellement deux baisses de taux d'intérêt américains au cours de l'année prochaine, alors que les projections de la Réserve fédérale n'indiquent qu'une seule baisse supplémentaire de 25 points de base.

• Afin de réévaluer ces prévisions, les investisseurs suivent de près la publication de nouvelles données économiques américaines, ainsi que les commentaires des responsables de la Réserve fédérale.

Les cours de l'or ont progressé mardi sur les marchés européens, prolongeant leur hausse pour une troisième journée consécutive et atteignant un sommet en une semaine, soutenus par une forte demande pour le métal précieux considéré comme une valeur refuge dans un contexte de risques géopolitiques croissants suite à la frappe américaine complexe au Venezuela et à l'arrestation du président Nicolas Maduro.

Cette progression a également été soutenue par un repli du dollar américain suite à la publication de données moroses sur l'activité manufacturière américaine, ainsi que par une série de commentaires accommodants de certains responsables de la Réserve fédérale.

Aperçu des prix

• Cours de l'or aujourd'hui : L'or a progressé de 0,6 % pour atteindre 4 475,79 $, son plus haut niveau en une semaine, après avoir ouvert à 4 448,91 $ et touché un plus bas de séance à 4 427,98 $.

• Lundi, à la clôture, le métal précieux a enregistré une hausse de 2,7 %, marquant ainsi sa deuxième augmentation quotidienne consécutive, suite à la frappe américaine au Venezuela et soutenue par la baisse du dollar américain.

La crise vénézuélienne

Lundi, le président vénézuélien Nicolas Maduro, détenu, a plaidé non coupable des accusations de complot en vue de trafic de drogue, de terrorisme et de possession d'armes automatiques devant un tribunal fédéral de New York.

Parallèlement, à Caracas, les autorités ont entrepris une réorganisation, la vice-présidente Delcy Rodríguez assumant la présidence par intérim. Elle a souligné que Maduro demeurait le président constitutionnel du pays et s'est engagée à résister à toute intervention américaine.

Les réactions internationales ont été diverses, allant du soutien israélien à la condamnation de la Russie et de la Chine, tandis que des experts américains ont averti que cette mesure pourrait rendre le monde « bien plus dangereux » et potentiellement déclencher un conflit plus large en Amérique latine.

dollar américain

L'indice du dollar américain a reculé d'environ 0,2 % mardi, prolongeant ses pertes pour une deuxième séance consécutive et s'éloignant davantage de son sommet de quatre semaines à 98,86 points, reflétant la faiblesse persistante de la devise américaine par rapport à un panier de devises mondiales.

Au-delà des pressions liées aux prises de bénéfices, le dollar a reculé après la publication de données américaines moroses montrant une contraction plus marquée du secteur manufacturier en décembre, apportant de nouvelles preuves du ralentissement de l'activité économique au cours du quatrième trimestre de l'année dernière.

Ces faibles indicateurs ont maintenu les anticipations d'un assouplissement monétaire de la Réserve fédérale et ont confirmé que les risques géopolitiques à eux seuls ne suffisent pas à soutenir de nouvelles appréciations du dollar américain.

taux d'intérêt américains

• Neel Kashkari, président de la Réserve fédérale de Minneapolis et membre votant du comité de fixation des taux de la banque centrale cette année, a déclaré qu'il entrevoyait un risque de forte hausse du taux de chômage.

• Selon l'outil FedWatch du CME, la probabilité de maintenir les taux d'intérêt américains inchangés lors de la réunion de janvier 2026 est actuellement estimée à 84 %, tandis que la probabilité d'une baisse de taux de 25 points de base reste à 16 %.

• Les investisseurs anticipent actuellement deux baisses de taux d'intérêt américains au cours de l'année prochaine, alors que les projections de la Réserve fédérale n'indiquent qu'une seule baisse supplémentaire de 25 points de base.

• Afin de réévaluer ces prévisions, les investisseurs suivent de près la publication de nouvelles données économiques américaines, ainsi que les commentaires des responsables de la Réserve fédérale.

Perspectives sur l'or

Le stratège de marché Ilya Spivak a déclaré que les commentaires des responsables de la Réserve fédérale n'étaient certainement pas nuisibles, mais a noté que les calculs globaux n'avaient pas changé de manière significative, ajoutant que cette semaine est cruciale avec la publication du rapport sur l'emploi américain vendredi.

Spivak a ajouté que l'arrestation de Maduro mettait en lumière la rupture entre les États-Unis et la Chine et, plus largement, la tendance actuelle à la démondialisation.

Fonds SPDR

Les réserves d'or du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, sont restées inchangées lundi, laissant les avoirs totaux à 1 065,13 tonnes métriques, le niveau le plus bas depuis le 22 décembre.