Les prix du pétrole se sont stabilisés lundi après avoir bondi de plus de 2 % lors de la séance précédente, les perturbations de la production de brut américaine et les tensions croissantes entre les États-Unis et l'Iran ayant été compensées par l'apaisement des inquiétudes concernant l'offre européenne.

À 12 h 51 GMT, le prix du Brent a reculé de 7 cents, soit 0,1 %, à 65,81 dollars le baril. Le West Texas Intermediate américain a quant à lui perdu 13 cents, soit 0,2 %, à 60,94 dollars le baril.

Les deux indices de référence ont enregistré des gains hebdomadaires d'environ 2,7 % à la clôture de vendredi, atteignant leurs plus hauts niveaux depuis le 14 janvier.

Le ministère de l'Énergie du Kazakhstan a déclaré lundi que le pays se préparait à reprendre la production dans ses plus grands gisements pétroliers, même si des sources industrielles ont indiqué que les niveaux de production restaient faibles et que le cas de force majeure sur les exportations de pétrole brut CPC Blend était toujours en vigueur.

Le consortium Caspian Pipeline (CPC), qui exploite la principale voie d'exportation du Kazakhstan, a déclaré dimanche que son terminal d'exportation de la mer Noire avait retrouvé sa pleine capacité de chargement après la fin des travaux de maintenance sur l'un de ses trois points d'amarrage.

Priyanka Sachdeva, analyste de marché senior chez Phillip Nova, a indiqué qu'une tempête hivernale avait frappé la côte américaine du golfe du Mexique, entraînant l'arrêt de la production de pétrole et de gaz naturel dans des régions clés et exerçant une pression supplémentaire sur le réseau électrique. Elle a ajouté que les marchés pétroliers bénéficiaient d'un léger soutien, les interruptions de production ayant réduit les flux d'approvisionnement.

Les analystes de JPMorgan ont déclaré lundi qu'environ 250 000 barils par jour de production de pétrole brut américaine avaient été perdus en raison des conditions météorologiques extrêmes, notamment des perturbations dans le champ de Bakken en Oklahoma et dans certaines parties du Texas.

Les opérateurs sont également restés prudents face aux risques géopolitiques, les tensions entre les États-Unis et l'Iran maintenant les investisseurs sur le qui-vive.

La semaine dernière, le président américain Donald Trump a déclaré que les États-Unis avaient une « flotte navale » se dirigeant vers l'Iran, tout en disant espérer qu'elle ne serait pas utilisée, et en réitérant ses avertissements à Téhéran concernant le meurtre de manifestants ou la reprise de son programme nucléaire.

Une note de recherche de SEB publiée lundi indiquait que les conditions hivernales extrêmement froides aux États-Unis, la demande accrue de combustibles de chauffage et le risque de perturbations de l'approvisionnement américain avaient contribué à la hausse observée en fin de semaine dernière, mais ajoutait que les menaces américaines envers l'Iran — ainsi que le déploiement du porte-avions USS Abraham Lincoln au Moyen-Orient — étaient probablement le facteur le plus important.

Un haut responsable iranien a déclaré vendredi que l'Iran considérerait toute attaque comme « une guerre à grande échelle contre nous ».

Par ailleurs, trois délégués de l'OPEP+ ont indiqué à Reuters que le groupe devrait maintenir le gel de ses augmentations de production pétrolière pour le mois de mars lors d'une réunion prévue dimanche.

La livre sterling a atteint lundi son plus haut niveau en quatre mois face à un dollar américain en baisse, prolongeant ainsi les gains de la semaine dernière après que de solides indicateurs économiques nationaux ont soutenu la devise britannique.

Les données publiées vendredi ont montré que les entreprises britanniques ont enregistré en janvier la plus forte amélioration de leur activité depuis avril 2024, tandis que les ventes au détail ont progressé de manière inattendue le mois dernier, renforçant les signes d'une conjoncture économique favorable.

Cela a contribué à faire grimper la livre sterling de 2 % la semaine dernière, enregistrant ainsi sa plus forte hausse hebdomadaire depuis mars de l'année dernière, alors même que le dollar a globalement chuté d'une ampleur similaire.

La livre sterling s'appréciait en dernier lieu de 0,2 % face au dollar, à 1,3675 $, son plus haut niveau depuis le 17 septembre.

Dominic Bunning, responsable de la stratégie de change du G10 chez Nomura, a déclaré : « Le cours du câble sera bien plus influencé par l'évolution de la situation aux États-Unis que par ce qui se passe au Royaume-Uni. »

L'indice du dollar, qui mesure la valeur de la devise américaine par rapport à six autres devises, dont la livre sterling, a chuté de 1,9 % la semaine dernière, sa plus forte baisse hebdomadaire depuis avril, les investisseurs étant revenus à une stratégie de « vente de l'Amérique » suite aux menaces du président américain Donald Trump d'imposer des droits de douane aux alliés européens au sujet du Groenland.

Face à l'euro, la livre sterling a reculé d'environ 0,1 % pour s'établir à 86,79 pence.

La livre sterling a également chuté de 1 % à 210,17 yens japonais, dans un contexte de vigueur générale du yen, alimentée par les spéculations croissantes concernant une intervention coordonnée des autorités japonaises et américaines sur les marchés des changes pour soutenir cette devise.

Bunning, de Nomura, estime que la livre sterling pourrait continuer à s'affaiblir face à l'euro, compte tenu des difficultés que rencontre l'économie britannique.

« Nous pensons que les effets de base feront passer l’inflation en dessous de l’objectif d’ici le mois d’avril », a-t-il déclaré.

« Nous prévoyons que le rythme de la désinflation se reflétera dans les taux directeurs au cours des prochains mois, ce qui pourrait créer un risque que la Banque d'Angleterre baisse ses taux davantage que ce que les marchés anticipent actuellement. »

La Banque d'Angleterre doit se réunir la semaine prochaine, mais on s'attend généralement à ce qu'elle maintienne ses taux d'intérêt inchangés.

Les marchés monétaires anticipent actuellement un assouplissement d'environ 36 points de base d'ici la fin de l'année, ce qui implique une baisse de taux d'un quart de point et environ 45 % de chances d'une seconde.

La livre sterling reste également sensible aux fortes fluctuations des rendements des obligations d'État, qui ont légèrement baissé lundi après que le Parti travailliste a empêché le maire de Manchester, Andy Burnham, de retourner au Parlement, où il est considéré comme un rival potentiel du Premier ministre Keir Starmer.

Le rendement de l'obligation de référence du gouvernement britannique à 10 ans a baissé d'environ 3 points de base pour s'établir à 4,49 %.

Les cours de l'argent ont progressé sur le marché européen lundi, enregistrant une troisième séance de hausse consécutive et continuant d'établir de nouveaux records, notamment après avoir franchi le seuil psychologique des 100 dollars l'once et atteint pour la première fois les 110 dollars. Cette progression a été alimentée par des achats importants de la part des investisseurs particuliers, conjugués à la faiblesse généralisée du dollar américain face à un panier de devises.

Les récentes décisions du président américain Donald Trump ont accentué la perte de confiance dans l'administration américaine et dans les actifs libellés en dollars, après avoir contribué à la confusion politique et à l'incertitude économique.

Aperçu des prix

• Cours de l'argent aujourd'hui : L'argent a bondi de 6,6 % pour atteindre 110,13 $ l'once, le niveau le plus élevé jamais enregistré, contre un cours d'ouverture de 103,29 $, qui avait également marqué le plus bas de la séance.

• À la clôture de vendredi, les prix de l'argent ont bondi de 7,4 %, enregistrant une deuxième hausse quotidienne consécutive après avoir franchi pour la première fois de l'histoire le seuil des 100 dollars l'once.

• Les prix de l'argent ont grimpé de 14,5 % la semaine dernière, enregistrant ainsi une troisième hausse hebdomadaire consécutive, sous l'effet d'une forte demande pour le métal blanc.

dollar américain

L'indice du dollar américain a chuté de plus de 0,5 % lundi, prolongeant ses pertes pour une troisième séance consécutive et atteignant un plus bas en quatre mois à 96,95 points, reflétant la faiblesse persistante de la devise américaine par rapport à un panier de devises majeures et secondaires.

Comme chacun sait, un dollar américain plus faible rend les métaux précieux libellés en dollars plus attractifs pour les acheteurs détenant d'autres devises.

Ce recul intervient dans un contexte d'accélération des ventes de dollars, alimentées par les inquiétudes croissantes quant à une éventuelle intervention des autorités monétaires aux États-Unis et au Japon pour freiner la volatilité et stabiliser les taux de change.

Cette situation est aggravée par la montée des risques politiques et économiques aux États-Unis, conjuguée à une confiance déclinante dans les actifs libellés en dollars et à une incertitude mondiale croissante.

Menaces de Trump

Ce week-end, le président américain Donald Trump a fortement durci ses menaces commerciales, annonçant son intention d'imposer des droits de douane de 100 % au Canada si celui-ci concluait un accord commercial avec la Chine.

Il a également menacé d'imposer des droits de douane de 200 % sur le vin et le champagne français. Cette mesure n'était pas uniquement d'ordre économique, mais constituait une tentative manifeste de faire pression sur le président français Emmanuel Macron afin qu'il rejoigne la nouvelle initiative de Trump, le « Conseil de paix » pour Gaza.

taux d'intérêt américains

La première réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale de l'année débute demain, mardi, et les décisions sont attendues mercredi. On s'attend toujours à un maintien des taux d'intérêt inchangés.

• Selon l’outil CME FedWatch, la probabilité que les taux d’intérêt américains restent inchangés lors de la réunion de janvier 2026 est de 97 %, tandis que la probabilité d’une baisse de taux de 25 points de base est estimée à 3 %.

• Les investisseurs anticipent actuellement deux baisses de taux d'intérêt américains au cours de l'année à venir, tandis que les projections de la Réserve fédérale tablent sur une seule baisse de 25 points de base.

• Afin de réévaluer ces prévisions, les investisseurs suivent de près les prochaines données économiques américaines.

Perspectives argentées

HSBC a noté dans un rapport la semaine dernière que la récente flambée des prix de l'or et de l'argent était due aux tensions géopolitiques liées au Groenland.

Les cours de l'or ont progressé lundi en début de semaine, prolongeant leur hausse pour une sixième séance consécutive et continuant de battre des records après avoir franchi pour la toute première fois le seuil psychologique historique des 5 000 dollars l'once.

Les prix se rapprochent désormais nettement des 5 100 dollars l’once, soutenus par une forte demande pour ce métal considéré comme une valeur refuge face à la montée des risques géopolitiques mondiaux, parallèlement à un déclin généralisé et durable du dollar américain.

Les récentes décisions du président américain Donald Trump ont accentué la perte de confiance dans l'administration américaine et dans les actifs libellés en dollars, après une confusion politique et une incertitude économique croissantes.

Aperçu des prix

• Cours de l'or aujourd'hui : L'or a progressé de 2,15 % pour atteindre 5 093,13 $ l'once, établissant un nouveau record historique, après avoir ouvert à 4 986,45 $, qui représentait également le plus bas de la séance.

• À la clôture de vendredi, le métal précieux a gagné environ 1,0 %, enregistrant une cinquième hausse quotidienne consécutive, soutenu par la faiblesse du dollar américain.

• Les cours de l'or ont grimpé de 8,5 % la semaine dernière, enregistrant ainsi une troisième hausse hebdomadaire consécutive et la plus forte progression hebdomadaire depuis mars 2020, au plus fort de la pandémie de coronavirus.

dollar américain

L'indice du dollar américain a chuté de plus de 0,5 % lundi, prolongeant ses pertes pour une troisième séance consécutive et atteignant un plus bas en quatre mois à 96,95 points, reflétant la faiblesse persistante de la devise américaine par rapport à un panier de devises majeures et secondaires.

Comme chacun sait, un dollar américain plus faible rend l'or en lingots libellé en dollars plus attractif pour les acheteurs détenant d'autres devises.

Ce recul intervient dans un contexte d'accélération des ventes de dollars, alimentées par les inquiétudes croissantes quant à une éventuelle intervention des autorités monétaires aux États-Unis et au Japon pour freiner la volatilité et stabiliser les taux de change.

Cette situation est aggravée par la montée des risques politiques et économiques aux États-Unis, conjuguée à une confiance déclinante dans les actifs libellés en dollars et à une incertitude mondiale croissante.

Menaces de Trump

Ce week-end, le président américain Donald Trump a fortement durci ses menaces commerciales, annonçant son intention d'imposer des droits de douane de 100 % au Canada si celui-ci concluait un accord commercial avec la Chine.

Il a également menacé d'imposer des droits de douane de 200 % sur le vin et le champagne français. Cette mesure n'était pas uniquement d'ordre économique, mais constituait une tentative manifeste de faire pression sur le président français Emmanuel Macron afin qu'il rejoigne la nouvelle initiative de Trump, le « Conseil de paix » pour Gaza.

taux d'intérêt américains

La première réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale de l'année débute demain, mardi, et les décisions sont attendues mercredi. On s'attend toujours à un maintien des taux d'intérêt inchangés.

• Selon l’outil CME FedWatch, la probabilité que les taux d’intérêt américains restent inchangés lors de la réunion de janvier 2026 est de 97 %, tandis que la probabilité d’une baisse de taux de 25 points de base est estimée à 3 %.

• Les investisseurs anticipent actuellement deux baisses de taux d'intérêt américains au cours de l'année à venir, tandis que les projections de la Réserve fédérale tablent sur une seule baisse de 25 points de base.

• Afin de réévaluer ces prévisions, les investisseurs suivent de près les prochaines données économiques américaines.

Perspectives sur l'or

Kyle Rodda, analyste chez Capital.com, a déclaré que le dernier catalyseur en date est en réalité une crise de confiance envers l'administration américaine et les actifs américains, exacerbée par une série de décisions erratiques prises par l'administration Trump la semaine dernière.

Rodda a ajouté que l'administration Trump a créé une fracture durable dans le fonctionnement des choses, incitant les investisseurs à se tourner vers l'or comme seule alternative viable.

HSBC a noté dans un rapport la semaine dernière que la récente flambée des prix de l'or et de l'argent était due aux tensions géopolitiques liées au Groenland.

Les analystes d'UBP ont indiqué que les cours de l'or étaient soutenus par une demande constante de la part des investisseurs institutionnels et particuliers. Ils ont ajouté s'attendre à une nouvelle année faste pour l'or, reflétant la demande d'investissement continue des banques centrales et des particuliers, avec un objectif de cours de fin d'année de 5 200 dollars l'once.

Goldman Sachs a relevé jeudi ses prévisions concernant le prix de l'or pour décembre 2026, le portant à 5 400 dollars l'once, contre 4 900 dollars précédemment.

SPDR

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont augmenté d'environ 6,87 tonnes métriques vendredi, marquant une deuxième hausse quotidienne consécutive et portant les avoirs totaux à 1 086,53 tonnes métriques, le niveau le plus élevé depuis le 3 mai 2022.