Les prix du pétrole ont augmenté d'environ 3 % vendredi, mais se dirigent vers leur premier repli hebdomadaire depuis le 9 février, après que le président américain Donald Trump a décidé de prolonger la pause des attaques contre les installations énergétiques iraniennes, malgré la prudence persistante des investisseurs quant aux perspectives d'un cessez-le-feu dans cette guerre qui dure depuis un mois.

Le prix du pétrole brut Brent a augmenté de 3 dollars, soit 2,78 %, pour atteindre 111,01 dollars le baril à 11 h 18 GMT, tandis que le pétrole brut américain West Texas Intermediate a gagné 2,59 dollars, soit 2,74 %, pour atteindre 97,07 dollars le baril.

Malgré une hausse de 53 % du Brent depuis le 27 février, veille du début des frappes américaines et israéliennes contre l'Iran, il a reculé de 1,1 % cette semaine. Le pétrole brut américain a également baissé de 1,3 % sur une base hebdomadaire, même s'il reste en hausse de 45 % depuis le début du conflit.

Priyanka Sachdeva, analyste chez Phillip Nova, a déclaré que malgré les discours de désescalade, le prix du pétrole se base sur la durée du conflit plutôt que sur l'actualité, ajoutant que tout dommage direct aux infrastructures pétrolières ou un conflit prolongé pourrait rapidement entraîner une hausse des prix sur les marchés.

Alors que Trump a prolongé le délai imparti à l'Iran pour rouvrir le détroit d'Ormuz sous peine de voir son infrastructure énergétique détruite, les États-Unis ont également déployé des milliers de soldats au Moyen-Orient et envisagent d'utiliser des forces terrestres pour s'emparer de l'île de Kharg, un centre stratégique pour les exportations de pétrole iranien.

Un responsable iranien a déclaré à Reuters que la proposition américaine en 15 points, transmise à Téhéran via le Pakistan, est « unilatérale et injuste ».

Neil Crosby, analyste chez Sparta Commodities, a déclaré que les discussions concernant un report des frappes américaines sur les infrastructures iraniennes se sont rapidement estompées, le marché restant conscient du renforcement militaire américain en cours, du durcissement de la position iranienne et du risque d'événements imprévus pendant le week-end, lorsque les marchés sont fermés.

Le conflit a amputé l'approvisionnement mondial d'environ 11 millions de barils par jour, l'Agence internationale de l'énergie qualifiant la crise de pire que les deux chocs pétroliers des années 1970 réunis.

Giovanni Staunovo, analyste chez UBS, a déclaré que chaque jour où persistent les restrictions sur les flux à travers le détroit d'Ormuz, plus de 10 millions de barils de pétrole sont effectivement retirés du marché, ce qui réduit encore davantage l'offre.

Les analystes de Macquarie Group ont noté que les prix du pétrole pourraient chuter rapidement si le conflit s'apaise prochainement, mais qu'ils devraient rester supérieurs aux niveaux d'avant-guerre. Ils ont ajouté que les prix pourraient atteindre 200 dollars le baril si la guerre se poursuit jusqu'à la fin juin.

Le dollar américain est en passe d'enregistrer ses plus fortes hausses mensuelles depuis près d'un an, soutenu par la demande de valeurs refuges alors que la guerre au Moyen-Orient s'intensifie et que les espoirs de désescalade s'amenuisent.

Les fluctuations du marché ont été alimentées par des tensions accrues après une nouvelle semaine volatile, notamment suite à la nouvelle prolongation par le président américain Donald Trump du délai imparti pour cibler les installations énergétiques iraniennes, tandis que Washington et Téhéran ont présenté des versions contradictoires concernant les progrès diplomatiques.

Le département américain de la Défense envisage également d'envoyer jusqu'à 10 000 soldats supplémentaires dans la région, selon le Wall Street Journal, ce qui réduit encore l'optimisme des investisseurs quant à une fin proche de la guerre.

Le dollar bénéficie des flux vers les valeurs refuges.

Les flux de capitaux vers les valeurs refuges ont soutenu le dollar, parallèlement à la hausse des anticipations de hausse des taux d'intérêt américains cette année. L'indice du dollar s'est négocié près de 100, en hausse d'environ 2,4 % depuis début mars, en voie de réaliser sa meilleure performance mensuelle depuis juillet 2025, où il avait progressé de 3,4 %.

Le yen sous pression et test d'intervention potentiel

Le yen japonais s'est affaibli, se rapprochant du seuil de 160 yens pour un dollar, un niveau que les cambistes considèrent comme un déclencheur potentiel d'intervention officielle. Le yen s'échangeait à 159,86 yens après avoir atteint 159,98 yens plus tôt dans la journée.

Lee Hardman, stratégiste en devises chez MUFG, a déclaré que le marché allait tester l'engagement des autorités, notant que les responsables avaient signalé à plusieurs reprises ces dernières semaines leur volonté de prendre des mesures fortes et que les niveaux approchaient désormais d'un point qui pourrait entraîner une intervention concrète.

Le yen a également subi des pressions supplémentaires dues à la hausse des rendements des obligations japonaises après la publication par la Banque du Japon de nouvelles estimations du taux d'intérêt neutre, indiquant la volonté des décideurs politiques de relever les taux pour lutter contre l'inflation. La forte dépendance du Japon aux importations d'énergie le rend également plus vulnérable à l'inflation que les autres grandes économies.

Déclin de l'euro et de la livre sterling

L'euro a reculé de 0,1 % à 1,152 dollar, tandis que la livre sterling a baissé pour la quatrième séance consécutive, en recul de 0,2 % à 1,331 dollar.

Carol Kong, stratégiste en devises à la Commonwealth Bank of Australia, a déclaré que le conflit ne semble pas près de se terminer, ajoutant que le dollar américain restera dominant tant que le conflit se poursuivra.

Elle a ajouté que si le conflit se prolonge, les prix du pétrole devraient continuer d'augmenter, ce qui soutiendrait le dollar au détriment des devises des pays importateurs d'énergie comme le yen et l'euro.

Les devises sensibles au risque sous pression

Le dollar australien, sensible à la perception du risque, est tombé à son plus bas niveau en deux mois avant de se redresser pour s'échanger à 0,688 $, après avoir perdu environ 2 % depuis le début de la guerre, ce qui en fait la deuxième devise la moins performante après la roupie indienne, qui a reculé d'environ 3 %.

Des anticipations de hausse des taux et des rendements plus élevés

Les investisseurs intègrent désormais dans leurs prévisions une probabilité d'environ 70 % d'une hausse des taux américains d'un quart de point cette année, selon l'outil FedWatch du CME, ce qui marque un changement radical par rapport aux attentes antérieures de baisses de plus de 50 points de base avant le déclenchement de la guerre.

La Banque d'Angleterre et la Banque centrale européenne devraient également resserrer leur politique monétaire, dans le cadre d'une évolution plus large des anticipations de taux d'intérêt, ce qui a fait baisser les prix des obligations et porté les rendements à des sommets pluriannuels au cours du mois actuel.

Les rendements des bons du Trésor américain ont légèrement augmenté vendredi après une forte hausse la veille, le rendement à deux ans s'établissant à 3,9899 %, tandis que le rendement de référence à 10 ans a progressé d'environ un point de base pour atteindre 4,4278 %.

Les cours de l'or ont progressé vendredi en Europe, amorçant un rebond après avoir atteint leurs plus bas niveaux en quatre mois, soutenus par des achats relativement actifs à partir de niveaux inférieurs. Malgré ce rebond, le précieux métal s'achemine vers une quatrième semaine de baisse consécutive en raison de la forte performance du dollar américain face à un panier de devises internationales.

Cette situation survient alors que les perspectives d'une fin à court terme de la guerre au Moyen-Orient sont faibles, l'incertitude planant sur les négociations entre les États-Unis et l'Iran, une situation qui fait actuellement grimper les prix mondiaux du pétrole et ravive les inquiétudes concernant l'inflation mondiale.

Aperçu des prix

Cours de l'or aujourd'hui : l'or a progressé de plus de 2,1 % pour atteindre 4 475,24 $, contre 4 377,42 $ à l'ouverture de la séance, après avoir touché un plus bas à 4 368,34 $.

À la clôture de jeudi, l'or a perdu près de 3 %, reprenant les pertes qui s'étaient interrompues au cours des deux derniers jours lors d'un rebond après avoir atteint un plus bas de quatre mois à 4 098,23 dollars l'once.

Performance hebdomadaire

Au cours de cette semaine de transactions, qui se termine officiellement avec le règlement d'aujourd'hui, les prix de l'or ont baissé d'environ 1,0 % jusqu'à présent et se dirigent vers une quatrième semaine de perte consécutive.

dollar américain

L'indice du dollar a progressé d'environ 0,2 % vendredi, prolongeant ainsi sa hausse pour la quatrième séance consécutive, reflétant la vigueur persistante de la devise américaine face à un panier de devises majeures et mineures.

Comme chacun sait, un dollar américain plus fort rend l'or, dont le prix est libellé en dollars, moins attractif pour les acheteurs détenant d'autres devises.

Cette hausse intervient alors que les investisseurs continuent d'acheter du dollar comme valeur refuge privilégiée, la guerre contre l'Iran approchant de sa cinquième semaine et la conclusion d'un accord de cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran s'avérant difficile.

prix mondiaux du pétrole

Les prix mondiaux du pétrole ont augmenté en moyenne de 3 % jeudi, prolongeant ainsi leur hausse pour le troisième jour consécutif, sur fond de nouvelles inquiétudes concernant les perturbations de l'approvisionnement en provenance du Moyen-Orient et la fermeture continue du détroit d'Ormuz.

La hausse des prix du pétrole risque de raviver les inquiétudes concernant l'accélération de l'inflation dans la plupart des régions du monde et d'accroître la pression sur les décideurs politiques des banques centrales mondiales pour qu'ils relèvent les taux d'intérêt.

Développements de la guerre en Iran

Le Wall Street Journal a rapporté jeudi que le Pentagone envisageait également d'envoyer jusqu'à 10 000 soldats terrestres supplémentaires au Moyen-Orient.

Le président américain Donald Trump a annoncé une prolongation de dix jours, jusqu'au 6 avril, du report des frappes contre les installations énergétiques iraniennes, soulignant que les négociations visant à mettre fin à la guerre progressaient « très bien ».

L'envoyé spécial américain Steve Witkoff a confirmé qu'une proposition de paix en 15 points avait été présentée à Téhéran par l'intermédiaire du Pakistan, qui joue le rôle de médiateur aux côtés de l'Égypte et de la Turquie.

La proposition comprend un cessez-le-feu et un allègement des sanctions en échange de l'abandon par l'Iran de son programme nucléaire et de la réouverture du détroit d'Ormuz.

Des sources iraniennes ont qualifié la proposition américaine d’« injuste et unilatérale », tandis que les médias d’État ont exprimé des doutes quant au sérieux de Washington, soulignant que les attaques ne cesseront pas sans garanties réelles.

taux d'intérêt américains

Selon l'outil FedWatch du CME, les marchés estiment actuellement à 95 % la probabilité que les taux d'intérêt américains restent inchangés lors de la réunion d'avril, tandis que la probabilité d'une hausse de 25 points de base est de 5 %.

Pour réévaluer ces prévisions, les investisseurs suivent de près les prochaines publications de données économiques en provenance des États-Unis, ainsi que les commentaires des responsables de la Réserve fédérale.

Perspectives sur l'or

Jim Wyckoff, analyste principal chez Kitco Metals, a déclaré que l'or subit des pressions en raison des inquiétudes liées à la hausse des taux d'intérêt et à l'inflation.

Wyckoff a ajouté que si le conflit se poursuit, les prix pourraient chuter sous la barre des 4 000 $, tandis qu’un cessez-le-feu et de nouvelles perspectives de baisse des tarifs pourraient les faire remonter vers les 5 000 $.

Fonds SPDR

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont augmenté de 0,29 tonne métrique jeudi, portant le total à 1 052,71 tonnes métriques, rebondissant par rapport aux 1 052,42 tonnes métriques, qui étaient le niveau le plus bas depuis le 15 décembre.

L'euro s'est apprécié vendredi sur les marchés européens face à un panier de devises internationales, tentant de se redresser après trois jours consécutifs de baisse face au dollar américain, profitant du ralentissement de la devise américaine suite à l'annonce par Donald Trump d'un nouveau report des frappes contre les installations énergétiques iraniennes, ce qui a ravivé les espoirs d'un accord de cessez-le-feu au Moyen-Orient.

Suite aux déclarations plus fermes du président de la Banque centrale européenne cette semaine, les anticipations d'au moins une hausse des taux d'intérêt cette année se sont renforcées. Pour réévaluer ces anticipations, les marchés attendent de nouvelles données sur l'évolution de la situation économique de la zone euro.

Aperçu des prix

Taux de change de l'euro aujourd'hui : l'euro a progressé de 0,15 % face au dollar pour atteindre 1,1542 $, contre 1,1526 $ à l'ouverture de la séance, après avoir touché un plus bas à 1,1524 $.

L'euro a clôturé la séance de jeudi en baisse de 0,3 % face au dollar, enregistrant ainsi sa troisième séance de perte quotidienne consécutive, après que l'Iran a démenti avoir entamé des négociations avec les États-Unis pour mettre fin à la guerre au Moyen-Orient.

dollar américain

L'indice du dollar a reculé de 0,1 % vendredi, se dirigeant vers sa première perte en quatre séances, reflétant un ralentissement de la devise américaine face à un panier de devises mondiales.

Cette situation survient alors que les opérateurs évaluent la probabilité d'un arrêt de la guerre au Moyen-Orient, dans un contexte d'efforts diplomatiques intensifiés visant à contenir l'escalade, et attendent avec prudence tout signal susceptible d'ouvrir la voie à un accord de désescalade ou à un cessez-le-feu.

Développements de la guerre en Iran

Le président américain Donald Trump a annoncé une prolongation de dix jours, jusqu'au 6 avril, du report des frappes contre les installations énergétiques iraniennes, soulignant que les négociations visant à mettre fin à la guerre progressaient « très bien ».

L'envoyé spécial américain Steve Witkoff a confirmé qu'une proposition de paix en 15 points avait été présentée à Téhéran par l'intermédiaire du Pakistan, qui joue le rôle de médiateur aux côtés de l'Égypte et de la Turquie.

La proposition comprend un cessez-le-feu et un allègement des sanctions en échange de l'abandon par l'Iran de son programme nucléaire et de la réouverture du détroit d'Ormuz.

Des sources iraniennes ont qualifié la proposition américaine d’« injuste et unilatérale », tandis que les médias d’État ont exprimé des doutes quant au sérieux de Washington, soulignant que les attaques ne cesseront pas sans garanties réelles.

Le Wall Street Journal a rapporté jeudi que le Pentagone envisageait également d'envoyer jusqu'à 10 000 soldats terrestres supplémentaires au Moyen-Orient.

prix mondiaux du pétrole

Les cours mondiaux du pétrole ont légèrement progressé vendredi, prolongeant leur hausse pour le troisième jour consécutif, alors que les marchés attendent de nouvelles preuves d'un engagement entre les États-Unis et l'Iran dans les négociations visant à désamorcer les tensions militaires et à rouvrir le détroit d'Ormuz.

Carol Kong, stratégiste en devises à la Commonwealth Bank of Australia, a déclaré que le conflit ne semble pas près de se terminer, ajoutant que le dollar américain reste la monnaie la plus forte tant que le conflit perdure.

Kong a ajouté que si les prévisions d'un conflit prolongé se confirment, les prix du pétrole devraient continuer d'augmenter, ce qui renforcerait davantage le dollar au détriment des importateurs nets d'énergie tels que le yen japonais et l'euro.

taux d'intérêt européens

La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré mercredi que la banque était prête à relever ses taux d'intérêt même si la hausse attendue de l'inflation était temporaire.

Suite à ces déclarations, les marchés monétaires ont relevé de 25 % à 35 % leur anticipation d'une hausse des taux de 25 points de base décidée par la Banque centrale européenne lors de sa réunion d'avril.

Des sources ont indiqué à Reuters que la Banque centrale européenne devrait entamer des discussions sur une hausse des taux d'intérêt le mois prochain.

Pour réévaluer ces prévisions, les investisseurs attendent de nouvelles données économiques en provenance de la zone euro concernant l'inflation, le chômage et le niveau des salaires.