Les prix du pétrole ont chuté d'environ 5 % mercredi après que des informations ont indiqué que les États-Unis avaient présenté à l'Iran une proposition en 15 points visant à mettre fin à la guerre, ce qui a renforcé les espoirs de progrès vers un cessez-le-feu, malgré la poursuite des frappes aériennes entre Israël et l'Iran.

Le prix du Brent a reculé de 5,66 dollars, soit 5,42 %, à 98,83 dollars le baril à 10h22 GMT, après avoir atteint 97,57 dollars plus tôt dans la séance. Le WTI américain a quant à lui perdu 4,82 dollars, soit 5,22 %, à 87,53 dollars, après avoir touché un plus bas à 86,72 dollars.

Les deux pétroles bruts de référence avaient progressé d'environ 5 % mardi avant de réduire leurs gains lors d'une séance de bourse volatile en fin de séance.

Malgré la baisse des prix provoquée par les espoirs de cessez-le-feu, les analystes ont souligné les informations parallèles faisant état de déploiements de troupes américaines au Moyen-Orient, reflétant une incertitude persistante.

Le président américain Donald Trump a déclaré mardi que son pays progressait dans les négociations visant à mettre fin à la guerre, tandis qu'une source a confirmé que Washington avait déjà présenté la proposition à l'Iran.

Toutefois, certains analystes ont exprimé des doutes quant à la gravité de ces progrès, prévoyant une persistance de la volatilité des marchés.

Larry Fink, PDG de BlackRock Inc., a averti que les menaces continues de l'Iran sur le détroit d'Ormuz pourraient maintenir les prix du pétrole entre 100 et 150 dollars le baril pendant des années, ajoutant que « nous assisterons à une récession mondiale » si les prix atteignent 150 dollars.

Perturbations des expéditions de pétrole via le détroit d'Ormuz

Les développements au Moyen-Orient restent le principal facteur influençant les fluctuations du prix du pétrole, la guerre ayant quasiment interrompu les expéditions de pétrole et de gaz naturel liquéfié via le détroit d'Ormuz, qui représente environ un cinquième des approvisionnements mondiaux.

L'Agence internationale de l'énergie a décrit la situation comme la plus grande perturbation des approvisionnements pétroliers jamais enregistrée, avec des pertes quotidiennes estimées à environ 20 millions de barils, ce qui implique une perte d'environ 500 millions de barils sur 25 jours.

Les analystes ont noté que le marché reste tendu malgré la possibilité d'une désescalade, soulignant que la reprise des flux à travers le détroit ne signifie pas nécessairement un retour rapide de la production interrompue, compte tenu de l'incertitude quant à la durabilité de tout accord de cessez-le-feu.

Dans ce contexte, l’Iran a informé le Conseil de sécurité de l’ONU et l’Organisation maritime internationale que les navires « non hostiles » pouvaient traverser le détroit d’Ormuz, sous réserve de coordination avec les autorités iraniennes.

Pour atténuer l'impact des perturbations de l'approvisionnement, les exportations de pétrole du port saoudien de Yanbu, sur la mer Rouge, ont atteint environ 4 millions de barils par jour la semaine dernière, contre des niveaux inférieurs avant la guerre.

Parallèlement, les opérations de chargement de pétrole dans les ports russes de Primorsk et d'Oust-Louga, sur la mer Baltique, ont été interrompues après qu'une attaque de drones ukrainiens a provoqué un important incendie, l'une des plus importantes frappes visant les installations d'exportation de pétrole russes au cours des quatre années de guerre en cours, ajoutant à l'incertitude sur les marchés mondiaux.

La livre sterling est restée stable mercredi, les investisseurs restant prudents quant aux efforts visant à mettre fin à la guerre entre les États-Unis et Israël d'une part, et l'Iran d'autre part, tout en évaluant les implications économiques potentielles du conflit.

La livre sterling a peu varié face au dollar américain, s'échangeant à 1,3402 $.

Ces événements surviennent alors qu'Israël et l'Iran échangent des frappes aériennes, tandis que l'armée iranienne rejette les affirmations du président américain Donald Trump selon lesquelles Washington mène des négociations directes avec Téhéran pour mettre fin à la guerre.

Parallèlement, les prix du pétrole ont baissé, le prix du Brent chutant d'environ 5,4 % pour s'établir à 95,82 dollars le baril.

Sur le front des données économiques, les chiffres officiels ont montré que l'inflation au Royaume-Uni est restée stable à 3 % en février, inchangée par rapport à janvier, contrairement aux prévisions qui tablaient sur une possible hausse en raison de l'impact de la guerre au Moyen-Orient sur les prix.

Luke Bartholomew, économiste en chef adjoint à Aberdeen, a déclaré que le rapport actuel sur l'inflation « ne reflète que les conditions d'avant-guerre », notant que les anticipations ont considérablement évolué avec la hausse des prix de l'énergie.

Les anticipations d'inflation ont sensiblement augmenté depuis le début de la guerre, sous l'effet de la hausse des prix du pétrole.

Signe de l'impact du conflit sur l'économie britannique, une enquête publiée mardi a montré que l'activité des entreprises britanniques a connu sa plus faible croissance en six mois en mars, tandis que les coûts des intrants de fabrication ont enregistré la plus forte hausse mensuelle depuis 1992.

taux d'intérêt de la Banque d'Angleterre

L’évolution des anticipations économiques a également entraîné des changements dans les prévisions de taux d’intérêt de la Banque d’Angleterre.

Les marchés évaluent actuellement à environ 67 % la probabilité que la banque relève ses taux d'intérêt lors de sa prochaine réunion en avril, anticipant au moins deux hausses d'ici la fin de l'année, contre deux baisses de taux en 2026 avant la guerre.

Cependant, de nombreux économistes semblent plus prudents que les marchés quant à la probabilité de hausses de taux.

Andrew Wishart, économiste en chef chez Berenberg, a déclaré que la réponse de la banque dépendra de la question de savoir si la hausse des prix de l'énergie entraînera une vague d'inflation plus large touchant les biens et les services, notant qu'il ne s'attend pas à ce que cela se produise.

Il a ajouté que le ralentissement de la croissance économique et le relâchement du marché du travail indiquent une capacité limitée des entreprises à augmenter les prix, ainsi qu'une capacité limitée des travailleurs à exiger des augmentations de salaire, réduisant ainsi la probabilité d'une spirale inflationniste.

À la clôture des marchés, la livre sterling est restée stable face à l'euro à 86,54 pence.

Les cours de l'or ont bondi de près de 3 % mercredi lors des échanges européens, prolongeant ainsi leur reprise pour la deuxième journée consécutive après avoir atteint un plus bas en quatre mois, soutenus par des achats continus à des niveaux inférieurs et par la baisse des prix mondiaux du pétrole, ce qui a contribué à atténuer les inquiétudes concernant l'accélération de l'inflation mondiale.

Ces développements interviennent après des informations selon lesquelles les États-Unis travaillent sur un plan en 15 points pour mettre fin à la guerre avec l'Iran, avec un cessez-le-feu d'un mois qui pourrait être annoncé prochainement dans le cadre d'un mécanisme mis au point par Witkoff et Kushner.

Aperçu des prix

Cours de l'or aujourd'hui : l'or a progressé d'environ 3,0 % pour atteindre 4 602,50 $, contre 4 474,62 $ à l'ouverture de la séance, après avoir touché un plus bas à 4 456,17 $.

À la clôture de mardi, l'or a gagné 1,5 %, enregistrant sa première hausse en cinq jours, dans le cadre d'un redressement après avoir atteint un plus bas de quatre mois à 4 098,23 dollars l'once.

prix mondiaux du pétrole

Les cours mondiaux du pétrole ont chuté de plus de 1 % mercredi, prolongeant ainsi leurs pertes pour le troisième jour consécutif, dans un contexte d'espoirs de résolution des perturbations d'approvisionnement en provenance de la région du Golfe et de réouverture du détroit d'Ormuz.

Dans un communiqué officiel, le gouvernement iranien a déclaré que « les navires non hostiles appartenant à d'autres pays ou liés à d'autres pays, à condition qu'ils ne soient pas impliqués dans des opérations agressives contre l'Iran ou qu'ils ne coopèrent pas avec celles-ci et qu'ils respectent les procédures de sûreté et de sécurité déclarées, sont autorisés à passer en toute sécurité par le détroit d'Ormuz en coordination avec les autorités iraniennes compétentes. »

Il ne fait aucun doute que la baisse des prix du pétrole atténue les inquiétudes concernant l'accélération de l'inflation dans la plupart des régions du monde et réduit la pression exercée sur les décideurs monétaires des banques centrales mondiales pour qu'ils relèvent les taux d'intérêt.

Négociations pour mettre fin à la guerre

Le président américain Donald Trump a déclaré mardi que les États-Unis et l'Iran étaient « actuellement en négociations », laissant entendre que Téhéran souhaitait vivement parvenir à un accord de paix, malgré les démentis de la République islamique concernant toute discussion directe avec Washington.

Le New York Times a rapporté que les États-Unis ont envoyé à l'Iran un plan contenant 15 points clés pour mettre fin à la guerre au Moyen-Orient.

Des sources ont indiqué qu'un cessez-le-feu d'un mois sera annoncé dans le cadre d'un mécanisme mis au point par Witkoff et Kushner, les négociations sur les quinze points devant avoir lieu pendant cette période.

taux d'intérêt américains

Suite à la baisse des prix du pétrole, et selon l'outil CME FedWatch, les marchés ont revu à la hausse la probabilité d'un maintien des taux d'intérêt américains inchangés lors de la réunion d'avril, la faisant passer de 92 % à 95 %, tandis que la probabilité d'une hausse de 25 points de base a diminué de 8 % à 5 %.

Pour réévaluer ces prévisions, les investisseurs suivent de près les prochaines publications de données économiques en provenance des États-Unis, ainsi que les commentaires des responsables de la Réserve fédérale.

Perspectives sur l'or

Goldman Sachs a déclaré que la récente baisse des cours de l'or est largement conforme aux tendances historiques, citant la hausse des anticipations de taux d'intérêt et la volatilité des marchés comme principaux facteurs expliquant cette chute.

La banque a maintenu des perspectives structurellement positives, prévoyant que l'or atteindrait 5 400 dollars d'ici la fin de l'année, soutenu par la poursuite des achats des banques centrales alors que les pays cherchent à diversifier leurs investissements dans des actifs présentant des « risques géopolitiques et financiers » plus faibles.

Fonds SPDR

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont augmenté de 0,29 tonne métrique mardi, marquant la première augmentation quotidienne depuis le 11 mars, portant le total à 1 052,99 tonnes métriques, rebondissant par rapport à 1 052,70 tonnes métriques, le niveau le plus bas depuis le 17 décembre.

La livre sterling a chuté mercredi en Europe face à un panier de devises internationales, prolongeant ses pertes pour la deuxième journée consécutive face au dollar américain et reculant par rapport à son plus haut niveau en deux semaines, en raison de mouvements correctifs et de prises de bénéfices, sous la pression de la vigueur du dollar américain dans un contexte de doutes des investisseurs quant à une résolution rapide du conflit au Moyen-Orient.

Alors que les anticipations d'une hausse des taux d'intérêt par la Banque d'Angleterre en avril, afin de contrer l'impact de la guerre en Iran et la hausse des prix de l'énergie, augmentent, les marchés attendent aujourd'hui la publication des principales données sur l'inflation britannique de février pour réévaluer les anticipations actuelles concernant les taux d'intérêt britanniques.

Aperçu des prix

Taux de change de la livre sterling aujourd'hui : la livre a chuté de 0,2 % face au dollar à 1,3384 $, contre 1,3407 $ à l'ouverture de la séance, après avoir atteint un sommet à 1,3436 $.

La livre sterling a perdu 0,1 % face au dollar mardi en raison de mouvements correctifs et de prises de bénéfices, après avoir atteint un sommet de deux semaines à 1,3480 $ lors de la séance précédente.

dollar américain

L'indice du dollar a progressé de 0,2 % mercredi, maintenant ses gains pour la deuxième séance consécutive, reflétant la vigueur persistante de la devise américaine face à un panier de devises mondiales.

Cette hausse intervient alors que les investisseurs continuent d'acheter du dollar comme valeur refuge privilégiée, dans un contexte de forts doutes quant à la possibilité de mettre fin rapidement au conflit au Moyen-Orient, et quant à la complexité et à la durée des négociations visant à mettre fin à la guerre en Iran, qui seront nécessaires pour parvenir à un accord de paix acceptable pour toutes les parties.

taux d'intérêt au Royaume-Uni

La Banque d'Angleterre a maintenu ses taux d'intérêt inchangés la semaine dernière pour la deuxième réunion consécutive.

Les neuf membres du Comité de politique monétaire (MPC) ont voté à l'unanimité pour maintenir les taux inchangés, marquant un changement notable après que certains membres aient auparavant penché pour une baisse des taux.

La banque a indiqué que le « choc » de la guerre entre les États-Unis, Israël et l'Iran a entraîné une forte hausse des prix mondiaux de l'énergie, ce qui augmentera les factures de carburant et de services publics pour les ménages et les entreprises britanniques.

La banque a averti que l'inflation augmentera à court terme (entre 3 % et 3,5 %) en raison de la hausse des prix de l'énergie, après avoir montré des signes de ralentissement vers l'objectif de 2 % avant que le conflit n'éclate.

À la suite de la réunion, les marchés ont revu à la hausse leurs estimations de la probabilité d'une hausse des taux par la Banque d'Angleterre lors de la réunion d'avril, la faisant passer de 0 % à 15 %.

données sur l'inflation au Royaume-Uni

Pour réévaluer les anticipations concernant les taux d'intérêt britanniques, les investisseurs attendent aujourd'hui la publication des principales données sur l'inflation de février, qui devraient avoir un impact significatif sur la trajectoire de la politique monétaire de la Banque d'Angleterre.

À 7 h 00 GMT, l'indice des prix à la consommation global devrait augmenter de 3,0 % en glissement annuel en février, inchangé par rapport à la lecture précédente, tandis que l'IPC de base devrait également rester stable à 3,1 % en glissement annuel.

Perspectives pour la livre sterling

Chez Economies.com, nous pensons que si les données sur l'inflation au Royaume-Uni sont supérieures aux attentes du marché, la probabilité d'une hausse des taux en avril augmentera, ce qui contribuerait à réduire les pertes actuelles de la livre sterling.