Les prix du pétrole ont fortement augmenté jeudi, l'Iran ayant intensifié ses attaques contre les infrastructures pétrolières et de transport au Moyen-Orient, faisant craindre un conflit prolongé et des perturbations potentielles du flux pétrolier via le détroit d'Ormuz.

Le prix du Brent a bondi de 6,41 dollars, soit environ 7 %, à 98,45 dollars le baril à 12h35 GMT, après avoir brièvement franchi la barre des 100 dollars plus tôt dans la séance. Le WTI américain a également progressé de 5,98 dollars, soit 6,85 %, à 93,23 dollars le baril.

Ces gains se sont accentués après que le secrétaire américain à l'Énergie, Chris Wright, a déclaré à CNBC que la marine américaine ne pouvait actuellement pas escorter les navires à travers le détroit d'Ormuz, bien qu'il ait indiqué qu'une telle mesure pourrait devenir « très probable » d'ici la fin du mois.

Le Brent avait auparavant atteint 119,50 dollars le baril lundi, son plus haut niveau depuis mi-2022, avant de reculer après que le président américain Donald Trump a déclaré que la guerre avec l'Iran pourrait bientôt prendre fin.

L'Agence internationale de l'énergie a déclaré que la guerre au Moyen-Orient provoquait la plus grande perturbation des approvisionnements pétroliers de l'histoire des marchés mondiaux, au lendemain de l'approbation d'un déblocage record de 400 millions de barils provenant des réserves stratégiques.

Dans son rapport mensuel, l'agence a indiqué que les pays du Golfe, au Moyen-Orient, ont réduit leur production pétrolière d'au moins 10 millions de barils par jour, soit environ 10 % de la demande mondiale. Cependant, les analystes d'Energy Aspects ont exprimé des doutes quant à la mise sur le marché effective de la totalité de ce volume, soulignant que 400 millions de barils de pétrole et de produits pétroliers ne permettraient de couvrir qu'environ 25 jours de la perturbation actuelle de l'approvisionnement.

Goldman Sachs prévoit que le prix du Brent se situera en moyenne autour de 98 dollars le baril en mars et avril, avant de baisser aux alentours de 71 dollars au quatrième trimestre. La banque a toutefois averti qu'en cas de perturbation du trafic pétrolier dans le détroit d'Ormuz pendant un mois, les prix moyens pourraient grimper jusqu'à environ 110 dollars durant cette même période.

Les analystes d'ING ont déclaré que le seul moyen de faire baisser durablement les prix du pétrole serait de rétablir les flux pétroliers à travers le détroit d'Ormuz, ajoutant que ne pas le faire pourrait signifier que d'autres pics de prix sont encore à venir.

Sur le plan sécuritaire, des informations font état de bateaux iraniens chargés d'explosifs qui ont attaqué deux pétroliers dans les eaux irakiennes, les incendiant et tuant un membre d'équipage, après que quatre navires ont été touchés par des projectiles dans les eaux du Golfe.

Le Hezbollah libanais a également lancé mercredi soir son plus important tir de roquettes depuis le début du conflit, provoquant des frappes israéliennes sur Beyrouth. Cette attaque a fait craindre une entrée en guerre des Houthis du Yémen aux côtés de l'Iran, ce qui pourrait aggraver les perturbations du trafic maritime en mer Rouge.

Afin de compenser les pertes d'approvisionnement, l'Arabie saoudite a augmenté ces derniers jours ses exportations de pétrole brut via le port de Yanbu, sur la mer Rouge. Parallèlement, la Chine a ordonné l'interdiction immédiate de ses exportations de carburants raffinés durant le mois de mars, par mesure de précaution pour éviter une éventuelle pénurie de carburant sur son territoire, conséquence du conflit au Moyen-Orient.

La livre sterling s'est orientée jeudi vers sa troisième journée de baisse consécutive face au dollar américain, sur fond d'inquiétudes croissantes concernant une hausse prolongée des prix de l'énergie et l'escalade des tensions au Moyen-Orient, incitant les investisseurs à se tourner vers le dollar comme valeur refuge.

Le gouverneur de la Banque d'Angleterre, Andrew Bailey, doit prendre la parole jeudi, soit une semaine seulement avant la réunion de politique monétaire de la banque centrale qui décidera des taux d'intérêt.

Face à la hausse des prix du pétrole et du gaz naturel, les anticipations d'inflation des investisseurs se sont également accrues. Bien que la livre sterling n'ait reculé que de 0,7 % depuis le début du conflit le 28 février, elle demeure parmi les devises les plus performantes des économies fortement dépendantes des importations énergétiques.

En comparaison, l'euro et le won sud-coréen ont chacun perdu entre 2 % et 3 % de leur valeur, tandis que la roupie indienne et le yen japonais ont reculé de plus de 1,5 %. La faiblesse de l'euro est également manifeste dans son repli de 1,3 % face à la livre sterling depuis le début du conflit.

Lors des dernières séances, la livre sterling a reculé de 0,2 % face au dollar, à 1,3386 $. Elle s'est également affaiblie face à l'euro, qui a progressé de 0,1 % à 86,3 pence.

Changements brusques dans les anticipations de taux d'intérêt

La hausse des rendements obligataires et les anticipations de hausse des taux d'intérêt soutiennent généralement les devises, ce qui a contribué à limiter les pertes de la livre sterling. Cependant, les anticipations du marché concernant la politique monétaire ont fortement fluctué ces deux dernières semaines.

Fin février, les marchés anticipaient deux baisses de taux d'intérêt par la Banque d'Angleterre cette année. Ces anticipations ont évolué et reflètent désormais une probabilité d'environ 50 % d'une hausse des taux d'ici décembre.

En Europe, les prix du marché des swaps indiquent que la Banque centrale européenne pourrait relever ses taux d'intérêt à deux reprises cette année, tandis que la Réserve fédérale américaine semble moins encline à mettre en œuvre les deux baisses de taux que les marchés anticipaient auparavant.

Fiona Cincotta, stratégiste chez City Index, a déclaré que la forte révision des anticipations de baisse des taux de la Banque d'Angleterre soutient la livre sterling. Elle a ajouté que l'attention restera focalisée sur l'évolution de la situation géopolitique et les inquiétudes liées à la hausse des prix de l'énergie et à l'inflation engendrées par la guerre.

Face à la conviction croissante des investisseurs que plusieurs grandes banques centrales pourraient relever leurs taux d'intérêt plutôt que de les baisser ou de les maintenir stables, ces derniers vendent des obligations à court terme, qui bénéficient généralement de taux d'intérêt stables ou en baisse.

Parmi les principaux marchés, les obligations d'État britanniques ont été les plus durement touchées. Le rendement des gilts à deux ans a augmenté d'environ 50 points de base depuis le début de la guerre, contre 38 points de base pour les obligations italiennes, 30 points de base pour les obligations australiennes et seulement 21 points de base pour les obligations du Trésor américain à deux ans.

Les cours de l'or ont chuté jeudi sur les marchés européens, poursuivant leur évolution en territoire négatif pour la deuxième journée consécutive en raison d'une faible demande de valeur refuge pour ce métal, ainsi que de la pression exercée par le renforcement du dollar américain sur les marchés des changes.

La hausse des coûts de l'énergie a alimenté les craintes d'une nouvelle accélération de l'inflation dans la plupart des régions du monde, réduisant ainsi la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt à court terme par la Réserve fédérale.

Aperçu des prix

Cours de l'or aujourd'hui : l'or a reculé de 1,0 % à 5 125,84 $, contre 5 175,98 $ à l'ouverture de la séance, après avoir atteint un sommet à 5 185,85 $.

À la clôture de mercredi, l'or a perdu plus de 0,3 %, enregistrant ainsi sa deuxième baisse quotidienne en trois séances en raison de la pression exercée par le dollar américain.

Dollar américain

L'indice du dollar a progressé d'environ 0,3 % jeudi, prolongeant sa hausse pour la troisième séance consécutive et s'approchant d'un sommet en quatre mois, reflétant la vigueur persistante de la devise américaine face à un panier de devises majeures et secondaires.

Comme chacun sait, un dollar américain plus fort rend les lingots d'or libellés en dollars moins attractifs pour les acheteurs détenant d'autres devises.

La hausse du dollar s'explique par une demande accrue pour la devise américaine, considérée comme une valeur refuge privilégiée, alors que la guerre en Iran approche de sa deuxième semaine, sur fond de signes croissants d'une possible escalade du conflit militaire au Moyen-Orient.

Le président américain Donald Trump a déclaré mercredi que Washington se trouvait en « très bonne position » dans son conflit avec l'Iran et que les États-Unis suivraient de « très près » la situation dans le détroit d'Ormuz. Le commandement central américain a également indiqué dans un communiqué que l'armée américaine avait détruit 16 navires iraniens mouilleurs de mines près du détroit.

Trois sources proches du dossier ont indiqué à Reuters que les services de renseignement américains estiment que le pouvoir iranien reste largement intact et ne risque pas de s'effondrer de sitôt après près de deux semaines de bombardements soutenus menés par les États-Unis et Israël.

prix mondiaux du pétrole

Le prix du pétrole brut Brent a bondi de plus de 8 % jeudi, prolongeant sa hausse pour le troisième jour consécutif et se négociant à nouveau au-dessus de 100 dollars le baril après que l'Iran a lancé de nouvelles attaques contre des pétroliers et des installations de stockage d'énergie.

Le commandement militaire iranien a déclaré mercredi que le monde devait se préparer à une flambée des prix du pétrole jusqu'à 200 dollars le baril après l'attaque de trois navires supplémentaires dans le Golfe assiégé.

Les analystes estiment que la proposition de l'Agence internationale de l'énergie de libérer 400 millions de barils de réserves de pétrole — un montant record — est insuffisante pour apaiser les craintes de perturbations de l'approvisionnement en provenance du Moyen-Orient.

L'indice de volatilité du pétrole Cboe a fortement progressé mercredi, atteignant 121,01 points – son niveau le plus élevé depuis 2020, au début de la pandémie de COVID-19 – après avoir augmenté lors de sept des huit séances de bourse depuis le début de la crise actuelle.

Rodrigo Catril, stratégiste en devises à la National Australia Bank de Sydney, a déclaré : « Le président Trump continue d'affirmer, même du jour au lendemain, que la guerre prendra bientôt fin ; il est difficile de savoir si cela dépend réellement de lui. »

Catril a ajouté que la volatilité des prix de l'énergie devrait persister : le détroit d'Ormuz ne concerne pas seulement le pétrole, mais aussi le gaz naturel liquéfié et les engrais, et plus les perturbations du transport maritime se prolongent, plus la pression à la hausse sur les prix sera forte.

taux d'intérêt américains

Selon l'outil CME FedWatch du CME Group, les marchés estiment à 99 % la probabilité que les taux d'intérêt américains restent inchangés lors de la réunion de mars, tandis que la probabilité d'une baisse de taux de 25 points de base s'élève à 1 %.

Les marchés intègrent également une probabilité de 89 % que les taux restent inchangés lors de la réunion d'avril, avec une probabilité de 11 % d'une baisse de taux de 25 points de base.

Pour réévaluer ces prévisions, les investisseurs suivent de près les prochaines données économiques américaines, notamment le rapport sur les dépenses de consommation des ménages, dont la publication est prévue vendredi.

Perspectives sur l'or

Peter Grant, vice-président et stratège principal en métaux chez Zaner Metals, a déclaré que le marché de l'or semble osciller entre une demande de valeur refuge alimentée par la guerre et les craintes que les taux d'intérêt ne restent élevés plus longtemps.

Les analystes de Standard Chartered ont ajouté que plusieurs semaines de pression à la baisse sur l'or ne sont pas inhabituelles en période de forte demande de liquidités. Ils ont maintenu leurs perspectives positives à long terme, anticipant une reprise de la tendance haussière de l'or une fois la phase actuelle de prises de bénéfices terminée.

Fonds SPDR

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont augmenté de 3,71 tonnes métriques mercredi, marquant la deuxième hausse quotidienne consécutive et portant les avoirs totaux à 1 077,28 tonnes métriques, le niveau le plus élevé depuis le 4 mars.

L'euro a reculé jeudi sur les marchés européens face à un panier de devises internationales, prolongeant ses pertes pour le troisième jour consécutif face au dollar américain et s'approchant de son plus bas niveau en quatre mois, les investisseurs continuant de privilégier la devise américaine comme valeur refuge dans un contexte d'escalade des tensions militaires au Moyen-Orient.

Les prix mondiaux du pétrole ont de nouveau dépassé les 100 dollars le baril après que les Gardiens de la révolution iraniens ont lancé des attaques contre plusieurs pétroliers dans le détroit d'Ormuz, tandis que Téhéran a averti le monde de se préparer à ce que les prix du pétrole atteignent 200 dollars le baril.

Aperçu des prix

Taux de change de l'euro aujourd'hui : l'euro a chuté de 0,3 % face au dollar américain à 1,1532 $, contre 1,1567 $ à l'ouverture de la séance, après avoir atteint un plus haut à 1,1574 $.

L'euro a clôturé la séance de mercredi en baisse de 0,4 % face au dollar, enregistrant ainsi sa deuxième perte quotidienne consécutive en raison des spéculations croissantes concernant l'augmentation des pressions inflationnistes sur les décideurs politiques de la Réserve fédérale.

Dollar américain

L'indice du dollar a progressé d'environ 0,3 % jeudi, prolongeant sa hausse pour la troisième séance consécutive et s'approchant de son plus haut niveau en quatre mois, reflétant la vigueur persistante de la devise américaine face à un panier de devises mondiales.

Le président américain Donald Trump a déclaré mercredi que Washington se trouvait dans une « très bonne position » dans sa guerre contre l'Iran et que les États-Unis « suivraient de très près la situation dans le détroit d'Ormuz ».

Le commandement central américain a également déclaré dans un communiqué que l'armée américaine avait « détruit » 16 navires iraniens mouilleurs de mines près du détroit d'Ormuz.

Trois sources proches du dossier ont indiqué à Reuters que, selon les évaluations des services de renseignement américains, la direction iranienne reste largement intacte et ne risque pas de s'effondrer dans un avenir proche après près de deux semaines de bombardements américains et israéliens soutenus.

prix mondiaux du pétrole

Le prix du pétrole brut Brent a bondi de plus de 8 % jeudi, prolongeant sa hausse pour la troisième journée consécutive et se négociant à nouveau au-dessus de 100 dollars le baril après que l'Iran a lancé de nouvelles attaques contre des pétroliers et des installations de stockage d'énergie.

Les dirigeants militaires iraniens ont annoncé mercredi que le monde devait se préparer à une flambée des prix du pétrole jusqu'à 200 dollars le baril après l'attaque de trois nouveaux navires dans le Golfe assiégé.

Les analystes estiment que la proposition de l'Agence internationale de l'énergie de libérer 400 millions de barils provenant des réserves stratégiques — un montant record — est insuffisante pour apaiser les inquiétudes concernant les perturbations d'approvisionnement en provenance du Moyen-Orient.

L'indice de volatilité du pétrole Cboe a fortement progressé mercredi pour atteindre 121,01 points, son niveau le plus élevé depuis 2020, au début de la pandémie de COVID-19, après avoir augmenté lors de sept des huit dernières séances de bourse depuis le début de la crise actuelle.

Opinions et analyses

Rodrigo Catril, stratégiste en devises à la National Australia Bank de Sydney, a déclaré : « Le président Trump continue d’affirmer – même hier soir – que la guerre prendra bientôt fin. Nous ne savons pas s’il en a réellement le contrôle. »

Catril a ajouté que la volatilité des prix de l'énergie devrait persister : « Le détroit d'Ormuz ne concerne pas seulement le pétrole, mais aussi le gaz naturel liquéfié et les engrais. Plus les perturbations du transport maritime se prolongent, plus la pression sur les prix s'accentue. »

taux d'intérêt européens

Les marchés monétaires évaluent à 5 % la probabilité que la Banque centrale européenne abaisse ses taux d'intérêt de 25 points de base lors de sa réunion de mars.

Cependant, dans un contexte de hausse des prix mondiaux de l'énergie, les données du London Stock Exchange Group suggèrent que la Banque centrale européenne devrait relever ses taux d'intérêt en juin.

Pour réévaluer ces prévisions, les investisseurs attendent de nouvelles données économiques en provenance de la zone euro concernant l'inflation, le chômage et la croissance des salaires.