Les prix du pétrole ont atteint mardi leur plus haut niveau en quatre semaines après le rétablissement par les États-Unis d'un blocus naval contre l'Iran, tandis que la reprise des affrontements militaires entre Washington et Téhéran a alimenté les inquiétudes concernant les flux énergétiques transitant par le détroit d'Ormuz.

Le prix du pétrole brut Brent a augmenté de 3,17 dollars, soit 3,81 %, pour atteindre 86,47 dollars le baril à 9 h 41 GMT, son plus haut niveau depuis le 12 juin. Le pétrole brut américain West Texas Intermediate (WTI) a gagné 2,15 dollars, soit 2,75 %, pour s'établir à 80,29 dollars le baril, son plus haut niveau depuis le 16 juin, la veille de la signature par les États-Unis et l'Iran d'un mémorandum d'entente visant à mettre fin au conflit.

Soni Kumari, analyste chez ANZ, a déclaré que les marchés réévaluent le risque d'un effondrement de l'accord américano-iranien quelques semaines seulement après sa signature. Elle a ajouté que, même si le pic de l'escalade militaire est peut-être passé, des perturbations persistantes pourraient maintenir les prix du pétrole entre 85 et 90 dollars le baril.

Risques croissants pour l'approvisionnement énergétique

Les tensions se sont intensifiées cette semaine après que le président américain Donald Trump a annoncé le rétablissement d'un blocus naval contre la navigation iranienne et a proposé d'imposer une taxe de transit de 20 % sur les marchandises transitant par le détroit d'Ormuz en échange d'une protection sécuritaire le long de cette voie navigable.

Le détroit d'Ormuz est l'un des points de passage énergétiques les plus critiques au monde, assurant le transport d'environ 20 % des approvisionnements mondiaux quotidiens en pétrole et en gaz naturel liquéfié avant le déclenchement du conflit.

Par ailleurs, le ministère de la Défense des Émirats arabes unis a annoncé qu'un marin indien avait été tué et huit autres blessés après que deux pétroliers émiratis ont été touchés par des missiles de croisière iraniens alors qu'ils traversaient le détroit.

Les données maritimes ont également montré que le nombre de pétroliers traversant le détroit d'Ormuz a chuté à son niveau le plus bas en deux mois au cours des dernières 24 heures.

Inquiétudes face à une crise prolongée

Citi a indiqué dans une note de recherche que la probabilité que l'Iran abandonne son protocole d'accord avec les États-Unis jusqu'après les élections de mi-mandat américaines a augmenté, un scénario qui pourrait maintenir les prix du pétrole à un niveau élevé pendant plus longtemps.

Parallèlement, le ministre iranien du Pétrole, Mohsen Paknejad, a déclaré que les exportations de pétrole du pays continuaient d'affluer normalement malgré l'expiration, la semaine dernière, de la levée temporaire des sanctions américaines.

Autres points chauds géopolitiques

Au Yémen, le mouvement houthi a affirmé avoir lancé des missiles vers l'Arabie saoudite, accusant le royaume d'avoir frappé un aéroport sous son contrôle.

Simon Wong, gestionnaire de portefeuille chez Gabelli Funds, a déclaré qu'une extension des attaques des Houthis aux installations pétrolières saoudiennes le long de la mer Rouge pourrait créer une incertitude supplémentaire pour les approvisionnements régionaux en pétrole brut.

Par ailleurs, l'armée ukrainienne a annoncé des frappes nocturnes contre deux raffineries de pétrole dans les régions russes de Bachkirie et de Krasnodar, une mesure qui pourrait accentuer la pression sur les approvisionnements énergétiques mondiaux.

Le dollar américain s'est légèrement replié mardi, mais est resté proche de son plus haut niveau en 13 mois, les investisseurs attendant la publication des données sur l'inflation américaine et l'audition du président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, devant le Congrès. Les tensions persistantes au Moyen-Orient et la hausse des prix du pétrole ont renforcé les anticipations d'une politique monétaire restrictive.

Les États-Unis et l'Iran ont échangé des frappes militaires dans le Golfe, tandis que le trafic maritime dans le détroit d'Ormuz était quasiment paralysé. Ces perturbations ont fait grimper les prix du pétrole jusqu'à près de 90 dollars le baril et ont renforcé les anticipations d'un maintien des taux d'intérêt mondiaux à un niveau élevé cette année.

Fiona Cincotta, analyste de marché chez City Index, a déclaré que l'inflation sous-jacente, toujours élevée, conjuguée à la hausse des prix du pétrole, continue de soutenir le dollar américain. Elle a ajouté que les marchés suivront de près l'audition de M. Warsh, ce dernier ayant généralement préféré ne pas donner d'indications explicites sur l'orientation future de la politique monétaire.

Warsh a récemment averti que quiconque s'attend à ce que la Réserve fédérale se relâche dans sa lutte contre l'inflation « sera déçu », même s'il s'est abstenu d'indiquer l'orientation probable des prochaines décisions concernant les taux d'intérêt.

Les marchés attendent les données sur l'inflation.

Les anticipations du marché laissent entrevoir une probabilité d'environ 20 % d'une hausse des taux directeurs de la Réserve fédérale lors de sa réunion de juillet. Cette perspective a fait grimper le rendement de l'obligation de référence du Trésor américain à 10 ans au-dessus de 4,6 %, son plus haut niveau depuis mai, soutenant ainsi le dollar.

Le gouverneur de la Réserve fédérale, Christopher Waller, a également déclaré que les taux d'intérêt pourraient devoir augmenter « à court terme » si les données à venir montrent que l'inflation reste supérieure à l'objectif de 2 % fixé par la banque centrale.

Les économistes interrogés par Reuters prévoient que l'inflation annuelle américaine atteindra 3,8 % en juin, tandis que l'inflation sous-jacente, qui exclut les prix des produits alimentaires et de l'énergie, est estimée à 2,8 %.

Mouvements monétaires

L'euro a progressé de 0,2 % à 1,1399 dollar, tandis que la livre sterling a gagné 0,2 % à 1,337 dollar.

La volatilité à court terme sur les marchés des changes a également augmenté, l'indice de volatilité implicite à un jour de l'euro dépassant les 10 %, ce qui signale une demande accrue de protection contre les fortes fluctuations des taux de change.

Le yen reste sous pression.

Le yen japonais a progressé de 0,1 % pour atteindre 162,27 yens pour un dollar, mais est resté proche de son niveau le plus bas en 40 ans, maintenant les marchés en alerte quant à une éventuelle intervention des autorités japonaises pour soutenir la monnaie.

Cette décision fait suite aux déclarations de la ministre japonaise des Finances, Satsuki Katayama, qui a indiqué que le gouvernement pourrait envisager de modifier la répartition des actifs des fonds de pension publics si les conditions d'investissement venaient à changer de manière significative.

Le ministre de la Santé, Kenichiro Ueno, a également déclaré que le gouvernement réexaminerait la répartition des actifs du Fonds d'investissement des pensions du gouvernement si nécessaire, tout en excluant tout changement immédiat.

Masafumi Yamamoto, stratégiste en chef des devises chez Mizuho Securities, a déclaré que tout soutien durable au yen nécessiterait une décision rapide visant à augmenter la part des actifs domestiques dans le portefeuille du fonds de pension d'au moins cinq points de pourcentage, tant pour les actions que pour les obligations. Il a averti que des ajustements limités ou progressifs n'auraient que peu d'impact sur la monnaie japonaise.

Les cours de l'or ont progressé mardi lors des échanges européens, se maintenant au-dessus de leur plus bas niveau en deux semaines atteint plus tôt dans la séance asiatique et se dirigeant vers leur premier gain en trois jours, soutenus par des achats à bon compte et une pause dans la progression du dollar américain face à un panier de devises mondiales.

Le gouverneur de la Réserve fédérale, Christopher Waller, a déclaré que les taux d'intérêt pourraient devoir augmenter si les données clés sur l'inflation de juin, attendues plus tard mardi, sont plus élevées que prévu.

Le prix

• Le prix de l'or a augmenté de 0,8 % pour atteindre 4 034,17 dollars l'once, contre un niveau d'ouverture de 4 002,12 dollars, après avoir touché un plus bas à 3 983,64 dollars, son niveau le plus faible depuis le 1er juillet.

• Lundi, à la clôture, les cours de l'or ont chuté de 2,9 %, enregistrant leur deuxième perte quotidienne consécutive, sous la pression d'un dollar plus fort et de prix du pétrole plus élevés, alors que les tensions militaires entre les États-Unis et l'Iran s'intensifiaient.

dollar américain

L'indice du dollar a reculé d'environ 0,25 % mardi, après avoir atteint un sommet de 101,33 en deux semaines, reflétant une pause dans la progression de la devise américaine face à un panier de devises majeures et mineures.

Comme chacun sait, un dollar américain plus faible rend l'or libellé en dollars plus attractif pour les acheteurs détenant d'autres devises.

Outre les prises de bénéfices, le dollar s'est affaibli, les investisseurs s'abstenant de prendre de nouvelles positions longues avant la publication des données clés sur l'inflation américaine de juin, qui pourraient fournir des indications cruciales sur la décision de la Réserve fédérale de relever ses taux d'intérêt cette année.

prix mondiaux du pétrole

Les prix du pétrole ont augmenté de plus de 3 % mardi, prolongeant leur hausse pour une deuxième séance consécutive et atteignant leur plus haut niveau en un mois, alors que les frappes militaires entre les États-Unis et l'Iran continuaient de s'intensifier autour du détroit d'Ormuz.

La hausse des prix mondiaux du pétrole ravive les inquiétudes concernant l'accélération de l'inflation, ce qui pourrait inciter les banques centrales du monde entier à relever leurs taux d'intérêt à court terme.

Derniers développements du conflit iranien

• Les forces américaines ont mené une campagne de bombardements intensive de cinq heures ciblant des sites militaires du Corps des gardiens de la révolution islamique dans plusieurs villes iraniennes.

• Le président américain Donald Trump a proposé d'imposer un droit de douane de 20 % sur les marchandises transitant par le détroit d'Ormuz et de rétablir le blocus contre l'Iran.

• Le commandement central américain a officiellement annoncé qu'il reprendrait le blocus naval des navires à destination et en provenance des ports iraniens à 16h00 heure de l'Est mardi.

• Les Gardiens de la révolution iraniens ont annoncé le lancement de missiles et de drones supplémentaires contre des bases américaines dans plusieurs pays du Golfe, tout en ciblant des pétroliers tentant de traverser le détroit d'Ormuz.

taux d'intérêt américains

• Le gouverneur de la Réserve fédérale, Christopher Waller, a déclaré lundi que la banque centrale américaine pourrait devoir relever ses taux d'intérêt « à court terme » si les données à venir montrent que l'inflation reste nettement supérieure à l'objectif de 2 %.

• Suite à ces remarques, l'outil FedWatch du CME Group a montré que la probabilité que la Réserve fédérale laisse les taux inchangés lors de sa réunion de juillet est passée de 68 % à 59 %, tandis que la probabilité d'une hausse des taux de 25 points de base est passée de 32 % à 41 %.

• La probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés lors de sa réunion de décembre a également diminué, passant de 24 % à 10 %, tandis que la probabilité d'une hausse de 25 points de base est passée de 76 % à 90 %.

• Les investisseurs attendent la publication, mardi après-midi, des principales données sur l'inflation américaine pour le mois de juin afin de réévaluer leurs prévisions.

Kevin Warsh

À 14h00 GMT, le nouveau président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, présentera son premier témoignage semestriel devant la commission des services financiers de la Chambre des représentants à Washington, D.C.

Perspectives sur l'or

Le stratège des marchés financiers Ilya Spivak a déclaré que les marchés pourraient hésiter à prendre des décisions fermes compte tenu du large éventail de risques potentiels.

Spivak a ajouté que les investisseurs suivront de près le témoignage de Warsh et les données de l'indice des prix à la consommation, ainsi que l'évolution de la situation au Moyen-Orient.

Fonds SPDR

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, sont restés quasiment inchangés lundi à 1 002,45 tonnes métriques, leur niveau le plus bas depuis le 2 juillet.

L'euro s'est légèrement apprécié face à un panier de grandes devises mondiales lors des échanges européens de mardi, tentant de se redresser après avoir atteint son plus bas niveau en deux semaines face au dollar américain et se dirigeant vers son premier gain quotidien en trois séances, soutenu par une pause dans la récente hausse du dollar avant la publication des données clés sur l'inflation américaine pour le mois de juin.

Face à la flambée continue des prix mondiaux du pétrole, les pressions inflationnistes s'accentuent sur les décideurs de la Banque centrale européenne, renforçant les anticipations d'une possible hausse des taux d'intérêt lors de la réunion de septembre de la BCE.

Le prix

• L'euro a progressé d'environ 0,15 % face au dollar américain pour atteindre 1,1397 $, après avoir ouvert à 1,1382 $ et touché un plus bas intraday de 1,1378 $.

• L'euro a clôturé lundi en baisse de 0,3 % face au dollar, enregistrant ainsi sa deuxième perte quotidienne consécutive et tombant à un plus bas en deux semaines à 1,1377 $, alors que la reprise des tensions militaires entre les États-Unis et l'Iran a stimulé la demande de billets verts.

dollar américain

L'indice du dollar américain a reculé de plus de 0,1 % mardi, après avoir atteint un sommet de 101,33 en deux semaines, le billet vert ayant marqué une pause dans sa progression face à un panier de devises mondiales.

Parallèlement aux prises de bénéfices, les investisseurs se sont abstenus de prendre de nouvelles positions longues sur le dollar avant la publication des données sur l'inflation américaine de juin, qui devraient fournir des indications cruciales sur la question de savoir si la Réserve fédérale relèvera ses taux d'intérêt plus tard cette année.

Le gouverneur de la Réserve fédérale, Christopher Waller, a déclaré lundi que la banque centrale américaine pourrait devoir relever ses taux d'intérêt « à court terme » si les données à venir montrent que l'inflation reste nettement supérieure à l'objectif de 2 % fixé par la Fed.

prix mondiaux du pétrole

Les prix du pétrole ont grimpé de plus de 2 % mardi, prolongeant leur hausse pour une deuxième séance consécutive et atteignant leur plus haut niveau en un mois, alors que les échanges militaires entre les États-Unis et l'Iran se poursuivaient autour du détroit d'Ormuz.

La flambée continue des prix du pétrole a ravivé les craintes d'une accélération de l'inflation, augmentant la probabilité que les principales banques centrales relèvent leurs taux d'intérêt dans un avenir proche, ce qui marque un net revirement par rapport aux prévisions d'avant-guerre qui tablaient sur des baisses de taux ou une pause prolongée dans le resserrement monétaire.

Derniers développements du conflit iranien

• Les forces américaines ont mené une campagne de bombardements intensive de cinq heures ciblant les positions militaires des Gardiens de la révolution dans plusieurs villes iraniennes.

• Le président Donald Trump a proposé d'imposer un droit de douane de 20 % sur les marchandises transitant par le détroit d'Ormuz et a rétabli le blocus naval contre l'Iran.

• Le CENTCOM a officiellement annoncé qu'il reprendrait l'application du blocus naval sur les navires se rendant dans les ports iraniens et en provenance de ceux-ci à partir de 16h00, heure de l'Est des États-Unis, mardi.

• Les Gardiens de la révolution iraniens ont annoncé de nouvelles attaques de missiles et de drones contre des bases américaines dans plusieurs pays du Golfe, tout en ciblant des pétroliers tentant de traverser le détroit d'Ormuz.

taux d'intérêt européens

• Dans un contexte de hausse des prix mondiaux du pétrole, les marchés monétaires ont fait passer la probabilité d'une hausse des taux de la Banque centrale européenne de 25 points de base en juillet à plus de 35 %.

• Les marchés évaluent désormais à plus de 95 % la probabilité d’une hausse des taux de la BCE de 25 points de base lors de la réunion de septembre.

• Les investisseurs attendent des données supplémentaires sur l'inflation, l'emploi et la croissance des salaires dans la zone euro pour réévaluer leurs anticipations concernant la trajectoire de la politique monétaire de la BCE.