Les cours de l'or sont restés quasiment inchangés lundi, les investisseurs évaluant l'évolution du conflit entre les États-Unis et l'Iran et son impact sur les prix du pétrole, tandis que les responsables de la Réserve fédérale ont indiqué que les taux d'intérêt pourraient devoir augmenter pour freiner les pressions inflationnistes.

Le cours de l'or au comptant a baissé de 0,2 % à 4 006,74 dollars l'once, tandis que les contrats à terme sur l'or américain pour livraison en août ont reculé de 0,1 % à 4 015,90 dollars l'once.

Développements au Moyen-Orient

« L’or continue d’évoluer en sens inverse des prix du pétrole, tandis que les acteurs du marché suivent de près l’évolution de la situation au Moyen-Orient », a déclaré Giovanni Staunovo, analyste chez UBS.

Les forces américaines ont poursuivi leurs frappes contre l'Iran pour un neuvième jour consécutif, tandis que les inquiétudes grandissaient concernant la navigation dans le détroit d'Ormuz après que l'Iran a annoncé que deux pétroliers avaient été touchés par des explosions qui les ont mis hors service.

Les prix du pétrole ont légèrement reculé après avoir atteint leurs plus hauts niveaux en plus d'un mois, suite aux déclarations du porte-parole du ministère iranien des Affaires étrangères suggérant que les négociations avec les États-Unis pourraient reprendre si elles servent les intérêts nationaux du pays.

La hausse des prix du pétrole alimente les craintes d'inflation et renforce les anticipations d'un maintien prolongé de taux d'intérêt élevés. Bien que l'or soit traditionnellement considéré comme une protection contre l'inflation, la hausse des taux d'intérêt réduit l'attrait de ce métal non rémunérateur.

politique de la Réserve fédérale

Sur le front de la politique monétaire, la présidente de la Réserve fédérale de Cleveland, Beth Hammack, s'est jointe à un nombre croissant de responsables de la Fed qui estiment que les taux d'intérêt pourraient devoir augmenter pour lutter contre l'inflation persistante, ce qui ouvre la voie à un débat houleux lors de la prochaine réunion de la banque centrale et à d'éventuelles dissensions lors de la deuxième réunion présidée par Kevin Warsh.

Selon l'outil FedWatch du CME, les marchés ont relevé la probabilité d'une hausse des taux de la Réserve fédérale en décembre à 80 %, contre 73 % la semaine dernière.

« Nous prévoyons qu'un dollar plus faible soutiendra les cours de l'or au cours des six à douze prochains mois, le métal devant probablement remonter au-dessus de 5 000 dollars l'once », a ajouté Staunovo.

Les principaux indices de Wall Street ont progressé lundi, tirés par le rebond des valeurs des semi-conducteurs, les investisseurs anticipant une vague cruciale de résultats d'entreprises technologiques majeures qui ont été le principal moteur de la hausse des actions américaines alimentée par l'IA.

Le rythme des publications des résultats du deuxième trimestre devrait s'accélérer plus tard cette semaine, avec les résultats attendus d'Alphabet (Google), Tesla, Intel et IBM.

Les investisseurs suivent également de près les résultats d'Intel et de Texas Instruments pour déceler des signes indiquant que l'industrie des semi-conducteurs peut reprendre son élan après sa récente correction brutale.

Les dépenses massives des fournisseurs de cloud hyperscale en infrastructures d'IA ont été l'un des principaux moteurs de la hausse des marchés cette année, stimulant les actions des sociétés de semi-conducteurs et d'autres entreprises bénéficiant de l'expansion rapide des investissements dans l'intelligence artificielle, contribuant ainsi à ce que Wall Street atteigne des sommets historiques.

Cependant, la chute des cours la semaine dernière a fait naître des inquiétudes quant à la possibilité que les gains précédents du marché soient devenus excessifs.

Les actions du secteur des semi-conducteurs rebondissent après être entrées en marché baissier.

L'indice Philadelphia Semiconductor Index (SOX) a clôturé vendredi en baisse de plus de 20 % par rapport à son record historique atteint fin juin, confirmant ainsi son entrée en territoire baissier. L'indice a toutefois rebondi de 2,5 % lundi.

« La marge d'erreur sur le marché est devenue beaucoup plus réduite à ce stade, et tout événement ou rapport de résultats pourrait facilement faire baisser le cours des actions », a déclaré Jack Haire, directeur des investissements chez GuideStone Funds.

« Alors que nous entamons le second semestre, les attentes des investisseurs sont nettement plus élevées qu'auparavant », a-t-il ajouté.

Selon les données de LSEG, les analystes prévoient désormais que les sociétés du S&P 500 enregistreront une croissance de leurs bénéfices de 26 % en glissement annuel au deuxième trimestre, contre une prévision précédente de 23,7 %.

À 9 h 50 HE, l'indice Dow Jones Industrial Average était en hausse de 78,39 points, soit 0,15 %, à 52 224,81.

L'indice S&P 500 a gagné 44,81 points, soit 0,60 %, pour atteindre 7 502,50, tandis que le Nasdaq Composite a progressé de 234,45 points, soit 0,92 %, pour s'établir à 25 754,69.

Les valeurs technologiques mènent la hausse

Micron Technology a mené la hausse parmi les actions des semi-conducteurs, progressant de 5,1 %, tandis que SanDisk a progressé de 5,4 %.

Alphabet a progressé de 3,4 % après la publication d'un rapport indiquant que la maison mère de Google développe de nouvelles puces pour alimenter ses propres modèles d'intelligence artificielle.

Les secteurs des technologies de l'information et des services de communication ont enregistré les plus fortes hausses parmi les principaux secteurs du S&P 500.

Ce rebond est intervenu malgré le repli des marchés boursiers américains la semaine dernière, même après la publication de données sur l'inflation plus faibles que prévu qui ont atténué les inquiétudes concernant une éventuelle hausse des taux de la Réserve fédérale en juillet, et après que les principales banques américaines ont donné le coup d'envoi de la saison des résultats avec de solides performances.

Selon l'outil FedWatch du CME Group, les marchés intègrent actuellement une probabilité d'environ 15 % d'une hausse des taux de 25 points de base lors de la réunion de juillet de la Réserve fédérale.

Les risques géopolitiques restent au centre des préoccupations.

Les investisseurs ont également continué de suivre l'évolution du conflit opposant les États-Unis, Israël et l'Iran suite à la dernière escalade de cette guerre qui dure depuis près de cinq mois, ce qui a ravivé les inquiétudes concernant les pressions inflationnistes.

Parallèlement, le mouvement houthi, soutenu par l'Iran au Yémen, a annoncé un blocus maritime contre l'Arabie saoudite, ouvrant un nouveau front dans le conflit du Moyen-Orient et augmentant les risques pour les approvisionnements énergétiques mondiaux et les routes commerciales.

Parmi les actions individuelles, Domino's Pizza a progressé de 3,6 % après que la société a annoncé un chiffre d'affaires trimestriel légèrement supérieur aux attentes de Wall Street.

Sur le marché en général, les actions en hausse ont été 1,14 fois plus nombreuses que les actions en baisse à la Bourse de New York et 1,11 fois plus nombreuses au Nasdaq.

L'indice S&P 500 a enregistré huit nouveaux sommets sur 52 semaines contre un nouveau creux, tandis que le Nasdaq Composite a enregistré 31 nouveaux sommets et 55 nouveaux creux.

Le taux d'inflation annuel du Canada a ralenti à 2,8 % en juin, en deçà des attentes du marché, soutenu par une forte baisse des prix de l'essence à la suite de la signature d'un protocole d'entente entre les États-Unis et l'Iran visant à mettre fin à la guerre, selon les données publiées lundi.

Cependant, les combats ont repris par la suite au Moyen-Orient, entraînant une nouvelle hausse progressive des prix de l'essence.

Statistique Canada a indiqué que l'indice des prix à la consommation (IPC) a baissé de 0,4 % en juin par rapport au mois précédent.

Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient une inflation annuelle de 2,9 % et une baisse mensuelle de 0,2 %.

L'inflation avait atteint 3,2 % le mois précédent, son niveau le plus élevé en 29 mois, dépassant pour la première fois en plus de deux ans la limite supérieure cible de 3 % fixée par la Banque du Canada.

La baisse des prix de l'essence fait baisser l'inflation.

Statistique Canada a indiqué que les prix de l'essence étaient le principal facteur expliquant le ralentissement de l'inflation, après une baisse de plus de 10 % des prix à la pompe en juin.

Sur une base annuelle, les prix de l'essence ont augmenté de 20,5 % en juin, contre une hausse de 33,2 % en mai.

Hors essence, l'inflation annuelle est restée stable à 2,2 %, inchangée par rapport au mois précédent.

Malgré cela, les coûts de transport, qui représentent environ 18 % du panier de l'IPC, ont augmenté de 6,7 % en glissement annuel en juin, les prix des carburants étant restés élevés pendant une partie de la période.

Plusieurs autres composantes du panier de l'inflation ont également enregistré des hausses de plus de 3 %, les prix des produits alimentaires augmentant de 3,5 % et les prix des loisirs, de l'éducation et de la lecture de 3,8 %.

Parallèlement, la hausse annuelle des achats alimentaires en magasin a ralenti à 3,9 % en juin, contre 4,3 % en mai.

Juin a néanmoins marqué le 17e mois consécutif où l'inflation des produits alimentaires a dépassé le taux d'inflation global.

Les mesures de l'inflation sous-jacente continuent de se relâcher.

Les données ont également révélé une nouvelle baisse des mesures de l'inflation sous-jacente, étroitement surveillées par la Banque du Canada pour évaluer les pressions inflationnistes sous-jacentes.

L'IPC médian est tombé à 1,9 % en juin, contre 2,1 % en mai.

L'IPC corrigé a également diminué, passant de 2,0 % le mois précédent à 1,8 %.

Suite à cette publication, le dollar canadien s'est déprécié de 0,18 % par rapport au dollar américain, pour s'établir à 1,4045 $CA par dollar américain, soit l'équivalent de 71,20 cents américains par dollar canadien.

Le Bitcoin (BTC) a continué à se négocier en dessous de sa moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 jours, près du niveau de 65 000 $, lundi, un seuil technique clé qui pourrait déterminer la prochaine direction de la cryptomonnaie.

Bien que la demande institutionnelle se soit améliorée la semaine dernière via les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant, l'escalade des tensions militaires entre les États-Unis et l'Iran a continué de freiner l'appétit des investisseurs pour le risque, maintenant ainsi la pression sur la plus grande cryptomonnaie du monde.

Les tensions géopolitiques limitent les gains du Bitcoin

Le commandement central américain (CENTCOM) a déclaré sur X qu'il avait mené une neuvième nuit consécutive de frappes contre l'Iran, les opérations se terminant à 22h00 heure de l'Est le 19 juillet.

Le président américain Donald Trump a déclaré que les dernières frappes avaient été menées en l'honneur des militaires américains tués ces derniers jours, tandis que le CENTCOM a affirmé que les attaques visaient à affaiblir les capacités militaires iraniennes utilisées pour cibler la navigation commerciale et les civils transitant par le détroit d'Ormuz.

L'Iran a riposté en lançant des missiles balistiques et des drones d'attaque ciblant les alliés des États-Unis dans toute la région, tandis que Bahreïn, la Jordanie, le Koweït et l'Irak ont tous signalé une nouvelle vague d'attaques.

Les États-Unis ont également récemment réimposé un blocus naval sur les ports iraniens et renforcé les restrictions sur une licence antérieure autorisant la vente de pétrole iranien, tandis que les Gardiens de la révolution iraniens ont intensifié la surveillance du trafic maritime et les efforts visant à restreindre la navigation dans le détroit d'Ormuz.

Ces développements ont accru les craintes que le conflit ne s'étende davantage à la région, incitant les investisseurs à intégrer une prime de risque géopolitique plus élevée et réduisant la demande d'actifs plus risqués, notamment les cryptomonnaies.

La nouvelle hausse des prix du pétrole a également ravivé les inquiétudes concernant l'inflation liée à l'énergie, renforçant l'attrait du dollar américain en tant que valeur refuge et limitant le potentiel de hausse du Bitcoin.

La demande institutionnelle montre une légère amélioration.

Les données de SoSoValue ont montré que les ETF Bitcoin au comptant ont attiré des entrées nettes de 75,67 millions de dollars la semaine dernière, marquant une deuxième semaine consécutive d'entrées positives après une période de sorties soutenues.

Le retour continu des capitaux institutionnels suggère que les investisseurs réintègrent progressivement le marché, une tendance qui pourrait soutenir une reprise plus générale du Bitcoin si les entrées de fonds s'accélèrent encore cette semaine.

Simon-Peter Mesabni, responsable du développement commercial chez XS.com, a déclaré que les flux entrants d'ETF avaient repris, mais restaient insuffisants pour déclencher une percée haussière décisive.

Il a ajouté que le sentiment du marché s'était amélioré grâce au ralentissement de l'inflation américaine et à la reprise des flux d'investissement dans les ETF, mais que l'incapacité du Bitcoin à franchir la barre des 65 000 à 65 500 dollars suggérait que la pression acheteuse actuelle suffisait seulement à limiter les baisses plutôt qu'à confirmer une nouvelle tendance haussière.

« La zone des 65 000 $ à 65 500 $ demeure la principale zone de résistance à court terme. Si le Bitcoin parvient à la franchir et à maintenir ces gains, la reprise pourrait se poursuivre jusqu'à 67 000 $ à 68 000 $. Toutefois, si la pression à la vente persiste et que les flux entrants dans les ETF s'affaiblissent à nouveau, la cryptomonnaie pourrait tester à nouveau la zone des 62 000 $, puis le seuil psychologique important des 60 000 $ », a déclaré Mesabni.

Il a ajouté que le marché ne manque pas de raisons pour les investisseurs d'acheter du Bitcoin, mais qu'il a encore besoin d'un catalyseur fort et durable, très probablement sous la forme d'afflux importants de capitaux capables de transformer le rebond actuel en une véritable tendance haussière.

Une clôture au-dessus de 65 000 $ pourrait ouvrir la voie à de nouvelles hausses.

Le Bitcoin s'échangeait aux alentours de 64 200 $, se maintenant au-dessus d'un important niveau de support horizontal à 64 004 $, mais restant en dessous de plusieurs moyennes mobiles majeures.

La moyenne mobile exponentielle à 50 jours, proche de 65 000 $, ainsi que la moyenne mobile à 100 jours à 68 128 $ et la moyenne mobile à 200 jours à 74 074 $, représentent des niveaux de résistance clés qui continuent de maintenir les perspectives techniques générales orientées à la baisse.

L'indice de force relative (RSI) oscillait autour de 52, indiquant une dynamique globalement neutre, tandis que l'indicateur de convergence-divergence des moyennes mobiles (MACD) restait en territoire positif mais avait commencé à perdre de la dynamique, signalant que la force haussière s'estompe.

Si le Bitcoin clôture au-dessus du niveau de 65 000 $ sur une base quotidienne, cela pourrait ouvrir la voie à des gains vers 68 128 $ puis 74 074 $, avec une résistance supplémentaire proche de 84 410 $.

Toutefois, si le support à 64 004 $ est franchi, la cryptomonnaie pourrait poursuivre sa baisse vers 62 000 $, puis atteindre le niveau psychologique clé de 60 000 $.