L'or recule suite à la reprise des frappes militaires américano-iraniennes.

Les cours de l'or ont chuté jeudi lors des échanges européens, reprenant leurs pertes près de leur plus bas niveau en une semaine, alors que la reprise des frappes militaires entre les États-Unis et l'Iran a stimulé la demande de dollars américains et prolongé la hausse des prix mondiaux du pétrole pour une deuxième séance consécutive.

Ce repli fait suite à la décision de la Réserve fédérale de maintenir les taux d'intérêt inchangés pour une cinquième réunion consécutive, malgré une nette division parmi les décideurs politiques, soulignant ainsi l'approche prudente que la banque centrale continue d'adopter quant aux perspectives de la politique monétaire américaine.

Le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, a réaffirmé l'engagement de la banque centrale à ramener l'inflation à son objectif de 2 % à moyen terme, soulignant que les futures décisions politiques resteront tributaires des données économiques à venir, notamment de l'inflation et de la situation du marché du travail.

Le prix

• Le prix de l'or a baissé d'environ 1,0 % pour s'établir à 4 028,53 dollars l'once, contre 4 068,21 dollars à l'ouverture de la séance. Le métal a atteint un sommet intraday de 4 100,44 dollars.

• L'or a clôturé en hausse de 1,0 % mercredi après avoir touché plus tôt un plus bas d'une semaine à 3 966,02 dollars l'once, soutenu par un dollar américain plus faible à la suite de la réunion de la Réserve fédérale.

dollar américain

L'indice du dollar américain a progressé de 0,2 % jeudi, rebondissant après avoir atteint un plus bas en une semaine, le billet vert s'étant globalement renforcé face à un panier de grandes devises mondiales.

Ce rebond a été alimenté par une demande renouvelée de dollars américains comme valeur refuge suite à de nouveaux échanges militaires entre les États-Unis et l'Iran, faisant craindre une extension du conflit à travers le Moyen-Orient.

prix mondiaux du pétrole

Les prix du pétrole ont grimpé d'environ 1,5 % jeudi, prolongeant ainsi leur hausse pour une deuxième séance consécutive, les tensions renouvelées autour du détroit d'Ormuz alimentant les inquiétudes quant à la sécurité des approvisionnements énergétiques mondiaux.

La hausse des prix du pétrole a également ravivé les inquiétudes concernant l'accélération de l'inflation, augmentant ainsi la possibilité que les principales banques centrales maintiennent une politique monétaire plus restrictive ou relèvent les taux d'intérêt à court terme.

Derniers développements du conflit iranien

• Les hostilités militaires ont repris après que les États-Unis ont lancé une nouvelle vague de frappes aériennes d'une durée d'environ deux heures, ciblant des dizaines de positions du Corps des gardiens de la révolution islamique.

• Les frappes américaines ont été menées en réponse à une attaque de missiles balistiques iraniens visant des bases militaires américaines en Jordanie.

• L’Iran a confirmé avoir ciblé des bases américaines en Jordanie et a déclaré qu’il continuerait de répondre à toute attaque contre son territoire.

• Le conflit s'est étendu géographiquement après qu'un pétrolier appartenant à une compagnie américaine a été pris pour cible au port égyptien de Damiette.

• Les tensions régionales se sont encore intensifiées avec la poursuite des frappes conjointes américano-saoudiennes contre des groupes soutenus par l'Iran en Irak, ce qui a accru les craintes que la confrontation ne s'étende à d'autres fronts.

• Les efforts diplomatiques restent au point mort, les négociations sur la désescalade et l'avenir de la navigation dans le détroit d'Ormuz étant toujours dans l'impasse, ce qui réduit la probabilité d'un nouveau cessez-le-feu à court terme.

Réserve fédérale

À l'issue de sa dernière réunion de politique monétaire, mercredi, la Réserve fédérale a maintenu son taux directeur inchangé pour la cinquième réunion consécutive, conformément aux attentes du marché.

Cette décision a mis en lumière une nette division au sein de la classe politique. Neuf membres ont voté pour le maintien du taux des fonds fédéraux inchangé entre 3,50 % et 3,75 %, son niveau le plus bas depuis septembre 2022, tandis que trois élus ont voté contre, préconisant une hausse immédiate de 25 points de base pour freiner l'inflation.

Les membres dissidents étaient Beth Hammack, présidente de la Fed de Cleveland, Neel Kashkari, président de la Fed de Minneapolis, et Lorie Logan, présidente de la Fed de Dallas.

Déclaration de politique monétaire

Dans sa déclaration de politique monétaire, la Réserve fédérale a indiqué que l'économie américaine continue de croître à un rythme soutenu, l'activité économique restant résiliente malgré l'incertitude persistante qui plane sur les perspectives.

La Fed a également indiqué que les conditions du marché du travail étaient restées globalement stables, le taux de chômage ayant peu varié et les créations d'emplois suivant le rythme de la croissance de la population active.

La banque centrale a ajouté que l'inflation reste supérieure à son objectif à long terme de 2 %, avec des pressions persistantes sur les prix liées à des facteurs d'offre, notamment dans le secteur de l'énergie.

Kevin Warsh

Le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, a réitéré l'engagement de la banque centrale à ramener l'inflation à son objectif de 2 %, mais s'est abstenu de fournir des indications claires sur le calendrier de la prochaine mesure politique, soulignant que les décisions futures dépendront des données économiques à venir.

Perspectives des taux d'intérêt américains

• Selon l'outil FedWatch du CME, les marchés évaluent actuellement à 33 % la probabilité que la Réserve fédérale maintienne ses taux d'intérêt inchangés lors de sa réunion de septembre, tandis que la probabilité d'une hausse de 25 points de base s'élève à 67 %.

• Pour la réunion de décembre, les marchés attribuent une probabilité de 13 % à un statu quo et une probabilité de 87 % à une hausse des taux de 25 points de base.

• Les investisseurs continueront de suivre de près les prochaines données économiques américaines et les commentaires des responsables de la Réserve fédérale afin d'obtenir de nouveaux indices sur les perspectives de la politique monétaire.

Perspectives pour l'or

Chez Economies.com, nous pensons que l'attention des investisseurs s'est de nouveau portée sur l'évolution rapide de la situation géopolitique au Moyen-Orient après une réunion de la Réserve fédérale qui s'est déroulée sans grandes surprises.

La reprise des échanges militaires entre les États-Unis et l'Iran a fait grimper les prix du pétrole et ravivé les inquiétudes concernant l'inflation, créant ainsi des obstacles supplémentaires pour l'or à court terme.

SPDR Gold Trust

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont augmenté de 0,57 tonne métrique mercredi, portant le total des avoirs à 1 009,30 tonnes métriques, le niveau le plus élevé depuis le 24 juin.