Les cours de l'or ont reculé mardi en Europe pour la première fois en quatre jours, s'éloignant de leurs sommets historiques sous l'effet de corrections et de prises de bénéfices, en plus de la pression renouvelée d'un dollar américain plus fort face à un panier de devises mondiales.

Les marchés attendent aujourd'hui la publication des données clés sur l'inflation américaine pour le mois de décembre, qui devraient fournir des indications importantes sur l'évolution future des taux d'intérêt fixés par la Réserve fédérale.

Aperçu des prix

• Cours de l'or aujourd'hui : L'or au comptant a chuté de plus de 0,5 % à 4 573,71 $, contre un niveau d'ouverture de 4 597,93 $, après avoir atteint un sommet intraday de 4 607,90 $.

• À la clôture de lundi, le métal précieux a gagné 2,0 %, marquant une troisième hausse quotidienne consécutive et atteignant un sommet historique à 4 630,36 $ l’once.

• Ces gains ont été favorisés par l’escalade des tensions géopolitiques mondiales autour de l’Iran, du Venezuela et du Groenland, ainsi que par les inquiétudes renouvelées concernant l’indépendance de la Réserve fédérale suite à l’ouverture d’une enquête criminelle impliquant Jerome Powell.

dollar américain

L'indice du dollar américain a progressé de 0,15 % mardi, reprenant une hausse qui s'était temporairement interrompue lors de la séance précédente, reflétant un regain de vigueur de la devise américaine face à un panier de devises majeures et secondaires.

Les investisseurs évaluent encore les implications de l'enquête menée par l'administration Trump sur Powell, une initiative qui a suscité des critiques de la part d'anciens responsables de la Réserve fédérale et qui marque une nette escalade dans la campagne de Donald Trump visant à faire pression sur la banque centrale pour qu'elle baisse les taux d'intérêt plus rapidement.

taux d'intérêt américains

• Selon l'outil CME FedWatch du CME Group, les prévisions du marché indiquent une probabilité de 95 % que les taux d'intérêt américains restent inchangés lors de la réunion de janvier 2026, contre une probabilité de 5 % d'une baisse de taux de 25 points de base.

• Les investisseurs anticipent actuellement deux baisses de taux d'intérêt américains au cours de l'année à venir, tandis que les projections de la Réserve fédérale tablent sur une seule baisse de 25 points de base.

données sur l'inflation aux États-Unis

Pour réévaluer ces prévisions, les opérateurs attendent la publication aujourd'hui des données principales sur l'inflation américaine pour le mois de décembre, qui devraient avoir un impact significatif sur la trajectoire de la politique monétaire de la Réserve fédérale cette année.

Perspectives sur l'or

Kyle Rodda, analyste de marché chez Capital.com, a déclaré que certains investisseurs pourraient rechercher des profits à court terme, mais comme on l'a vu lundi, les baisses enregistrées pendant les heures de négociation asiatiques peuvent être rapidement absorbées.

SPDR Gold Trust

Les avoirs en or du SPDR Gold Trust, le plus grand ETF adossé à l'or au monde, ont augmenté d'environ 6,24 tonnes métriques lundi, portant les avoirs totaux à 1 070,80 tonnes métriques, le niveau le plus élevé depuis le 29 décembre.

La livre sterling s'est appréciée mardi sur le marché européen face à un panier de devises mondiales, prolongeant ainsi son redressement pour une deuxième séance consécutive après avoir atteint son plus bas niveau en trois semaines face au dollar américain, soutenue par la faiblesse de la devise américaine avant la publication des données clés sur l'inflation américaine pour décembre.

Les anticipations d'une baisse des taux d'intérêt de la Banque d'Angleterre en février restant faibles, les investisseurs attendent aujourd'hui le discours du gouverneur de la Banque d'Angleterre, Andrew Bailey, lors d'un événement organisé par la banque centrale britannique, qui devrait apporter de nouveaux éclairages sur la trajectoire de la politique monétaire britannique au cours de cette année.

Aperçu des prix

• Taux de change de la livre sterling aujourd'hui : La livre a progressé de 0,1 % face au dollar pour atteindre 1,3476 $, contre un niveau d'ouverture de 1,3466 $, le plus bas de la séance ayant été enregistré à 1,3462 $.

• Lundi, la livre sterling a gagné environ 0,5 % face au dollar, enregistrant ainsi sa première hausse quotidienne en cinq séances, après avoir touché plus tôt un plus bas en trois semaines à 1,3391 $.

• Outre les achats à bon compte à des niveaux inférieurs, la livre sterling a également été soutenue par les inquiétudes croissantes concernant l'indépendance de la Réserve fédérale.

L'inflation aux États-Unis

Les principales données sur l'inflation américaine pour le mois de décembre sont attendues plus tard dans la journée et devraient permettre de mieux comprendre l'ampleur des pressions inflationnistes auxquelles sont confrontés les décideurs de la Réserve fédérale.

Dans le même temps, les investisseurs continuent d'analyser les implications de l'enquête menée par l'administration Trump sur Jerome Powell, une initiative qui a suscité des critiques de la part d'anciens responsables de la Réserve fédérale et qui marque une nette escalade dans la campagne du président Donald Trump visant à faire pression sur la banque centrale pour qu'elle baisse les taux d'intérêt plus rapidement.

Taux d'intérêt au Royaume-Uni

• Les anticipations du marché concernant une baisse de 25 points de base des taux d'intérêt par la Banque d'Angleterre lors de sa réunion de février restent inférieures à 20 %.

• Afin de réévaluer ces anticipations, les investisseurs suivront de près le discours prononcé aujourd'hui par le gouverneur Andrew Bailey, qui devrait contenir des signaux forts concernant l'orientation future de la politique monétaire britannique cette année.

Perspectives pour la livre sterling

Chez Economies.com, nous pensons que si les propos d'Andrew Bailey apparaissent plus restrictifs que prévu par les marchés, les anticipations d'une baisse des taux en février diminueront encore, ce qui soutiendrait une hausse supplémentaire de la livre sterling.

Le yen japonais s'est affaibli mardi sur le marché asiatique face à un panier de devises majeures et mineures, prolongeant ses pertes pour une sixième séance consécutive face au dollar américain et atteignant un plus bas en 18 mois, après que des informations ont fait état de l'intention du Premier ministre japonais Sanae Takaichi de dissoudre la chambre basse et de convoquer des élections anticipées à court terme.

Le yen subit également la pression de l'atténuation des pressions inflationnistes exercées sur les décideurs de la Banque du Japon, ce qui a entraîné une baisse des anticipations d'une hausse des taux d'intérêt japonais plus tard ce mois-ci.

Aperçu des prix

• Taux de change du yen japonais aujourd'hui : Le dollar américain a progressé de 0,5 % face au yen pour atteindre 158,91 ¥, son plus haut niveau depuis juillet 2024, contre un cours d'ouverture de 158,132 ¥, le plus bas de la séance ayant été enregistré à 157,90 ¥.

• Le yen a clôturé la séance de lundi en baisse de 0,15 % face au dollar, enregistrant ainsi sa cinquième perte quotidienne consécutive, en raison de l'incertitude politique au Japon.

Élections anticipées

La chaîne de télévision publique japonaise NHK a rapporté lundi que le Premier ministre Sanae Takaichi envisageait sérieusement de dissoudre la chambre basse et de convoquer des élections législatives anticipées en février.

L'agence Kyodo News a rapporté mardi que Takaichi avait informé la direction du parti au pouvoir de son intention de dissoudre la chambre basse (parlement) au début de sa session ordinaire prévue le 23 janvier.

Hirofumi Yoshimura, chef du Parti de l'innovation du Japon et membre de la coalition gouvernementale, a déclaré que Takaichi pourrait convoquer des élections législatives anticipées.

La décision de dissoudre le parlement actuel intervient alors que Takaichi cherche à renforcer son mandat populaire et à obtenir une majorité parlementaire confortable afin de garantir l'adoption du budget de l'exercice 2026 et des réformes économiques proposées, d'autant plus que le gouvernement actuel rencontre des difficultés à faire adopter des lois dans un parlement divisé.

Ces informations ont alimenté l'incertitude politique chez les investisseurs, ce qui s'est immédiatement reflété dans les fluctuations du yen sur les marchés des changes, les marchés évaluant l'impact potentiel d'élections anticipées sur les futures décisions de la Banque du Japon concernant les hausses de taux d'intérêt.

Taux d'intérêt japonais

• Les anticipations du marché concernant une hausse de taux d'intérêt d'un quart de point par la Banque du Japon lors de sa réunion de janvier restent inférieures à 10 %.

• La Banque du Japon se réunit les 22 et 23 janvier pour évaluer l'évolution de la situation économique intérieure et déterminer les outils monétaires appropriés durant cette phase délicate pour la quatrième économie mondiale.

Les cours de l'or ont progressé lundi, soutenus par la faiblesse du dollar américain face à la plupart des grandes devises, dans un contexte d'inquiétudes croissantes des investisseurs quant à l'indépendance de la Réserve fédérale.

Cette décision fait suite à l'ouverture par le ministère américain de la Justice d'une enquête criminelle visant le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, une initiative largement perçue comme une escalade de la part du président Donald Trump dans ses efforts pour faire pression sur la banque centrale.

Dans une déclaration vidéo en direct inhabituelle dimanche soir, Powell a confirmé que les procureurs fédéraux avaient ouvert une enquête criminelle liée à son témoignage devant la commission bancaire du Sénat concernant la rénovation des immeubles de bureaux de la Réserve fédérale.

Powell a déclaré que cette enquête représente une nouvelle tentative de Trump d'influencer la politique monétaire de la banque centrale, soulignant qu'il ne cédera pas à de telles pressions avant la fin de son mandat à la tête de la Fed en mai.

L'ancienne présidente de la Réserve fédérale, Janet Yellen, a critiqué l'enquête, avertissant qu'elle menaçait l'indépendance de la banque centrale et décrivant cette initiative comme poussant le pays vers un statut de « république bananière ».

Parallèlement, l'indice du dollar américain a reculé de 0,3 % à 20h35 GMT pour s'établir à 98,8 points, après avoir atteint un sommet à 99,2 et un creux à 98,6.

En bourse, le cours de l'or au comptant a bondi de 2,5 % pour atteindre 4 613,3 dollars l'once à 20h39 GMT.