Les prix de l'or ont augmenté sur le marché européen mardi après s'être maintenus au-dessus de la barrière des 3 300 dollars l'once, soutenus par la baisse actuelle des niveaux du dollar américain sur le marché des changes.

Le président Donald Trump a commencé à informer ses partenaires commerciaux que les droits de douane élevés entreraient en vigueur le 1er août, marquant une nouvelle phase dans la guerre commerciale qu’il a lancée plus tôt cette année.

Le prix

Prix de l'or aujourd'hui : L'or a augmenté de 0,35 % à (3 345,84 $), par rapport au niveau d'ouverture de (3 336,72 $), avec un plus bas de séance à (3 330,70 $).

Lors de la clôture de lundi, les prix de l'or ont peu changé après avoir brièvement touché un plus bas d'une semaine à 3 297 $ l'once plus tôt dans la séance.

Dollar américain

L'indice du dollar a chuté mardi de 0,35%, reculant par rapport à un sommet de deux semaines à 97,67 points, reflétant une nouvelle faiblesse de la devise américaine face à un panier de devises majeures et mineures.

Outre les prises de bénéfices, les niveaux du dollar chutent également dans un contexte de craintes renouvelées de récession aux États-Unis, après que le président Donald Trump a annoncé des droits de douane de 25 % sur les biens importés du Japon et de Corée du Sud, dans le dernier développement de sa guerre commerciale chaotique.

Trump a commencé à informer ses partenaires commerciaux — des principaux fournisseurs comme le Japon et la Corée du Sud aux plus petites nations — que des tarifs douaniers américains fortement plus élevés entreront en vigueur le 1er août, déclarant plus tard qu'il était ouvert à une prolongation si les pays présentaient des propositions.

Taux d'intérêt américains

Selon l'outil FedWatch du CME Group : la probabilité d'une baisse des taux de 25 points de base lors de la réunion de juillet est actuellement estimée à 5 %, tandis que la probabilité que les taux restent inchangés s'élève à 95 %.

La probabilité d'une baisse des taux de 25 points de base lors de la réunion de septembre est actuellement estimée à 62 %, avec une probabilité de 38 % de stabilité des taux d'intérêt.

Pour réévaluer ces probabilités, les investisseurs surveillent de près le compte rendu de la dernière réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale, qui doit être publié demain, mercredi.

Perspectives de l'or

Tim Waterer, analyste en chef des marchés chez KCM Trade, a déclaré : « La dernière rhétorique tarifaire de Trump maintient l'or au centre de l'attention comme une couverture contre l'incertitude, mais la force du dollar américain et la hausse des rendements obligataires limitent son potentiel de hausse immédiat. »

Waterer a ajouté : « Les traders semblent relativement imperturbables face aux discussions de Trump sur les tarifs douaniers, et avec une demande de valeur refuge largement contenue à ce stade, l'or attend toujours le bon moment en prévision d'une éventuelle cassure. »

Fonds SPDR

Les avoirs en or du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, sont restés inchangés hier pour le troisième jour consécutif, avec des avoirs totaux de 947,66 tonnes métriques, le niveau le plus bas depuis le 18 juin.

L'euro a progressé mardi sur le marché européen face à un panier de devises mondiales, commençant à se redresser après un creux de deux semaines face au dollar américain, alors que de nouvelles craintes de récession aux États-Unis ont émergé après que Donald Trump a annoncé des droits de douane de 25% sur les biens importés du Japon et de Corée du Sud, dans le dernier développement de sa guerre commerciale chaotique.

Les données clés récentes sur l'inflation en Europe ont accru l'incertitude autour de la probabilité d'une baisse des taux européens en juillet, alors que les investisseurs attendent des publications économiques plus importantes de la zone euro.

Le prix

Taux de change EUR/USD aujourd'hui : L'euro a augmenté face au dollar de 0,5% à (1,1765 $), contre un cours d'ouverture de (1,1708 $), avec un plus bas de séance à (1,1706 $).

L'euro a terminé la séance de lundi en baisse de 0,55% face au dollar, marquant sa troisième perte au cours des quatre derniers jours, et atteignant un plus bas de deux semaines à 1,1686 $.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a chuté mardi de 0,35%, reculant par rapport à un sommet de deux semaines à 97,67 points, reflétant une nouvelle baisse de la devise américaine par rapport à un panier de devises majeures et mineures.

Outre les prises de bénéfices, le dollar américain s'affaiblit également en raison des inquiétudes renouvelées concernant une potentielle récession de l'économie américaine, après que le président Donald Trump a révélé des droits de douane de 25 % sur les biens importés du Japon et de Corée du Sud, dans le dernier rebondissement de sa guerre commerciale chaotique.

Trump a commencé à informer ses partenaires commerciaux — des principaux fournisseurs comme le Japon et la Corée du Sud aux plus petites nations — que des tarifs douaniers américains fortement plus élevés entreront en vigueur le 1er août, déclarant plus tard qu'il était ouvert à une prolongation si les pays présentaient des propositions.

Opinions et analyses

Carol Kong, stratège en devises à la Commonwealth Bank of Australia, a déclaré : « Il existe encore beaucoup d'incertitude quant à l'évolution des taux de droits de douane et quant aux pays qui bénéficieront de quels taux. L'incertitude économique mondiale reste donc élevée, ce qui maintiendra les investisseurs dans une position attentiste pour le moment. »

Kong a ajouté : « Ce n'est que le début, et nous verrons certainement d'autres gros titres commerciaux majeurs dans les prochains jours. »

Taux d'intérêt européens

L'IPC global en Europe a augmenté de 2,0 % sur un an en juin, conformément aux attentes du marché, après une hausse de 1,9 % en mai.

Selon des sources de Reuters, une nette majorité lors de la dernière réunion de la Banque centrale européenne a exprimé sa préférence pour le maintien des taux d'intérêt inchangés en juillet, certains membres appelant à une pause plus longue.

Les prix du marché monétaire pour une baisse de taux de 25 points de base par la Banque centrale européenne en juillet restent stables autour de 30 %.

Pour réévaluer ces attentes, les investisseurs surveilleront de près une série de publications de données économiques à venir en Europe, ainsi que les commentaires des responsables de la BCE.

Le dollar australien a globalement progressé mardi face à un panier de devises mondiales, rebondissant fortement après un creux de deux semaines face à son homologue américain, suite à une décision inattendue de la Banque de réserve d'Australie de maintenir les taux d'intérêt inchangés à 3,85 %.

Cette décision a surpris les marchés, qui anticipaient avec confiance une baisse des taux d'au moins 25 points de base. Une majorité des membres du conseil d'administration de la RBA ont indiqué la nécessité de disposer de données supplémentaires pour confirmer que l'inflation tend vers la fourchette cible à moyen terme.

Le prix

Taux de change AUD/USD aujourd'hui : Le dollar australien a augmenté par rapport à son homologue américain de 0,95 % à (0,6559), par rapport au niveau d'ouverture d'aujourd'hui à (0,6497), avec un plus bas de séance à (0,6491).

Lundi, le dollar australien a chuté de 1,0 % par rapport au dollar américain, marquant une troisième perte quotidienne consécutive et atteignant un plus bas de deux semaines à 64,85 cents, les investisseurs privilégiant de plus en plus le dollar américain comme l'une des opportunités d'investissement les plus attrayantes.

Banque de réserve d'Australie

Dans un geste inattendu, la Banque de réserve d'Australie a maintenu mardi ses taux d'intérêt inchangés à 3,85 %, le niveau le plus bas depuis mai 2023, défiant les attentes du marché qui tablaient sur une baisse de 25 points de base à 3,60 %.

La RBA maintient ses taux stables, contrairement aux attentes du marché

La Banque de réserve d'Australie a déclaré qu'elle restait prudente quant aux perspectives d'inflation, ajoutant que six membres ont voté en faveur du maintien des taux stables tandis que trois ont voté contre - un résultat rare qui reflète la division au sein du conseil.

Le conseil a déclaré dans un communiqué : « Il a jugé qu’il pouvait attendre de plus amples informations pour confirmer la trajectoire continue de l’inflation vers 2,5 % de manière durable. » Il a ajouté : « La politique monétaire est bien placée pour réagir de manière décisive si les événements internationaux devaient avoir des répercussions importantes sur l’activité et l’inflation en Australie. »

La banque centrale a expliqué que même si les données mensuelles récentes de l'IPC suggèrent que l'inflation au cours du trimestre de juin devrait être globalement conforme aux attentes, elle était, à la marge, légèrement plus forte que prévu.

Taux d'intérêt australiens

Suite à la réunion de la RBA, les swaps de taux d'intérêt impliquent désormais un assouplissement total de 50 points de base d'ici la fin de l'année.

Le prix d'une baisse de taux de 25 points de base par la RBA en août est passé de 65 % à 50 %.

La Banque de réserve d'Australie a abaissé ses taux d'intérêt à deux reprises depuis février, les ramenant à leur niveau actuel de 3,85 %, alors que l'inflation ralentit vers la fourchette cible de 2 à 3 %.

À l'issue de sa réunion du 8 juillet, le Comité de politique monétaire de la Banque de réserve d'Australie a décidé mardi matin de maintenir les taux d'intérêt inchangés à 3,85 %, le niveau le plus bas depuis mai 2023, défiant les attentes du marché d'une baisse des taux de 25 points de base.

La Banque de réserve d'Australie a déclaré qu'elle attendait « des informations supplémentaires pour confirmer que l'inflation reste sur la bonne voie pour atteindre 2,5 % de manière durable ».