L'or perd plus de 1% et atteint un creux hebdomadaire

Les prix de l'or ont perdu plus de 1% sur le marché européen lundi en début de semaine, atteignant leur plus bas niveau depuis environ une semaine et s'éloignant d'un sommet de deux semaines en raison d'une correction et de prises de bénéfices, parallèlement à une demande plus faible pour le métal précieux comme valeur refuge dans un contexte de discussions intensives entre les États-Unis et la Russie pour mettre fin à la guerre en Ukraine.

La baisse des prix de l'or survient malgré la chute du dollar américain à son plus bas niveau en deux semaines, sous la pression de fortes attentes selon lesquelles la Réserve fédérale réduira ses taux d'intérêt au moins deux fois avant la fin de cette année.

Pour réévaluer ces attentes, les investisseurs attendent cette semaine la publication des données clés sur l’inflation américaine pour juillet, qui montreront dans quelle mesure les tarifs douaniers plus élevés ont affecté les prix intérieurs.

Aperçu des prix

• Prix de l'or aujourd'hui : L'or a chuté d'environ 1,2 % à 3 357,06 $, le plus bas depuis le 5 août, par rapport au niveau d'ouverture de 3 398,13 $, avec un sommet de 3 405,26 $.

• À la clôture de vendredi, les prix de l'or ont augmenté de moins de 0,1 %, marquant un deuxième gain quotidien consécutif, et ont atteint un sommet de deux semaines à 3 409,10 $ l'once.

• La semaine dernière, les prix de l'or ont augmenté de 1,0 %, soit le deuxième gain hebdomadaire consécutif, soutenus par un dollar américain plus faible dans un contexte de publication de données économiques américaines faibles.

Pourparlers entre les États-Unis et la Russie

Dans le cadre des efforts diplomatiques visant à mettre fin à la guerre en Ukraine, le président américain Donald Trump a annoncé vendredi qu'il rencontrerait le président russe Vladimir Poutine le 15 août en Alaska afin de discuter des moyens de parvenir à un accord de paix mettant fin au conflit militaire en cours en Ukraine. Cette étape s'inscrit dans le cadre d'une série de négociations américano-russes visant à trouver une solution négociée à la crise, dans un contexte international d'anticipation du succès de ces efforts.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a chuté de plus de 0,2% lundi, se rapprochant d'un plus bas de deux semaines à 97,95 points, reflétant la baisse du dollar par rapport à un panier de devises majeures et mineures.

L'attention s'est portée sur les négociations commerciales à l'approche de la date limite du 12 août fixée par Trump pour parvenir à un accord entre les États-Unis et la Chine.

Taux d'intérêt américains

• Selon l'outil FedWatch du CME Group : la probabilité d'une baisse de 25 points de base des taux d'intérêt américains lors de la réunion de septembre est actuellement estimée à environ 88 %, avec une probabilité de 12 % qu'il n'y ait aucun changement.

• La probabilité d’une baisse de 25 points de base lors de la réunion d’octobre est actuellement estimée à 96 %, avec une probabilité de 4 % de stabilité.

• Pour réévaluer ces attentes, les investisseurs attendent cette semaine les données clés sur l’inflation américaine, qui, avec les chiffres du marché du travail, seront utilisées par la Réserve fédérale pour façonner ses outils de politique monétaire.

Perspectives de l'or

• Matt Simpson, analyste principal chez City Index, a déclaré : « L'apaisement des tensions géopolitiques entourant la guerre en Ukraine a encore accru la pression sur l'or, suite à l'annonce vendredi selon laquelle le président Donald Trump rencontrera Vladimir Poutine sur le sol américain. »

• Simpson a ajouté : « Des données positives pourraient encore stimuler le dollar américain et limiter les gains de l'or, même si je m'attends à ce que le soutien global reste le même, les investisseurs cherchant à profiter des baisses. »

Fonds SPDR

Les avoirs en or du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont augmenté d'environ 0,55 tonne métrique vendredi, marquant une deuxième augmentation quotidienne consécutive, pour atteindre un total de 959,64 tonnes métriques - le niveau le plus élevé depuis le 16 septembre 2022.