Le prix de l'or a progressé sur le marché européen jeudi, reprenant sa hausse après une pause hier et se rapprochant de ses plus hauts historiques. Cette hausse intervient alors que le dollar américain a stoppé sa progression face à un panier de devises majeures.

Avec l'adoption d'un ton plus prudent par les responsables de la Réserve fédérale, la probabilité de deux baisses de taux d'intérêt aux États-Unis avant la fin de l'année s'est atténuée. Pour réévaluer ces attentes, les investisseurs attendent les données économiques américaines clés publiées plus tard dans la journée.

Aperçu des prix

• Les prix de l'or ont augmenté d'environ 0,7 % à 3 761,66 $, contre un niveau d'ouverture de 3 736,06 $, après avoir atteint un creux de 3 729,62 $.

• Mercredi, l'or a reculé de 0,75 %, marquant la première perte en quatre séances, alors que les prises de bénéfices l'ont ramené d'un sommet historique de 3 791,13 $ l'once.

Dollar américain

L'indice du dollar a chuté de 0,1% jeudi, reculant par rapport à un sommet de deux semaines de 97,92 points, reflétant la pause dans la progression de la devise américaine face à ses principaux homologues.

Au-delà des prises de bénéfices, le dollar américain s'est affaibli, les investisseurs évitant de créer de nouvelles positions longues, préférant attendre de nouveaux indices sur la trajectoire des taux d'intérêt de la Fed.

Taux d'intérêt américains

• Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré mardi que la banque centrale continuerait à équilibrer les inquiétudes concernant l'affaiblissement du marché du travail avec les inquiétudes croissantes concernant l'inflation.

• Selon l'outil CME FedWatch, la probabilité d'une baisse des taux de 25 points de base lors de la réunion d'octobre est actuellement évaluée à 92 %, tandis que la probabilité de laisser les taux inchangés s'élève à 8 %.

• Les investisseurs attendent les données clés américaines plus tard dans la journée, notamment le PIB du deuxième trimestre et les demandes hebdomadaires d'allocations chômage, pour réévaluer ces attentes.

Perspectives pour l'or

Brian Lan, directeur général de GoldSilver Central, société basée à Singapour, a déclaré : « Je ne pense pas que les données sur l’inflation auront un impact significatif sur l’or, sauf si elles atteignent des niveaux exceptionnellement élevés. » Il a ajouté : « De notre point de vue quantitatif sur le marché, les perspectives à long terme restent très positives. »

Fonds SPDR

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont chuté de 3,72 tonnes métriques mercredi, portant le total à 996,85 tonnes métriques, contre 1 000,57 tonnes métriques - le niveau le plus élevé depuis le 3 août 2022.

La Banque nationale suisse a annoncé sa décision sur les taux d'intérêt jeudi matin, à l'issue de sa réunion du 25 septembre. Elle a maintenu ses taux inchangés à 0,00 %, leur plus bas niveau depuis juin 2022, conformément aux attentes du marché. Il s'agit d'une pause temporaire dans le cycle d'assouplissement monétaire, qui s'était poursuivi au cours des six dernières réunions consécutives.

• Cette affirmation est « positive » pour le franc suisse.

Le franc suisse a progressé jeudi lors des échanges européens face à un panier de devises mondiales, reprenant ses gains face au dollar américain alors que le rallye du billet vert s'est arrêté avant la publication des données économiques américaines clés.

La progression du franc reste toutefois limitée, les investisseurs s'abstenant de constituer des positions importantes avant la décision politique de la Banque nationale suisse (BNS), où les taux devraient largement rester inchangés.

Aperçu des prix

USD/CHF aujourd'hui : le dollar a glissé de 0,1% à 0,7938 franc, en baisse par rapport au niveau d'ouverture de 0,7947, après avoir touché un plus haut à 0,7951.

Le franc a terminé mercredi en baisse d'environ 0,5% face au dollar, mettant fin à une séquence de trois jours de hausse, après des remarques prudentes de certains responsables de la Réserve fédérale.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a chuté de 0,1% jeudi, reculant par rapport à un sommet de deux semaines à 97,92, reflétant une pause dans la dynamique haussière du dollar par rapport aux devises mondiales.

Au-delà des prises de bénéfices et des corrections, le dollar s'affaiblit avant les publications clés américaines sur la croissance du PIB au deuxième trimestre et les inscriptions hebdomadaires au chômage. Ces données devraient fournir des signaux plus clairs quant à la poursuite des baisses de taux par la Réserve fédérale d'ici la fin de l'année, notamment après le ton prudent affiché par ses responsables.

Banque nationale suisse

La BNS conclut sa réunion de politique monétaire ordinaire pour évaluer la situation économique, les marchés ne s'attendant à aucun changement des taux, qui restent à 0,00%.

Cette décision marquerait une pause dans le cycle d’assouplissement monétaire qui a débuté en septembre 2023 et s’est poursuivi jusqu’à la réunion de juin, dans un contexte de pressions inflationnistes croissantes, notamment dues à des facteurs externes.

La décision sur le taux directeur est attendue à 08h30 GMT, suivie de remarques du président de la BNS et d'autres responsables lors d'une conférence de presse à 09h00 GMT.

Perspectives pour le franc suisse

Chez Economies.com, nous nous attendons à ce que le franc continue de progresser face au dollar américain si la BNS publie des commentaires et des projections plus bellicistes que ce que les marchés anticipent actuellement.

Le yen japonais s'est apprécié jeudi en Asie face à un panier de devises majeures et mineures, tentant de se redresser après un creux de trois semaines face au dollar américain. Cette hausse s'explique par des achats à prix réduits à des niveaux plus bas, soutenus par une pause dans la hausse du dollar avant la publication de données américaines clés.

Les attentes d'une hausse des taux de la Banque du Japon en octobre ont diminué après des commentaires moins agressifs du gouverneur Kazuo Ueda, alors que les marchés attendent de nouvelles preuves sur la voie de la normalisation de la politique monétaire dans la quatrième économie mondiale.

Aperçu des prix

USD/JPY aujourd'hui : le dollar a chuté de 0,15% à 148,56 ¥, en baisse par rapport au niveau d'ouverture de 148,89 ¥, après avoir atteint un sommet de 148,90 ¥.

Le yen a terminé mercredi en baisse de 0,85% face au dollar, mettant fin à une séquence de trois jours de hausse et atteignant un plus bas de trois semaines à 148,92 ¥ dans un contexte d'incertitude politique au Japon.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a glissé de 0,1% jeudi, reculant par rapport à un sommet de deux semaines à 97,92, reflétant une pause dans le rallye du billet vert face aux devises mondiales.

Au-delà des prises de bénéfices et des corrections, le dollar s'affaiblit avant la publication des chiffres clés américains sur la croissance économique au deuxième trimestre et les inscriptions hebdomadaires au chômage. Ces chiffres devraient fournir des signaux plus clairs quant à la poursuite des baisses de taux par la Réserve fédérale jusqu'à la fin de l'année, notamment après les déclarations prudentes des responsables de la Fed concernant ses perspectives de politique monétaire.

Taux d'intérêt japonais

Le gouverneur Kazuo Ueda a déclaré vendredi que les décideurs politiques doivent surveiller de près l'impact des politiques commerciales sur les marchés financiers, les changes, l'économie et les prix au Japon.

Il a ajouté que la Banque du Japon continuera d'augmenter ses taux si l'économie et l'inflation évoluent conformément aux attentes, soutenues par l'amélioration des conditions.

Suite aux commentaires d'Ueda, la prévision du marché pour une hausse des taux de 25 points de base en octobre est passée de 75 % à moins de 50 %.

Les investisseurs attendent désormais de nouvelles données sur l’inflation, le chômage et les salaires au Japon pour réévaluer ces probabilités.