Les prix de l'or ont augmenté mardi sur le marché européen, reprenant leurs gains après une pause temporaire la veille, approchant le niveau le plus élevé en trois semaines, soutenus par la baisse actuelle des niveaux du dollar américain sur le marché des changes.

Cela précède la publication des données clés sur l'inflation aux États-Unis plus tard dans la journée, qui fourniront des indices solides sur la probabilité de baisses des taux d'intérêt américains au cours du second semestre de cette année.

Le prix

• Prix de l'or aujourd'hui : Les prix de l'or ont augmenté d'environ 0,7 % à 3 365,65 $, par rapport au niveau d'ouverture de 3 343,57 $, et ont enregistré le niveau le plus bas à 3 341,33 $.

• Lors du règlement lundi, les prix de l'or ont perdu 0,35% - la première perte au cours des quatre derniers jours - en raison d'une correction et de prises de bénéfices, après avoir atteint plus tôt un sommet de trois semaines à 3 375,01 $ l'once au cours de la séance.

Dollar américain

L'indice du dollar a chuté mardi de 0,2%, reculant par rapport à son plus haut niveau en trois semaines à 98,14 points, reflétant une baisse des niveaux de la monnaie américaine par rapport à un panier de devises majeures et mineures.

Outre les prises de bénéfices, le dollar s'affaiblit en raison de la réticence à créer de nouvelles positions longues avant la publication de données clés sur l'inflation américaine.

Taux d'intérêt américains

• Le président américain Donald Trump a renouvelé lundi ses critiques à l'encontre du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, affirmant que les taux d'intérêt devraient être à 1% ou moins.

• Selon l'outil FedWatch du CME Group : la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt de 25 points de base lors de la réunion de juillet est actuellement estimée à 5 %, tandis que la probabilité de maintenir les taux inchangés s'élève à 95 %.

• La probabilité d’une baisse de 25 points de base lors de la réunion de septembre est actuellement évaluée à 62 %, tandis que la probabilité d’une absence de changement est de 38 %.

• Selon les données de la Bourse de Londres, les traders anticipent actuellement une baisse des taux d'environ 50 points de base d'ici la fin de l'année, la première baisse d'un quart de point étant attendue en octobre.

Données sur l'inflation aux États-Unis

Pour réévaluer les probabilités ci-dessus, les traders attendent la publication des données clés sur l'inflation américaine pour juin plus tard dans la journée, ce qui devrait influencer de manière significative la trajectoire de la politique monétaire de la Réserve fédérale.

À 13h30 GMT, l'indice des prix à la consommation (IPC) devrait afficher une hausse annuelle de 2,6% en juin, contre 2,4% en mai, tandis que l'IPC de base devrait augmenter de 3,0% sur un an, contre 2,8% le mois précédent.

Perspectives de performance de l'or

• Tim Waterer, analyste en chef du marché chez KCM Trade, a déclaré : « L'or s'est avéré par le passé être un actif privilégié lors des tensions croissantes liées aux tarifs douaniers, et le mouvement du métal précieux vers 3 350 $ est la preuve que ce modèle se répète. »

• Il a ajouté : « Cependant, la hausse des rendements des bons du Trésor américain et le renforcement du dollar américain ont créé des vents contraires... et pour que l'or progresse davantage vers 3 400 $, il faudra peut-être un recul de la valeur du dollar américain ou des rendements des bons du Trésor en l'absence d'événements géopolitiques qui s'intensifient. »

La livre sterling a progressé mardi sur le marché européen face à un panier de devises mondiales, se maintenant au-dessus de son plus bas niveau en trois semaines face au dollar américain enregistré plus tôt dans les échanges asiatiques, en passe de réaliser son premier gain au cours des huit derniers jours, dans un contexte d'achats actifs à partir de niveaux bas.

Le gouverneur Andrew Bailey a déclaré que la Banque d'Angleterre pourrait réduire ses taux d'intérêt à un rythme plus rapide si le marché du travail ralentit, ce qui a conduit à une augmentation de la probabilité d'une réduction de 25 points de base des taux d'intérêt au Royaume-Uni lors de la prochaine réunion du 7 août.

Le prix

• Taux de change GBP/USD aujourd'hui : La livre sterling a augmenté par rapport au dollar d'environ 0,2 % à 1,3454 $, par rapport au niveau d'ouverture de 1,3432 $, et a enregistré son plus bas niveau à 1,3422 $ — le plus bas depuis le 23 juin.

• La livre sterling a perdu 0,5 % face au dollar lundi, marquant sa septième perte quotidienne consécutive – la plus longue séquence de pertes depuis juillet 2023 – en raison des commentaires du gouverneur de la Banque d'Angleterre.

Andrew Bailey

Le gouverneur de la Banque d'Angleterre, Andrew Bailey, a déclaré lundi au Times que les taux d'intérêt étaient clairement orientés à la baisse. Lors de cet entretien, il a clairement indiqué que la banque accélérerait le rythme des baisses de taux si de nouveaux signes de ralentissement économique apparaissaient.

Le terme « slack » désigne un scénario dans lequel l'économie ne tourne pas à plein régime, avec une hausse du chômage et un ralentissement de la production. Ce scénario est considéré comme déflationniste et renforcerait la confiance de la banque centrale quant à une baisse de l'inflation à 2,0 % en 2026, comme prévu actuellement.

Taux d'intérêt au Royaume-Uni

• Les traders augmentent leurs paris sur une baisse des taux d'intérêt de la Banque d'Angleterre, s'attendant désormais à une baisse supplémentaire d'au moins 50 points de base cette année.

• Le prix d'une baisse de 25 points de base lors de la réunion d'août de la Banque d'Angleterre est actuellement supérieur à 80 %.

Marché du travail au Royaume-Uni

Le rapport sur le marché du travail britannique, attendu jeudi, est tout aussi important pour la livre sterling, car il devrait fournir de nouveaux indicateurs d'un ralentissement du marché du travail britannique.

Il y a des signes persistants que la taxe sur l’emploi imposée par Rachel Reeves pèse sur le marché du travail, et de nouvelles pertes d’emplois sont probables.

Le principal défi des traders réside dans le chaos des statistiques du marché du travail britannique, car certains éléments de l'enquête sont désormais considérés comme inexacts.

Un rapport sur l’emploi faible fournirait à la Banque d’Angleterre une preuve supplémentaire que le ralentissement économique est en cours, ce qui entraînerait de nouvelles baisses de taux.

Avec une attention renouvelée sur les marchés des changes pour les taux d’intérêt relatifs, une accélération des baisses de taux de la Banque d’Angleterre pourrait nuire à la livre sterling.

Le yen japonais a baissé mardi sur le marché asiatique face à un panier de devises majeures et mineures, creusant ses pertes pour le troisième jour consécutif face au dollar américain et atteignant son plus bas niveau en trois semaines, dans un contexte de pression négative sur la monnaie japonaise et d'attentes de nouvelles baisses vers la barrière des 150 yens.

Les marchés attendent la publication plus tard dans la journée des données clés sur l'inflation américaine pour juin, qui fourniront des indices solides sur la probabilité de baisses des taux d'intérêt américains au cours du second semestre de cette année.

Malgré les attentes croissantes d'une hausse des taux d'intérêt japonais lors de la réunion qui aura lieu plus tard ce mois-ci, le marché attend toujours la publication de données économiques plus significatives de Tokyo concernant l'inflation, les salaires et les niveaux de chômage dans la troisième plus grande économie du monde.

Le prix

• Taux de change USD/JPY aujourd'hui : Le dollar a augmenté par rapport au yen de 0,15 % à 147,89 ¥ — le plus haut depuis le 23 juin — par rapport au niveau d'ouverture d'aujourd'hui de 147,69 ¥, avec un plus bas de 147,65 ¥.

• Le yen a perdu 0,2% face au dollar lors de la clôture de lundi, marquant sa deuxième perte quotidienne consécutive en raison de la hausse des rendements américains.

Pression négative

La monnaie japonaise est actuellement confrontée à une pression négative accrue, notamment en raison des négociations commerciales difficiles entre les États-Unis et le Japon, en plus de la hausse du rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans.

Au milieu de ces pressions, certaines prévisions mondiales indiquent une nouvelle baisse du taux de change du yen vers la barrière de 150 yens pour un dollar américain.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a augmenté mardi d'environ 0,1%, prolongeant ses gains pour la quatrième séance consécutive et atteignant un sommet de trois semaines à 98,14 points, reflétant la force continue de la devise américaine par rapport à un panier de devises majeures et mineures.

Cette hausse intervient dans un contexte de nouveau bond à un plus haut de quatre mois du rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans, alors que les attentes de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale se sont affaiblies.

Pour réévaluer ces attentes, les marchés attendent plus tard dans la journée la publication des données clés sur l'inflation américaine pour juin.

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré qu'il s'attendait à une hausse de l'inflation cet été en raison des tarifs douaniers, ce qui devrait maintenir les taux d'intérêt de la banque centrale américaine inchangés jusqu'à la fin de l'année.

Taux d'intérêt japonais

• Les données récentes publiées à Tokyo ont montré une pression accrue sur les décideurs politiques de la Banque du Japon.

• Au vu de ces données, la prévision d'une hausse des taux d'intérêt d'un quart de point de pourcentage par la Banque du Japon lors de la réunion de juillet est passée de 35 % à 45 %.

• Pour réévaluer ces attentes, les investisseurs attendent de nouvelles données sur l’inflation, le chômage et les niveaux de salaires au Japon.

Ripple a augmenté au cours des échanges de lundi dans un contexte de gains records continus sur le marché des crypto-monnaies, ce qui a conduit Bitcoin et Ethereum à des ventes massives de prises de bénéfices.

Le président américain Donald Trump a annoncé samedi sa décision d'imposer un tarif douanier de 30% à l'Union européenne et au Mexique à partir du 1er août.

Malgré cette décision, les responsables de l’Union européenne et du Mexique ont exprimé leur volonté de poursuivre les négociations avec les États-Unis.

Dans un autre contexte, Trump a continué à faire pression sur la Réserve fédérale, exigeant la démission immédiate de son président, Jerome Powell, et a également appelé à réduire les taux d'intérêt à moins de 1% par rapport au niveau actuel.

Plus tard cette semaine, les données sur l’inflation américaine du mois dernier seront publiées pour évaluer l’impact de la guerre commerciale sur les prix.

Ondulation

En ce qui concerne les échanges, Ripple a augmenté de 2,2% à 2,92 $ à 20h31 GMT sur CoinMarketCap.

Ethereum

Ethereum a baissé de 0,2% à 2 996,6 $ sur CoinMarketCap à 20h31 GMT.

Bitcoin

Le Bitcoin a augmenté de 0,2% à 119 800 $ après avoir atteint un sommet historique au-dessus de la barre des 123 000 $.