Les prix de l'or ont augmenté sur le marché européen vendredi, reprenant des gains qui s'étaient arrêtés hier au milieu de prises de bénéfices et de mouvements de correction, approchant une fois de plus leurs plus hauts historiques et se dirigeant vers un troisième gain hebdomadaire consécutif, soutenu par une forte demande pour le métal comme meilleur investissement alternatif.

Une série de données faibles sur le marché du travail américain a renforcé les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale réduirait les taux d'intérêt de 25 points de base lors de la réunion de septembre, pour les rapprocher de leur niveau d'inflation maximal.

Pour confirmer cette tarification, les marchés financiers mondiaux attendent plus tard dans la journée la publication du rapport mensuel sur l'emploi aux États-Unis, sur lequel la Fed s'appuie largement pour déterminer le cours de la politique monétaire américaine.

Aperçu des prix

• Prix de l'or aujourd'hui : l'or a augmenté de 0,45 % à 3 561,15 $, contre un niveau d'ouverture de 3 545,88 $, enregistrant un plus bas à 3 540,22 $.

• Jeudi, les prix ont chuté de 0,4 %, la première perte en huit jours, dans un contexte de prises de bénéfices après avoir atteint un sommet historique de 3 578,61 $ l'once mercredi.

Performance hebdomadaire

Au cours de cette semaine, qui se termine officiellement aujourd'hui, les prix de l'or ont augmenté d'environ 3,3 %, se dirigeant vers un troisième gain hebdomadaire consécutif et la plus forte hausse hebdomadaire depuis juin.

Ces gains hebdomadaires sont attribués à une forte demande de valeurs refuges dans un contexte d'inquiétudes croissantes concernant les niveaux d'endettement mondiaux et de tensions renouvelées concernant les tarifs douaniers de Trump.

Dollar américain

L'indice du dollar a chuté de 0,25% vendredi, reflétant le déclin du billet vert par rapport à un panier de devises mondiales, ce qui a à son tour soutenu la hausse de l'or et d'autres matières premières libellées en dollars.

Taux d'intérêt américains

• Mercredi et jeudi, les États-Unis ont publié une série de données économiques montrant une nouvelle faiblesse du marché du travail.

• Suite à cela, les données CME FedWatch ont montré que les prix pour une baisse des taux de la Fed de 25 points de base en septembre ont bondi de 92 % à 99 %, tandis que la probabilité d'absence de changement est passée de 8 % à 1 %.

• Les probabilités d'une baisse des taux en octobre ont également augmenté, avec une réduction de 25 points de base évaluée à 99 %, contre seulement 1 % pour aucun changement.

• Plusieurs responsables de la Fed ont réitéré que les inquiétudes concernant le marché du travail continuaient de plaider en faveur d'une baisse des taux. Le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, a déclaré qu'il pensait que la banque centrale devrait abaisser ses taux lors de sa prochaine réunion.

Rapport sur l'emploi aux États-Unis

Pour confirmer davantage les prix ci-dessus, les marchés attendent le rapport mensuel sur l'emploi aux États-Unis plus tard dans la journée, qui comprendra des données clés sur l'emploi telles que les ajouts de salaires non agricoles pour août, le taux de chômage et le salaire horaire moyen.

À 12h30 GMT, les données sur les salaires non agricoles devraient montrer que l'économie américaine a créé 75 000 emplois en août, contre 73 000 en juillet, avec un chômage passant de 4,2 % à 4,3 %, tandis que le salaire horaire moyen devrait rester stable à une augmentation de 0,3 %.

Perspectives pour l'or

Ole Hansen, responsable de la stratégie matières premières chez Saxo Bank, a déclaré que l'évolution à court terme de l'or dépend des données sur l'emploi aux États-Unis et de leur impact sur les anticipations de baisse des taux, les rendements obligataires et le dollar. Il a souligné que des chiffres de l'emploi plus faibles que prévu pourraient pousser le prix vers 3 650 $, tandis que la fourchette 3 450-3 500 $ demeure une zone de soutien clé.

• Hansen a ajouté que la combinaison de coûts de financement plus faibles, d'inquiétudes concernant l'indépendance de la Fed, de risques géopolitiques, d'une courbe de rendement plus raide et d'un dollar plus faible indique tous des gains supplémentaires pour les métaux précieux.

Fonds SPDR

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand ETF adossé à l'or au monde, ont chuté hier de 2,29 tonnes métriques, marquant une deuxième baisse quotidienne consécutive, ramenant le total à 981,97 tonnes métriques.

L'euro a progressé vendredi sur le marché européen face à un panier de devises mondiales, passant en territoire positif face au dollar américain, soutenu par la performance plus faible du billet vert sur le marché des changes, avant la publication des données mensuelles sur l'emploi aux États-Unis.

Les données sur les prix à la consommation publiées cette semaine ont mis en évidence des pressions inflationnistes persistantes sur les décideurs de la Banque centrale européenne, ce qui a conduit à une baisse des attentes d'une baisse des taux de la BCE en septembre.

Aperçu des prix

• Taux de change de l'euro aujourd'hui : l'euro a augmenté face au dollar de 0,2% à 1,1675 $, depuis le niveau d'ouverture de 1,1649 $, avec un plus bas à 1,1643 $.

• L'euro a terminé la séance de jeudi en baisse de 0,1% face au dollar, les inquiétudes concernant la stabilité financière en Europe s'étant estompées.

Taux d'intérêt européens

• Les données publiées cette semaine ont montré une augmentation inattendue de l’inflation sous-jacente dans la zone euro au cours du mois d’août, soulignant les pressions inflationnistes persistantes sur la BCE.

• Suite à ces données, la prévision d’une baisse des taux de la BCE de 25 points de base en septembre est passée de 30 % à 10 %.

• Cinq sources ont déclaré à Reuters que la BCE devrait probablement maintenir ses taux inchangés le mois prochain, même si les discussions sur de nouvelles baisses pourraient reprendre à l'automne si l'économie de la zone euro s'affaiblit.

Dollar américain

L'indice du dollar a chuté d'environ 0,2% vendredi, reflétant la baisse de la devise américaine par rapport à un panier de devises mondiales, alors que les données du marché du travail aux États-Unis ont renforcé les attentes d'une baisse des taux de la Fed en septembre.

Selon l'outil CME FedWatch : les probabilités d'une baisse des taux de la Fed de 25 points de base en septembre sont actuellement stables à 99 %, tandis que la probabilité d'absence de changement est de 1 %.

Pour réévaluer ces attentes, les investisseurs attendent le rapport mensuel sur l'emploi aux États-Unis plus tard dans la journée, sur lequel la Réserve fédérale s'appuie largement pour évaluer l'état du marché du travail et définir une politique monétaire appropriée pour la plus grande économie du monde.

Perspectives de l'euro

Chez Economies.com, nous nous attendons à ce que si les données sur l'emploi aux États-Unis sont inférieures aux prévisions du marché, les attentes d'une baisse des taux de la Fed en septembre seront confirmées, soutenant de nouveaux gains de l'euro par rapport au dollar américain.

Le yen japonais a progressé vendredi sur le marché asiatique face à un panier de devises majeures et mineures, dans le cadre d'une reprise après des plus bas de cinq semaines face au dollar américain, soutenu par des achats à des niveaux inférieurs et des données économiques positives montrant une forte hausse des salaires japonais.

Malgré cette hausse, la monnaie japonaise est sur le point de subir une deuxième perte hebdomadaire consécutive, en raison des inquiétudes croissantes cette semaine concernant la situation politique au Japon, quatrième économie mondiale.

Les marchés financiers mondiaux attendent plus tard dans la journée la publication du rapport mensuel sur l'emploi aux États-Unis, qui fournira une évaluation décisive des probabilités de baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale en septembre et octobre.

Perspectives de prix

• Taux de change du yen aujourd'hui : Le dollar a chuté face au yen d'environ 0,3% à (148,08¥), par rapport au prix d'ouverture de (148,49¥), enregistrant le niveau le plus élevé à (148,52¥).

• Le yen a terminé la séance de jeudi en baisse de 0,3% face au dollar, se rapprochant de son plus bas niveau en cinq semaines à 149,14 yens, sous la pression des conditions politiques au Japon.

Salaires japonais

Le ministère japonais du Travail a annoncé vendredi que le total des revenus mensuels en espèces et une mesure distincte des salaires à temps plein ont augmenté de 4,1 % en glissement annuel en juillet, soit le rythme le plus rapide depuis décembre 2024, mieux que les attentes d'une hausse de 3,0 %. Les salaires avaient augmenté de 3,1 % en juin.

La hausse des salaires au Japon pourrait ouvrir la voie à de nouvelles hausses de prix et à une accélération de l'inflation dans les années à venir. Il ne fait aucun doute que l'intensification des pressions inflationnistes sur les responsables politiques de la Banque du Japon accroît les risques de nouvelles hausses des taux d'intérêt avant la fin de l'année.

Taux d'intérêt japonais

• Suite aux données ci-dessus, la probabilité que la Banque du Japon augmente ses taux d’intérêt d’un quart de point lors de la réunion de septembre est passée de 25 % à 35 %.

• Pour réévaluer ces probabilités, les investisseurs attendent davantage de données sur l’inflation, le chômage et les salaires au Japon, en plus de surveiller les commentaires de certains membres de la Banque du Japon.

Performances hebdomadaires

Au cours de cette semaine, qui se termine officiellement avec le règlement d'aujourd'hui, le yen est en baisse d'environ 0,75% par rapport au dollar américain, sur le point de subir une deuxième perte hebdomadaire consécutive.

Situation politique au Japon

Le secrétaire général du parti au pouvoir au Japon, Hiroshi Moriyama, l'un des plus proches alliés du Premier ministre Shigeru Ishiba, a annoncé son intention de démissionner de son poste, une décision qui pourrait aggraver la crise du parti et jeter une ombre sur l'avenir politique d'Ishiba.

Cette évolution fait suite à une pression croissante sur le Premier ministre suite à la récente défaite électorale, avec des appels de plus en plus nombreux à sa démission, bien qu'il ait jusqu'à présent tenu bon et refusé de démissionner.

Les observateurs estiment que le départ de Moriyama pourrait affaiblir la position interne d'Ishiba et augmenter la probabilité qu'il subisse davantage de pression politique dans la période à venir.

Ces développements ouvrent la voie à Sanae Takaichi comme l'une des principales candidates à la succession d'Ishiba. Connue pour sa position économique en faveur du maintien de taux d'intérêt intérieurs bas, elle renforce les attentes d'une politique monétaire plus accommodante au Japon si elle accède au poste de Premier ministre.

Emplois aux États-Unis

Plus tard dans la journée, le rapport sur l'emploi aux États-Unis pour le mois d'août sera publié, y compris les nouveaux salaires non agricoles, le taux de chômage et le salaire horaire moyen.

Ces données fourniront une évaluation décisive des probabilités de voir la Réserve fédérale réduire ses taux d’intérêt de 25 points de base lors de la réunion de septembre et de 25 points de base supplémentaires lors de la réunion d’octobre.

Attentes concernant la performance du yen

Chez Economies.com, nous nous attendons à ce que le yen japonais continue de se négocier en territoire positif par rapport au dollar américain, en particulier si les données sur l'emploi aux États-Unis sont inférieures aux attentes du marché.

Le prix de l'Ethereum a baissé lors de la séance de négociation de jeudi sous la pression de la plupart des principales crypto-monnaies, alors que les marchés évaluaient les données économiques américaines et attendaient le rapport mensuel sur l'emploi dans la plus grande économie du monde.

Selon les données ADP publiées jeudi, le secteur privé a créé 54 000 emplois en août, alors que les attentes pointaient vers 75 000, après l'ajout de 104 000 emplois en juillet.

Le ministère américain du Travail a également signalé une augmentation de 8 000 demandes initiales d'allocations chômage, à 237 000 au cours de la semaine se terminant le 30 août, le niveau le plus élevé depuis fin juin, contre des attentes de 230 000.

Un rapport de l'Institute for Supply Management (ISM) a montré que l'indice PMI des services est passé de 50,1 en juillet à 52 en août.

Selon CME FedWatch, la probabilité d'une baisse des taux de la Réserve fédérale lors de la réunion de septembre suivant le rapport ADP est désormais de 97,4 %, contre 96,6 % la veille.

Cela intervient avant la publication vendredi du rapport sur les emplois non agricoles aux États-Unis pour le mois d'août, des données qui pourraient déterminer la décision de la Fed lors de la réunion de ce mois-ci.

Ethereum

Lors des échanges, Ethereum a chuté de 3,8% à 4 304,5 $ sur CoinMarketCap à 21h32 GMT.