L'or grimpe de plus de 1% alors que le dollar stagne

Les prix de l'or ont grimpé de plus de 1% sur les marchés européens mercredi, dans le cadre d'une reprise après un creux de quatre semaines, revenant à nouveau au-dessus de 3 300 dollars l'once, stimulés par des achats à des niveaux inférieurs et soutenus par une pause dans la hausse du dollar américain, en plus d'une demande accrue de valeurs refuges suite aux récentes annonces de tarifs douaniers faites par Donald Trump.

Suite à la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale, qui s'est avérée plus agressive que ce que les marchés avaient anticipé, les attentes d'une baisse des taux d'intérêt américains en septembre ont diminué, et afin de réévaluer ces attentes, les marchés attendent la publication de nouvelles données clés sur le marché du travail américain.

Aperçu des prix

• Prix de l'or aujourd'hui : L'or a augmenté de 1,2 % à (3 314,90 $), par rapport au niveau d'ouverture de la séance à (3 275,61 $), enregistrant un plus bas de (3 273,97 $).

• Lors de la clôture de mercredi, l'or a perdu 1,5 %, marquant sa cinquième perte quotidienne au cours des six dernières séances, et sa plus forte baisse quotidienne depuis le 27 juin, atteignant un plus bas de quatre semaines à 3 268,89 $ l'once.

• La principale raison derrière cette perte quotidienne la plus importante depuis un mois est la forte hausse du dollar américain sur les marchés mondiaux des devises, tirée par des données de croissance américaines meilleures que prévu et par la réunion agressive de la Réserve fédérale.

Dollar américain

L'indice du dollar a chuté jeudi d'environ 0,35%, reculant par rapport à un sommet de deux mois à 99,98 points, reflétant une pause dans la hausse du dollar face à un panier de devises majeures et mineures, ce qui soutient la reprise de l'or et d'autres matières premières cotées en dollar américain.

Outre les prises de bénéfices, la monnaie américaine s'est affaiblie, les investisseurs s'abstenant de créer de nouvelles positions longues avant le rapport sur l'emploi de juillet, en plus de l'annonce par Trump de nouveaux tarifs douaniers.

Évolution du commerce

La Maison Blanche a annoncé mercredi que le président américain « Donald Trump » avait signé un décret imposant des droits de douane supplémentaires de 40 % sur le Brésil, portant le taux tarifaire total à 50 %.

Il a également décidé d’imposer un tarif général de 50 % sur les importations de produits semi-finis en cuivre et de dérivés à forte teneur en cuivre, à compter du 1er août.

Trump a également annoncé un tarif douanier de 25 % sur l'Inde, ainsi qu'une « pénalité » supplémentaire contre le gouvernement indien en raison de ses échanges commerciaux avec la Russie.

Réserve fédérale

• Conformément à la plupart des attentes, la Réserve fédérale a laissé mercredi ses taux d'intérêt inchangés, maintenant la fourchette cible entre 4,25% et 4,50% pour la cinquième réunion consécutive.

• La Fed a déclaré que le FOMC considère que les risques de hausse du chômage et de l'inflation sont toujours élevés, en raison de l'incertitude entourant les perspectives économiques.

• Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré : « Les prochaines mesures que nous prendrons seront probablement plus neutres. » M. Powell a ajouté : « Je m'attends à voir davantage d'effets des tarifs douaniers sur les données d'inflation. »

Attentes concernant les taux américains

• Suite à la réunion de la Fed et selon l'outil « FedWatch » du CME Group : la probabilité d'une baisse des taux de 25 points de base lors de la réunion de septembre est passée de 64% à 43%, tandis que la valorisation d'un maintien des taux est passée de 34% à 57%.

• La probabilité d’une baisse des taux de 25 points de base lors de la réunion d’octobre a diminué de 78 % à 64 %, tandis que le prix d’un maintien est passé de 22 % à 36 %.

• Les traders ont réduit leurs attentes de baisse des taux de la Fed cette année après les remarques de Powell, projetant désormais environ 35 points de base d'assouplissement d'ici décembre.

• Et afin de réévaluer les probabilités de baisse des taux en septembre, les marchés attendent davantage de données clés sur le marché du travail américain, notamment les demandes hebdomadaires d'allocations chômage et le rapport sur l'emploi de juillet de vendredi.

Perspectives de l'or

Giovanni Staunovo, analyste chez UBS, a déclaré : « Nous avons constaté hier une forte baisse du prix de l'or, coïncidant avec la déclaration du FOMC. » Il a ajouté : « Mais la pause observée aujourd'hui dans la hausse du dollar américain suite aux annonces de Donald Trump sur les tarifs douaniers soutient la hausse du prix de l'or. »

Fonds SPDR

Les avoirs en or du SPDR Gold Trust, le plus grand ETF adossé à l'or au monde, ont diminué hier d'environ 0,86 tonne métrique, ramenant le total à 955,37 tonnes métriques, ce qui marque le niveau le plus bas en une semaine.