Les prix de l'or ont chuté dans les échanges européens jeudi, creusant les pertes pour la quatrième séance consécutive et atteignant un plus bas hebdomadaire sous la pression du dollar plus fort face à ses principaux rivaux.

Le dollar a été stimulé après qu'un tribunal fédéral de Manhattan a suspendu les tarifs réciproques de Trump sur la plupart des pays du monde.

Les investisseurs attendent désormais des données américaines cruciales plus tard dans la journée, qui devraient fournir des indices importants sur les probabilités de baisse des taux de la Fed plus tard cette année.

Tarifs

Les prix de l'or ont chuté de 1,3% à 3 245 dollars l'once, un plus bas du 20 mai, avec un plus haut de séance à 3 295 dollars.

Mercredi, l'or a perdu 0,4%, la troisième perte consécutive en raison de prises de bénéfices loin d'un sommet de deux semaines à 3 365 $.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a augmenté de plus de 1% jeudi, augmentant ses gains pour la troisième séance consécutive à un sommet de deux semaines à 100,54 contre un panier de principaux rivaux.

Un dollar plus fort rend les contrats à terme sur l’or libellés en dollars moins attractifs pour les détenteurs d’autres devises.

La progression du dollar est également stimulée par la diminution marquée des craintes de récession aux États-Unis, parallèlement aux tensions commerciales mondiales.

Suspension des tarifs douaniers par Trump

La Cour du commerce international des États-Unis à Manhattan a jugé illégaux les tarifs réciproques appliqués par les États-Unis sur les importations d’autres devises.

L'ordonnance, jugée par un panel de trois membres, se concentre sur les droits exclusifs du Congrès à décider des politiques tarifaires, et non du président.

L'utilisation par Trump de pouvoirs économiques d'urgence pour imposer des tarifs agressifs a été jugée illégale par le tribunal.

Il s’agit d’un coup dur porté à la capacité de Trump à utiliser les tarifs douaniers pour menacer les gouvernements du monde entier de les forcer à accepter ses demandes.

Taux américains

Selon l'outil Fedwatch, la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt de 0,25 % par la Réserve fédérale en juin s'élevait à seulement 6 %.

La probabilité d’une baisse des taux en juillet s’élevait à 25 %.

Les marchés s’attendent désormais à une baisse totale des taux de 50 points de base d’ici la fin de l’année, à partir d’octobre.

SPDR

Les avoirs en or du SPDR Gold Trust ont augmenté de 3,15 tonnes hier pour atteindre un total de 925,61 tonnes, un sommet du 15 mai.

L'euro a chuté jeudi dans les échanges européens face à un panier de rivaux majeurs, creusant ses pertes pour la troisième séance consécutive face au dollar et atteignant un creux de deux semaines après une ordonnance d'un tribunal américain suspendant les tarifs douaniers de Trump.

Les données d'inflation élevées et les remarques optimistes des responsables de la BCE ont conduit à des divisions parmi les décideurs politiques sur la décision de taux en juin, les investisseurs attendant les données d'inflation allemandes et espagnoles cette semaine pour recueillir davantage d'indices.

Le prix

Le prix EUR/USD a chuté de 0,7% aujourd'hui à 1,1210 $, un creux du 10 mai, avec un sommet de séance à 1,1297 $.

L'euro a chuté de 0,1% face au billet vert mercredi, en raison de prises de bénéfices par rapport à un sommet de quatre semaines à 1,1419 $.

Dollar américain

L'indice du dollar a augmenté de plus de 1% jeudi, élargissant ses gains pour la troisième séance consécutive et atteignant un sommet de deux semaines à 100,54 contre un panier de principaux rivaux.

Suspension des tarifs douaniers par Trump

La Cour du commerce international des États-Unis à Manhattan a jugé illégaux les tarifs réciproques appliqués par les États-Unis sur les importations d’autres devises.

L'ordonnance, jugée par un panel de trois membres, se concentre sur les droits exclusifs du Congrès à décider des politiques tarifaires, et non du président.

L'utilisation par Trump de pouvoirs économiques d'urgence pour imposer des tarifs agressifs a été jugée illégale par le tribunal.

Il s’agit d’un coup dur porté à la capacité de Trump à utiliser les tarifs douaniers pour menacer les gouvernements du monde entier de les forcer à accepter ses demandes.

Cela a conduit à une hausse massive du dollar face à ses principaux rivaux, notamment au-dessus de 148 yens, les actions mondiales ayant également progressé.

Taux européens

Les données récentes de la zone euro ont montré que l'inflation a dépassé les estimations en avril, renouvelant la pression sur les décideurs politiques de la BCE.

La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré que l'euro pourrait être une alternative pratique au dollar si les gouvernements parvenaient à renforcer les structures financières et de sécurité de l'UE.

Les marchés estiment désormais à moins de 50 % la probabilité d’une baisse des taux de la BCE de 0,25 % en juin.

Le yen japonais a chuté jeudi lors des échanges asiatiques face à un panier de rivaux majeurs, creusant ses pertes pour la quatrième séance consécutive face au dollar et atteignant un creux de deux semaines alors que les marchés célèbrent la décision d'un tribunal commercial américain de suspendre les tarifs douaniers de Trump sur la plupart des pays.

Les valeurs refuges ont été encore plus mises sous pression par les résultats supérieurs aux prévisions de Nvidia pour le premier trimestre de l'année, malgré les restrictions à l'exportation vers la Chine.

Le prix

Le prix USD/JPY a augmenté de plus de 1% à 146,29, le plus haut depuis le 15 mai, avec un plus bas de séance à 144,74.

Le yen a perdu 0,35% mercredi face au dollar, les craintes d'une récession aux États-Unis s'étant estompées.

Suspension des tarifs douaniers par Trump

La Cour du commerce international des États-Unis à Manhattan a jugé illégaux les tarifs réciproques appliqués par les États-Unis sur les importations d’autres devises.

L'ordonnance, jugée par un panel de trois membres, se concentre sur les droits exclusifs du Congrès à décider des politiques tarifaires, et non du président.

L'utilisation par Trump de pouvoirs économiques d'urgence pour imposer des tarifs agressifs a été jugée illégale par le tribunal.

Il s’agit d’un coup dur porté à la capacité de Trump à utiliser les tarifs douaniers pour menacer les gouvernements du monde entier de les forcer à accepter ses demandes.

Cela a conduit à une hausse massive du dollar face à ses principaux rivaux, notamment au-dessus de 148 yens, les actions mondiales ayant également progressé.

Résultats de Nvidia

Nvidia a annoncé des résultats supérieurs aux prévisions au premier trimestre de l'exercice 2025, stimulés par une forte demande en matière de technologie d'IA, en particulier dans le secteur des centres de données.

Nvidia a enregistré un bénéfice record de 44,06 milliards de dollars, dépassant les estimations de 43,31 milliards de dollars, soit une augmentation de 12 % par rapport au trimestre précédent et une augmentation annuelle de 69 %.

La société a annoncé un bénéfice de 96 cents par action, dépassant les estimations de 93 cents, avec un bénéfice net en hausse à 18,8 milliards de dollars, contre 14,9 milliards de dollars au cours de la même période l'année dernière.

L'entreprise s'attend néanmoins à perdre 8 milliards de dollars de ventes en raison des restrictions à l'exportation vers la Chine.

La Réserve fédérale a publié le compte rendu de sa réunion de mai, qui montre que la banque s'attend à une ou deux baisses de taux d'intérêt de 0,25 % d'ici la fin de l'année.

Le Comité fédéral de l'open market considère que les tarifs douaniers imposés par Trump en avril sont très préjudiciables au sentiment de risque mondial.

Cependant, cet impact a été largement inversé selon le FOMC suite à des mesures qui ont ouvert la porte à des négociations commerciales.

Le procès-verbal ajoute que les politiques commerciales de Trump ont affaibli les perspectives de croissance du PIB en 2025 et 2026, selon les estimations des économistes de la Fed.