Les cours de l'or ont bondi d'environ 3 % lors des échanges européens lundi, prolongeant ainsi leur hausse pour une troisième séance consécutive, la faiblesse du dollar américain et la forte baisse des prix du pétrole ayant stimulé la demande après la conclusion d'un accord de paix entre les États-Unis et l'Iran, qui devrait être officiellement signé en Suisse vendredi.

Les anticipations d'au moins une hausse des taux de la Réserve fédérale cette année se sont également atténuées, la baisse des prix du pétrole devant ralentir l'inflation et réduire les pressions inflationnistes plus générales sur l'ensemble de l'économie.

Le prix

• Cours de l'or aujourd'hui : L'or a progressé de 3,0 % pour atteindre 4 345,48 $ l'once, contre un cours d'ouverture de 4 219,40 $, le plus bas de la séance ayant également été enregistré à 4 219,40 $.

• À la clôture de vendredi, l'or a gagné 0,2 %, enregistrant ainsi sa deuxième hausse quotidienne consécutive, le métal poursuivant son redressement après avoir atteint un plus bas en sept mois à 4 023,86 dollars l'once.

• Malgré le récent rebond, l'or a perdu 2,55 % la semaine dernière, enregistrant ainsi sa deuxième baisse hebdomadaire consécutive, dans un contexte de pressions vendeuses persistantes sur les marchés des métaux précieux.

dollar américain

L'indice du dollar américain a chuté de 0,45 % lundi, atteignant un plus bas en deux semaines à 99,42, reflétant une faiblesse généralisée du billet vert face à un panier de devises majeures et mineures.

Le moral des marchés s'est amélioré après l'annonce par les responsables américains et iraniens d'un accord-cadre visant à mettre fin au conflit, à lever le blocus américain contre l'Iran et à rouvrir le détroit d'Ormuz.

prix mondiaux du pétrole

Les prix du pétrole ont chuté en moyenne de 5 % lundi, prolongeant ainsi leurs pertes pour une troisième journée consécutive et atteignant leur plus bas niveau en trois mois, les inquiétudes concernant les perturbations de l'approvisionnement au Moyen-Orient s'étant estompées après la réouverture du détroit d'Ormuz.

Évolution du conflit iranien

• Les États-Unis et l'Iran sont parvenus à un accord préliminaire pour mettre fin au conflit, une signature officielle étant prévue vendredi à Genève.

• Le président Donald Trump a confirmé l'accord et annoncé la levée du blocus naval des ports iraniens, ainsi que la réouverture du détroit d'Ormuz au trafic maritime mondial.

• Le Premier ministre pakistanais Shehbaz Sharif, qui aurait joué le rôle de médiateur en chef, a déclaré que l'accord comprenait un cessez-le-feu immédiat et permanent sur tous les fronts, y compris au Liban.

• Les médiateurs ont fixé au vendredi 19 juin 2026 la date de la cérémonie de signature officielle entre les délégations américaine et iranienne en Suisse.

• Aux termes du projet d’accord, Téhéran s’est engagé à ne pas se doter de l’arme nucléaire et acceptera des mesures d’inspection strictes.

• L'agence de presse iranienne Mehr a rapporté que le mémorandum d'entente prévoit une période de négociation de 60 jours sur la question nucléaire et appelle au déblocage de 24 milliards de dollars d'avoirs iraniens gelés pendant les pourparlers.

taux d'intérêt américains

• Goldman Sachs prévoit que la Réserve fédérale maintiendra ses taux d'intérêt inchangés tout au long de 2026 et reportera toute baisse de taux à 2027, invoquant une activité économique plus forte et une croissance continue de l'emploi.

• Avec la baisse des prix du pétrole, l'outil FedWatch du CME Group montre que la probabilité d'une hausse des taux de la Réserve fédérale en décembre passe de 67 % à 55 %.

• La probabilité d’un statu quo lors de la réunion de juin est passée de 98 % à 95 %, tandis que la probabilité d’une baisse de taux de 25 points de base est passée de 2 % à 5 %.

La Réserve fédérale entame sa dernière réunion de politique monétaire mardi, et une décision est attendue mercredi. Les marchés anticipent très largement un maintien des taux inchangés pour la quatrième réunion consécutive.

Perspectives sur l'or

Tim Waterer, analyste de marché en chef chez KCM Trade, a déclaré que la baisse des prix du pétrole et l'affaiblissement du dollar américain, dus à l'atténuation des risques géopolitiques et à la réouverture attendue du détroit d'Ormuz, contribuent à calmer les anticipations d'inflation.

Waterer a ajouté : « Cette combinaison offre à l'or son plus fort soutien depuis des semaines, même si la durabilité de ce soutien dépendra de la solidité et de la crédibilité de l'accord de paix. »

SPDR Gold Trust

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, sont restés inchangés vendredi pour une deuxième séance consécutive, laissant les avoirs totaux à 1 013,64 tonnes métriques, le niveau le plus bas depuis le 9 octobre 2025.

L'euro a progressé de manière généralisée sur les marchés européens lundi face à un panier de devises majeures, atteignant son plus haut niveau en deux semaines face au dollar américain, grâce à un sentiment positif qui a envahi les marchés financiers suite à l'annonce d'un accord-cadre de paix entre les États-Unis et l'Iran, qui devrait être formellement signé en Suisse vendredi.

La semaine dernière, la Banque centrale européenne a relevé ses taux d'intérêt pour la première fois en trois ans afin de contenir les pressions inflationnistes croissantes liées à la hausse des prix de l'énergie et aux tensions géopolitiques au Moyen-Orient.

La BCE a également souligné que ses futures décisions de politique monétaire resteraient entièrement tributaires des données économiques à venir et de l'évolution de l'inflation et de l'activité économique dans la zone euro, sans pour autant s'engager sur une trajectoire prédéterminée pour les taux d'intérêt.

Le prix

• Cours de change de l'euro aujourd'hui : L'euro a progressé de 0,4 % face au dollar américain pour atteindre 1,1617 $, son plus haut niveau depuis le 5 juin, contre 1,1569 $ à l'ouverture. Le plus bas de la séance s'est également établi à 1,1569 $.

• L’euro a clôturé vendredi en baisse de 0,1 % face au dollar, enregistrant ainsi sa deuxième perte en trois séances dans un contexte de tensions géopolitiques persistantes au Moyen-Orient.

• La monnaie unique a gagné 0,4 % la semaine dernière face au dollar, enregistrant sa deuxième hausse hebdomadaire en trois semaines, soutenue par la hausse des taux d'intérêt de la BCE.

dollar américain

L'indice du dollar américain a chuté de 0,4 % lundi, atteignant un plus bas en deux semaines à 99,42, reflétant une faiblesse généralisée du billet vert face à un panier de devises mondiales.

Le climat de confiance des investisseurs s'est amélioré après l'annonce par des responsables américains et iraniens d'un accord-cadre visant à mettre fin au conflit, à lever le blocus américain contre l'Iran et à rouvrir le détroit d'Ormuz.

prix mondiaux du pétrole

Les prix du pétrole ont chuté de plus de 4 % lundi, prolongeant leurs pertes pour une troisième séance consécutive et atteignant leur plus bas niveau en trois mois, les inquiétudes concernant les perturbations de l'approvisionnement au Moyen-Orient s'étant apaisées suite à la réouverture du détroit d'Ormuz.

Évolution du conflit iranien

• Les États-Unis et l'Iran sont parvenus à un accord préliminaire pour mettre fin au conflit, une signature officielle étant prévue vendredi à Genève.

• Le président Donald Trump a confirmé l'accord et annoncé la levée du blocus naval des ports iraniens, ainsi que la réouverture du détroit d'Ormuz au trafic maritime mondial.

• Le Premier ministre pakistanais Shehbaz Sharif, qui aurait joué un rôle clé dans la médiation, a déclaré que l'accord comprenait un cessez-le-feu immédiat et permanent sur tous les fronts, y compris au Liban.

• Les médiateurs ont fixé au vendredi 19 juin 2026 la date de la cérémonie de signature officielle entre les délégations américaine et iranienne en Suisse.

• Aux termes du projet d’accord, Téhéran s’est engagé à ne pas se doter de l’arme nucléaire et acceptera des mesures d’inspection strictes.

• L'agence de presse iranienne Mehr a rapporté que le mémorandum d'entente prévoit une période de négociation de 60 jours sur le dossier nucléaire et appelle au déblocage de 24 milliards de dollars d'avoirs iraniens gelés pendant les pourparlers.

taux d'intérêt européens

• Jeudi dernier, la Banque centrale européenne a relevé ses taux d'intérêt de 25 points de base pour les porter à 2,40 %, marquant ainsi la première hausse de taux de la BCE depuis septembre 2023 en réponse aux pressions inflationnistes liées au conflit iranien.

• La BCE a reconnu que la guerre en Iran et la crise énergétique ont accru les pressions inflationnistes dans l’ensemble de la zone euro et a revu à la hausse ses prévisions d’inflation pour 2026 et 2027.

• La banque centrale a réaffirmé que ses décisions futures dépendront entièrement des données économiques à venir, de l'évolution de la situation géopolitique et de son évaluation de l'inflation sous-jacente.

• Selon certaines informations, la BCE envisage de suspendre la normalisation de sa politique monétaire en juillet si les prix de l'énergie restent proches de leurs niveaux actuels.

• Avec la baisse des prix du pétrole, les marchés monétaires ont réduit la probabilité d'une hausse des taux de la BCE de 25 points de base en juillet de 50 % à 30 %.

• Les prévisions d’une hausse de 25 points de base en septembre ont également diminué, passant de 70 % à 50 %.

• Les investisseurs attendent désormais des données supplémentaires sur l'inflation, le chômage et la croissance des salaires dans la zone euro pour réévaluer les perspectives de la politique de la BCE.

Le yen japonais s'est renforcé lundi lors des échanges asiatiques face à un panier de devises majeures et mineures, s'éloignant davantage de ses plus bas niveaux en six semaines face au dollar américain, alors que des achats à bon compte sont apparus et que le sentiment du marché s'est amélioré suite à l'annonce d'un accord-cadre entre les États-Unis et l'Iran visant à mettre fin au conflit au Moyen-Orient.

La Banque du Japon entamera aujourd'hui sa quatrième réunion de politique monétaire de 2026, et ses décisions sont attendues mardi. Les marchés anticipent largement une hausse des taux d'intérêt de 25 points de base, à 1,0 %, ce qui constituerait le niveau le plus élevé depuis 1995.

Le prix

• Taux de change du yen japonais aujourd'hui : Le dollar a baissé d'environ 0,3 % par rapport au yen, à 159,73 ¥, contre 160,19 ¥ à la clôture de vendredi, après avoir atteint un plus haut en séance de 160,23 ¥.

• Le yen a clôturé vendredi en baisse de 0,2 % face au dollar, reprenant les pertes qui s'étaient interrompues la veille dans le cadre d'un redressement après avoir atteint un plus bas de six semaines à 160,60 ¥.

dollar américain

L'indice du dollar américain a chuté de 0,4 % lundi, atteignant un plus bas en deux semaines à 99,42, reflétant une faiblesse généralisée de la devise américaine par rapport à un panier de devises mondiales.

Le sentiment de risque s'est amélioré sur les marchés mondiaux après l'annonce par les responsables américains et iraniens d'un accord-cadre visant à mettre fin au conflit, à lever le blocus américain contre l'Iran et à rouvrir le détroit d'Ormuz.

prix mondiaux du pétrole

Les prix du pétrole ont chuté de plus de 4 % lundi, prolongeant leurs pertes pour une troisième séance consécutive et atteignant leur plus bas niveau en trois mois, les inquiétudes concernant les perturbations de l'approvisionnement en provenance du Moyen-Orient s'étant apaisées suite à la réouverture du détroit d'Ormuz.

Évolution du conflit iranien

• Les États-Unis et l'Iran sont parvenus à un accord préliminaire pour mettre fin au conflit, une signature officielle étant prévue vendredi à Genève.

• Le président Donald Trump a confirmé l'accord et annoncé la levée du blocus naval des ports iraniens, ainsi que la réouverture du détroit d'Ormuz au trafic maritime mondial.

• Le Premier ministre pakistanais Shehbaz Sharif, décrit comme le médiateur clé, a déclaré que l'accord comprenait un cessez-le-feu immédiat et permanent sur tous les fronts, y compris le front libanais.

• Les médiateurs ont fixé au vendredi 19 juin 2026 la date de la cérémonie de signature officielle entre les délégations américaine et iranienne en Suisse.

• Aux termes du projet d’accord, Téhéran s’est engagé à ne pas se doter de l’arme nucléaire et acceptera des mesures d’inspection strictes.

• L'agence de presse iranienne Mehr a rapporté que le mémorandum d'entente prévoit 60 jours de négociations sur la question nucléaire et appelle au déblocage de 24 milliards de dollars d'avoirs iraniens gelés pendant les pourparlers.

Banque du Japon

La Banque du Japon entame aujourd'hui sa quatrième réunion de politique monétaire de 2026, et une décision est attendue mardi. Les marchés anticipent une hausse des taux de 25 points de base, à 1,0 %, soit leur plus haut niveau depuis 1995.

Une telle mesure permettrait à la Banque du Japon de s'aligner davantage sur les autres grandes banques centrales qui ont adopté une position plus restrictive, notamment la Banque centrale européenne, qui a relevé ses taux d'intérêt la semaine dernière.

Les investisseurs seront également attentifs à des indications supplémentaires quant à l'intention de la banque centrale de poursuivre la hausse des taux dans les prochains mois afin de lutter contre les pressions inflationnistes liées au conflit au Moyen-Orient.

En réponse aux appels du président Donald Trump, de grandes entreprises technologiques ont commencé à construire des centrales électriques dédiées à proximité de leurs nouveaux campus de centres de données afin de subvenir à leurs propres besoins en électricité de manière indépendante.

L'administration Trump affirme que cette approche permettra de protéger les consommateurs contre les fortes hausses des prix de l'électricité liées à l'accélération du développement des centres de données. Cependant, les experts en énergie préviennent que le résultat pourrait être tout autre.

L'essor fulgurant de l'intelligence artificielle alimente une explosion du nombre et de la taille des centres de données, entraînant une hausse spectaculaire de la demande en électricité. Selon un rapport publié par Business Insider en juin, si tous les centres de données approuvés d'ici 2025 devenaient opérationnels, leur consommation annuelle pourrait atteindre entre 224,3 et 358,8 térawattheures, soit une augmentation de près de 50 % par rapport à l'année précédente.

À titre de comparaison, ce niveau de consommation d'électricité est à peu près équivalent à la consommation annuelle totale d'électricité du Mexique, malgré une population de plus de 130 millions d'habitants.

Jusqu'à présent, les centres de données dépendaient presque entièrement des réseaux électriques locaux, ce qui a contribué à des augmentations importantes des coûts énergétiques pour les consommateurs voisins en raison de la hausse soudaine de la demande.

« Nous assistons à un transfert massif de richesse des consommateurs d'électricité résidentiels vers les grandes entreprises, notamment les centres de données, les sociétés de services publics et leurs sociétés mères qui profitent de la construction d'infrastructures énergétiques supplémentaires », a déclaré David Lapp, conseiller du peuple du Maryland, l'année dernière.

« Le système de régulation des services publics ne parvient pas à protéger les consommateurs résidentiels, ce qui aggrave la crise de l'accessibilité énergétique », a-t-il ajouté.

En réponse, des élus des partis républicain et démocrate ont accru la pression sur les entreprises technologiques pour qu'elles prennent en charge le coût de leurs propres besoins énergétiques.

Les pressions politiques, conjuguées aux longs délais d'attente pour les raccordements au réseau, ont également incité les grandes entreprises technologiques à développer des sources d'énergie indépendantes. Si certains projets s'appuient sur des énergies propres ou des systèmes hybrides combinant gaz naturel et énergies renouvelables, la plupart des nouveaux projets fonctionnent principalement au gaz naturel.

La conséquence imprévue

À première vue, la production d'électricité privée semble susceptible de réduire la pression sur les réseaux publics et de protéger les consommateurs contre la hausse des coûts de l'électricité. En pratique, cependant, l'effet peut être inverse lorsque les centres de données dépendent fortement du gaz naturel, comme c'est le cas pour la plupart des projets actuels.

D'après un rapport d'Utility Dive, le gaz naturel est une matière première négociée à l'échelle mondiale. Les centres de données, grands consommateurs de gaz, sont inévitablement en concurrence avec les autres consommateurs, ce qui entraîne une hausse des prix.

Par conséquent, les ménages pourraient être confrontés simultanément à une hausse de leurs factures de chauffage et d'électricité.

Le développement de la production d'électricité décentralisée dédiée aux centres de données pourrait également créer ce que certains experts décrivent comme un « réseau parallèle », fonctionnant en dehors du cadre réglementaire qui régit les services publics traditionnels.

Le rapport souligne qu'un centre de données doté de sa propre centrale électrique au gaz contracte directement avec des fournisseurs de gaz plutôt qu'avec des entreprises de services publics, ce qui place la tarification du gaz hors du contrôle des organismes de réglementation étatiques.

Une facture d'énergie injuste

Ces installations peuvent également tirer parti de leur taille pour conclure des contrats d'approvisionnement en gaz à long terme et portant sur d'importants volumes, comme c'est le cas dans des États tels que le Texas, la Pennsylvanie et le Nouveau-Mexique. Cela leur permet d'obtenir des prix du gaz plus bas, tout en pouvant potentiellement faire grimper les prix pour les autres consommateurs.

Les inquiétudes ne se limitent pas aux prix. Des experts avertissent que le réseau électrique parallèle émergent pourrait devenir une source importante d'émissions de gaz à effet de serre qui ne sont pas soumises au même contrôle réglementaire que la production d'électricité traditionnelle.

Les critiques affirment que l'approche de l'administration Trump rate une occasion majeure d'encourager les géants de la technologie à investir dans la modernisation et l'expansion des infrastructures électriques américaines vieillissantes et de plus en plus saturées.

De tels investissements profiteraient également aux entreprises technologiques elles-mêmes, car les longs délais d'attente pour les raccordements au réseau sont devenus l'un des principaux obstacles au développement de l'intelligence artificielle.

Les experts affirment que si les grandes entreprises technologiques étaient tenues de prendre en charge une part importante du coût de la modernisation du réseau électrique, cela pourrait contribuer à réduire les prix de l'énergie pour les consommateurs tout en maintenant un contrôle plus strict de la production d'énergie et des émissions, ce qui serait bénéfique à la fois pour les ménages et pour l'environnement.