Les prix de l'or ont chuté jeudi dans les échanges européens, en route vers une deuxième perte consécutive, atteignant un plus bas hebdomadaire sous la pression du dollar américain plus fort.

La Réserve fédérale a maintenu ses taux d'intérêt inchangés pour la quatrième réunion consécutive et a déclaré qu'elle ne se précipiterait pas dans un assouplissement de sa politique, tout en s'attendant à deux baisses de taux d'ici la fin de 2025.

Le prix

Les prix de l'or ont chuté de 0,65% aujourd'hui à 3 347 $ l'once, le plus bas d'une semaine, avec un plus haut de séance à 3 388 $.

Mercredi, l'or a perdu 0,55% par rapport à son plus haut niveau de deux mois à 3 451 $ en raison de prises de bénéfices.

Le dollar

L'indice du dollar a augmenté de 0,2% jeudi, en route vers un cinquième bénéfice consécutif, atteignant un sommet hebdomadaire à 99,10 contre un panier de principaux rivaux.

Cela survient dans un contexte de demande croissante de valeur refuge pour le dollar alors que les frappes militaires Iran-Israël s'intensifient, avec la possibilité d'une entrée des États-Unis.

La Fed

Le Comité fédéral de l'open market a voté pour maintenir les taux d'intérêt inchangés à moins de 4,5 %, comme prévu par les analystes.

Le FOMC prévoit deux baisses de taux d'intérêt de 0,25 % d'ici la fin de 2025, tout en réduisant d'une fois chacune les baisses futures prévues en 2026 et 2027.

La déclaration a montré une incertitude persistante parmi les responsables de la Fed sur l'avenir des taux d'intérêt, mais dans l'ensemble, la Fed s'attend à ce que les taux atteignent 3,4% d'ici 2027.

La Fed a déclaré que malgré les changements dans les exportations nettes, les indicateurs récents montrent toujours une forte croissance économique, avec un chômage toujours faible.

Perspectives économiques

La Fed a modifié la plupart des perspectives économiques comme suit :

Croissance : La Fed a réduit ses prévisions de croissance pour les États-Unis cette année de 1,7 % à 1,4 %, et en 2026 de 1,8 % à 1,6 %, et a maintenu celle de 2027 à 1,8 %.

Inflation : La Fed a relevé les prévisions d’inflation à 3,0 % cette année contre 2,7 %, à 2,4 % en 2026 et à 2,1 % en 2027.

Inflation sous-jacente : la Fed prévoit une inflation sous-jacente de 3,1 % en 2025, puis de 2,4 % en 2026 et de 2,1 % en 2027.

L’objectif de taux d’intérêt est estimé à 4 % cette année, à 3,5 % l’année prochaine et à 3,25 % en 2027.

Powell

Le président de la Fed, Powell, a déclaré que l'impact des tarifs douaniers deviendrait plus clair au cours de l'été et que tant que la croissance resterait forte et l'inflation basse, la décision appropriée serait de maintenir les politiques monétaires actuelles.

Taux américains

Selon l'outil Fedwatch, la probabilité d'une baisse des taux de 0,25 % en juillet par la Fed est passée à 17 %, tandis que la probabilité d'une telle baisse en septembre est passée à 66 %.

SPDR

Les avoirs en or du SPDR Gold Trust ont augmenté de 1,43 tonne hier pour atteindre un total de 947,37 tonnes, le plus haut niveau depuis le 24 avril.

La livre sterling a chuté jeudi lors des échanges européens face à un panier de ses principaux rivaux, prolongeant ses pertes pour la troisième séance consécutive face au dollar et atteignant un creux de quatre semaines, avant la décision politique de la Banque d'Angleterre plus tard dans la journée, qui devrait largement maintenir les taux stables à 4,25 %.

Le dollar américain continue de progresser face à ses principaux rivaux en raison de la demande de valeurs refuges alors que le conflit israélo-iranien s'aggrave et après que la Fed a relevé ses prévisions d'inflation cette année.

Le prix

Le prix GBP/USD a chuté de 0,3% aujourd'hui à 1,3387 $, le plus bas depuis le 21 mai, avec un plus haut de séance à 1,3429 $.

La livre sterling a perdu 0,1% mercredi face au dollar en raison de l'aversion au risque.

Le BOE

La Banque d'Angleterre devrait largement maintenir les taux d'intérêt britanniques à 4,25 %, le plus bas niveau depuis mars 2023.

Dollar américain

L'indice du dollar a augmenté de 0,2% jeudi, élargissant ses gains pour la cinquième séance consécutive et atteignant un sommet hebdomadaire face à un panier de principaux rivaux.

La Réserve fédérale a également relevé ses prévisions d’inflation pour 2025 et a fait allusion à la difficulté de réduire les taux d’intérêt avant de connaître l’impact total des tarifs douaniers sur les prix.

Le dollar australien a chuté jeudi lors des échanges asiatiques face au dollar américain, s'approchant d'un creux de deux semaines après la faiblesse des données sur l'emploi en Australie.

Ces données ont réduit la pression sur la Banque de réserve d'Australie et ont augmenté les chances d'une baisse des taux en juillet.

Le prix

Le prix AUD/USD a chuté de 0,45% aujourd'hui à 0,6476, avec un sommet de séance à 0,6512.

L'Aussie a augmenté de 0,5% mercredi par rapport à son homologue américain, alors que l'appétit pour le risque a rebondi sur les marchés mondiaux.

Données australiennes

Le taux de chômage en Australie est resté inchangé à 4,1 % en mai, comme prévu, comme lors de la lecture précédente.

L'économie australienne a perdu 2,5 mille emplois en mai, manquant les estimations de l'ajout de 20,6 mille nouveaux emplois, tandis que la lecture précédente a été révisée à la baisse pour montrer l'ajout de 89 mille emplois au lieu de 87,6 mille.

Ces données inciteront probablement la RBA à accélérer le rythme des baisses de taux d’intérêt dans les mois à venir.

Taux australiens

Suite aux données sur l'emploi, les marchés s'attendent désormais à une baisse des taux australiens de 70 points de base d'ici la fin de l'année.

La probabilité d'une baisse des taux de 0,25 % par la RBA en juillet est passée de 55 % à 65 %.

La RBA a réduit ses taux d'intérêt à deux reprises depuis février, à 3,85 %, alors que l'inflation s'est stabilisée dans la fourchette cible de 2 à 3 %.

L'économie australienne a perdu 2,5 mille emplois en mai, manquant les estimations de l'ajout de 20,6 mille nouveaux emplois, tandis que la lecture précédente a été révisée à la baisse pour montrer l'ajout de 89 mille emplois au lieu de 87,6 mille.