Le cours de l'or a chuté jeudi en Europe pour la première fois en quatre séances, reculant par rapport à son plus haut d'une semaine, dans un contexte de prises de bénéfices et de corrections techniques. Cette baisse est due à la poursuite de la remontée du dollar américain sur les marchés des changes.

Le dollar reste sur une trajectoire ascendante, rebondissant depuis ses plus bas niveaux depuis plus de trois ans, alors que les investisseurs ont recommencé à acheter à des niveaux inférieurs avant le rapport sur l'emploi américain pour juin, attendu plus tard dans la journée, avant le jour férié du 4 juillet.

La Réserve fédérale s’appuie largement sur ces données pour guider ses décisions de politique monétaire, et le résultat est susceptible d’influencer les attentes actuelles concernant d’éventuelles baisses de taux cette année.

Aperçu des prix

Les prix de l'or ont chuté de 0,45% à 3 342,03 $, en baisse par rapport au niveau d'ouverture de la séance de 3 357,58 $, après avoir atteint un sommet d'une semaine de 3 365,76 $ plus tôt dans la séance.

Mercredi, l'or a augmenté de 0,6% à la clôture, enregistrant un troisième gain quotidien consécutif suite à la faiblesse des données sur l'emploi privé aux États-Unis.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a augmenté de 0,15% jeudi, marquant son deuxième gain quotidien consécutif alors qu'il continuait de se remettre d'un plus bas de trois ans à 96,38 points, reflétant une force plus large des paires de devises majeures et mineures.

Au-delà des achats techniques, le dollar a été soutenu par l'optimisme entourant un accord commercial entre les États-Unis et le Vietnam avant la date limite des tarifs douaniers du 9 juillet.

Le président Donald Trump a annoncé mercredi que le Vietnam avait conclu un accord commercial avec les États-Unis, une décision qui, selon lui, pourrait inciter d'autres pays à suivre son exemple.

Bien que les détails restent limités, Trump a déclaré que les marchandises vietnamiennes seraient soumises à un tarif de 20 %, tandis que les marchandises transbordées en provenance de pays tiers via le Vietnam seraient soumises à un tarif de 40 %.

Chhanana, de Saxo Bank, a déclaré qu'il était désormais important de surveiller la réaction de la Chine, étant donné que cette mesure vise directement les marchandises réacheminées via le Vietnam. Il a ajouté que cela témoigne d'une restructuration claire des chaînes d'approvisionnement mondiales, avec de probables perturbations supplémentaires.

Taux d'intérêt américains

Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré que les tarifs douaniers ont modifié les perspectives de la Fed sur le calendrier des futurs changements de taux.

Les données publiées mercredi ont montré que les entreprises américaines ont supprimé des emplois en juin pour la première fois depuis janvier 2022, ce qui a incité les traders à ajuster leurs attentes quant à une baisse des taux de la Fed.

Selon l'outil CME FedWatch, la probabilité d'une baisse des taux de 25 points de base lors de la réunion de juillet est passée de 20 % à 25 %, tandis que la probabilité d'absence de changement est passée de 80 % à 75 %.

Les attentes d'une baisse des taux en septembre ont également augmenté, passant de 93 % à 95 %, tandis que les chances que les taux restent inchangés ont chuté de 7 % à 5 %.

Rapport sur l'emploi aux États-Unis

Les marchés attendent désormais avec impatience le rapport mensuel officiel sur l'emploi publié aujourd'hui par le ministère du Travail américain, qui comprendra des chiffres clés tels que les ajouts de salaires non agricoles, le taux de chômage et le salaire horaire moyen.

À 13h30 GMT, les données sur l'emploi non agricole devraient indiquer que l'économie américaine a créé 111 000 emplois en juin, contre 139 000 en mai. Le taux de chômage devrait passer de 4,2 % à 4,3 %, tandis que le salaire horaire moyen devrait augmenter de 0,3 %, contre 0,4 % précédemment.

Perspectives de l'or

Kelvin Wong, analyste de marché pour l'Asie-Pacifique chez OANDA, a déclaré que l'or semble se consolider entre 3 320 et 3 360 dollars, le marché adoptant une approche attentiste avant les données NFP et l'ISM Services PMI, plutôt que de prendre des positions importantes.

Wong a ajouté que l'accord commercial avec le Vietnam a probablement déjà été intégré dans les prix et que l'attention principale du marché se porte désormais sur les accords non résolus avec les grandes économies.

SPDR Gold Trust

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand ETF adossé à l'or au monde, ont chuté de 0,57 tonne mercredi, marquant une troisième baisse quotidienne consécutive. Le total des avoirs s'élève désormais à 947,66 tonnes, soit le plus bas niveau depuis le 18 juin.

L'euro a reculé jeudi sur les marchés européens face à un panier de devises internationales, creusant ses pertes face au dollar américain pour la deuxième séance consécutive. L'euro s'est éloigné de son plus haut niveau en quatre ans, sous la pression de prises de bénéfices continues et de mouvements correctifs.

Le dollar américain a continué de se redresser après ses plus bas niveaux en plus de trois ans, soutenu par la chasse aux bonnes affaires et avant le rapport sur l'emploi de juin, attendu plus tard dans la journée, avant le jour férié de la fête de l'indépendance aux États-Unis.

Les données clés de l'inflation en Europe publiées cette semaine ont accru l'incertitude entourant une éventuelle baisse des taux d'intérêt par la Banque centrale européenne en juillet, alors que les investisseurs attendent davantage d'indicateurs économiques de la zone euro.

Perspectives de prix

L'euro a chuté face au dollar de 0,1% à 1,1786 $, en baisse par rapport au cours d'ouverture de la journée de 1,1798 $, après avoir atteint un sommet à 1,1810 $.

L'euro a clôturé mercredi en baisse de 0,1% face au dollar, marquant sa première perte quotidienne en dix séances, les traders ayant enregistré des bénéfices sur le plus haut de quatre ans à 1,1830 $.

Le dollar américain

L'indice du dollar américain a progressé de 0,15 % jeudi, prolongeant ses gains pour une deuxième séance consécutive, le billet vert poursuivant son rebond depuis son plus bas niveau en trois ans, à 96,38. Cette hausse reflète la vigueur continue du dollar face aux devises majeures et mineures.

Outre les achats à prix avantageux, le dollar a été stimulé par l'optimisme suscité par un nouvel accord commercial entre les États-Unis et le Vietnam, qui a renouvelé l'espoir de nouveaux accords avant la date limite des tarifs douaniers du 9 juillet.

Le président Donald Trump a annoncé mercredi que le Vietnam avait signé un accord commercial avec les États-Unis et a suggéré que d'autres pays pourraient suivre son exemple.

Malgré des détails limités, Trump a déclaré que les marchandises vietnamiennes seraient soumises à un tarif de 20 %, tandis que les marchandises transbordées via le Vietnam en provenance de pays tiers seraient soumises à un tarif de 40 %.

Chinana, de Saxo Bank, a souligné que tous les regards sont désormais tournés vers la réponse de la Chine, car cette mesure vise directement les marchandises transbordées, avec des droits de douane plus élevés. Il a ajouté qu'il s'agissait d'un signe clair de restructuration des chaînes d'approvisionnement mondiales et a mis en garde contre de nouvelles perturbations potentielles à venir.

Emplois aux États-Unis

Les marchés financiers mondiaux surveillent de près le rapport sur l'emploi de juin du ministère américain du Travail, dont la publication est prévue jeudi, avant le jour férié du 4 juillet.

Les données publiées mercredi ont montré que les entreprises américaines ont supprimé des emplois en juin pour la première fois depuis janvier 2022, ce qui a incité les traders à ajuster leurs attentes quant au calendrier d'une éventuelle baisse des taux de la Fed.

Selon l'outil FedWatch du CME Group, la probabilité d'une baisse des taux de 25 points de base lors de la réunion de juillet est passée de 20 % à 25 %, tandis que la probabilité de maintenir les taux stables a diminué de 80 % à 75 %.

Taux d'intérêt européens

L'indice global des prix à la consommation en Europe a augmenté de 2,0 % sur un an en juin, conformément aux attentes du marché, après une hausse de 1,9 % en mai.

Selon des sources de Reuters, une nette majorité lors de la dernière réunion de la Banque centrale européenne s'est prononcée en faveur du maintien des taux inchangés en juillet, certains membres appelant à une pause plus longue.

Les marchés monétaires anticipent actuellement une probabilité de 30 % d’une baisse des taux de 25 points de base par la BCE en juillet.

Le yen japonais a reculé jeudi sur les marchés asiatiques face à un panier de devises majeures et mineures, creusant ses pertes pour la deuxième journée consécutive face au dollar américain. Le yen s'est éloigné de son plus haut niveau en quatre semaines, dans un contexte de prises de bénéfices et de mouvements correctifs continus.

Le dollar américain, quant à lui, a continué de se redresser depuis ses plus bas niveaux en plus de trois ans, soutenu par un regain d'intérêt pour les achats à partir de niveaux plus bas et avant le rapport sur l'emploi de juin, attendu avant le jour férié de la fête de l'indépendance aux États-Unis.

Les attentes d'une éventuelle hausse des taux d'intérêt par la Banque du Japon en juillet ont diminué après sa dernière réunion, les marchés attendant de nouvelles données économiques sur l'inflation, les salaires et le chômage dans la troisième économie mondiale.

Perspectives de prix

Le dollar a augmenté face au yen de 0,2% à 143,91 ¥ jeudi, en hausse par rapport au prix d'ouverture de 143,64 ¥, après avoir atteint un plus bas de séance à 143,44 ¥.

Le yen a perdu 0,2% face au dollar à la clôture de mercredi, marquant sa première perte quotidienne en trois séances, les traders ayant engrangé des bénéfices depuis le plus haut de quatre semaines à 142,68 ¥.

Le dollar américain

L'indice du dollar américain a progressé de 0,15 % jeudi, prolongeant ses gains pour une deuxième séance, le billet vert continuant de se redresser après un creux de trois ans à 96,38. Ce rebond reflète la vigueur soutenue du dollar face aux devises majeures et mineures.

Au-delà des bonnes affaires, le dollar a bénéficié d'un soutien supplémentaire grâce à l'optimisme entourant un accord commercial entre les États-Unis et le Vietnam, suscitant l'espoir d'accords futurs similaires avant la date limite du 9 juillet pour les droits de douane.

Le président Donald Trump a annoncé mercredi que le Vietnam avait signé un accord commercial avec les États-Unis, encourageant potentiellement d'autres pays à suivre son exemple.

Malgré le manque d'informations détaillées, Trump a déclaré que les marchandises vietnamiennes seraient soumises à un tarif de 20 %, tandis que les marchandises transbordées en provenance de pays tiers via le Vietnam seraient soumises à un taux de 40 %.

Chinana, de Saxo Bank, a souligné que l'attention se porte désormais sur la réponse de la Chine, compte tenu de l'augmentation des droits de douane visant directement les marchandises transbordées. Il a ajouté que cette décision marque une refonte claire des chaînes d'approvisionnement mondiales, avec le risque de nouvelles perturbations à venir.

Emplois aux États-Unis

Les marchés mondiaux surveillent de près le rapport sur l'emploi du ministère américain du Travail pour le mois de juin, qui doit être publié jeudi avant le jour férié du 4 juillet.

Les données publiées mercredi ont montré que les entreprises américaines ont supprimé des emplois en juin pour la première fois depuis janvier 2022, ce qui a incité les traders à ajuster leurs attentes concernant le calendrier des baisses potentielles des taux de la Fed.

Suite au rapport, l'outil FedWatch du CME a indiqué que la probabilité d'une baisse des taux de 25 points de base en juillet est passée de 20 % à 25 %, tandis que les chances de maintenir les taux actuels ont chuté de 80 % à 75 %.

Taux d'intérêt japonais

Les attentes d'une hausse des taux de 25 points de base par la Banque du Japon lors de sa réunion de juillet restent inférieures à 40 %.

Les investisseurs attendent de nouvelles données sur l’inflation, le chômage et la croissance des salaires au Japon avant de réévaluer la probabilité d’une modification des taux.

Les prix du soja ont augmenté mercredi en raison des achats techniques du Chicago Board of Trade et de la chasse aux bonnes affaires.

L'intérêt initial ouvert a augmenté de 15 303 contrats mardi. Aucune livraison n'a été effectuée durant la nuit.

Le prix moyen national du soja au comptant (cmdtyView) a augmenté de 7 cents pour atteindre 9,88¾ $ le boisseau. Les contrats à terme sur le tourteau de soja ont chuté de 1,60 $ pour s'établir à 2,10 $ sur la journée, tandis que le prix de l'huile de soja a progressé de 85 à 125 points.

927 contrats supplémentaires de tourteaux de soja et 424 contrats d'huile de soja ont été émis pour livraison le lendemain. Un rapport sur les matières grasses et les huiles, publié mardi après-midi, a montré que la trituration totale de soja en mai a atteint 203,7 millions de boisseaux, soit une hausse de 0,65 % par rapport à avril et de 6,3 % par rapport au même mois l'an dernier.

Les stocks totaux s'élevaient à 1,876 milliard de boisseaux, en baisse de 5,06 % par rapport au mois précédent et de 14,3 % par rapport à mai 2024. Les exportations brésiliennes de soja en juin ont été estimées à 13,93 millions de tonnes métriques, selon l'ANEC, en hausse de 0,1 million de tonnes par rapport à l'estimation précédente. StoneX a estimé la récolte de soja du Brésil à 168,75 millions de tonnes métriques, soit une augmentation de 0,5 million par rapport aux prévisions précédentes.

Maïs

En ce qui concerne les échanges, les contrats à terme sur le maïs de décembre ont augmenté de 2,8 % pour clôturer à 4,33 $ le boisseau.

soja

Les contrats à terme sur le soja de novembre ont augmenté de moins de 2 % à 10,48 $ le boisseau.

Blé

Les contrats à terme sur le blé de septembre ont augmenté de 2,9 % pour clôturer à 5,64 $ le boisseau.