Les cours de l'or ont reculé mercredi sur les marchés européens, restant en territoire négatif pour la deuxième séance consécutive et s'éloignant davantage de leur plus haut niveau en trois semaines, dans un contexte de correction continue et de prises de bénéfices, tout en subissant la pression de la forte hausse du dollar américain sur le marché des changes.

L'inflation américaine a été plus élevée que prévu en avril, renforçant les anticipations d'une possible hausse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale plus tard cette année, alors que les investisseurs attendent davantage d'éléments concernant l'orientation future de la politique monétaire américaine.

Aperçu des prix

• Cours de l'or aujourd'hui : Le cours de l'or a baissé de 0,65 % pour s'établir à 4 686,12 $, contre un niveau d'ouverture de 4 715,80 $, après avoir atteint un sommet de séance à 4 727,10 $.

• À la clôture de mardi, les cours de l'or ont reculé de 0,4 %, après avoir atteint un sommet en trois semaines plus tôt dans la séance, à 4 773,58 dollars l'once.

• Outre les prises de bénéfices, les cours de l'or ont subi la pression de la hausse du dollar et du prix du pétrole sur les marchés mondiaux.

dollar américain

L'indice du dollar a progressé de 0,7 % mercredi, prolongeant sa hausse pour une troisième séance consécutive et atteignant un sommet en deux semaines, reflétant la vigueur générale de la devise américaine face à un panier de devises majeures et mineures.

Comme chacun sait, un dollar américain plus fort rend les lingots d'or libellés en dollars moins attractifs pour les détenteurs d'autres devises.

Cette hausse intervient alors que les investisseurs continuent de privilégier le dollar comme valeur refuge dans un contexte de tensions croissantes entre les États-Unis et l'Iran, tandis que des données clés sur l'inflation américaine ont renforcé les anticipations d'une possible hausse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale cette année.

taux d'intérêt américains

• Le Sénat américain a approuvé mardi la nomination de Kevin Warsh à la présidence de la Réserve fédérale.

• L’indice des prix à la consommation aux États-Unis a augmenté de 3,8 % en avril, contre 3,3 % en mars, dépassant ainsi les prévisions du marché qui tablaient sur une hausse de 3,6 %.

• Les opérateurs ont largement exclu une baisse des taux de la Réserve fédérale cette année, les marchés intégrant désormais une probabilité de 30 % d'une hausse des taux d'ici décembre.

• Selon l'outil FedWatch du CME Group, les marchés évaluent actuellement à 97 % la probabilité que la Réserve fédérale maintienne ses taux d'intérêt inchangés lors de sa réunion de juin, et à 3 % la probabilité d'une baisse de 25 points de base.

• Afin de réévaluer ces prévisions, les investisseurs suivent de près les données économiques américaines supplémentaires, ainsi que les commentaires des responsables de la Réserve fédérale.

Perspectives sur l'or

Kyle Rodda, analyste chez Capital.com, a déclaré : « Les données sur l'inflation américaine ont affaibli, voire complètement anéanti, les espoirs de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale. »

Rodda a ajouté : « Les marchés anticipent désormais que la prochaine mesure de la Fed pourrait être une hausse des taux d'ici la fin de l'année, ce qui exerce une pression à la baisse sur les prix de l'or. »

Fonds SPDR

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont augmenté de 2 tonnes métriques mardi, marquant une quatrième hausse quotidienne consécutive et portant les avoirs totaux à 1 038,28 tonnes métriques, le niveau le plus élevé depuis le 29 avril.

L'euro a reculé à l'ouverture des échanges européens mercredi face à un panier de devises mondiales, prolongeant ses pertes pour une troisième séance consécutive face au dollar américain, sous la pression négative de l'aversion au risque des investisseurs et de la demande persistante pour la devise américaine, considérée comme une valeur refuge privilégiée dans un contexte de blocage des pourparlers de paix entre les États-Unis et l'Iran.

Cette semaine, les marchés ont revu à la hausse leurs anticipations d'une hausse des taux d'intérêt européens en juin. Les investisseurs attendent désormais de nouvelles données économiques en provenance de la zone euro pour réévaluer ces prévisions.

Aperçu des prix

• Taux de change de l'euro aujourd'hui : L'euro a baissé de près de 0,1 % face au dollar à 1,1731 $, contre 1,1738 $ à l'ouverture, après avoir atteint un plus haut de séance à 1,1742 $.

• L'euro a clôturé la séance de mardi en baisse d'environ 0,4 % face au dollar, enregistrant ainsi sa deuxième perte quotidienne consécutive en raison de l'affaiblissement des espoirs de paix au Moyen-Orient.

dollar américain

L'indice du dollar a progressé de 0,1 % mercredi, maintenant ses gains pour une troisième séance consécutive et reflétant la vigueur persistante de la devise américaine face à un panier de devises mondiales.

Cette progression intervient alors que les investisseurs continuent de privilégier l'achat du dollar comme valeur refuge, après que des données clés sur l'inflation américaine ont renforcé les anticipations d'une possible hausse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale plus tard cette année.

pourparlers entre les États-Unis et l'Iran

Les espoirs d'un accord de paix au Moyen-Orient se sont amenuisés après que Trump a déclaré que le cessez-le-feu avec l'Iran était « au bord de l'effondrement » suite au rejet par Téhéran d'une proposition américaine visant à mettre fin à la guerre et à son insistance sur une liste de revendications clés.

Le président américain Donald Trump a déclaré mardi que les difficultés financières rencontrées par les Américains n'affecteraient pas sa détermination à négocier la fin de la guerre avec l'Iran, soulignant que la prévention de l'acquisition de l'arme nucléaire par Téhéran restait sa priorité absolue.

Trump a également confirmé qu'il envisageait sérieusement de relancer le « Projet Liberté », tout en annonçant son intention de tenir prochainement une réunion avec un grand groupe de généraux et de chefs militaires afin de discuter des options et stratégies disponibles concernant l'Iran.

Parallèlement, le président du Parlement iranien, Mohammad Bagher Ghalibaf, a déclaré qu'il n'y avait pas d'alternative à l'acceptation de la proposition de l'Iran, soulignant que Téhéran était prêt à répondre immédiatement à toute opération militaire.

taux d'intérêt européens

• Face à la hausse des prix mondiaux du pétrole cette semaine, les marchés monétaires ont revu à la hausse leurs anticipations d'une hausse des taux d'intérêt de 25 points de base décidée par la Banque centrale européenne en juin, les faisant passer de 45 % à 50 %.

• Les investisseurs attendent désormais des données économiques supplémentaires sur l'inflation, le chômage et les salaires dans la zone euro pour réévaluer leurs prévisions.

Le yen japonais a chuté mercredi lors des échanges asiatiques face à un panier de devises majeures et mineures, prolongeant ses pertes pour une troisième séance consécutive face au dollar américain, sous la surveillance étroite des autorités japonaises, qui suivent de près les mouvements de la monnaie locale sur le marché des changes.

Suite à la publication du résumé des opinions de la Banque du Japon et face à la hausse continue des prix mondiaux du pétrole, les marchés ont anticipé une possible hausse des taux directeurs lors de la réunion de juin. Les investisseurs attendent désormais des données supplémentaires sur l'évolution de la quatrième économie mondiale pour réévaluer ces anticipations.

Aperçu des prix

• Taux de change du yen japonais aujourd'hui : Le dollar s'est apprécié de 0,1 % face au yen pour atteindre 157,78 ¥, contre 157,62 ¥ à l'ouverture, tout en enregistrant un plus bas de séance à 157,54 ¥.

• Le yen a clôturé la séance de mardi en baisse de 0,3 % face au dollar, enregistrant ainsi sa deuxième perte quotidienne consécutive dans un contexte de tensions croissantes entre les États-Unis et l'Iran.

autorités japonaises

La ministre japonaise des Finances, Satsuki Katayama, a confirmé, à l'issue de sa rencontre avec le secrétaire au Trésor américain, Scott Bessent, que les deux parties étaient « parfaitement alignées » sur la question des fluctuations monétaires.

La partie américaine a également réaffirmé que la coordination reste forte et continue afin de contrer toute volatilité « excessive et indésirable » sur le marché des changes, donnant ainsi implicitement le feu vert au Japon pour intervenir à nouveau si nécessaire.

Katayama avait auparavant lancé de fermes avertissements contre les mouvements « spéculatifs et excessifs » sur le marché des changes, tout en laissant entendre que des mesures « décisives » pourraient être prises et en exhortant les marchés à rester en alerte constante.

dollar américain

L'indice du dollar a progressé de 0,1 % mercredi, maintenant ses gains pour une troisième séance consécutive et reflétant la vigueur persistante de la devise américaine face à un panier de devises mondiales.

Cette progression intervient alors que les investisseurs continuent de privilégier le dollar comme valeur refuge, après que des données clés sur l'inflation américaine ont renforcé les anticipations selon lesquelles la Réserve fédérale pourrait relever ses taux d'intérêt plus tard cette année.

Le président américain Donald Trump a déclaré mardi que les difficultés financières rencontrées par les Américains n'affecteraient pas sa détermination à négocier la fin de la guerre avec l'Iran, soulignant que la prévention de l'acquisition de l'arme nucléaire par Téhéran restait sa priorité absolue.

Les espoirs d'un accord de paix au Moyen-Orient se sont encore affaiblis après que Trump a déclaré que le cessez-le-feu avec l'Iran était « au bord de l'effondrement » suite au rejet par Téhéran d'une proposition américaine visant à mettre fin à la guerre et à son insistance sur une liste de revendications clés.

taux d'intérêt japonais

• Le résumé des opinions publié mardi par la Banque du Japon a révélé une nette orientation restrictive et des préparatifs en vue d'une hausse des taux plus rapide, motivée par les risques d'inflation croissants découlant de la crise au Moyen-Orient et de la guerre en Iran.

• Face à la hausse des prix du pétrole, les marchés ont revu à la hausse leurs anticipations d'une augmentation de taux d'intérêt d'un quart de point par la Banque du Japon lors de sa réunion de juin, les faisant passer de 55 % à 60 %.

• Les investisseurs attendent désormais des données supplémentaires sur l'inflation, le chômage et les salaires au Japon pour réévaluer leurs prévisions.

Les prix du pétrole ont augmenté mardi, l'optimisme quant à la possibilité que les États-Unis et l'Iran parviennent à un accord pour mettre fin à leur confrontation et rouvrir le détroit d'Ormuz s'étant estompé.

À 13 h 50, heure de l'Est, le prix du Brent pour livraison en juillet a grimpé de 3,1 % à 107,46 dollars le baril, tandis que celui du West Texas Intermediate américain pour livraison en juin a augmenté de 3,7 % à 101,65 dollars le baril.

Le président américain Donald Trump a rejeté la contre-proposition iranienne à la proposition américaine visant à mettre fin au conflit, la qualifiant lundi de « non-sens » et avertissant que le cessez-le-feu était désormais « en soins palliatifs ».

Amos Hochstein, ancien conseiller en énergie de l'ancien président américain Joe Biden, a déclaré dans une interview accordée à CNBC : « Nous sommes dans un conflit gelé et une impasse gelée. »

Il a ajouté : « Actuellement, le détroit est fermé, nous sommes donc confrontés à une situation sans guerre, sans pétrole et sans voies de navigation. »

Hochstein a indiqué qu'une percée cette semaine semble improbable, alors que Trump se rend en Chine pour rencontrer le président chinois Xi Jinping.

Il prévoit que les prix du pétrole resteront élevés, dans une fourchette de 90 à 100 dollars le baril, jusqu'à la fin de l'année et peut-être même jusqu'en 2027, même si le détroit d'Ormuz rouvre début juin.

Il a ajouté : « Le marché pétrolier se dirige vers un précipice si les États-Unis et l'Iran ne parviennent pas à un accord d'ici juin. »

Il a poursuivi : « Lorsque le marché du pétrole et de l’énergie s’effondre, il devient très difficile de se redresser rapidement. À ce stade, il ne s’agit plus de revenir à la normale, mais plutôt d’un processus qui prend beaucoup de temps. »

Parallèlement, l'amiral James Stavridis, ancien commandant suprême des forces alliées de l'OTAN, a déclaré que Trump était confronté à trois options « et toutes sont mauvaises » : soit se retirer du conflit, soit reprendre une campagne de bombardements à grande échelle, soit tenter de rouvrir le détroit d'Ormuz par la force.

Stavridis considérait la réouverture du détroit par la force comme l'option la plus probable pour le moment, mais notait qu'elle nécessiterait d'importantes ressources navales, des forces terrestres et des coûts pouvant atteindre 1 milliard de dollars par semaine.

Depuis le début de la guerre menée par les États-Unis et Israël contre l'Iran le 28 février, les prix du pétrole brut WTI et Brent ont augmenté de plus de 40 %.

Citi a indiqué dans une note que les prix du pétrole « restent volatils et pourraient augmenter si les négociations entre les États-Unis et l'Iran demeurent compliquées ».

Henry Wilkinson, responsable du renseignement chez Dragonfly, une société d'analyse des risques géopolitiques, a déclaré que la possibilité d'une escalade avec l'Iran demeurait, ajoutant que Trump pourrait demander à Xi Jinping de faire pression sur Téhéran pour qu'il accepte les conditions américaines lors des pourparlers prévus cette semaine entre Washington et Pékin.

Dans le même contexte, le PDG de Saudi Aramco, Amin Nasser, a averti lundi que le marché pétrolier pourrait mettre jusqu'en 2027 pour retrouver son équilibre si le détroit d'Ormuz restait fermé au-delà de la mi-juin.

Nasser a déclaré lors de la conférence sur les résultats du premier trimestre de l'entreprise : « Si le détroit d'Ormuz rouvrait aujourd'hui, le marché aurait encore besoin de mois pour retrouver son équilibre, et si la réouverture est retardée de plusieurs semaines, la stabilité pourrait ne pas revenir avant 2027. »