Les prix du cuivre ont chuté vendredi par rapport à leurs plus hauts niveaux depuis trois mois après la faiblesse des données économiques en Chine et dans un contexte de prises de bénéfices, mais les pertes ont été freinées par une pénurie d'approvisionnement.

Les contrats à terme sur le cuivre à trois mois ont chuté de 0,5% à la Bourse des métaux de Londres, à 9 855 dollars la tonne, après avoir atteint des sommets le 27 mars à 9 917 dollars.

Des données chinoises récentes ont montré que les bénéfices du secteur industriel ont fortement chuté en mai, alors que les activités des usines ont ralenti.

Toutefois, les analystes notent qu'une variété d'activités industrielles dépendantes du cuivre restent fortes, comme les dépenses consacrées aux réseaux électriques, qui ont bondi de 19 % au cours des cinq premiers mois de 2025.

Les contrats à terme sur le cuivre ont en revanche augmenté de 1,5 % à la bourse de Shanghai pour atteindre 79 920 yuans, juste en dessous des sommets du 31 mars également.

Des données récentes ont montré que les stocks de Shanghai ont baissé de 19 % la semaine dernière, à 81 550 tonnes de cuivre, soit une baisse de 70 % au cours des quatre derniers mois.

Les stocks de cuivre de Londres ont également chuté de 66 % au cours de la même période.

Aux États-Unis, les contrats à terme sur le cuivre du Comex ont chuté de 1,2% à 5,06 dollars la livre, marquant une prime de prix de 1 311 dollars la tonne par rapport au contrat de Londres.

Quant aux autres métaux :

L'aluminium a chuté de 0,1% à 2 580 $ la tonne

Le zinc a perdu 0,5% à 2 755 $

Le plomb a perdu 0,3% à 2033 $

Le nickel est resté inchangé à 15 210 $

L'étain a augmenté de 0,5 % à 33 930 $

Le Bitcoin a perdu un peu de terrain vendredi, abandonnant certains gains antérieurs alors que l'appétit pour le risque s'est affaibli en raison de l'incertitude concernant les politiques monétaires de la Réserve fédérale.

La crypto-monnaie la plus précieuse au monde a enregistré des gains modestes cette semaine, aux côtés d'autres crypto-monnaies, après le cessez-le-feu entre Israël et l'Iran.

Le Bitcoin a chuté de 0,3% à 107 542 $ ce matin, en bonne voie pour un bénéfice hebdomadaire de 5%.

Malgré le calme qui a suivi le cessez-le-feu entre Israël et l'Iran, l'incertitude quant à l'indépendance de la Réserve fédérale et à ses futurs plans en matière de taux d'intérêt a nui à l'appétit pour le risque.

Trump a une fois de plus critiqué Powell pour avoir refusé de réduire les taux d'intérêt et affirmé que Powell quitterait bientôt son poste.

Powell a déclaré au Sénat qu'il fallait être prudent avec les politiques monétaires, car les tarifs douaniers de Trump représentent un risque pour l'inflation.

Powell a averti que même si les tarifs douaniers de Trump pourraient provoquer une hausse ponctuelle des prix, le risque d'une inflation soutenue est suffisamment important pour forcer la Fed à être plus prudente quant aux baisses de taux.

Le Wall Street Journal rapporte que Trump envisage de choisir et d’annoncer son successeur d’ici septembre ou octobre afin de le saper.

Bitcoin fait à nouveau la une des journaux

Le Bitcoin continue de faire la une des journaux locaux, certains politiciens indiens appelant à l'achat de Bitcoin comme réserve stratégique.

Cela fait partie d’une tendance mondiale croissante parmi les gouvernements et les institutions visant à étendre l’adoption du bitcoin comme réserve et peut-être même comme une sorte de valeur refuge.

L'histoire est similaire à celle de l'or à ses débuts en tant que réserve mondiale, le bitcoin empruntant probablement une voie d'acceptation similaire en tant que réserve de valeur.

Trump a une fois de plus critiqué Powell pour avoir refusé de réduire les taux d'intérêt et affirmé que Powell quitterait bientôt son poste.

Powell a déclaré au Sénat qu'il fallait être prudent avec les politiques monétaires, car les tarifs douaniers de Trump représentent un risque pour l'inflation.

Powell a averti que même si les tarifs douaniers de Trump pourraient provoquer une hausse ponctuelle des prix, le risque d'une inflation soutenue est suffisamment important pour forcer la Fed à être plus prudente quant aux baisses de taux.

Le Wall Street Journal rapporte que Trump envisage de choisir et d’annoncer son successeur d’ici septembre ou octobre afin de le saper.

Forte demande institutionnelle

Le Bitcoin est stimulé par une demande institutionnelle en augmentation rapide, les données de SoSoValue montrant des investissements nets dans les ETF sportifs Bitcoin à 547 millions de dollars, avec des entrées hebdomadaires totales s'élevant à 1,49 milliard de dollars jusqu'à présent.

Par ailleurs, les grandes entreprises continuent d'augmenter leurs avoirs en bitcoins, la société japonaise MetaPlanet ayant ajouté 1 234 unités jeudi, portant son total d'avoirs à 12 345 unités.

PtoCap BTC a également acheté 1 208 bitcoins, portant le total de ses avoirs à 4 932 unités.

Le dollar américain est tombé vendredi à près de son plus bas niveau en trois ans et demi face à l'euro et à la livre sterling, alors que les traders parient sur de multiples baisses des taux de la Fed cette année, tout en attendant les résultats des négociations commerciales des États-Unis avec leurs principaux partenaires avant la date limite de juillet.

L'euro a été stimulé après que de récentes données françaises ont montré que les prix à la consommation ont augmenté plus que prévu en juin.

L'euro a augmenté de 0,2% à 1,17208 $, se rapprochant des sommets de septembre 2021 à 1,1745 $.

La livre sterling s'échangeait à 1,3742 $, légèrement en dessous des sommets d'octobre 2021 à 1,37701 $.

Trump contre Powell

Trump a une fois de plus critiqué Powell pour avoir refusé de réduire les taux d'intérêt et affirmé que Powell quitterait bientôt son poste.

Powell a déclaré au Sénat qu'il fallait être prudent avec les politiques monétaires, car les tarifs douaniers de Trump représentent un risque pour l'inflation.

Powell a averti que même si les tarifs douaniers de Trump pourraient provoquer une hausse ponctuelle des prix, le risque d'une inflation soutenue est suffisamment important pour forcer la Fed à être plus prudente quant aux baisses de taux.

Le Wall Street Journal rapporte que Trump envisage de choisir et d’annoncer son successeur d’ici septembre ou octobre afin de le saper.

Sixième perte mensuelle consécutive

L'indice du dollar américain se dirige vers une perte de 2,3 % en juin, le plus bas niveau depuis mars 2022, et marquant la sixième perte mensuelle consécutive.

L'indice du dollar a baissé de 10 % depuis le début de l'année, mais il est confronté à des pressions encore plus fortes alors que la Réserve fédérale se prépare à de multiples baisses de taux d'intérêt cette année.

Par ailleurs, un dollar plus faible a poussé l'Aussie à un sommet de sept mois à 0,6564 $ jeudi.

D’autres devises émergentes ont également progressé, le dollar taïwanais atteignant des sommets d’avril 2022.

Taux de la Fed

Michelle Bowman, responsable de la Fed, a déclaré lundi que le moment d'une baisse des taux d'intérêt approchait en raison des risques potentiels pour le marché du travail.

Selon l'outil Fedwatch, la probabilité d'une baisse des taux de 0,25 % par la Fed lors de la réunion de juillet est passée de 15 % à 23 %.

La probabilité d’une baisse des taux de la Fed en septembre est passée de 68 % à 78 %.

Le marché obligataire est globalement stable, avec des rendements du Trésor américain à deux ans en baisse de 0,01% à 3,77%.

Les prix de l'or ont chuté vendredi, en route vers une deuxième perte hebdomadaire consécutive, la demande de valeurs refuges ayant diminué après le cessez-le-feu entre Israël et l'Iran et les progrès des négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine.

Les prix au comptant de l'or ont chuté de 1,2% à 3 288 $ l'once, marquant une baisse hebdomadaire de 2,3%, tandis que les contrats à terme sur l'or américain ont chuté de 1,4% à 3 300 $.

L'amélioration de l'appétit pour le risque exerce une pression sur l'or

Alors que les tensions au Moyen-Orient s'apaisent, les Iraniens et les Israéliens reprenant leur vie normale après 12 jours de la pire confrontation militaire jamais vue entre les deux pays, la demande d'or et d'autres valeurs refuges a pris un coup.

Accord sur les minéraux de terres rares entre les États-Unis et la Chine

Des responsables de la Maison Blanche ont déclaré que les États-Unis avaient conclu un accord avec la Chine pour accélérer les expéditions de minéraux de terres rares vers les États-Unis.

Les investisseurs attendent désormais les données sur les dépenses de consommation personnelle de base aux États-Unis plus tard dans la journée, cruciales pour les politiques monétaires de la Fed.

Les analystes s'attendent à une augmentation mensuelle de 0,1 % et à une augmentation annuelle de 2,6 %.

Taux d'intérêt américains

Les marchés s’attendent actuellement à ce que les taux d’intérêt américains baissent de 63 points de base cette année, à partir de septembre.

Quant aux performances des autres métaux précieux :

Les prix au comptant de l'argent ont chuté de 0,5% à 36,44 $ l'once

Le platine a perdu 2,8 % à 1 378 $ l'once, loin de ses plus hauts niveaux en 11 ans.

Le palladium a augmenté de 0,3 % à 1 135 $ l’once, le plus haut niveau depuis octobre 2024